Koenig & Bauer Ag · XETR:SKB
Koenig & Bauer — FY2006 Earnings Presentation
56 slides from Koenig & Bauer's earnings presentation, Mar 29, 2007
Slide 1: Bilanzpresse- und Analystenkonferenz der Koenig & Bauer AG
Bilanzpresse- und Analystenkonferenz der Koenig & Bauer AG am 29. März 2007 bei der Druckerei Stürtz in Würzburg KBA
Slide 2: Rückblick auf das Geschäftsjahr 2006
Rückblick auf das Geschäftsjahr 2006 Albrecht Bolza-Schünemann, KBA-Vorstandsvorsitzender KBA
Slide 3: Das Geschäftsjahr 2006 in Kürze
Das Geschäftsjahr 2006 in Kürze ! Konzernumsatz erreicht mit 1,74 Mrd. € (+ 7,5 %) neuen Höchstwert ! Hohe Kapazitätsauslastung in allen Bereichen ! Verbesserung der Umsatzrendite vor Steuern von 1,6 auf 2,7 % ! Kostensenkung durch höhere Rohstoffpreise und Tariflöhne belastet ! Preisdruck am Markt
Slide 4: Geschäftsverlauf 2006 im Überblick
Geschäftsverlauf 2006 im Überblick Auftragseingang Umsatz Auftragsbestand 1.1. – 31.12. 1.1. – 31.12. jeweils zum 31.12. in Mio. € Bogenoffsetmaschinen Rollen- und Sondermaschinen 1.800 1.741,9 1.768,9 1.649,7 (+7,5%) (-6,7%) 1.621,0 1.600 1.400 864,3 870,6 829,5 1.200 817,6 1.040,9 948,7 1.000 (-8,
Slide 5: Lieferungen nach Regionen in 2006
Lieferungen nach Regionen in 2006 (in % des Umsatzes) ! KBA-Exportquote stieg auf 82,7 % nach 81,9 % in 2005 ! Zwei Drittel der Lieferungen in die Länder Europas ! Asien/Pazifik an dritter Stelle deutlich vor Nordamerika Deutschland Afrika/Lateinamerika Asien/Pazifik 5% 17,3 % 16,4 % 12 % Nordamerik
Slide 6: Deutliche Ergebnisverbesserung in 2006
Deutliche Ergebnisverbesserung in 2006 Wesentliche Ertragszahlen 2005 2006 ! Bruttomarge 23,6 % 24,0 % ! Betriebsergebnis 33,3 Mio. € 46,2 Mio. € ! Ergebnis vor Steuern 25,8 Mio. € 47,4 Mio. € Umsatzrendite vor Steuern 1,6 % 2,7 % ! Steuerquote 28,3 % 27,6 % ! Jahresüberschuss 18,5 Mio. € 34,3 Mio.
Slide 7: Bereich Rollen- und Sondermaschinen 2006
Bereich Rollen- und Sondermaschinen 2006 ! Rollendruckmaschinen, Sondermaschinen und Systemlösungen leisten maßgeblichen Beitrag zum Konzerngewinn ! Restrukturierung der Rollen-Standorte trägt Früchte ! Innovative Produkte mit Alleinstellungsmerkmalen im Zeitungsbereich Umsatz Betriebsergebnis Mio.
Slide 8: Geschäftsbereich Bogenoffsetmaschinen 2006
Geschäftsbereich Bogenoffsetmaschinen 2006 ! Segmentergebnis trotz Einsparungen deutlich steigerungsfähig ! Intensiver Preiswettbewerb bei Neu- und Gebrauchtmaschinen ! Starker Euro und Optimierung junger Hightech-Produkte dämpfen Ertrag Umsatz Betriebsergebnis Mio. € Mio. € 900 + 6,5 % 300 750 870,
Slide 9: Überdurchschnittliche Bilanzrelationen verdeutlichen starke Substanz
Überdurchschnittliche Bilanzrelationen verdeutlichen starke Substanz 2005 2006 ! Eigenkapitalquote 32,1 % 34,2 % Eigenkapitalrentabilität 4,1 % 7,2 % ! Sachanlagendeckung durch 179,0 % 184,6 % Eigenkapital ! Forderungen aus Lieferungen und 465,6 Mio. € 399,8 Mio. € Leistungen nachhaltig gesenkt ! Ne
Slide 10: Grundsolide Cashflow-Relationen und gestiegene liquide Mittel
Grundsolide Cashflow-Relationen und gestiegene liquide Mittel 2005 2006 ! Mittelzufluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit 174,6 Mio. € 90,0 Mio. € ! Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit 27,4 Mio. € 52,2 Mio. € ! Freier Cashflow 147,2 Mio. € 37,8 Mio. € ! Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkei
Slide 11: Maßnahmen zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit
Maßnahmen zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit ! Intensive Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiter - Konzernweit 461 Auszubildende in zukunftsorientierten Berufen - Qualifizierungsoffensive zur Stärkung der Fach- und Methodenkompetenz ! Investitionen zur Produktivitätssteigerung - 52,5 Mio. € in Anl
Slide 12: Die aktuelle Situation in der Printmedien-Industrie
Die aktuelle Situation in der Printmedien-Industrie Klaus Schmidt, Direktor Marketing und Kommunikation der KBA-Gruppe KBA
Slide 13: Der deutsche Printmarkt
Der deutsche Printmarkt KBA
Slide 14: Umsatzstruktur Print 2005 in Deutschland
Umsatzstruktur Print 2005 in Deutschland Werbedrucke/Kataloge Bücher/Kartograf. Erzeugnisse Geschäftsdrucksachen Bedruckte Etiketten Zeitschriften Kalender/Karten Zeitungen/Anzeigenblätter Sonstige Druckerzeugnisse in % KBA Quelle: bvdm
Slide 15: Entwicklung wichtiger Werbeträger in Deutschland von 1995 bis 2006
Entwicklung wichtiger Werbeträger in Deutschland von 1995 bis 2006 ! Werbeeinnahmen sind 2006 durchschnittlich um mehr als 1 % gewachsen ! Für 2007 prognostiziert der ZAW ein Plus zwischen 1 und 2 % in Mrd. Euro Tageszeitungen + Wochen-/Sonntagszeitungen 7 6 5,7 5 4,7 4,0 Fernsehen + Hörfunk + Filmt
Slide 16: Umsatz der deutschen Druckindustrie
Umsatz der deutschen Druckindustrie Veränderung in % 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 -4,0 -6,0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 nominal real KBA Quelle: bvdm
Slide 17: Investitionen der Druckindustrie in Deutschland
Investitionen der Druckindustrie in Deutschland ! Die Krise von 2001 bis 2003 wirkte sich negativ auf die Investitionen aus ! 2005 und 2006 sind die Investitionen wieder moderat gestiegen in Mio. Euro 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06* 07* * geschätzt KBA Quell
Slide 18: Der weltweite Printmarkt
Der weltweite Printmarkt KBA
Slide 19: Weltweiter Druckmarkt 2006 nach Produkten
Weltweiter Druckmarkt 2006 nach Produkten Gesamtvolumen: 601 Mrd. US$ Andere Bücher Kataloge Telefonbücher 16 % 6% 5% 2% Etiketten 4% Zeitschriften 10 % Zeitungen 8% Direct Mail Prospekte/ 5% Verpackungen Beilagen 30 % Werbung Finanz- und Rechts- Geschäfts- 2% 5% Drucksachen drucksachen Plakate 3% 2
Slide 20: Weltweiter Druckmarkt 2006 nach Regionen
Weltweiter Druckmarkt 2006 nach Regionen Gesamtvolumen: 601 Mrd. US$ Naher Osten Afrika Nordamerika Australasia 0,6 % 0,4 % 32,9 % Asien 1,6 % 27,7 % Osteuropa 2,1 % Lateinamerika 5,4 % Westeuropa 29,3 % KBA Quelle: Pira International Ltd 2006, the world-wide market for print
Slide 21: Die zehn weltweit wichtigsten Druckmärkte 2001 - 2006
Die zehn weltweit wichtigsten Druckmärkte 2001 - 2006 (in Mio. US$) Veränderung Ø jährliches Land 2001 2005 2006* 2005 zu 2006 Wachstum in % 2001-2006 in % USA 159.738,7 177.008,1 182.000,7 +2,8 2,6 Japan 76.617,6 87.909,3 84.451,1 -3,9 2,0 China 19.886,8 35.202,2 40.800,7 +15,9 15,5 Deutschland 26.
Slide 22: Anteil Internet-Werbung an Gesamtwerbeausgaben
Anteil Internet-Werbung an Gesamtwerbeausgaben Veränderung 2001 zu 2005 in ausgewählten Ländern in % 8 Online-Werbung wächst von niedriger Basis überproportional 7 6 5 2001 4 2005 3 2 1 0 US D NL UK J F FIN KBA Quelle: WAN - World Press Trends 2006
Slide 23: Weltweiter Druckmarkt 2006 nach Druckverfahren
Weltweiter Druckmarkt 2006 nach Druckverfahren Gesamtvolumen: 601 Mrd. US$ Inkjet Andere Bogenoffset Elektro- Hochdruck 4% 2% 20 % Fotografie 2% 7% Siebdruck 3% Flexo 20 % Rollenoffset Coldset Tiefdruck Rollenoffset 13 % 12 % Heatset 17 % KBA Quelle: Pira International Ltd 2006, the world-wide mark
Slide 24: Der deutsche Druckmaschinenbau
Der deutsche Druckmaschinenbau KBA
Slide 25: Exportweltmeister bei Druckmaschinen
Exportweltmeister bei Druckmaschinen Deutschland ist mit einem Weltmarktanteil von über 60 % vor Japan (11,8 %), Großbritannien (7 %) und der Schweiz (6,6 %) der bedeutendste Anbieter in Mio. Euro 5000 4661 4652 Exporte 4529 4500 4068 4164 4095 4000 3814 3712 3518 3457 3500 Importe 2999 3000 2776 27
Slide 26: KBA-Gruppe: Umsatzentwicklung nach Geschäftsbereichen
KBA-Gruppe: Umsatzentwicklung nach Geschäftsbereichen in Mio. € 2000 1800 Rollen- u. Sondermaschinen Bogenoffsetmaschinen 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 KBA Zahlen ab 2001 nach IFRS
Slide 27: Der Markt für Rollendruckmaschinen
Der Markt für Rollendruckmaschinen KBA
Slide 28: Entwicklung des Weltmarktes für Rollendruckmaschinen
Entwicklung des Weltmarktes für Rollendruckmaschinen* 2006 wurden im Zeitungsdruck weniger Großanlagen vergeben 1600 * Ohne Japan, 1.498 Flexo und 1400 Verpackung 1.323 1200 1.185 Auftragseingang Marktvolumen in Mio. € 1050 1000 955 860 857 800 807 679 Umsatz Zeitung 600 607 Akzidenz Tiefdruck 400 2
Slide 29: Der Zeitungsmarkt
Der Zeitungsmarkt KBA
Slide 30: Regionale Verteilung Zeitungsrotationen von 2002 - 2006
Regionale Verteilung Zeitungsrotationen von 2002 - 2006 Afrika/ Lateinamerika (ohne Japan) Naher Osten 1 % 5% Nordamerika 22 % Europa 50 % Asien/Pazifik 22 % ! Kumuliertes Marktvolumen 2002 - 2006: 6 Mrd. € ! Durchschnittliches Marktvolumen p.a.: 1,2 Mrd. € KBA
Slide 31: Trends am Zeitungsmarkt
Trends am Zeitungsmarkt ! Der Markt in Europa und Nordamerika stagniert oder schrumpft " Überproportionales Wachstum der Online-Medien " Investitionszurückhaltung bei schwerer Technik zugunsten neuer crossmedialer Geschäftsmodelle (Trend in den USA) " Trend zur Zusammenlegung von Druckstandorten " O
Slide 32: Weltweit starkes Wachstum der Gratiszeitungen
Weltweit starkes Wachstum der Gratiszeitungen Tägliche Auflage in Tsd. Expl. Anzahl der Titel 70000 300 265 60000 250 50000 189 200 41084 40000 150 132 30000 28142 103 84 20440 100 80 20000 17159 13831 11857 50 10000 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 KBA Quelle: WAN - World Press Trends
Slide 33: Neue Technologien und Verfahren zur Stärkung der Zeitungsindustrie
Neue Technologien und Verfahren zur Stärkung der Zeitungsindustrie Beispiel: Wasserloser Druck mit der KBA Cortina ! Bessere Maschinenauslastung und zusätzliche Wertschöpfung ! Druck von Zeitungen und getrockneten Magazinen auf LWC-Papieren mit derselben Farbe (= Alleinstellung) ! Plattenwechselvoll
Slide 34: Der Markt für Rollenoffset- und Tiefdruckmaschinen
Der Markt für Rollenoffset- und Tiefdruckmaschinen KBA
Slide 35: Regionale Verteilung Akzidenz-Rollenoffset von 2002 - 2006
Regionale Verteilung Akzidenz-Rollenoffset von 2002 - 2006 Afrika/ Lateinamerika Naher Osten (ohne Japan)* 3,9 % 3,3 % Asien/Pazifik 13,9 % Europa 52,4 % Nordamerika 26,5 % ! Kumuliertes Marktvolumen 2002 - 2006: 3,8 Mrd. € ! Durchschnittliches Marktvolumen p.a.: 760 Mio. € KBA * ca. 70 Maschinen p
Slide 36: Technischer Fortschritt reduziert Marktvolumen in Europa
Technischer Fortschritt reduziert Marktvolumen in Europa Beispiel: Akzidenz-Rollenoffset 160 Zunehmender technischer Installierte Akzidenzrotationen in Europa 140 Fortschritt 120 Reduzierter Bedarf an Akzidenzrotationen 100 80 60 40 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 KBA
Slide 37: KBA am Akzidenzmarkt 2006
KBA am Akzidenzmarkt 2006 ! 2006 ist der Umsatz im Rollenoffset-Akzidenzdruck deutlich gewachsen ! An Unternehmen der kanadischen Quebecor-Gruppe in Österreich, UK und Spanien sowie an weitere Anwender in Italien und der Slowakei wurden 72-Seiten-Anlagen KBA Compacta 818 ausgeliefert ! Bei Vogel Dru
Slide 38: Zyklische Nachfrage im Illustrationstiefdruck
Zyklische Nachfrage im Illustrationstiefdruck 20 18 Weltweit 16 Europa Anzahl der Neuinstallationen USA 14 Japan 12 Andere 10 8 6 4 2 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 KBA Quelle: Datenbank KBA, Stand: 02/2007
Slide 39: Erschließung neuer Märkte: Einstieg in den Dekor-Tiefdruck
Erschließung neuer Märkte Einstieg in den Dekor-Tiefdruck ! Know-how-Transfer vom Publikationsdruck in das Wachstumssegment Dekordruck ! KBA Dekor-Tiefdruckmaschine setzt bei Qualität und Produktivität neue Maßstäbe ! Einstieg in das Wachstumssegment Verpackungs-Tiefdruck denkbar Seit April 2006 pro
Slide 40: Wachstumsmarkt Verpackung
Wachstumsmarkt Verpackung ! Durchschnittliches Wachstum des gesamten Verpackungsmarktes: 4,3 % p.a. ! Wachstum in Westeuropa und Nordamerika mit ca. 2 % p.a. ! Überproportionales Wachstum im Mittleren und Fernen Osten und Osteuropa ! KBA hat im Bogenoffset im Verpackungsmarkt traditionell eine stark
Slide 41: Der Bogenoffset-Markt
Der Bogenoffset-Markt KBA
Slide 42: Produktivitätsvergleich Bogen - Rolle
Output an 4/4-farbiger Druckfläche [m²/h] KBA 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 RA 74 RA 105 RA 130 RA 142 RA 162 RA 205 C 215 C 217 C 318 C 408 C 418 C 618 C 818 TR 5B TR 6B TR 8B TR 10B TR 12B Produktivitätsvergleich Bogen - Rolle
Slide 43: Formatentwicklung im Bogenoffset
Formatentwicklung im Bogenoffset* Kleinformat: Anteil sinkt durch Digitaldruck und technischen Fortschritt Mittelformat: Deutliches Wachstum durch Strukturwandel Großformat: Wachstumschancen durch Automatisierung und Produktivität 100% * Umsatzentwicklung der deutschen 90% Hersteller nach 80% Format
Slide 44: Trend: Lange Maschinen
Trend: Lange Maschinen ! Im Mittelformat liegen seit 1995 lange Wendemaschinen im Trend ! Haupteinsatzbereiche sind Zeitschriften- und Werbedruck ! Inline-Veredelung nimmt auch bei langen Maschinen stark zu ! Schon häufiger hat KBA Maschinen mit bis zu 15 Druck-, Lack- und Trockenwerken ausgeliefert
Slide 45: Trend: Sehen – Fühlen – Riechen
Trend: Sehen – Fühlen – Riechen ! Print muss sich haptisch und optisch von e-Medien differenzieren ! Im Mehrwert durch Veredelung liegen Chancen für Druckbetriebe ! Einsatz von Designer-Papieren, Folien, Metallfarben, Duftlacken ... ! Edle Druckprodukte als effiziente stille Verkäufer am Point-of-Sa
Slide 46: Trend zu größeren Formaten
Trend zu größeren Formaten Produktivität wächst mit dem Format m²/h * 35000 27.859 25.272 30000 25000 21.726 20000 17.842 13.986 15000 10000 6.926 5000 0 RA 74 RA 105 RA 130 RA 142 RA 162 RA 205 * Max. Fortdruckleistung/h in m² nach Formatklassen KBA
Slide 47: Warum größere Formate?
Warum größere Formate? ! Die Investitionskosten steigen nicht proportional ! Die Personalkosten steigen nicht wesentlich ! Die Einrichtezeiten haben sich angenähert ! KBA bietet als einziger Hersteller Wendung auch im Großformat • Fast 50 Maschinen in 3 Jahren verkauft • Neuer Zielmarkt: Siebdrucker
Slide 48: Trend: Automatisierte Stapellogistik
Trend: Automatisierte Stapellogistik ! Der Bogenoffset übernimmt Automatisierungsoptionen von der Rolle ! Erhebliche Produktivitätssteigerung durch automatisierte Stapellogistik bei voluminösen Materialien mit hohem Durchsatz (Karton, Wellpappe) ! KBA bietet maßgeschneiderte Lösungen für individuell
Slide 49: Trend: Markenschutz (Brand Protection)
Trend: Markenschutz (Brand Protection) ! Gefälscht wird heute fast alles (Bekleidung, Kosmetika, Taschen, DVDs, Uhren, Schmuck, sensible Ersatzteile, Pharmaprodukte) ! Mögliche Sicherheitstechniken auf Produkt-Verpackungen " Hologramme (sichtbar und verborgen) " Hidden Images als verborgene Bilder "
Slide 50: Markenschutz: Warum KBA?
Markenschutz: Warum KBA? ! Fast 50 % der KBA-Bogenmaschinen drucken Verpackungen ! KBA hat besondere Kompetenz bei Inline-Prozessen ! KBA ist Weltmarktführer im Sicherheitsdruck (Banknoten!) ! KBA will einen Beitrag gegen die Produktpiraterie leisten Edle Marken brauchen Schutz Hausmarken sind kaum
Slide 51: Im Fokus: Wachstumsmarkt China
Im Fokus: Wachstumsmarkt China ! Neben der starken Stellung im Großformat hat KBA im Mittelformat kontinuierlich Marktanteile gewonnen ! Das Geschäft im außereuropäischen Raum soll weiter ausgebaut werden ! Zu den Hauptwachstumsmärkten zählt die Volksrepublik China ! Zur Messe Print China stellt KBA
Slide 52: Ausblick 2007
Ausblick 2007 Albrecht Bolza-Schünemann, KBA-Vorstandsvorsitzender KBA
Slide 53: Ausblick 1. Quartal 2007
Ausblick 1. Quartal 2007 ! Neugeschäft bei Bogenmaschinen im Januar/Februar über Vorjahresniveau ! Neben Hauptumsatzträger Mittelformat hat Großformat angezogen ! Messe Graphispag brachte positive Impulse im wichtigen Markt Spanien ! Aufträge italienischer, spanischer und US-amerikanischer Zeitungsh
Slide 54: Prognose 2007: Risiken
Prognose 2007: Risiken ! Risiken für 2007 - Länger anhaltende Investitionszurückhaltung bei Großanlagen - Anhaltender Preisdruck durch Überkapazitäten auf der Anbieterseite - Auslastungsschwankungen an den Rollen-Standorten (insb. Frankenthal) - Weiter steigende Rohstoff- und Energiepreise - Tarifru
Slide 55: Prognose 2007: Chancen
Prognose 2007: Chancen ! Chancen für 2007: - KBA wirkt mit neuen Produkten dem Investitionsstau im Zeitungsdruck entgegen - Sukzessive Verlagerung des Bogenoffset-Kleinformats nach Tschechien senkt Kosten - Erfreuliche Entwicklung der KBA-Grafitec bei Umsatz und Ertrag - Zusammenführung der Vertrieb
Slide 56: Koenig & Bauer AG
Koenig & Bauer AG Friedrich-Koenig-Str. 4 D-97080 Würzburg www.kba-print.de KBA