TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — FY2014 Earnings Presentation
56 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Mar 10, 2015
Slide 1: Jaarcijfers 2014
Jaarcijfers 2014 TKH Group NV 10 maart 2015 1 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 2: Inhoud
Inhoud 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 2014 3 Toelichting op de resultaten en balans 2014 4 Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten 5 TKH-technologieën 6 Gedefinieerde verticale groeimarkten 2 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 3: Over TKH Group
OVER TKH GROUP 3 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 4: Profiel
Profiel Omzet € 1,35 miljard Omzetverdeling Aantal medewerkers (FTE) 5.030 geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie sa
Slide 5: Missie
Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naa
Slide 6: Strategie TKH: Waardecreatie
Strategie TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 6 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 7: Ontwikkelingen 2005 - 2014
Ontwikkelingen 2005 - 2014 1) 1) exclusief eenmalige baten en lasten 7 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 8: Ontwikkelingen 2014
ONTWIKKELINGEN 2014 8 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 9: Highlights 4e kwartaal 2014
Highlights 4e kwartaal 2014 Stijging omzet met 16,0% naar € 353,1 miljoen, vrijwel geheel autonoom Continuering succes Industrial Solutions Goed resultaat Building Solutions Succesvolle aandelenemissie van € 75 miljoen voor financiering van verdere strategische groei Acquisitie van Commend-groep, ef
Slide 10: Highlights 2014
Highlights 2014 Stijging omzet met 12,7% naar € 1,35 miljard, met name forse omzetstijging Industrial Solutions Recordniveau orderintake in bandenbouwsegment – bijna € 400 miljoen, toename orderintake Building Solutions Merger squeeze-out Augusta Technologie AG in afrondende fase Verhoging middellan
Slide 11: Acquisities
Acquisities Commend-groep – Building Solutions – vision & security systems Wereldwijd marktleider en een vooraanstaand technologiebedrijf in mission critical intercomsystemen TKH verwerft : 74%-belang in Commend International GmbH, Salzburg (Oostenrijk) . 100%-belang in verkooporganisatie in US, UK,
Slide 12: Acquisities
Acquisities Merger squeeze-out Augusta Technologie AG in afrondende fase Belang TKH in Augusta ultimo 2014: 91,2% Merger squeeze-out op 19 januari 2015 door de Aandeelhoudersvergadering van Augusta goedgekeurd De vergoeding in contanten die ter compensatie wordt aangeboden aan de . minderheidsaandee
Slide 13: Highlights 2014: Solutions-segmentatie
Highlights 2014 Solutions-segmentatie 13 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 14: Telecom Solutions
Telecom Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 2014 2013 Δ in % Omzet 165,3 156,8 + 5,4 EBITA 1) 14,4 14,1 + 2,0 ROS 8,7% 9,0% 1) Voor eenmalige lasten van € 0,5 miljoen in 2013 Autonome omzetgroei: + 5,4% Sterke daling omzet kopernetwerken door prioriteit investeringen in glasvezelnetwerken Da
Slide 15: Telecom Solutions
Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet +10,1% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Toename investeringen Europa door afronding van 4G-netwerkinvesteringen bij telecom-operators Verwerving strategische glasvezelprojecten Polen, Duitsland en
Slide 16: Telecom Solutions
Telecom Solutions Segment indoor telecom systems: omzet +14,8% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Toename projecten in Benelux voor opwaardering breedbandaansluitingen Stijgende vraag naar breedbandcapaciteit in woningen – vervangingsvraag naar breedband conne
Slide 17: Building Solutions
Building Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 2014 2013 Δ in % Omzet 502,1 490,0 + 2,5 EBITA 1) 43,1 39,4 + 9,4 ROS 8,6% 8,0% 1) Voor eenmalige lasten van € 6,6 miljoen in 2013 Autonome omzetgoei : + 2,2% door focus op verticale groeimarkten en verdere internationalisatie Stijging orderintake
Slide 18: Building Solutions
Building Solutions Segment building technologies: omzet +4,0% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Goede ontwikkeling in verticale groeimarkten parkeren en tunnels & infra Belangrijke projecten voor parkeersystemen gew
Slide 19: Building Solutions
Building Solutions Segment vision & security systems: omzet +8,3% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Omzetstijging in Q4 met 15,3% door focus op verticale groeimarkten Innovaties en on
Slide 20: Building Solutions
Building Solutions Segment connectivity systems: omzet -6,4% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Effect grondstofprijzen op omzet: -2,5% Uitdagende marktomstandigheden b
Slide 21: Industrial Solutions
Industrial Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 2014 2013 Δ in % Omzet 683,0 551,0 + 23,9 EBITA 91,6 58,5 + 56,7 ROS 13,4% 10,6% Autonome omzetgroei: +24,6% - forse groei in Azië Sterke EBITA-stijging door omzettoename , een verbeterde efficiency en een betere spreiding van de bezettingsgraad
Slide 22: Industrial Solutions
Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet +0,2% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect grondstofprijzen op omzet: -1,4% – autonome stijging 1,6% Onzekere economische situatie binnen Europa – enige terughoudendheid voor
Slide 23: Industrial Solutions
Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet +42,4% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Inhuur extra capaciteit Nederland en China – goede kostenbe
Slide 24: Toelichting op de resultaten en balans 2014
TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 2014 24 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 25: Toelichting op de resultaten 2014
Toelichting op de resultaten 2014 Analyse van de omzet (in € mln.) 25 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 26: Omzetverdeling geografisch
Toelichting op de resultaten 2014 Omzetverdeling geografisch (in %) 26 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 27: Omzetontwikkeling per solution
Toelichting op de resultaten 2014 Omzetontwikkeling per solution 1) (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Impact Omzet Omzet Totale grondstof- Impact Autonome 2014 2013 groei prijzen acquisities groei Telecom Solutions 165,3 156,8 + 5,4% - - + 5,4% Building Solutions 502,1 490,0 + 2,5% - 0,8% +
Slide 28: Toelichting op de resultaten 2014
Toelichting op de resultaten 2014 Stijging brutomarge tot 42,6% (2013: 41,7%) Margeverbetering in Building en Industrial Solutions Betere productmix Lagere brutomarge in Telecom Solutions door overcapaciteit en investering in uitbouw van strategische positie in Polen, Duitsland en Frankrijk Stijging
Slide 29: EBITA per Solution
Toelichting op de resultaten 2014 EBITA per Solution 1) (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) 2014 2013 EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 14,4 8,7 14,1 9,0 Building Solutions 43,1 8,6 39,4 8,0 Industrial Solutions 91,6 13,4 58,5 10,6 Overig - 14,0 - 12,2 Totaal 135,1 10,0 99,8 8,3 1) Ex
Slide 30: Toelichting op de resultaten 2014
Toelichting op de resultaten 2014 Stijging amortisatielasten met € 1,1 miljoen Hogere investeringen in research & development Eenmalige baten en lasten van € +8,8 miljoen (2013: € -7,3 miljoen) Pensioenbate van € 9,4 miljoen door wijziging van pensioenregelingen Bijzondere waardevermindering op good
Slide 31: Wijzigingen in financiële lasten
Toelichting op de resultaten 2014 Wijzigingen in financiële lasten (in € mln.) Daling financiële lasten met € 4,8 miljoen Lagere rente door vernieuwde kredietfaciliteit in oktober 2013 en daling Euribor Eenmalige amortisatie van geactiveerde financieringskosten in 2013 Lagere rentepercentage door he
Slide 32: Resultatenrekening 2014
Toelichting op de resultaten 2014 (bedragen in € mln.) Verschil 2014 2013 % Bedrijfsopbrengsten 1) 1.350,4 1.197,8 + 12,7 Kosten grond- en hulpstoffen - 774,8 - 698,7 Brutomarge 575,6 42,6% 499,1 41,7% + 15,3 Bedrijfskosten - 440,5 - 399,3 + 10,3 EBITA 135,1 10,0% 99,8 8,3% + 35,4 Amortisatie - 26,1
Slide 33: Balans per 31 december 2014
Balans per 31 december 2014 (bedragen in € mln.) 31-12-2014 31-12-2013 Activa Vaste activa 592,7 578,1 Voorraden 202,3 185,5 Onderhanden projecten 115,3 78,3 Vorderingen 172,5 155,8 Liquide middelen 90,3 79,6 Voor verkoop aangehouden activa 3,1 - Totaal 1.176,2 1.077,3 Passiva Eigen vermogen 510,8 3
Slide 34: Wijzigingen in werkkapitaal
Toelichting op de balans per 31 december 2014 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) Werkkapitaal Gebruik non-recourse factoring: 31-12-14 € 41,2 miljoen 31-12-13 € 38,8 miljoen Gebruik supply chain finance: 31-12-14 € 13,6 miljoen 31-12-13 € 16,6 miljoen 34 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 35: Wijzigingen in net debt
Toelichting op de balans per 31 december 2014 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Financiële convenanten Netto-schuld berekend conform de definities van de bankconvenanten Net debt / EBITDA: 1,0 Interest coverage ratio: 18,9 35 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015 1) Inclusief netto-bankschuld / (liquide
Slide 36: Kasstroomoverzicht
Kasstroomoverzicht (bedragen in € mln.) 2014 2013 Bedrijfsresultaat 117,8 67,5 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 46,7 45,1 Resultaat desinvesteringen - - 0,5 Aandelen en optieregelingen 1,8 2,0 Mutaties voorzieningen - 8,6 4,1 Mutaties werkkapitaal - 40,8 - 8,7 Kasstroom uit be
Slide 37: Ratio's
Ratio’s 2014 2013 Werkkapitaal / Omzet 1) 13,8% 13,2% Net debt / EBITDA 2) 1,0 1,5 Gearing (net debt / equity) 3) 36,2% 45,6% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 18,9 10,9 Solvabiliteit 44,9% 40,7% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en € 2,23 € 1,48 lasten en amortisatie 4) Winst per gewoon
Slide 38: Strategische ontwikkelingen & Vooruitzichten
Strategische ontwikkelingen & Vooruitzichten 38 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 39: Business drivers
Business drivers Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 40: TKH – verticale groeimarkten - groei drivers
TKH – verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en
Slide 41: Financiële doelstellingen TKH
Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers Stijging ROS in 2014 naar 10,0% (2013: 8,3%) ROCE in 2014: 20,3% (2013: 15,9%) Focus op 7 verticale groeimarkten – omzetdoelstelling voor groei in 3-5 jaar van € 300 - € 500 miljoen verhoogt snelheid realisatie doelstellingen
Slide 42: Groeiscenario's verticale groeimarkten
Groeiscenario’s verticale groeimarkten Growth verticals (in € millions) 2012 2014 Growth scenarios Fibre optics network 80,0 98,0 120,0 150,0 Parking 20,0 34,8 75,0 100,0 Tunnel & infra 30,0 25,5 100,0 150,0 Marine, oil & gass 20,0 50,1 100,0 125,0 Care 30,0 35,1 70,0 100,0 Machine vision 95,0 102,7
Slide 43: Vooruitzichten
Vooruitzichten De mondiale economische omstandigheden laten een voorzichtig herstel zien Onzekerheid economische ontwikkeling door instabiele geopolitieke en monetaire situatie TKH’s kerntechnologieën goed gepositioneerd om groei te continueren – verwachting dat de omzet ook de komende 3-5 jaar met
Slide 44: Vooruitzichten
Vooruitzichten Building Solutions Omstandigheden bouw- en constructiesector Benelux blijven uitdagend – verder uitblijven van herstel van de markt Verticale groeimarkten, vooral verbonden aan vision- en security-technologie, geven voldoende groeiperspectief Industrial Solutions Laatste maanden enige
Slide 45: TKH Technologieën
TKH TECHNOLOGIEËN 45 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 46: Core technologies
Core technologies Vision & Security Communication Emergency Personal alarm systems systems Manufacturing systems Connectivity 46 | Jaarcijfers Drag 2014 | 10-03-2015 Chain systems MultiMediaConnect
Slide 47: Verticale groeimarkten
VERTICALE GROEIMARKTEN 47 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Slide 48: Business drivers: onderscheidend vermogen
Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 49: Vertical growth markets – Fibre Optic
TKH – vertical growth markets – Fibre Optic Growth drivers High priority from telecom-operators for upgrading networks Successful FttH-projects proof high return on investment Telecom operators are able to gain or defend market share through fibre optic technology More and more parties request of to
Slide 50: Vertical growth markets – Parking
TKH – vertical growth markets – Parking Growth drivers Strong need within parking industry to: decrease OPEX – increase occupancy car parks – increase revenues by differentiated parking rates – increase comfort and ease for parker High returns on technology investments TKH has distinctive advanced t
Slide 51: Vertical growth markets – Tunnel & Infra
TKH – vertical growth markets – Tunnel & Infra Growth drivers New legislation for tunnel technology – caused by fire Mont Blanc-tunnel In Europe, before 2020, thousands of kilometres tunnels will be built and provided with new tunnel technology for replacement Technologies relevant in relation to ne
Slide 52: Vertical growth markets – Marine, Oil & Gas
TKH – vertical growth markets – Marine, Oil & Gas Growth drivers Strong growing market from the perspective of the TKH core technologies that respond to the increasing need to a safer environment by a good detection and analysis of risk with quick and direct communication and guiding of actions in c
Slide 53: Vertical growth markets – Care
TKH – vertical growth markets – Care Growth drivers Large need for care systems that respond to live longer independently at home: increasing aging – necessary cost reductions – efficiency improvements – need for better care – scarcity of nursing staff TKH core technologies respond well to the trend
Slide 54: Vertical growth markets – Machine vision
TKH – vertical growth markets – Machine vision Growth drivers Extensive industrial automation and robotising responds to high productivity and quality of manufactured products Vision-technology is a superior alternative for steering and control of manufacturing systems and for the human eye in the a
Slide 55: Vertical growth markets – Tyre building
TKH – vertical growth markets – Tyre building Growth drivers High priority in tyre building industry for replacement existing technology with drivers: high productivity – less waste – improved quality – smaller batches – more regional production Advanced TKH-technology responds to these drivers – pe
Slide 56: 56 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
56 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015