Lukoil · RUS:LKOH
Lukoil — H1 2006 Earnings Presentation
24 slides from Lukoil's earnings presentation, October 2006
Slide 1: Финансовые результаты 1 пол. 2006 года (ОПБУ США)
Финансовые результаты 1 пол. 2006 года (ОПБУ США) Октябрь 2006
Slide 2: Заявления относительно будущего
Заявления относительно будущего • Некоторые заявления в настоящей презентации не являются историческими фактами, а представляют собой заявления относительно будущего. К таким заявлениям относятся, помимо прочего: – планы или прогнозы в отношении доходов, прибыли (убытка), прибыли (убытка) на акцию,
Slide 3: Основные факты
Основные факты Чистая прибыль – 4 010 млн долл. (+54,8%) Базовая прибыль на акцию – 4,85 долл. (+52,5%) Добыча товарных углеводородов – 2 118 тыс. барр. н. э./сут (+12,1%) Переработка нефти – 939 тыс. барр./сут (+3,4 %) 2
Slide 4: Экономическая ситуация
Экономическая ситуация Цена реализации нефти в России, Цена реализации нефтепродуктов долл./барр. в России, долл./т 35 460 21,9 +30,9% 28,7 291,6 +37,5% 400,8 430 30 400 25 370 20 340 310 15 280 10 250 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 2005 2006 2005 2006 Цена р
Slide 5: Добыча товарных углеводородов
Добыча товарных углеводородов 2,2 0,08 12,1% 2,0 млн барр. н. э./сут 4,9% Добыча товарных углеводородов 0,08 1,8 увеличилась на 12,1% и достигла 0,08 2,04 2,12 млн барр. н. э./сут. 1,6 1,81 1,72 1,4 1 пол. 2004 1 пол. 2005 1 пол. 2006 Доля в добыче зависимых организаций Добыча нефти группы «ЛУКОЙЛ»
Slide 6: Структура прироста добычи нефти
Структура прироста добычи нефти 47 000 161 2 46 688 258 +0,4% 519 +0,6% 46 000 706 +1,2% +1,6% +5,7% тыс. т 817 45 000 +1,8% 44 225 44 000 43 000 Западная Сибирь Добыча за 1 пол. Добыча за 1 пол. Предуралье Прочие Тимано-Печора Поволжье Международные проекты 2005 2006 5
Slide 7: Добыча природного газа
Добыча природного газа Среднесуточная добыча природного газа, млн фут3/сут 1 250 1 000 750 +295% ЮМессояхское Находкинское СХальмерпаютинское 500 Пякяхинское Перекатное Хальмерпаютинское 250 Салекаптсткое 0 2003 2004 2005 1 пол. 2006 В апреле 2005 г. в эксплуатацию введено первое из 7 месторождений
Slide 8: Переоценка стоимости газовых активов
Переоценка стоимости газовых активов Газовый баланс, млрд м3 Спрос на Законтрактованные 1 200 российский газ в поставки газа в Европу Европе из России Дефицит 900 российского газа в Средняя Азия (оптим.) Европе Средняя Азия (песс.) 600 Независимые в РФ 300 Добыча Газпрома Потребление внутри РФ и в Б
Slide 9: Переоценка стоимости газовых активов (продолжение)
Переоценка стоимости газовых активов (продолжение) Cтоимость 1 ГДж теплоты сгорания, Прогноз цены на газ в России, долл./ГДж долл./1 000 м3 10 200 Газ 8 Мазут 150 +500% Уголь 6 100 4 50 2 0 0 2005 2007П 2008П 2010П Европа Россия Сравнение эффективности разработки Цена на газ внутри в России в 6 раз
Slide 10: Финансовые итоги
Финансовые итоги 1 пол. 1 пол. 2 кв. 1 кв. 2006 2005 млн долл. 2006 2006 33 420 24 250 Общая выручка 18 379 15 041 (2 204) (1 499) Операционные расходы (1 304) (900) (9 787) (7 030) Налоги кроме налога на прибыль (5 331) (4 456) 5 516 3 840 Прибыль от основной деятельности 3 175 2 341 5 518 3 617 Пр
Slide 11: Сравнение выручки от реализации
Сравнение выручки от реализации 35 0,15 33,21 6,37 30 1,95 24,05 0,69 25 +38,1% млрд долл. 20 15 10 5 0 Реализация в 1 Изменение в Изменение в Изменение в Увеличение Реализация в 1 пол. 2005 г. структуре объемах ценах реализации прочей пол. 2006 г. 10 реализации реализации реализации
Slide 12: Структура реализации
Структура реализации Реализация на международном рынке к Реализация нефтепродуктов к общему общему объему реализации, % объему реализации, % 85% 70% 82,6% 83,0% 59,1% 66,2% 84% 65% 83% 82% 60% 81% 80% 55% 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 2005 2006 2005 2006 Дол
Slide 13: Транспортные, коммерческие и административные расходы
Транспортные, коммерческие и административные расходы Транспортные расходы Сравнение коммерческих и (1 пол. 2006 г. к 1 пол. 2005 г.) административных расходов, млн долл. 40% 1 600 30% 26% 22% 1 400 20% 10% 4% 2% -26% 1 200 0% -10% -10% 1 000 -20% -30% 800 Рост неденежного приобретенных Укрепление р
Slide 14: Операционные расходы
Операционные расходы 1 пол. 1 пол. 2 кв. 1 кв. 2006 2005 млн долл. 2006 2006 1 066 841 Расходы на добычу углеводородов 558 508 343 315 Расходы нефтепереработки 167 176 129 110 Расходы нефтехимии 68 61 779 704 Прочие операционные расходы 422 357 Изменение операционных расходов в (113) (471) составе з
Slide 15: Динамика расходов на добычу углеводородов
Динамика расходов на добычу углеводородов Реальное укрепление рубля Сравнение расходов на добычу к доллару США углеводородов, млн долл. 10% 1 200 1 100 8% 1 000 6% 900 4% 800 2% 700 0% 600 1 кв. 2004 3 кв. 2004 1 кв. 2005 3 кв. 2005 1 кв. 2006 Расходы на Рост Укрепление Рост Расходы на добычу в 1 об
Slide 16: Рост налоговых выплат
Рост налоговых выплат Сравнение НДПИ и экспортных пошлин, долл./т 200 200 180 179 500 +76% 160 180 140 120 102 100 84 160 430 80 58 +44% цена на нефть, долл./т 60 140 40 1 пол. 2005 1 пол. 2006 налоги, долл./т 120 НДПИ Экспортные пошлины на нефть 360 100 80 290 60 40 220 20 0 150 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4
Slide 17: Сравнение чистой прибыли
16 млн долл. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Чистая прибыль в 1 пол. 2005 г. 2 590 Чистое увеличение выручки* 5 777 Снижение прочих 89 расходов Рост доли в прибыли 9 зависимых компаний Рост налогов кроме налога на прибыль 2 757 Сравнение чистой прибыли * Увеличение выр
Slide 18: Структура денежных потоков
17 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 Наличность на начало полугодия 1 650 Операционная деятельность 3 780 Чистое изменение краткосрочных займов 1 001 Поступления от продажи основных средств и 304 компаний Выпуск долгосрочных 196 обязательств Капитальные затраты 2 528 Приобретение ком
Slide 19: Структура капитальных затрат
Структура капитальных затрат 1 пол. 1 пол. 2 кв. 1 кв. 2006 2005 млн долл. 2006 2006 1 920 1 386 Разведка и добыча 1 081 839 1 691 1 199 Россия 963 728 229 187 Зарубежье 118 111 619 530 Переработка, торговля и сбыт 336 283 392 319 Россия 215 177 227 211 Зарубежье 121 106 75 30 Нефтехимия 49 26 55 25
Slide 20: Капитальные затраты в секторе разведки и добычи
Капитальные затраты в секторе разведки и добычи 1 пол. 1 пол. Прирост, млн долл. 2006 2005 % Традиционные регионы 987 723 +36,5 Новые регионы 704 476 +47,9 Ямал 88 163 -46,0 Север Тимано-Печоры 590 293 +101,4 Каспийское море (российские проекты) 26 20 +30,0 Всего по России 1 691 1 199 +41,0 «Нарьянм
Slide 21: Российский рынок становится более привлекательным
Российский рынок становится более привлекательным Сравнение цены продажи нефти в России и на международном рынке, долл./т 300 250 200 150 100 50 Цена внутреннего рынка Экспортные поставки альтернативным траснпортом (netback) 0 янв.04 апр.04 июл.04 окт.04 янв.05 апр.05 июл.05 окт.05 янв.06 апр.06 июл
Slide 22: Переработка нефти в России и розничная реализация нефтепродуктов
Переработка нефти в России и розничная реализация нефтепродуктов Российская маржа переработки, Переработка нефти на российских долл./барр. НПЗ группы «ЛУКОЙЛ», тыс. т/сут 20 120 2004 15 2005 2006 110 10 100 5 90 2004 0 2005 2006 -5 80 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар апр м
Slide 23: Развитие международной деятельности
Развитие международной деятельности Меморандум о взаимопонимании с Sonatrach В августе ЛУКОЙЛ и алжирская Sonatrach подписали меморандум о взаимопонимании, предусматривающий сотрудничество при развитии проектов в области разведки, добычи, переработки и сбыта углеводородов, а также обмена опытом в Ал
Slide 24: Кредитный рейтинг и финансовые ковенанты
Кредитный рейтинг и финансовые ковенанты Кредитный рейтинг ОАО «ЛУКОЙЛ» BBB+/Baa3 Standard&Poor's BBB/Baa2 Moody's BBB-/Baa3 Fitch Инвестиционный уровень BB+/Ba1 BB/Ba2 BB-/Ba3 B+/B1 B/B2 2002 2003 2004 2005 2006 0 12 24 36 48 60 Заемные средства к Чистый долг к Покрытие расходов EBITDA собственному