Slide 1: Resultados anuales 2015
RESULTADOS ANUALES 2015 Resultados enero – diciembre 2015 19 de febrero 2016
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información y las previsiones contenidas en esta presentación no han sido verificadas por ninguna entidad independiente y por tanto no se garantiza ni su exactitud ni su exhaustividad. En este sentido, se invita a los destinatarios de esta presentación a consultar la documentación púb
Slide 3: Consideraciones Estratégicas
Consideraciones Estratégicas Tobías Martínez – Consejero Delegado Resultados enero – diciembre 2015. 19 de febrero 2016 3
Slide 4: Principales mensajes estratégicos
Principales mensajes estratégicos En 2015 hemos cumplido con nuestros compromisos, basados en nuestros tres pilares estratégicos 1 2 3 Principal beneficiario Sólido balance con de la consolidación Foco en crecimiento acceso flexible a europea a través de orgánico mercados de deuda y adquisiciones qu
Slide 5: Principales mensajes estratégicos: Crecimiento orgánico
Principales mensajes estratégicos 1 Crecimiento orgánico Sólido crecimiento orgánico con +8% de nuevos PoPs (multi-tenancy) en 2015 respecto el año pasado 11.524 Multi-tenancy como principal generador de crecimiento debido al 10.680 despliegue de 4G, reducción de áreas sin cobertura y una mayor 20
Slide 6: Principales mensajes estratégicos: Balance sólido y flexible
Principales mensajes estratégicos 2 Balance sólido y flexible Estructura de deuda estable, orientada a largo plazo y con costes competitivo Preparada para captar futuras oportunidades de crecimiento Vencimientos de deuda (€Mn) Euribor 1M + c.1% Nuevo RCF Vencimiento 2022 (2) 300 Sin riesgo de refina
Slide 7: Principales mensajes estratégicos: Consolidación europea
Principales mensajes estratégicos 3 Consolidación europea Sólido historial de crecimiento EBITDA Ajustado (€Mn) FCLRA (€Mn) 235 194 165 129 2012 2015 2012 2015 Operaciones pasadas a retornos Próximos pasos atractivos Número de torres adquiridas 7.677 Objetivos Objetivos 2.049 Objetivo 1.000 1.211 Ob
Slide 8: Consolidación europea – Inwit / M&A
Principales mensajes estratégicos 3 Consolidación europea – Inwit / M&A Cellnex ha presentado, junto a F2i, una oferta no vinculante por una participación en Inwit y actualmente está trabajando en la segunda fase del proceso. Oferta vinculante prevista para mediados de marzo Fuerte socio local que
Slide 9: Cumplimiento 2015
Cumplimiento 2015 … y como resultado… Guidance de flujo de caja recurrente apalancado cumplido en 2015 Excelente punto de partida para cubrir las expectativas de mercado en 2016 EBITDA ajustado en línea Capex de mantenimiento inferior al 3% Variación de circulante ligeramente positiva Intereses paga
Slide 10: Cumplimiento 2015: evolución frente al Ibex
Cumplimiento 2015 … y como resultado… Evolución +37,6% respecto al Ibex desde la OPV a cierre del año 130 +23,1% Precio 120 OPV €14 110 +37,6% 100 €14,1 18.02.16 90 +0,9% -14,5% +24,8% 80 Precio objetivo de analistas €17,9 +27% potencial vs. precio a 18.02.16 70 Atractivo punto de entrada -25,7% 60
Slide 11: Nuevas fuentes de crecimiento orgánico
Nuevas fuentes de crecimiento orgánico Desde la gestión de infraestructura pasiva a servicios innovadores de más valor añadido Backhauling Racionalización Derecho de uso de fibra Small Cells Consolidación con ORMs para existente y despliegue de Despliegue de celdas para optimizar Opex/Capex nueva fi
Slide 12: Small Cells, IoT y Smart Cities
Nuevas fuentes de crecimiento orgánico Small Cells, IoT y Smart Cities Cellnex es un referente en la gestión de infraestructura urbana para servicios de telecomunicaciones Small Cells – Análisis del caso de Barcelona Internet of Things – Caso de éxito Sigfox Smart Cities – Caso de éxito Barcelona
Slide 13: Cumplimiento 2015
Cumplimiento 2015 Comportamiento sólido de OPV 25a empresa española mayor Alquiler de Emplazamientos en términos de capitalización Alta demanda, precio en parte impulsado por un importante bursátil al cierre del ejercicio superior del rango crecimiento orgánico (+8% (c.€4Bn) PoP) y contribución de M
Slide 14: Evolución del Negocio 2015
Evolución del Negocio 2015 José Manuel Aisa – CFO y Director de M&A Resultados enero – diciembre 2015. 19 de febrero 2016 14
Slide 15: Principales indicadores
Evolución del negocio 2015 Principales indicadores Crecimiento de ingresos impulsado por el alquiler de emplazamientos Conversión de Flujo de caja recurrente apalancado / EBITDA Ajustado = 83% Ingresos (€Mn) EBITDA Ajustado (€Mn) 613 235 436 178 2014 2015 2014 2015 FCRA (€Mn) 194 151 2014 2015 €0,65
Slide 16: Aspectos operativos clave
Evolución del negocio 2015 Aspectos operativos clave Cellnex ha cumplido el guidance, apoyado por un fuerte crecimiento orgánico durante el año Alquiler de Infraestructuras Infraestructura de difusión Solido comportamiento debido al fuerte crecimiento orgánico Proceso de licitación de MUXs nacio
Slide 17: Ratio de compartición
Evolución del negocio 2015 Ratio de compartición Emplazamientos (1) PoPs +7.677 13.578 +9.216 20.740 10.680 +844 5.914 +11 +56 -80 Dic 2014 Racionalización Built to suit Uso dual M&A Dic 2015 Dic 2014 Crecimiento Orgánico M&A Dic 2015 Ratio de compartición +0,15 +8% nuevos PoPs de crecimiento orgáni
Slide 18: Ingresos Alquiler de Emplazamientos Telecom
Evolución del negocio 2015 Ingresos Alquiler de Emplazamientos Telecom Crecimiento orgánico debido a nuevos PoPs sobre torres existentes (+€8Mn)… +188 303 c.€10k PoP/año 107 +8 115 Por proyecto: Volta Extended I +€22Mn Volta Extended II +€5Mn Galata +€151Mn TowerCo +€10Mn Ingresos Alquiler Crecimien
Slide 19: EBITDA Ajustado
Evolución del negocio 2015 EBITDA Ajustado … que resulta en un aumento de +€6Mn EBITDA +64 +8 235 Apagado de canales -€24Mn Simulcast y otros +€9Mn 178 Crecimiento orgánico debido al Alquiler de Emplazamientos (+€6Mn) y Servicios de Red y Otros (+€2Mn) -15 Mejora de EBITDA por M&A asociado a Galata,
Slide 20: Margen de EBITDA Ajustado
Evolución del negocio 2015 Margen de EBITDA Ajustado Mejora del margen debido al apalancamiento operativo compensado por M&A +2,0% 43,0% -5% 41,0% Incremento del margen del 2% sobre los emplazamientos existentes por apalancamiento 38,0% operativo Dilución de margen principalmente por M&A (-2%) y apa
Slide 21: Flujo de caja recurrente apalancado (FCRA)
Evolución del negocio 2015 Flujo de caja recurrente apalancado (FCRA) Incremento del FCRA + 28% vs. 2014 2014 2015 Incremento de Alquiler de Emplazamientos de Telecom debido a Alquiler emplazamientos telecom 107 303 Infraestructura Difusión 250 225 adquisiciones y a +8% de crecimiento orgánico en
Slide 22: Balance y cuenta de resultados consolidadas
Evolución del negocio 2015 Balance y cuenta de resultados consolidadas Apalancamiento 3,7x, con una deuda neta inferior al consenso de mercado Balance 2014 2015 Activo no corriente 949 1,808 Activos Fijos 844 1,519 Fondo de Comercio 45 216 Variaciones en balance Otros activos financieros 60 73 Activ
Slide 23: Asignación de Capital
Evolución del negocio 2015 Asignación de Capital €737Mn durante el año Asignación de capital 2015 Inversión 7.377 torres de Wind (€693Mn) M&A 2% 4% 300 torres de Telefónica (44Mn) 94% TIR desapalancado doble dígito bajo €30Mn en el año Emplazamientos Capex de Eficiencia y 10% Escisión €787
Slide 24: Plan de eficiencia 2016-2019
Plan de eficiencia 2016-2019 Alquileres de terrenos Objetivo c.5.000 emplazamientos Ahorro esperado C.€14Mn en 2019 Basado en reducción sobre coste por site actual Renegociaciones y adelantos de efectivo Renegociación de alquiler Adelanto de efectivo Reducción de la renta anual y extensi
Slide 25: Plan de eficiencia 2016-2019
Plan de eficiencia 2016-2019 Primeras medidas para mejorar el consenso de OPEX de mercado en 2019 La mayor parte de ahorros se harán visibles al final del periodo tras la implementación (2018-2019) Criterio de inversión: TIR desapalancada en el rango doble dígito bajo Plan de eficiencia €378 M
Slide 26: Perspectiva Financiera
Perspectiva Financiera Flujo de caja recurrente apalancado en 2016 en línea con expectativas de mercado Se prevé un aumento de > 10% vs. 2015 Ingresos 88% ingresos ya contratados Crecimiento1 doble dígito alto a pesar de que los ingresos por los EBITDA Ajustado nuevos canales empiezan en abril Capex
Slide 27: Cumplimiento 2015
Cumplimiento 2015 Comportamiento sólido de OPV 25a empresa española mayor Alquiler de Emplazamientos en términos de capitalización Alta demanda, precio en parte impulsado por un importante bursátil al cierre del ejercicio superior del rango crecimiento orgánico (+8% (c.€4Bn) PoP) y contribución de M
Slide 28: Llueva o haga sol, siempre cumplimos
Llueva o haga sol, siempre cumplimos Resultados enero – diciembre 2015. 19 de febrero 2016 28
Slide 29: Anexo
Anexo Resultados enero – diciembre 2015. 19 de febrero 2016 29
Slide 30: Desglose Geográfico
Desglose Geográfico Consolidated Income Statement 2014 2015 España 2015 Italia 2015 Alquiler Telecom 107 129 174 303 Infraestructura Difusión 250 225 0 225 Servicios de Red 79 85 0 85 Ingresos 436 439 174 613 Gastos de personal -84 -84 -5 -89 Reparación y mantenimiento -23 -26 -1 -27 Galata €47Mn Ga
Slide 31: Nuevos canales de TV emitiendo en pruebas
6 nuevos canales de TV emitiendo en pruebas Ingresos de los nuevos canales a partir de abril Resultados enero – diciembre 2015. 19 de febrero 2016 31
Slide 32: Definiciones
Definiciones Concepto Definición El importe pagado por emplazamientos a desmantelar, así como los gastos de desmantelamiento futuros, corresponden a un coste comercial plurianual con la finalidad de formalizar con el operador móvil el contrato que generará beneficios económicos futuros en la Anticip
Slide 33: Información adicional disponible en Relación con Inversores
Información adicional disponible en sección Relación con Inversores en web Cellnex Resultados 2015 Cuentas Anuales Consolidadas 2015 Archivo Excel de Soporte Resultados enero – diciembre 2015. 19 de febrero 2016 33