Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2006 Earnings Presentation
54 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Mar 6, 2007
Slide 1: Groupe M6 - Présentation des résultats 2006
Groupe M6 Présentation des résultats 2006 Réunion d’analystes Mardi 6 mars 2007
Slide 2: Avertissement préliminaire
Avertissement préliminaire Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances passé
Slide 3: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers Annexes 3
Slide 4: 2006 : croissance, investissements et rentabilité
2006 : croissance, investissements et rentabilité Chiffre d’affaires Résultat Opérationnel Courant 1283,4 M€ (+ 18,8%) 223,0 M€ (+0,8 %) Grâce à la croissance des recettes En dépit de l’investissement publicitaires, au dynamisme des dans les programmes (Coupe du Monde) et diversifications, des droit
Slide 5: Faits marquants 2006
Faits marquants 2006 Antenne M6 Audiences Performance publicitaire Coût de grille Meilleur niveau historique 302,5 M€ M + 300 000 +3,9% dont investissement de 29 M€ dans la Coupe du 19,3% téléspectateurs en de croissance des 23,15% Monde de football (y.c coûts de production) de part d’audience sur l
Slide 6: Chiffres clés 2006
Chiffres clés 2006 M€ +5,8% Hors FWC +18,8% 2005 2006 +163% 1283,4 +17,1% +0,8% +0,8% 1079,9 408,5 302,5 258,4 221,1 223,0 152,3 151,1 156,1 Chiffre d'affaires Coût de grille Résultat Résultat net Résultat net (activités opérationnel (activités (part du groupe) poursuivies) courant poursuivies) (EBI
Slide 7: Contributions par segment
Contributions par segment M€ Chiffre d'affaires EBITA 2005 2006 2005 2006 Télevision Gratuite 635,0 656,8 201,3 183,0 Chaînes Numériques 64,6 75,6 -3,8 -2,6 Diversifications & Droits Audiovisuels 380,3 551,0 25,6 51,2 (1) - - -1,9 -8,5 Eliminations et résultats non affectés Total activités poursuivi
Slide 8: Ratios financiers
Ratios financiers M€ Activités poursuivies Variation 2005 2006 (M€) Marge opérationnelle (EBITA / CA) 20,5% 17,4% Marge nette (activités poursuivies) 14,0% 11,9% Trésorerie brute 243,1 250,7 +7,6 Trésorerie nette d'endettement 242,8 197,7 -45,1 Variation globale de trésorerie +31,6 +7,6 Capacité d'a
Slide 9: Activités détenues en vue de la cession : TPS / Canal+ France
Activités détenues en vue de la cession : TPS / Canal+ France Traitement comptable appliqué : les 5,1% de Canal+ France et l’option de vente attachée sont enregistrés comme un instrument hybride (valorisés globalement) Impact sur l’exercice 2006 Impact sur les exercices futurs 2007-2009 Impact sur l
Slide 10: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 • Audiences • Publicité Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers Annexes 10
Slide 11: Audiences
Audiences 11
Slide 12: L'évolution du paysage audiovisuel français d'ici 2011
L’évolution du paysage audiovisuel français d’ici 2011 Évolution de la proportion des français ayant accès à une offre multi- chaînes (plus de 10 chaînes) 93% 36% 18% 2000 2006 2011 Le paysage français du multi-chaînes payant et gratuit se modifie rapidement sous l’impulsion du lancement et du dével
Slide 13: M6 consolide sa position sur les 4 ans et +
M6 consolide sa position sur les 4 ans et + face au développement rapide des autres TV (via la TNT) Part d’audience cumulée en %/ 4+ (Année 2006 / 2005) Source: Médiamétrie 32,3 31,6 2005 2006 19,8 19,2 14,7 14,7 13,7 12,6 12,5 12,0 -0,7 -0,6 = -0,1 +1,7 13
Slide 14: Le poste Autres TV reste très fragmenté
Le poste Autres TV reste très fragmenté Part d’audience cumulée / 4+ (en 2006) 13,7% 6,6% 4,6% 2,5% 20 76 Les « Autres chaînes » premières chaînes numériques chaînes suivantes Source : Vague 11 de MédiaCabSat (Janvier – juin 2006) et Fichiers mediaplanning chaînes TNT (septembre – octobre 2006) 14
Slide 15: M6 seule chaîne à progresser auprès des Ménagères <50 ans
Malgré une concurrence accrue, M6 est la seule chaîne à progresser auprès des Ménagères <50 ans Part d’audience cumulée en %/ Mén<50 (Année 2006 / 2005) 36,2 35,3 2005 2006 -0,9 19,1 19,3 16,3 15,7 +0,2 12,7 10,3 10,1 10,6 -0,6 +2,1 -0,2 Source: Médiamétrie 15
Slide 16: Succès auprès des ménagères<50 ans
Succès auprès des ménagères<50 ans M6 atteint une part d’audience record en 2006 sur les Ménagères 37,0 % 35,3% 21,4% 19,3% 16,9% 15,7 % 13,3% 12,7 % 10,1 % 3,2% 1996 2006 Source: Médiamétrie 16
Slide 17: M6, une chaîne de plus en plus puissante
M6, une chaîne de plus en plus puissante + 300 000 téléspectateurs en soirée 3 500 000 3 200 000 3 100 000 3 100 000 2003 2004 2005 2006 Source: Médiamétrie Nombre de soirées > 4M Nombre de soirées > 5M téléspectateurs Source: Médiamétrie téléspectateurs Source: Médiamétrie 132 47 90 29 +47% +62% 1
Slide 18: Des succès dans tous les genres
Des succès dans tous les genres Séries Fiction Magazines Information Divertissement Sport Des succès déclinés sur de nombreuses cases horaires En soirée toute la semaine Le Weekend En Prime Time : puissance record en 2006 Lunch : création de marques puissantes 2e partie de soirée : des formats innov
Slide 19: Investissement payant dans la grille, l'access week-end
Investissement payant dans la grille, l’exemple de l’access week-end 2005 2006 Dimanche 18h-20h Dimanche 18h-20h FICTION 2,2 millions de 2,8 millions de téléspectateurs +0,6 million téléspectateurs en moyenne en moyenne 26% de part 18% de part d’audience +45% d’audience Mén<50 en moyenne Mén<50 en m
Slide 20: Top 10 des audiences de 2006
Top 10 des audiences de 2006 (1 seule édition par format) Audience (en millions) Mercredi 08 novembre Série : Prison Break 7,5 Vendredi 1 décembre Série : NCIS Enquêtes spéciales (x2) 6,7 Mardi 13 juin Coupe du Monde : Brésil - Croatie 6,3 Mardi 20 juin Série : Desperate Housewives (x2) 5,9 Jeudi 8
Slide 21: Publicité
Publicité 21
Slide 22: Évolution du marché publicitaire plurimedia
Évolution du marché publicitaire plurimedia en données brutes : 2006 vs. 2005 Le marché marché publicitaire plurimedia en brut : 21 211 M€ M soit une hausse de 10.7% vs. 2005 Evolution 2006 vs 2005 Investissements 2006 en M€ Presse +9.5% 7 032.3 Total Télévision +9.1%* 6 327.4 (hertziennes, thématiq
Slide 23: Progression des investissements publicitaires de M6
Une progression des investissements publicitaires de M6 dans la lignée du marché TTV en données brutes : 2006 vs 2005 Le marché marché publicitaire TV hertziennes Parts de marché marché publicitaire TV est en hausse : +5.5% à 5 478 M€ M et évolution en 2006 vs 2005 2006 vs 2005 Investissements Evolu
Slide 24: Des écrans de plus en plus puissants sur la cible Ménagères
Des écrans de plus en plus puissants sur la cible Ménagères en 2006 M6 affiche une progression d’ d’audience de ses écrans de + 3,3% sur la journé journée entiè entière (Mé (Ménagè nagères) GRP moyen Ménagères < 50 ans ensemble journée, évolution 2006/2005 0,0% + 3,3% - 4,5% + 6,7% 0,0% Source : Pop
Slide 25: L'arrivée de la distribution sur les chaînes hertziennes
L’arrivée de la distribution sur les chaînes hertziennes du 1er janvier au 18 février 2007 Investissements bruts du secteur distribution Parts de marché publicitaire TV hors Mistergooddeal (données brutes) 26,3% 43 983 K€ 0,9% 13 920 K€ 59,2% TTV hors Mistergooddeal 13,5% Part de voix du secteur dis
Slide 26: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers Annexes 26
Slide 27: Univers de réception des chaînes numériques
Univers de réception des chaînes numériques Analogique Câble et TNT gratuite TNT payante Individus ADSL Mobile Satellite initialisés (en millions) 53,0 21,2* 17,3* 13,0* 6,0 5,5 4,8 4,3 3,1 Source : Médiamétrie / MediaCabSat Total équipé quipés TV : Univers Câble et Univers TNT : 7,3M Janvier – juin
Slide 28: M6, un groupe puissant en TNT gratuite
M6, un groupe puissant en TNT gratuite La performance cumulée de M6 et W9 sur les équipés TNT est supérieure au score de M6 sur la France entière Septembre – Octobre 2006 Janvier 2007 France entière Univers hertzien numérique France entière Univers hertzien numérique +1,1 pts 13,6% +1,4 pts 14,0% 12
Slide 29: W9, une chaîne mini-généraliste
W9, une chaîne mini-généraliste W9 confirme sa montée en puissance, grâce à un positionnement moderne et fédérateur, et se positionne comme le relais de M6 sur les jeunes adultes Record d’audience 4+ Audience moyenne Leader en part d’audience nationale sur : 420 000 x2 individus pour le match Portug
Slide 30: W9 leader de la TNT sur les principales cibles commerciales
W9 s’est imposée comme une chaîne leader de la TNT sur les principales cibles commerciales Évolution des performances des nouvelles chaînes de la TNT en 2006 Parts d’audience (en %) – cible : 4 ans et plus équipés TNT Janvier - mars 2006 Avril - juin 2006 4,3 4,1 4,1 3,8 3,8 3,7 Septembre - octobre
Slide 31: W9 nouvelle chaîne de la TNT la plus regardée
W9 est restée toute l’année la nouvelle chaîne de la TNT la plus regardée par les 4ans et + équipés Évolution de l’audience cumulée des nouvelles chaînes de la TNT en 2006 cible : 4 ans et plus équipés TNT Janvier - mars 2006 Avril - juin 2006 Septembre - octobre 2006 Novembre -décembre 2006 33,5% 3
Slide 32: Paris Première, identité et singularité
Paris Première, identité et singularité Paris Première, une programmation haut de gamme qui en fait l’une des chaînes les plus attractives des bouquets câble et satellite auprès d’un public CSP+ Magazines culturels Séries iné inédites Événements et spectacles Disponible sur l’ensemble des réseaux de
Slide 33: Téva, une chaîne généraliste à coloration féminine
Téva, une chaîne généraliste à coloration féminine Une offre riche et variée, adaptée à la cible principale, les ménagères < 50 ans Séries modernes Magazines Événements Vous les femmes Accessible à plus de 13 millions d’individus , Téva est diffusée par satellite (TPS, CanalSat), le câble, ADSL (Tps
Slide 34: Une famille de chaînes complémentaires
Une famille de chaînes complémentaires Cible: Cible: Cible: Les M<50 ans Les 15-34 ans Les M<50 ans 34
Slide 35: Chaînes numériques: Croissance et investissement
Chaînes numériques: Croissance et investissement Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) C N um 75,6 64,6 Cnum 2005 2006 +17,0% -2,6 2005 2006 -3,8 Poursuite de l’investissement Hors W9, les chaînes numériques volontariste accentuent leur rentabilité (9,5% vs. 4,8% dans les programmes de W9 en 2005). Qui
Slide 36: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers 36
Slide 37: Diversifications et Droits audiovisuels : relais de croissance
Diversifications et Droits audiovisuels : des relais de croissance et de rentabilité Chiffre d’affaires (M€) Div+DA EBITA (M€) 551,0 Di v+DA 380,3 51,2 25,6 +45% (+22,5% à périmètre constant) x2 2005 2006 2005 2006 Marge opérationnelle courante : 9,3 % en 2006 (vs. 7,3 % en 2005) Pôle vente Pôle Pôl
Slide 38: HSS – Mistergooddeal, acteur multi-canal dans la Vente à Distance
HSS – Mistergooddeal, un acteur multi-canal dans la Vente à Distance VAD Chiffre d’affaires (M€) 224,1 EBITA (M€) VAD 9,0 Dont MGD : 100,8 6,6 Dont MGD : 3,9 131,3 Dont MGD : 0,4 Dont MGD : 13,2 +70,7% + 36,4% 2005 2006 2005 2006 Le chiffre d’affaires progresse de 70,7 % (+5,7% L’EBITA est en hausse
Slide 39: M6 Interactions et filiales, une année en demi-teinte
M6 Interactions et filiales, une année en demi-teinte Chiffre d’affairesM6 (M€) Inter EBITA (M€) 114,0 104,9 8,1 M6 Inter 7,2 - 8,0 % - 11,1 % 2005 2006 2005 2006 Le chiffre d’affaires est en retrait Déclinaison des succès sur l’ensemble des Essentiellement pénalisé par le retrait des supports multi
Slide 40: M6 Web, au cœur de la stratégie de proximité et d'interactivité
M6 Web, au cœur de la stratégie de proximité et d’interactivité Des marques puissantes déclinées sur l’ensemble des supports interactifs Sites et marques du groupe Sites communautaires 767 650 Clients (milliers) 550 450 344 271 Services Payants 126,2 14,2 06/2005 09/2005 12/2005 03/2006 06/2006 09/2
Slide 41: Excellente performance du pôle Interactivité
Excellente performance du pôle Interactivité (M6 Web et M6 Mobile by Orange) Interactivité Chiffre d’affaires y.c M6 Mobile (M€) EBITA y.c M6 Mobile (M€) 66,4 42,5 Interactivité 21,6 10,4 + 56,2 % + 108 % 2005 2006 2005 2006 Le chiffre d’affaires est en hausse de 56,2% avec une progression de l’ense
Slide 42: Le F.C.G.B, succès sportif et financier
Le F.C.G.B, succès sportif et financier Chiffre d’affaires (M€) EBITA (M€) FCGB FC GB 67,6 6,1 34,2 1,5 +97,6% x4 2005 2006 2005 2006 Des résultats sportifs satisfaisants Une amélioration significative de l ’EBITA Saison 2005/2006 : 2ème place de L1 Une qualification directe en Champions Saison 2006
Slide 43: Droits audiovisuels : une stratégie de renforcement
Droits audiovisuels : une stratégie de renforcement DA DA Chiffre d’affaires (M€) 88,0 EBITA (M€) 7,3 53,7 58,3 -1,0 +51,0% -9,0 2004 2005 2006 2004 2005 2006 La force d’un catalogue, des succès sur Le résultat opérationnel devient largement toutes les activités : positif, reflétant la maturité du c
Slide 44: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers Annexes 44
Slide 45: Évolution réglementaire : la loi télévision du futur
Évolution réglementaire : la loi “télévision du futur” Arrêt de la diffusion analogique TVHD/ TMP Arrêt de l’analogique fixé au plus tard au 30 Mise en place du cadre juridique de la TVHD novembre 2011 (télévision en haute définition ) Couverture de 95% de la population en Priorité donnée aux chaîne
Slide 46: Perspectives et enjeux
Perspectives et enjeux Renforcer le cœ cœur de mé métier : Exploiter les marques et les contenus sur éditeur de contenus tous les supports multimé multimédia M6 et les chaînes numériques Maîtrise des contenus Relais de croissance Renforcement de la grille Acquisition des droits Video Consolidation d
Slide 47: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers Annexes 47
Slide 48: Bilan consolidé simplifié (actif)
Bilan consolidé simplifié (actif) M€ 2005 2006 % 2005/2006 Actif non courant 267,9 577,0 + 115% Immobilisations incorporelles 169,4 162,4 - 4% Immobilisations corporelles 61,8 61,3 - 1% Actifs financiers 6,6 331,1 n.s Actifs d'impôt différés 30,1 22,3 - 26% Actif courant 920,6 1029,0 + 12% Stocks de
Slide 49: Bilan consolidé simplifié (passif)
Bilan consolidé simplifié (passif) M€ 2005 2006 % 2005/2006 Capitaux propres 504,1 800,2 + 59% Intérêts minoritaires 0,2 0,9 n.s Passif non courant 27,4 41,6 + 52% Passif courant 639,3 763,3 + 19% Provisions 56,3 61,8 + 10% Dettes financières 1,7 53,1 n.s Instruments financiers dérivés et crédit bai
Slide 50: Flux de trésorerie simplifiés
Flux de trésorerie simplifiés M€ Tableau de financement 2005 2006 Variation (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation avant impôt 305,3 316,0 + 10,7 Variation de BFR d'exploitation -35,6 -46,5 - 10,9 Impôt sur les sociétés décaissé -75,4 -74,2 + 1,2 Flux de trésorerie provenant des activités 19
Slide 51: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels Enjeux et perspectives États financiers Annexes 51
Slide 52: Contribution par segment en 2005
Contribution par segment en 2005 M€ Diversifications Eliminations et Chaînes Activités Compte de résultat Antenne M6 & Droits résultats non Numériques poursuivies Audiovisuels affectés CA hors groupe 635,0 64,6 380,3 - 1079,9 CA inter-secteurs 27,2 1,4 13,4 41,9 - Total CA Segment 662,2 66,0 393,7 -
Slide 53: Contribution par segment en 2006
Contribution par segment en 2006 M€ Diversifications Eliminations et Chaînes Activités Compte de résultat Antenne M6 & Droits résultats non Numériques poursuivies Audiovisuels affectés CA hors groupe 656,8 75,6 551,0 - 1283,4 CA inter-secteurs 32,6 1,6 21,6 55,8 - Total CA Segment 689,4 77,2 572,6 -
Slide 54: Trésorerie nette du Groupe M6 au 31 décembre
Trésorerie nette du Groupe M6 au 31 décembre M€ 2005 2006 2005 2006 Trésorerie et équivalents de trésorerie 243,1 250,7 2,0 - Prêt (net) aux filiales (hors TPS) 0,5 0,5 - - Compte courant TPS - - - - Dette auprès de Vivendi* - (52,5) - - Dettes financières courantes et non courantes (dont crédit bai