Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q3 FY2007 Earnings Presentation
43 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jan 31, 2008
Slide 1: 2007年度 第3四半期業績・年度見通しについて
２００７年度 第3四半期業績・ 年度見通しについて 2008年1月31日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 1. 第3四半期実績 2. 2007年度業績見通し 2
Slide 3: 1. 第3四半期実績
KOBELCO FHA RS) LT 1. 3m +RSe
Slide 4: 2007年度 第3四半期実績
2007年度 第3四半期実績 (単位：億円) 06年 度 07年 度 差異 上期 第3四半期 累計 上期 第3四 半期 累計 実績 実績 ① 実績 実績 ② ② -① 売上高 8,988 4,601 13,589 10,346 5,044 15,391 1,802 営業利益 988 474 1,462 957 452 1,409 △53 経常利益 873 403 1,277 759 365 1,125 △152 特別損益 0 0 0 0 0 0 0 当期利益 515 244 759 470 216 686 △73 4
Slide 5: 第3四半期 セグメント別売上高
第3四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 06年 度 07年 度 差異 上期 第 3四 半 期 累計 上期 第 3四 半 期 累計 実績 実績 ① 実績 実績 ② ② -① 鉄鋼関連事業 3,971 2,069 6,041 4,436 2,335 6,772 731 電力卸供給関連事業 343 154 498 341 171 512 14 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 1,924 1,028 2,952 2,328 1,064 3,393 441 機械関連事業 1,194 537 1,732 1,330 590 1,921 189 建設機械関連事業 1,330 726 2,056 1
Slide 6: 第3四半期 セグメント別営業利益
第3四半期 セグメント別営業利益 (単位：億円) 06年 度 07年 度 差異 上 期 第 3四 半 期 累計 上 期 第 3四 半 期 累計 実績 実績 ① 実績 実績 ② ② -① 鉄鋼関連事業 454 220 674 401 236 638 △ 36 電力卸供給関連事業 93 50 143 81 51 133 △ 10 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 180 79 260 140 33 173 △ 87 機械関連事業 55 37 93 125 40 166 73 建設機械関連事業 69 33 102 130 52 183 81 不動産関連事業 27 9 37 19 9 28 △9 電子
Slide 7: 第3四半期 進捗率
第３四半期 進捗率 (単位：億円) 下期 10-12月 進捗率 見通し① 実績② ②/① 売上高 10,954 5,044 46.0% 営業利益 993 452 45.5% 経常利益 741 365 49.3% 特別損益 △ 30 0 - 当期利益 430 216 50.2% 7
Slide 8: 第3四半期 進捗率 (セグメント別売上高)
第３四半期 進捗率 (セグメント別売上高) (単位：億円) 下期 10-12月 進捗率 見通し① 実績② ② /① 鉄鋼関連事業 4,864 2,335 48.0% 電力卸供給関連事業 359 171 47.6% ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 2,122 1,064 50.1% 機械関連事業 1,670 590 35.3% 建設機械関連事業 1,602 779 48.6% 不動産関連事業 272 95 34.9% 電子材料その他 323 145 44.9% 消去 △ 255 △ 139 54.5% 合 計 10,954 5,044 46.0% 8
Slide 9: 第3四半期 進捗率 (セグメント別営業利益)
第３四半期 進捗率 (セグメント別営業利益) (単位：億円) 下期 10-12月 進捗率 見通し① 実績② ②/① 鉄鋼関連事業 499 236 47.3% 電力卸供給関連事業 99 51 51.5% ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 40 33 82.5% 機械関連事業 155 40 25.8% 建設機械関連事業 110 52 47.3% 不動産関連事業 26 9 34.6% 電子材料その他 44 20 45.5% 消去 24 8 33.3% 合 計 993 452 45.5% 9
Slide 10: 2. 2007年度業績見通し
HART. = KOBELCO A)L—=TF 10
Slide 11: 2007年度 業績見通し
2007年度年度 業績見通し (単位：億円) 前回 今回 差異 見通し 見通し ① ② ②-① 売上高 21,500 21,300 △ 200 営業利益 1,950 1,950 0 経常利益 1,500 1,500 0 特別損益 0 △ 30 △ 30 当期利益 900 900 0 11
Slide 12: 2007年度 セグメント別売上高
2007年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 前回 今回 差異 見通し 見通し ① ② ② -① 鉄鋼関連事業 9,300 9,300 0 電力卸供給関連事業 700 700 0 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 4,550 4,450 △ 100 機械関連事業 3,000 3,000 0 建設機械関連事業 3,350 3,350 0 不動産関連事業 450 450 0 電子材料その他 600 600 0 消去 △ 450 △ 550 △ 100 合 計 21,500 21,300 △ 200 12
Slide 13: 2007年度 セグメント別営業利益
2007年度 セグメント別営業利益 (単位：億円) 前回 今回 差異 見通し 見通し ① ② ② -① 鉄鋼関連事業 880 900 20 電力卸供給関連事業 180 180 0 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 220 180 △ 40 機械関連事業 260 280 20 建設機械関連事業 240 240 0 不動産関連事業 45 45 0 電子材料その他 80 80 0 消去 45 45 0 合 計 1,950 1,950 0 13
Slide 14: セグメントの概況① 【鉄鋼】
セグメントの概況① 【鉄鋼】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 9,300 9,300 4,864 2,335 48.0% 0 営業利益 880 900 499 236 47.3% 20 鋼材需要 ： 自動車・造船等、国内製造業向けが好調 生産・設備 ： 神戸製鉄所の高炉改修が終了(07.12)し、順調に稼動中 鋼材価格 ： 上期に獲得した値上げが浸透、新たな価格改善にも取り組む コ ス ト ： 海上運賃のコストアップが継続 14
Slide 15: 当社の生産・販売状況
当社の生産・販売状況 2006年 度 200 7年 度 見 通 し 実績 上期実績下期見通 年度 全国粗鋼 (万ｔ ) 11,775 5,980 6,064 12,044 全国在庫水準 (万ｔ ) 537 561 1 2 月 末 566 - 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万ｔ ) 403 419 1 2 月 末 410 - 国 内 自 動 車 生 産 台 数(万台 ) 1,150 548 627 1,175 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万ｔ ) 783 410 400 810 鋼材販売量 (万ｔ ) 658 335 355 690 (内 国内) (522) (264) (279) (543) (
Slide 16: 鋼材単価の推移
16 '08/1-3見通 ⇒ ’07下期見通し平均78,600円/ｔ) '07/10-12 '07/7-9 '07/4-6 '07/1-3 '06/10-12 ’07上 ⇒ ’07下 +1,200円/ｔ '06/7-9 (’07上平均77,400円/ｔ '06/4-6 '06/1-3 '05/10-12 '05/7-9 '05/4-6 '04/下 '04/上 '03/下 '03/上 '02/下 鋼材単価の推移 '02/上 '01/下 '01/上 '00/下 '00/上 '99/下 '99/上 80,000 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 45
Slide 17: 鉄鋼）営業利益差異内訳 【07年下期 前回⇒今回】
鉄鋼）営業利益差異内訳 【07年下期 前回⇒今回】 (単位：億円) 2007年 度 前 回 2007年 度 今 回 上期 下期 計 上期 下期 年度 営業利益 401 479 880 401 499 900 +20 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 30 原料価格 △ 25 為替影響 + 25 その他 △ 10 合計 ＋５５ 合計 △３５ 17
Slide 18: セグメントの概況② 【電力卸供給】
セグメントの概況② 【電力卸供給】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 700 700 359 171 47.6% 0 営業利益 180 180 99 51 51.5% 0 計画通りに進捗中 18
Slide 19: セグメントの概況③ 【アルミ･銅】
セグメントの概況③ 【アルミ･銅】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 4,550 4,450 2,122 1,064 50.1% △100 営業利益① 175 165 70 43 61.4% △10 ( 在庫評価影響除く) 在庫評価影響 (4 5) (15 ) ( △30) ( △1 0) - △30 営業利益② 220 180 40 33 82.5% △40 需要環境 ： ＩＴ・半導体関連分野の需要低迷が継続 地金価格 ： アルミ・銅ともに、10月以降大幅に下落 19
Slide 20: 需要動向と当社販売状況
需要動向と当社販売状況 '０ ６ 年 度 実 績 '０ ７ 年 度 見 通 し 摘 要 上 期 年度 上期実績 年度 軽圧品需要 ( 千 ﾄ ﾝ ) 1,183 2,377 1,162 2,358 アルミ板 678 1 ,354 686 1 ,363 アルミ押出 505 1 ,023 476 995 内 缶 材 (国内) 228 426 230 417 伸銅品需要 ( 千 ﾄ ﾝ ) 329 666 321 660 板 条 23 9 486 23 4 487 銅 管 90 180 87 173 ｴｱｺﾝ内需 ( 万 台 ) 753 727 ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧延品国内 (千ﾄﾝ) 14
Slide 21: セグメントの概況④ 【機械】
セグメントの概況④ 【機械】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 3,000 3,000 1,670 590 35.3% 0 営業利益 260 280 155 40 25.8% 20 受注高 3,300 3,570 1,527 589 38.6% 250 機械・エンジニアリング ： 石油精製・石油化学・エネルギー関連需要が引き続き高水準 製鉄プラント ： ＩＴｍｋ３の商業プラント第1号機を受注 環 境 ： 民需分野を中心に受注を拡大 21
Slide 22: 受注状況
受注状況 1,800 1,720 1,600 1,400 1,231 1,200 1,087 1,091 1,180 1,000 1,086 908 767 870 800 682 691 660 670 600 438 657 616 400 435 413 ハード エンジ 環境 200 '02 '03 '04 '05 '06 '07見通し 06年度 07年度前回 07年度今回 (単位：億円) 実績 計画① 計画② 差異 ② -① ハ ー ド 1,091 1,120 1,180 60 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 908 1,650 1,720 70 環 境 1,086 530 670 140 合
Slide 23: セグメントの概況⑤ 【建設機械】
セグメントの概況⑤ 【建設機械】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 3,350 3,350 1,602 779 48.6% 0 営業利益 240 240 110 52 47.3% 0 需要環境 ： (ショベル)国内：建築基準法改正の影響により需要拡大に減速の兆候 海外：中国を中心に活況が継続 (クレーン)中東を中心に高水準の需要が継続 生産・調達 ： 生産計画の達成に全力を尽くす 23
Slide 24: 需要動向
需要動向 (単位：台) 55,000 50,000 50,000 45,000 40,000 35,000 33,500 34,681 2 9 ,85 2 28,146 30,000 25,639 31,432 25,000 24,684 21,719 1 8 ,31 2 22,615 25,520 20,000 国内 15,000 1 8 ,07 7 中国 10,000 9 ,8 0 7 5,000 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度見通し 05年 度 06年 度 07年 度 07年 度 (*中国は1-12月) 実績 実績 前回 今回 国内 28,146 3
Slide 25: セグメントの概況⑥ 【不動産】
セグメントの概況⑥ 【不動産】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 450 450 272 95 34.9% 0 営業利益 45 45 26 9 34.6% 0 計画通りに進捗中 25
Slide 26: セグメントの概況⑦ 【電子材料その他】
セグメントの概況⑦ 【電子材料その他】 (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 600 600 323 145 44.9% 0 営業利益 80 80 44 20 45.5% 0 計画通りに進捗中 ターゲット材の需要・価格も想定の範囲内で推移 26
Slide 27: 外部負債残高
外部負債残高 (単位：億円) 14,000 ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 12,918 705 10,000 11,954 705 10,819 1,348 8,000 8,958 1,423 1,100 7,970 1,210 1,318 6,000 6,692 6,700 5,891 6,212 程度 4,000 /3 /3 し 3 3 3 3 3 3 0/ 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 通 '06 '07 ’0 ’0 ’0 ’0 ’0 ’0 3見 8/ '0 07年度末 Ｄ／Ｅレシオ 見通し 1.19倍 27
Slide 28: 参考資料
Bacaanes ates KOBELCO HAP RMAL—T 28
Slide 29: 全社経常利益差異内訳 【07年下期 前回⇒今回】
全社経常利益差異内訳 【07年下期 前回⇒今回】 (単位：億円) 2007年 度 前 回 2007年 度 今 回 上期 下期 計 上期 下期 計 経常利益 759 741 1,500 759 741 1,500 +0 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 40 原料価格 △25 その他 + 15 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △30 合計 ＋５５ 合計 △５５ 29
Slide 30: 鉄鋼)営業利益差異内訳【07年度下期 前回⇒今回】
鉄鋼)営業利益差異内訳【07年度下期 前回⇒今回】 (単位：億円) 2007年 度 前 回 2007年 度 今 回 上期 下期 年度 上期 下期 年度 営業利益 401 479 880 401 499 900 +20 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 30 原料価格 △ 25 為替影響 + 25 その他 △ 10 合計 ＋５５ 合計 △３５ 30
Slide 31: 全社経常利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】
全社経常利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】 (単位：億円) 2007年 度 前 回 2007年 度 今 回 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 759 741 1,500 759 741 1,500 △ 18 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 110 原料価格 △ 75 コストダウン + 40 固定費増 △ 45 設備保全等 + 40 高炉改修影響 △ 50 連結子会社・持分法 + 20 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △ 75 その他 + 27 減価償却方法変更 △ 10 合計 + ２３７ 合計 △ ２５５ 31
Slide 32: 鉄鋼)営業利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】
鉄鋼)営業利益差異内訳【07年度上期⇒07年度下期】 (単位：億円) 2007年 度 前 回 2007年 度 今 回 上期 下期 年度 上期 下期 年度 営業利益 401 479 880 401 499 900 +98 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 + 95 原料価格 △75 コストダウン + 40 固定費増 △30 設備保全等 + 40 高炉改修影響 △20 為替影響 + 20 減価償却方法変更 △ 5 その他 + 33 合計 +２２８ 合計 △１３０ 32
Slide 33: 全社経常利益差異内訳【第3四半期累積06年⇒07年】
全社経常利益差異内訳【第3四半期累積06年⇒07年】 (単位：億円) 2006年 度 2007年 度 上 期 3Q 累 計 上 期 3Q 累 計 経常利益 873 403 1,277 759 365 1,125 △152 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 275 原料価格 △140 コストダウン + 85 固定費増 △125 設備保全等 + 20 高炉改修影響 △ 60 連結子会社・持分法 + 70 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △ 70 減価償却方法変更 △105 その他 △102 合計 + ４５０ 合計 △ ６０２ 33
Slide 34: 鉄鋼)営業利益差異内訳【第3四半期累積06年⇒07年】
鉄鋼)営業利益差異内訳【第3四半期累積06年⇒07年】 (単位：億円) 2006年 度 2007年 度 上 期 3Q 累 計 上 期 3Q 累 計 営業利益 454 220 674 401 236 638 △36 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 +185 原料価格 △140 コストダウン + 55 固定費増 △ 55 設備保全等 + 20 高炉改修影響 △ 30 その他 + 19 減価償却方法変更 △ 80 為替影響 △ 10 合計 +２７９ 合計 △３１５ 34
Slide 35: 全社経常利益差異内訳 【06年度⇒07年度】
全社経常利益差異内訳 【06年度⇒07年度】 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し (単位：億円) 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 873 959 1,832 759 741 1,500 △332 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 350 原料価格 △215 コストダウン +120 固定費増 △175 設備保全等 + 70 高炉改修影響 △ 60 連結子会社・持分法 + 45 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △135 減価償却方法変更 △150 その他 △182 合計 +５８５ 合計 △９１７ 35
Slide 36: 鉄鋼)営業利益差異内訳 【06年度⇒07年度】
鉄鋼)営業利益差異内訳 【06年度⇒07年度】 (単位：億円) 2006年 度 実 績 2007年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 営業利益 454 491 945 401 499 900 △45 増益要因 減益要因 鋼材生産・出荷 +255 原料価格 △215 コストダウン + 80 固定費増 △ 80 設備保全等 + 70 高炉改修影響 △ 30 減価償却方法変更 △115 為替影響 △ 10 合計 +４０５ 合計 △４５０ 36
Slide 37: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 (単位：億円) 2007年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 年度 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月見通 見通し 売上高 4,778 5,568 5,044 5,909 21,300 営業利益 401 556 452 541 1,950 経常利益 375 383 365 375 1,500 特別損益 0 0 0 △30 △30 当期利益 230 239 216 214 900 37
Slide 38: 四半期毎の業績推移（セグメント別売上高）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高) (単位：億円) 2007年 度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 年度 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月見通 見通し 鉄鋼関連事業 2,138 2,298 2,335 2,528 9,300 電力卸供給関連事業 151 189 171 188 700 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 1,168 1,159 1,064 1,057 4,450 機械関連事業 489 841 590 1,079 3,000 建設機械関連事業 739 1,008 779 823 3,350 不動産関連事業 66 111 95 176 450 電子材
Slide 39: 四半期毎の業績推移（セグメント別営業利益）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別営業利益) (単位：億円) 2007年 度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 年度 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月見通 見通し 鉄鋼関連事業 181 220 236 262 900 電力卸供給関連事業 45 36 51 47 180 ア ル ミ ･銅 関 連 事 業 74 66 33 7 180 機械関連事業 27 98 40 114 280 建設機械関連事業 40 90 52 57 240 不動産関連事業 7 12 9 17 45 電子材料その他 14 21 20 24 80 消去 10 10 8 16 45 合 計 401 556
Slide 40: 2007年度 業績見通し <単独>
2007年度 業績見通し <単独> (単位：億円) 前回 今回見通し 差異 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 売上高 12,900 12,850 6,589 3,079 46.7% △50 営業利益 1,050 1,050 525 209 39.8% 0 経常利益 850 850 360 131 36.4% 0 特別損益 0 0 0 0 - - 当期利益 470 470 220 83 37.7% 0 40
Slide 41: 2007年度 部門別売上高 <単独>
2007年度 部門別売上高 <単独> (単位：億円) 前回 今回見通し 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 差異 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 鉄鋼・溶接 7,900 7,900 4,103 1,995 48.6% 0 アルミ・銅 3,300 3,250 1,583 776 49.0% △50 機 械 1,700 1,700 904 308 34.1% 0 合計 12,900 12,850 6,589 3,079 46.7% △50 41
Slide 42: 2007年度 部門別営業利益 <単独>
2007年度 部門別営業利益 <単独> (単位：億円) 前回 今回見通し 見通し 年度 下期 10-12月 進捗率 差異 ① ② 見通③ 実績④ ④/③ ②-① 鉄鋼・溶接 720 730 404 177 43.8% 10 アルミ・銅 150 120 20 17 85.0% △30 機 械 180 200 101 13 12.9% 20 合計 1,050 1,050 525 209 39.8% 0 42
Slide 43: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしま う可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改 訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され