Kanematsu Corporation · TSE:8020

Kanematsu — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation

26 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 8, 2016

  1. Slide 1: 第2四半期 決算説明会資料 (見通しに関する注意事項)

    （注）⾒通しに関する注意事項 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・⾒通し・戦略等、将来に関する記載は、 当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、これらは様々なリスクや 不確実性が内在しております。 2016年11月8日 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、実際の 業績等の結果は⼤きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 なお、表示の数値は、億円未満を四捨五入しておりますので、個別数値と合計数値・増減額が 一致しない場合があります。 http://www.kanematsu.co.jp/

  2. Slide 2: 2017年3月期 第2四半期 決算概要

    １.2017年３月期 第2四半期 決算概要 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 第2四半期決算 ハイライト（P/L）

    １－１．第２四半期決算 ハイライト（Ｐ／Ｌ） ✔ 当期利益は持分法損益の悪化で前期比20％の減益 ✔ 営業活動に係る利益は横ばい 16/3月期 17/3月期 (単位:億円) 前期対比 2Q実績 2Q実績 売上高（日本基準） 5,376 5,149 △ 227 売上総利益 431 477 ＋ 46 営業活動に係る利益 94 94 ＋0 ⾦融収益・費⽤ △5 △3 ＋1 持分法による投資損益 4 △8 △ 12 税引前四半期利益 93 83 △ 10 四半期利益 59 52 △8 親会社の所有者に帰属する四半期利益 51 41 △ 10 © KANEMATSU CORPORATION All Ri

  4. Slide 4: 第2四半期決算ハイライト（セグメント利益）

    １－２．第２四半期決算ハイライト（セグメント利益） ✔ 電子・デバイスが他セグメントの減益をカバーし前期比横ばい セグメント営業活動に係る利益 電子・デバイス ＜増収増益＞ ICTソリューション事業は製造業向け取引が順調に推 100 移。また、モバイル事業は堅調に推移する一方で、半導 体部品・製造装置事業は中国経済の停滞、スマホ需要の 90 減速などのため、苦戦。 80 食 料 ＜ほぼ横這い＞ ＋１４ 食品事業は、堅調に推移。畜産事業が、市況の回復を受 70 49 け、先期の落ち込みから回復。食糧事業は、国内飼料価 60 63 格の下落により苦戦。 50 鉄鋼・素材・プラント ＜減収減益＞ プ

  5. Slide 5: 第2四半期決算 ハイライト（財務状況）

    １－３．第２四半期決算 ハイライト（財務状況） ✔ 円高や株価下落の影響で自己資本比率は若干の悪化 ✔ ネットＤＥＲは0.6倍と引き続き低水準を維持 16/3月末 16/9月末 16/3月末 16/9月末 (単位:億円) (単位:億円) 実績 実績 実績 実績 総資産 4,436 4,468 グロス有利子負債 1,369 1,358 純資産 1,207 1,183 ネット有利子負債 488 583 自己資本 916 903 ネットＤＥＲ 0.5倍 0.6倍 1株あたり純資産 285.7円 280.1円 ＲＯＥ 9.8% 自己資本比率 20.6% 20.2% ※ ⾃⼰資本＝純資産－非⽀配株主持分

  6. Slide 6: 第2四半期決算 ハイライト（C/F）

    １－４．第２四半期決算 ハイライト（Ｃ／F） ✔ ４月１日付で実行したダイヤモンドテレコム社の買収に伴い、 投資ＣＦは117億円のキャッシュアウト 600 ■営業CF ■投資CF（定期預⾦増減除く） ネット有利⼦負債減少額 億円 400 VISION-130 200 95 101 49 0 △ 200 △ 117 △ 400 有利子負債の圧縮から、積極投資へシフト △ 600 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/9期 18/3期 19/3期 © KANEMATSU CORPORATION All Righ

  7. Slide 7: 2017年3月期 通期見通し

    ２.2017年３月期 通期⾒通し © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 7

  8. Slide 8: 2017年3月期 見通し

    ２－１．2017年３月期 ⾒通し ✔ 営業活動に係る利益は順調に推移する見通し ✔ 為替評価による持分法損益の悪化で当期利益は下振れ 17/3月期 17/3月期 (単位:億円) 増減 （5月10日公表） （11月2日公表） 売上高（日本基準） 12,500 11,500 △ 1,000 営業活動に係る利益 220 220 ＋0 税引前利益 210 200 △ 10 親会社の所有者に帰属する当期利益 115 100 △ 15 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 8

  9. Slide 9: 2017年3月期 セグメント利益増減

    ２－２．2017年3月期 セグメント利益増減 ✔ 電子・デバイスはＩＣＴソリューション、モバイル事業が伸長 ✔ 食料では穀物・飼料ビジネス、鉄鋼素材プラントでは油井管 ビジネスが苦戦 ✔ その他セグメントでは子会社の住宅関連事業が好調 ＋５億 電子 ２２０億 デバイス ＋６億 ２２０億 食料 ＋３億 その他 鉄鋼 △８億 素材 期初 車両 修正 見通し プラント 航空 見通し △６億 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 9

  10. Slide 10: 2017年3月期 見通し（セグメント利益）

    ２－３．2017年３月期 ⾒通し（セグメント利益） ✔ 電子・デバイスは買収効果もあり、引き続き好調 ✔ 食料、鉄鋼・素材・プラント事業が前期に続き苦戦の見込み 250 セグメント 営業活動に係る利益 電子・デバイス ICTソリューション事業は、日本オフィスシステムの統合 による効率経営の効果もあり好調に推移する⾒通し。 モバイル事業は、ダイヤモンドテレコムの買収効果で 200 増益を⾒込む。 食 料 150 125 ＋５ 130 不調の穀物・飼料事業は、下期では持ち直す⾒通しも、 上期の下ブレを取り返せずに計画⽐悪化。 鉄鋼・素材・プラント 100 エネルギー事業は、引き続き堅調に推移する⾒

  11. Slide 11: 2017年3月期 配当方針

    ２－４．2017年３月期 配当方針 ✔ 連結配当性向25％を目処に、安定的かつ継続的に実施 ✔ １７年３月期の配当金（予定）は、年間６円据え置き 7 30 円 年間６円 円 27.3 年間５円 6 22.8 28.1 25 22.3 23.8 21.9 5 記念配当 年間４円 １円含む 3.0 20 4 年間３円 2.5 15 14.6 1.5 3 期末配当 1.5 10 2 中間配当 3.0 2.5 2.5 5 1 EPS 右軸） 1.5 0 0 0 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期（予定） 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 1

  12. Slide 12: MEMO

    ＜MEMO＞ © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 12

  13. Slide 13: MEMO

    ＜MEMO＞ © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 13

  14. Slide 14: MEMO

    ＜MEMO＞ © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 14

  15. Slide 15: Appendix

    Appendix © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 15

  16. Slide 16: 連結経常利益の推移（78/3月期〜）

    億円 ▲ 100 ▲ 50 0 100 150 200 250 300 350 50 最高益 78/3期 79/3期 80/3期 81/3期 82/3期 の開始 83/3期 連結報告制度 84/3期 85/3期 86/3期 87/3期 湾岸戦争勃発 88/3期 89/3期 90/3期 * 17/3期以降は税前利益を記載 91/3期 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 99/3期 構造改革計画 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserve

  17. Slide 17: 連結当期利益の推移（99/3月期〜）

    Appendix１－２．連結当期利益の推移（99／3月期〜） 250 億円 VISION-130 最後の保有権益の売却 200 190 173 150 150 繰延税⾦資産計上 118 115 100 100 94 50 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 ▲ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を⼀掃し、当期利益は安定して推移 ▲ 100 ▲ 124 ▲ 150 ▲ 128 リー

  18. Slide 18: 自己資本と自己資本比率の推移

    Appendix１－３．⾃⼰資本と⾃⼰資本⽐率の推移 1,200 30.0% 1,200 億円 自己資本 自己資本比率（右軸） 1,000 25.0% 933 901 903 800 20.0% 21.2% 717 20.2% 19.6% 600 15.0% 545 16.7% 456 13.7% 390 400 10.0% 330 331 289 9.8% 9.1% 249 8.5% 200 7.3% 5.0% 6.0% 5.9% 0 0.0% 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 16/9期 18/3期 19

  19. Slide 19: 有利子負債とネットDERの推移

    Appendix１－４．有利⼦負債とネットＤＥＲの推移 3,000 10.0 倍 億円 2,707 グロス有利子負債 9.0 2,500 ネット有利子負債 8.0 2,237 ネットＤＥＲ（右軸） 2,136 6.2 7.0 2,000 1,931 1,736 6.0 5.4 1,608 1,469 1,500 1,419 5.0 1,361 1,352 1,358 1,489 3.8 4.0 1,346 3.2 2,049 1,000 1,094 3.0 3.3 1,046 900 864 2.3 2.0 500 680 676 583 1.6 471 1.0 0.9 0.8 0.5 0.6

  20. Slide 20: 兼松グループの事業概要

    Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電⼦・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電⼦モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電⼦機器・電⼦材料 プリンタおよび関連機器、リチウムイオン電池制御用モジュール 兼松コミュニケーションズ ICT・モバイルソリューション 情報・通信関連機器およびサービス、携帯通信端末、 ダイヤモンドテレコム モバイルインターネットシステム・サービス 兼松日産農林 セキュリティ機器 防犯カメラ、レコーダー等各種セキュリティ機器 兼松アドバンスド・マテリアルズ 食料 食品 缶詰・冷凍

  21. Slide 21: 主要連結子会社の状況（売上高・経常利益）

    Appendix３．主要連結⼦会社の状況（売上⾼・経常利益） (単位:億円) 事業 持ち分 15/9期 16/9期 内容 比率 売上高 営業活動利益 売上高 営業活動利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 298 31 298 46 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 636 15 596 16 兼松日産農林 セキュリティ機器等 52.88% 57 3 62 5 兼松新東亜食品 食品・畜水産 100.00% 137 1 172 2 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 66 0 62 ▲0 兼松トレーディング 国内鉄鋼・鉄鋼原料 100.00% 1

  22. Slide 22: グループ会社の状況

    Appendix４．グループ会社の状況 グループ会社の⿊字・⾚字会社数 2016/3月期 第２四半期 2017/3月期 第２四半期 （単位：社） 連結子会社 持分法適⽤ 連結子会社 持分法適⽤ 前期対比 合計 合計 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 ⿊字会社 33 27 11 8 79 37 31 9 13 90 ＋ 11 （⿊字⽐率） 70% 67% 83% 88% 69% 86% 70% 100% 69% 78% ⾚字会社 6 23 1 6 36 6 15 2 3 26 ▲ 10 合 計 39 50 12 14 115 43 46 11 16 116 ＋1 グループ会社の⿊字

  23. Slide 23: セグメント情報（電子・デバイス）

    Appendix５－１． セグメント情報（電⼦・デバイス） 15/3月期 16/3月期 17/3月期 増減 (単位:億円) (実績) (２Ｑ実績) （実績） （２Ｑ実績） (⾒通し) （２Ｑ実績） 通期 売上高 2,769 1,346 2,779 1,621 3,700 ＋ 275 ＋ 921 営業活動に係る利益 102 49 107 63 130 ＋ 14 ＋ 23 140 億円 営業活動に係る利益 17/3期 ２Ｑ 実績 120 ICTソリューション事業は製造業向け取引が順調に 推移。また、モバイル事業は堅調に推移する一方 100 で、半導体部品・製造装置事業は中国経済の停 滞、スマホ需要

  24. Slide 24: セグメント情報（食料）

    Appendix５－２． セグメント情報（食料） 15/3月期 16/3月期 17/3月期 増減 (単位:億円) (実績) (２Ｑ実績) （実績） （２Ｑ実績） (⾒通し) （２Ｑ実績） 通期 売上高 3,077 1,636 3,231 1,639 3,400 ＋3 ＋ 169 営業活動に係る利益 34 7 14 8 27 ＋0 ＋ 13 60 営業活動に係る利益 億円 17/3期 ２Ｑ 実績 食品事業は、堅調に推移。また、畜産事業は、市況 50 の回復を受け、先期の落ち込みから回復。食糧事業 は、国内飼料価格の下落により苦戦。 40 30 17/3期 ⾒通し 20 不調の穀物・飼料事業は、下

  25. Slide 25: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）

    Appendix５－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 15/3月期 16/3月期 17/3月期 増減 (単位:億円) (実績) (２Ｑ実績) （実績） （２Ｑ実績） (⾒通し) （２Ｑ実績） 通期 売上高 4,680 1,967 3,789 1,479 3,400 ▲ 489 ▲ 389 営業活動に係る利益 64 14 34 4 27 ▲ 10 ▲7 90 17/3期 ２Ｑ 実績 営業活動に係る利益 80 億円 プラント事業は、工作機械・産業機械関連取引が 70 堅調に推移。鉄鋼事業は、原油価格の低迷により 主⼒の油井管事業が苦戦。エネルギー事業、およ 60 び機能性化学品事業は、

  26. Slide 26: セグメント情報（車両・航空）

    Appendix５－４． セグメント情報（⾞両・航空） 15/3月期 16/3月期 17/3月期 増減 (単位:億円) (実績) (２Ｑ実績) （実績） （２Ｑ実績） (⾒通し) （２Ｑ実績） 通期 売上高 597 363 712 348 800 ▲ 15 ＋ 88 営業活動に係る利益 26 23 30 15 30 ▲8 ＋0 35 営業活動に係る利益 16/3期 実績 ⾞両・⾞載部品事業は、取引数量は順調に推移。 30 億円 また、航空・宇宙事業は、航空機部品取引が⻑期契 25 約の端境期で苦戦。 20 15 17/3期 ⾒通し 10 航空機事業は⻑期契約の端境期で減益なるも、 中東向け⾞両

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