G-tekt Corporation · TSE:5970
G-tekt — H1 FY2017 Earnings Presentation
41 slides from G-tekt's earnings presentation, Nov 15, 2016
Slide 1: 2017年3月期 中間決算説明会
株式会社ジーテクト 2017年3月期 中間決算説明会 2016.11.15 東証一部（証券コード：５９７０）
Slide 2: 会社概要
2017年3月期 中間決算説明会 2 会 社 概 要
Slide 3: 会社概要
会社概要 3 社名 株式会社ジーテクト 資本金 4,656,227,715 円 発行済株式総数 43,931,260 株 新会社発足日 2011年4月1日 本店所在地 埼玉県さいたま市大宮区桜木町1-11-20 従業員数 7,827人（連結） （2016年9月末現在 ） 車体部品 トランスミッション部品 金型・溶接設備 構成部品 CVT 金型 溶接設備 金型を自社のシミュレーション技術によって設計し、精度の高い金型を製作 併せて、高効率な溶接ラインや高度な精密機械加工技術により、高品質な車体部品、トランスミッション部品を生産
Slide 4: 会社概要（拠点）
会社概要 は持分法適用会社 4 中国地域 北米地域 中国 広東省 広州市 アメリカ インディアナ カナダ オンタリオ アメリカ ミシガン Auto Parts Alliance (China) Ltd. Auto Parts Alliance (China) Ltd. Conghua K&S Auto Parts Co., Ltd. Austin Tri-Hawk Automotive,Inc. Jefferson Elora Corporation G-TEKT America Corporation APAC APAC2 CKS ATA JEC G-TAC 欧州地域 イギリス グロスター
Slide 5: TEKT 5Z 2017F3AH] PRA AS
TEKT 5Z 2017F3AH] PRA AS PH RARE
Slide 6: 中間決算 連結業績
中間決算 連結業績 6 単位：億円 16年3月期 17年3月期 実績比較 実績 利益率 実績 利益率 増減額 増減率 為替影響 売上高 1,122 - 1,028 - -94 -8.4％ -139 営業利益 61 5.4％ 79 7.7％ 18 29.5％ -11 経常利益 55 4.9％ 75 7.3％ 20 36.4％ -10 当期純利益 35 3.1％ 51 5.0％ 16 45.7％ -8 一株利益 79.03 - 116.72 - 37.69 47.7％ - HM受注生産台数（万） 206.0 - 224.9 - 18.9 9.2％ 設備投資 118 - 115 -3 ‐2.5％ 減
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 7 単位：億円 +18 +40 +2 -15 -11 -2 -6 79 +10 61 16年3月期 原価低減 売上構成の 減価償却費 労務費 為替影響 試験研究費 管理販売費 17年3月期 上期 変化影響等 （金型を除く） 上期 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 8: 中間決算 業績推移
中間決算 業績推移 8 単位：億円 売上高 営業利益 営業利益率 1,500 150 1,000 100 売 営 上 業 高 利 500 50 益 2.6% 8.8% 7.7% 7.4% 4.5% 5.4% 0 0 実績 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 売上高 540 770 866 903 1,122 1,028 営業利益 14 68 64 41 61 79 経常利益 6 66 63 40 55 75 当期純利益 95 43 37 23 35 51 一株利益 251.3 107.7 85.4 52.51 79.03 116.72 ＊当社は2
Slide 9: 中間決算 事業別売上高
中間決算 事業別売上高 9 単位：億円 前期実績 当期実績 前年比 事業別 為替影響 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売上高 1,122 - 1,028 100.0％ -94 -8.4％ -139 車体部品 883 78.7％ 818 79.6％ -65 -7.4％ -112 車種開発 200 17.8％ 169 16.4％ -31 -15.5％ -25 金型費 51 4.5％ 51 5.0％ 0 - -4 回収 内 型・設備 訳 販売 111 9.9％ 87 8.5％ -24 -21.6％ -20 試作 38 3.4％ 31 3.0％ -7 -18.4％ -1 トランスミッション
Slide 10: 中間決算 得意先別売上高
中間決算 得意先別売上高 10 単位：億円 前期実績 当期実績 前年同期比 得意先別 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 全社計 1,122 100.0％ 1,028 100.0％ -94 -8.4％ ホンダ 790 70.4％ 718 69.8% -72 -9.1% スバル 96 8.6％ 97 9.4％ 1 1.0％ トヨタ 92 8.2％ 75 7.3％ -17 -18.5％ マツダ・フォード 37 3.3％ 51 5.0％ 14 37.8％ ジヤトコ 12 1.1％ 12 1.2％ 0 0 日産 20 1.8％ 11 1.1％ -9 -45％ ジャガー 12 1.1％ 11 1.
Slide 11: 上期量産開始・新規受注車種
上期量産開始・新規受注車種 7 地域 セグメント 量産開始車種 新規受注車種 8月 FREED (ホンダ） 国内 － 9月 IMPREZA （スバル） 中・大型車 （BMW） 1月 CIVIC（ホンダ） 北米 中型車 （ホンダ） 4月 RIDGELINE （ホンダ） 中型車 （トヨタ） 6月 LWB （JLR） 欧州 － 7月 CIVIC 5DR （ホンダ） 小型車 （トヨタ） 4月 CIVIC 4DR （ホンダ） 中国 中型車 （ホンダ） 6月 ACURA CDX （ホンダ） 中型車 （日産、WEBAST） 2月 CIVIC（ホンダ/タイ） 小型車 （スズキ/インド） アジア 4月 BR-V
Slide 12: 中間決算 セグメント別売上高・営業利益
中間決算 セグメント別売上高・営業利益 12 単位：億円 売上高 前期実績 当期実績 差 増減率 為替影響 合計 1,122 1,028 -94 -8.4％ -139 国内 264 276 12 4.5％ - 北米 462 373 -89 -19.3％ -53 中国 156 157 1 0.6％ -21 アジア 196 185 -11 -5.6％ -28 欧州 61 98 37 60.7％ -26 南米 58 29 -29 -50.0％ -10 連結消去 -75 -90 -15 - - 営業利益 前期実績 当期実績 差 増減率 為替影響 合計 60.6 79.2 18.6 30.7％ -11.
Slide 13: 地域セグメント別業績（国内）
地域セグメント別業績（国内） 13 16年3月期 17年3月期 業績の総括（単位：万台 億円） 30 ホンダ様向け生産台数（万台） 19.4 前期比 17.6 17.5 15.1 前期 当期 増減 率 15 生産台数 ホンダ様 32.6 36.9 4.3 13.2％ 0 スバル様 34.9 36.2 1.3 3.7％ 1Q 2Q 売上高 264 276 12 4.5％ 売上高（億円） 200 営業利益 9.2 8.4 -0.8 -8.7％ 132 137 133 139 中間決算のポイント 100 ■売上高 海外輸出向け車種の生産台数増加 試作売上が前期比で減少 0 ■営業利益 1Q 2Q 生
Slide 14: 地域セグメント別業績（北米）
地域セグメント別業績（北米） 14 16年3月期 17年3月期 80 ホンダ様向け生産台数（万台） 業績の総括（単位：万台 億円） 前期比 45.3 46.3 44.4 為替 42.7 前期 当期 増減 率 影響 40 生産台数 ホンダ様 89.8 89.0 -0.8 -0.9％ - 0 1Q 2Q スバル様 11.6 13.3 1.7 14.7％ - 売上高（億円） 売上高 462 373 -89 -19.3％ -53 400 営業利益 25.0 21.7 -3.3 -13.2％ -2.5 242 219 対円米ドル 121.80 105.24 -16.56 -13.6％ - 207 200
Slide 15: 地域セグメント別業績（中国）
地域セグメント別業績（中国） 15 16年3月期 17年3月期 40 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 27.2 27.5 前期比 24.6 為替 17.4 前期 当期 増減 率 影響 20 生産台数 ホンダ様 42.0 54.7 12.7 30.2％ - 0 売上高 156 157 1 0.6％ -21 1Q 2Q 営業利益 0.8 9.2 8.4 業績回復 -1.2 売上高（億円） 120 対円人民元 19.32 17.06 -2.26 -11.7％ - 92 78 79 64 中間決算のポイント 60 ■売上高 生産台数の回復に伴う増収の一方、為替影響により前
Slide 16: 地域セグメント別業績（アジア）
地域セグメント別業績（アジア） 16 16年3月期 17年3月期 20 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台）16.2 14.8 13.5 13.5 前期比 為替 前期 当期 増減 率 影響 10 ホンダ様 生産台数 27.0 31.0 4.0 14.8％ - 0 タイ 8.9 10.8 1.9 21.3％ - 1Q 2Q インド 11.3 8.3 -3.0 -26.5％ - 売上高（億円） インドネシア 6.8 11.8 5.0 73.5％ - 120 101 97 96 88 売上高 196 185 -11 -5.6％ -28 営業利益 18.1 24.0 5.9 3
Slide 17: 地域セグメント別業績（欧州）
地域セグメント別業績（欧州） 17 16年3月期 17年3月期 5 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 3.5 3.3 前期比 3.2 3.0 為替 前期※ 当期※ 増減 率 影響 ホンダ様 生産台数 6.5 6.5 0.0 0.0％ - 0 売上高 61 98 37 60.7％ -26 1Q 2Q 営業利益 7.2 13.4 6.2 86.1％ -3.4 売上高（億円） 100 対円英ポンド 183.40 144.89 -38.51 -21.0％ - 68 中間決算のポイント 50 35 ■売上高 26 30 量産売上：BMW様、JLR様向け生産台数が増加するも、
Slide 18: 地域セグメント別業績（南米）
地域セグメント別業績（南米） 18 16年3月期 17年3月期 6 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 4.2 前期比 3.8 3.6 為替 3.3 前期 当期 増減 率 影響 3 ホンダ様 生産台数 8.0 6.9 -1.1 -13.8％ - 0 売上高 58 29 -29 -50.0％ -10 1Q 2Q 営業利益 2.1 2.1 0.0 0.0％ -0.8 39 売上高（億円） 40 対円レアル 40.64 30.20 -10.44 -25.7％ - 中間決算のポイント 19 20 14 15 ■売上高 量産売上が減少。 CIVICの金型売上があったが、前期に比
Slide 19: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 19 単位：億円 営業C/F 投資C/F 財務C/F その他 税引前純利益 +76 有形固定資産の -60 借入金等の減少 －68 換算差額 -18 取得による支出 減価償却費 +108 配当金の支払額 -7 連結子会社の決 +17 算期変更による 法人税等 -20 増減 +129 -61 -78 フリーキャッシュ フロー 146 68 0 136 現金及び 営業C/F 投資C/F 財務C/F その他 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首残高 期末残高 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 20: 減価償却費と設備投資額
減価償却費と設備投資額 20 単位：億円 減価償却費 設備投資額 500 投資実績内訳 中間 437 機種投資 82 400 日本 46 北米 3 中国 14 300 アジア 19 229 欧州 0 211 202 南米 0 200 173 162 基礎投資 33 137 140 122 日本 4 119 北米 16 100 108 115 中国 3 アジア 2 0 欧州 6 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 南米 2 中間実績 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 21: 有利子負債の推移
有利子負債の推移 21 単位：億円 借入金 現預金 純有利子負債 750 669 -159 607 552 503 510 500 457 -87 402 367 370 336 250 233 209 169 157 167 150 140 117 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3月期末 3月期末 3月期末 3月期末 3月期末 3月期 中間実績 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 22: 株主還元の状況（配当総額）
株主還元の状況（配当総額） 22 単位：百万円 1,600 期末 中間 1,200 790 658 800 483 394 351 790 400 246 746 571 （予定） 394 483 283 0 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 一株当たり 13 16 18 11 15 18 中間配当額 一株当たり 18 15 18 22 13 17 期末配当額 （予定） 18.7％ 配当性向 3.9％ 9.5％ 10.9％ 22.6％ 18.5％ （予定） ＊2014年4月1日付で、1対2の株式分割を実施しております。 上記数値は億円未満を四捨
Slide 23: 通期連結業績見通し
通期連結業績見通し 23 単位：億円 16年3月期通期 17年3月期通期 実績比較 実績 利益率 計画 利益率 増減額 増減率 売上高 2,207 - 2,065 - -142 -6.4％ 営業利益 128 5.8％ 130 6.3％ 2 1.6％ 経常利益 114 5.2％ 123 6.0％ 9 7.9％ 当期純利益 76 3.4％ 84 4.1％ 8 10.5％ 一株利益 172.93 - 192.55 - 19.62 11.3％ HM受注生産台数（万） 427.7 - 465.4 - 37.7 8.8％ 設備投資 202 - 238 - 36 17.8％ 減価償却費 229 - 214
Slide 24: ジーテクト成長戦略
24 ジーテクト成長戦略
Slide 25: ジーテクト成長戦略
ジーテクト成長戦略 25 １.中長期ビジョン ２.重点戦略 1.技術イノベーション 2.販売イノベーション 3.人事イノベーション
Slide 26: 2020年Vision G4-20
1.中長期ビジョン 26 2020年Vision G4-20（ジーフォー・トゥエンティー） 安全・環境に即した先進技術の追求を通じ 車体部品とﾄﾗﾝｽﾐｯｼｮﾝ部品の専門ﾒｰｶｰ （Twenty) として 世界TOP を目指す
Slide 27: 中長期ビジョン（目指す姿）
1.中長期ビジョン（目指す姿） 27 グローバル人材配置 グローバル人事制度 新人材育成制度開始 マルチマテリアル モジュール販売 新技術販売 新販売戦略開始 マルチマテリアルボディ提案 マルチマテリアル技術の 手の内化 研究開発棟新設 2016 2018 3分野でのイノベーションで売上3,000億円、営業利益200億円を達成し、 その先の持続的な成長と進化に向け加速する。
Slide 28: 技術イノベーション ～環境認識～
2-1.技術イノベーション ～環境認識～ 28 メルセデス・ベンツ FORD F150 BMW 7 Audi Q7 Jaguar EX C180 アルミキャビン 鉄＋アルミ＋CFRP アルミ＋鉄 アルミ+鉄 鉄＋アルミ +鉄フレーム 上級車 大衆車 BIWの材料使用世界総数量予測 Ton マルチマテリアル化 樹脂(CFRP) ﾏｸﾞﾈｼｳﾑ ｱﾙﾐ 高張力鋼 軟鋼 鉄の使い切り 世界車体生産予測（ﾏｰｸﾗｲﾝｽﾞ&開発予測）及び 2010 2025 2035 使用比率：米国エネルギー省「Vehicle Technologies Program（2014）」を 基にジーテクトで予測 既に欧米各社
Slide 29: 技術イノベーション ～環境認識～
2-1.技術イノベーション ～環境認識～ 29 上級車 大衆車 必要な技術 アルミ技術 CFRP 高張力鋼板 ホットスタンプ ホットスタンプ 異材接合 レーザー溶接 生産設備進化 『マルチマテリアル化』が進行する高級車・ 『鉄の使い切り』を極める大衆車と大別される。
Slide 30: 技術イノベーション ～Body構造の進化～
2-1.技術イノベーション ～Body構造の進化～ 30 ・マルチマテリアルモジュールの提案 成 ・アルミ（CFRP）/ハイテンなど製品のマルチマテリアル化 長 ◆マルチマテリアル ・ハイテン/普通鋼による製品の部分強化 新素材 CFRP ・ハイテン材による一体成形（薄板化） アルミ成形（ブロー、ダイカスト） 異材接合 ◆HOT STAMP材進化 ◆ハイテン材進化 ～1800MPa ～1500MPa ◆解析技術進化 Body1台解析 適用タイミング 先行要素技術の手の内化で、マルチマテリアルボディを提案
Slide 31: 技術イノベーション ～研究開発～
2-1.技術イノベーション ～研究開発～ 31 G-TEKT 新技術の創出・具現化・提案 G-TED G-NAC リサーチ＆新技術提案 リサーチ＆新技術提案 欧州 北米 日本 中国 アジア グローバルネットワークにより 技術イノベーションを世界展開 南米 ニーズ・シーズ情報を日本へ集約し、戦略的な研究開発を加速する
Slide 32: 技術イノベーション ～研究開発～
2-1.技術イノベーション ～研究開発～ 32 【コンセプト】 ■「新たな研究環境で技術イノベーションを加速」 ■「魅力ある研究環境で、新たな発想を持つ人材の確保」 【概要】 所在地： 東京都 完成時期： 2017年１2月 投資額： 20億円 技術革新・モビリティ変化に迅速に対応する為、 新研究開発棟を東京に設立
Slide 33: 販売イノベーション
2-2.販売イノベーション 33 中国地域本部 欧州地域本部 北米地域本部 ジーテクト 日本 アジア地域本部 南米地域本部 日本より各地域への販売活動から、 各地域と各地域を繋げるグローバル販売体制へ変更
Slide 34: 当社の海外拠点と主要得意先
当社の海外拠点と主要得意先 34 中国地域 ４工場 現地開発推進中 北米地域 ８工場 １Ｒ＆Ｄ 中国 広東省 中国 湖北省 アメリカ インディアナ カナダ オンタリオ アメリカ ミシガン アイシン ホンダ、日産 東洋ゴム ホンダ スバル ホンダ APAC トヨタ 豊鉄 ベバスト CKS 東海ゴム (APAC、 WAPAC 日産 三菱 ATA アイシン ホンダ JEC トヨタ G-TAC (JIC、 APAC2 アイシン JEC、 北京汽車 ※小物部品 WAPAC) ※小物部品 G-TEM) 欧州地域 アメリカ オハイオ イギリス グロスター・ウェールズ ホンダ G-TEM ホンダ トヨタ JI
Slide 35: 当社の海外拠点と主要得意先
当社の海外拠点と主要得意先 35 3,000 2,500 2,000 海外 他日系 F 1,500 T H 1,000 96%が日系カーメーカー 500 0 ２期 ３期 ４期 ５期 世界11ヶ国、20拠点、26工場、2Ｒ＆Ｄ、１Ｒで、日系カーメーカー様を中心に展開。 連結売上3,000億円、連結営業利益200億円に向け、日系以外のグローバルカーメーカが重要
Slide 36: 販売イノベーション グローバル販売戦略企画
2-2.販売イノベーション 36 グローバル販売戦略企画 欧州・中国・南米地域に強い 北米・中国地域に強い ジーテクト 欧州メーカー 本社 米国メーカー G-TEKT CORPORATION JLR JLR 大宮 GM JLR BMW BMW BMW GM FORD FCA BMW FORD VW GM VW VW FCA FORD BMW FCA Mercedes JLR FORD Benz FCA GM 中国地域に強い VW 中国ローカルメーカー 北京汽車 広州汽車 上海汽車 東風汽車 グローバルカーメーカーの強い地域へ、ジーテクト拠点を最大限活用した 販売攻勢で積極展開。 本社による販売
Slide 37: 販売イノベーション BMWビジネス
2-2.販売イノベーション 37 【第1弾】 米国 英国での受注機種 BMWビジネス BMW MINI 受注 ビジネスを活用 新たな販売体制の先駆けとなる米国BMWビジネスを受注
Slide 38: 人事イノベーション
2-3.人事イノベーション 38 技術イノベーション 販売イノベーション 育成する、 実力主義 育成させる 次の時代に 新たな価値を 生み出す人材 年功制 見て学ぶ 新人事制度 人材育成制度
Slide 39: 人事イノベーション
2-3.人事イノベーション 39 新人事制度 次世代経営陣 人材育成制度 事業ニーズ 実力主義 グローバル経営人財 に沿った人材 ◆5年、10年先を見据え 部長 専門 幹 海 全社レベルで育成 外 技術 職能等級評価 部 拠 育 課長 部門による計画的育成 点 後継 成 長 育成 ◆全社最適で 業績評価 課長補佐 従 業 配置ローテーション 係長 員 ◆部門OJTを補完する の 昇格審査（登用試験） ボ 教育プログラム（研修） 海外 担当者 ト ム ◆事業ニーズと社員一人 多人数評価 ア リーダー ひとりを結ぶ ッ プ 人材情報の把握と活用 実務担当者 公平な 選抜 早期海外研修 計画的な 評
Slide 40: 人事イノベーション
2-3.人事イノベーション 40 新人事制度 人材情報のデジタル化 人材育成制度 グローバル経営人財 部長 課長 課長補佐 ポジション 係長 育成 海外担当者 Human リーダー HCM Capital Management System 実務担当者 評価 の導入で育成を管理 業績と育成度 ⇒ 高い 各ポジションにおける必要な能力を明確にし、それぞれの項目毎に育成を計画的に行う。 又それらの膨大なデータをデジタル化管理することで社員一人ひとりの能力 と育成進捗を把握する事ができるシステムを2017年4月より運用 次の時代に向け新たな価値を生み出す人材の創出
Slide 41: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている株式会社ジーテクトの業績見通しについては、現時点で入 手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んで います。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、市場 動向、対ドルをはじめとする円の為替レートなどが含まれます。