Toyota Motor Corp. · TSE:7203
Toyota Motor — FY2006 Earnings Presentation
40 slides from Toyota Motor's earnings presentation, May 10, 2006
Slide 1: 2006年3月期 決算説明会
2006年3月期 決算説明会 トヨタ自動車株式会社 2006年5月10日
Slide 2: 将来予測・インサイダー取引について
将来予測・インサイダー取引について 本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し、目標、計画、戦略などの将来に関する記述が含まれております。これら の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報に基づく判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する 不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、将来における当社の実際の業績また は展開と大きく異なる可能性があります。なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は多数あり、以下のよう なものが含まれます。 日 本 、 北 ア メ リ カ 、 ヨ ー ロ ッ パ お よ び ト ヨ タ が 営 業 活 動 を
Slide 3: EM ait 152, a
EM ait 152, a Yl ise 1 te HA TOYOTA
Slide 4: 06/3期 決算サマリー 連結販売台数
06/3期 決算サマリー 連結販売台数 〔8,252〕 （千台） 〔7,637〕 7,974 (+566) 8,000 7,408 1,151 (+207) 944 880 (+47) 6,000 833 979 1,023 (+44) 4,000 2,271 2,556 (+285) 2,000 2,381 2,364 (△17) 0 '04/4-'05/3 '05/4-'06/3 日本 北米 欧州 アジア その他 〔 〕内はトヨタ、ダイハツ、日野の総小売販売台数 （ ）内は‘04/4-’05/3実績からの増減 4
Slide 5: 06/3期 決算サマリー
06/3期 決算サマリー 前期比 連結売上高 ： 21兆 369億円 （13.4%増） 連結営業利益 ： 1兆8,783億円 （12.3%増） 連結当期純利益 ： 1兆3,721億円 （17.2%増） ■ 半期別営業利益の推移 （単位：億円） 10,000 8,000 6,000 8,662 10,689 4,000 8,094 8,059 2,000 0 前半期 後半期 前期 当期 5
Slide 6: トヨタが目指す成長
トヨタが目指す成長 長期安定的な成長 質の向上 取り込む 商品力・技術力 チャンス 原価低減 全地域・ 全地域・ セグメント セグメント 供給力 販売力 リスク リソースを提供（財務基盤・人材） リソースを提供（財務基盤・人材） 回避・吸収 6
Slide 7: 06/3期 主な取り組み
06/3期 主な取り組み 9 商品力・技術力による市場成長の取り込み 9 ハイブリッド市場の創造と育成 9 国内生産能力の増強 9 グローバルプレミアム市場でのブランド構築 7
Slide 8: 商品力・技術力
＜06.3期＞ 商品力・技術力 市場ニーズを捉え、お客様の信頼を獲得 ■ 高い商品力により、グローバルに販売台数を拡大 （ 商品力 ＝ 品質、性能、燃費、安全装備、環境対応、価格、デザイン・・・ ） ＜主な新型車＞ アバロン（米） ヴィッツ・ヤリス（日・米・欧） フォーチュナー（アジア・その他） タコマ（米） RAV4（日・米・欧） マークX・レイツ（日・中） 販売費を効率的に活用し、新型車を中心に台数拡大 収益拡大に貢献 8
Slide 9: ハイブリッド（HV）システムの性能向上と原価低減の推進
＜06.3期＞ 商品力・技術力 ハイブリッド（HV）システムの性能向上と原価低減の推進 HV販売台数 26.3万台（前期比＋12.0万台） ⇒ 累計60万台達成 市場リーダーとして、年間100万台の販売を目指す （2010年代の早い時期に達成予定） 認知期 拡販期 普及期 ’97～ THS* ’03～ THSⅡ 世界初の量販 エコ＋パワー 多車種展開 HVｼｽﾃﾑ投入 コスト半減 更なるコスト削減 性能・燃費効率 アップ コスト低減 （質量・体積） *THS：Toyota Hybrid System 9
Slide 10: 国内能力増強
＜06.3期＞ 供給力 国内能力増強 ： グローバルな需要拡大に機動的に対応 ■ 基本方針 ： 需要のある場所で生産（＝海外での能力増強） 計画を上回る ◆ 迅速な立上げが可能 海外能増 国内能増 急激な需要拡大 ◆ 需要変動に柔軟に対応 国内と同じ生産品質 （350→380万台） 効率的な設備投資 ◆ 効率的な設備投資 04年 05年 06年 07年 08年 日本 九州 岩手 20万台 10万台 SIA ﾒｷｼｺ ﾒｷｼｺ ﾃｷｻｽ 生産委託 能増 ｶﾅﾀﾞ 3万台 20万台 10万台 +2万台 15万台 ﾄﾙｺ ﾌﾗﾝｽ ｲｷﾞﾘｽ ﾌﾗﾝｽ 南ｱﾌﾘｶ 海外 能増 能増 TPCA 能増
Slide 11: グローバルプレミアムブランド「レクサス」の構築
＜06.3期＞ 販売力 グローバルプレミアムブランド「レクサス」の構築 「グローバルレクサス元年」と位置付け、ブランド構築 ■グローバル販売 41.1万台/年 （前期比＋7.2万台） ¾ 日本 ： 新規導入 ¾ 欧州 ： 再強化 ¾ 中国 ：基盤整備 06.3期 06.3期 1.7万台（7ヶ月） 1.7万台（7ヶ月） 06.3期 06.3期 3.9万台 3.9万台 06.3期 06.3期 0.6万台 0.6万台 短期間でブランドイメージを確立 短期間でブランドイメージを確立 専用店舗数の拡大 専用店舗数の拡大 店舗網の整備 店舗網の整備 142店（05/8）→151店（06/3） 142店（0
Slide 12: 07/3期 主な活動
07/3期 主な活動 9 グローバルコアモデルの展開 9 革新的な原価低減活動の推進 9 海外新工場の効率的な立ち上げ 12
Slide 13: 「グローバルコアモデル」の展開
＜07.3期＞ 商品力・技術力 高い商品力を持つ「グローバルコアモデル」の展開 ■グローバルコアモデル 連結販売台数の34％を占める （06.3期販売実績ベース） IMV ヴィッツ・ヤリス カムリ カローラ 年間53.7万台販売 年間43.2万台販売 年間53.6万台販売 年間120.7万台販売 04年～生産開始 05年～モデルチェンジ 06年～モデルチェンジ （台数は06.3期グローバル販売実績） 開発コンセプト「グローバルベスト・ローカルベスト」 グローバル共通のプラットフォーム・基幹部品の開発 ローカルニーズを的確に捉えるデザインやアッパーボデー開発 9 グローバルでの効率的な開発 9
Slide 14: 革新的な原価低減活動（VI活動）の推進
＜07.3期＞ 原価低減 革新的な原価低減活動（＝VI活動）の推進 ・ CCC21を上回るスピード・規模・低減効果額を目指す ’00～ ’05～ 活動 CCC21 VI活動 成果 ’00～ ’07～ CCC21 VI活動 ■ECUシステムにおける原価低減 →複数のECUを一体統合化 約 60 個 標準 4群 機能群の 見直しによる 統廃合 ●パワートレーン制御 ●ボデー制御 ●マルチメディア ●安全制御 設計思想に踏み込んだ システム単位の原価低減活動 *ECU：Electronic Control Unit 14
Slide 15: 海外新工場の効率的な立ち上げ
＜07.3期＞ 供給力 海外新工場の効率的な立ち上げ *1: トヨタ、レクサス 07.3期 海外生産計画(*1) 前期比 32.9万台増加 効率的な生産ラインのグローバル展開 海外オペレーションの自律化 中国広州工場（5月） 米国テキサス工場（10月） 【カムリ・・・年間10万台】 【タンドラ・・・年間20万台】 TMMI ｻﾎﾟｰﾄ （ｲﾝﾃﾞｨｱﾅ） 北米GPC （ｹﾝﾀｯｷｰ） TMMTX （ﾃｷｻｽ） ﾄﾚｰﾆﾝｸﾞ 最新GBL(*2)による高品質・フル生産 北米域内で生産準備を完結 *2: GBL：Global new Body Line 15
Slide 16: 成長を収益につなげる取り組み
成長を収益につなげる取り組み ■利益貢献イメージ 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 商品・技術力による グローバル販売台数増加 ハイブリッド戦略 グローバルな生産能力増強 グローバルプレミアムブランド戦略 グローバルコアモデルの展開 原価低減活動（VI活動） 16
Slide 17: 成長と効率の両立
成長と効率の両立 台数・売上拡大 × 高水準の利益率の維持 ■ 台数と利益のバランスの取れた営業施策 ■ VI活動やグローバルな固定費管理による原価改善 営業 利益率 利益率 →高水準（9％程度） × 21.03 18.55 （単位：兆円） 売上拡大 ＝ 売上 1.87 1.67 営業 利益増加 利益 05.3期 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 実績 実績 見通し 見通し 見通し 17
Slide 18: 07/3期 業績見通し 連結販売台数
07/3期 業績見通し 連結販売台数 8,450 (+476) （千台） 7,974 8,000 1,250 (+99) 1,151 850 (△30) 6,000 880 1,023 1,160 (+137) 4,000 2,800 (+244) 2,556 2,000 2,364 2,390 (+26) 0 '05/4-'06/3 '06/4-'07/3 日本 北米 欧州 アジア その他 （ ）内は‘05/4-’06/3実績からの増減 18
Slide 19: 07/3期 業績見通し
07/3期 業績見通し 連結売上高 ： 22兆3,000億円 連結営業利益 ： 1兆9,000億円 連結当期純利益 ： 1兆3,100億円 為替レート 110円/ドル 135円/ﾕｰﾛ 19
Slide 20: 株主還元
株主還元 配当 連結配当性向30％を目指す 自己株買い 資本効率（ROE）の向上 需給状況への機動的な対応 20
Slide 21: 株主還元 配当
株主還元 配当 ： 1株につき90円 （前期比25円増配） 配当総額 配当総額 ：： 2,921億円 2,921億円 連結配当性向 連結配当性向 ：： 21.3％ 21.3％ ９０ （前期比＋3.0％） （前期比＋3.0％） 65 45 36 24 25 28 35 20 25 11 11 14 16 99/4-00/3 00/4-01/3 01/4-02/3 02/4-03/3 03/4-04/3 04/4-05/3 05/4-06/3 （単位：円） 配当金 中間配当 21
Slide 22: 株主還元 自己株買い
株主還元 授権枠（上限） ： 2,000億円 自己株買い 30百万株 21,794 ＜過去10年の累積取得実績額（億円）＞ 20,458 17,796 13,807 9,273 6,498 3,407 3,862 2,064 1,000 96/4- 97/4- 98/4- 99/4- 00/4- 01/4- 02/4- 03/4- 04/4- 05/4- 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 22
Slide 23: =? 7a; EM ai te
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Slide 24: 連結決算要約
連結決算要約 当期 前期 増減 （05/4-06/3） （04/4-05/3） 億円 億円 億円 ％ 売 上 高 210,369 185,515 24,854 13.4 営 業 利 益 18,783 16,721 2,062 12.3 税金等調整前 当期純利益 *20,873 17,546 3,327 19.0 当期純利益 13,721 11,712 2,009 17.2 113円/ﾄﾞﾙ 108円/ﾄﾞﾙ 5円の円安 為 替 レ ー ト 138円/ﾕｰﾛ 135円/ﾕｰﾛ 3円の円安 ＊ 三菱東京ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟとUFJﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽの合併に伴う 株式交換差益（みなし売却益）
Slide 25: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 原価改善の努力 18,783 （億円） 諸経費の増加ほか △ 3,073 ＋ 1,300 研究開発費の増加 △496 (2,062) 減価償却費及び設備関係費用の増加 △643 18,000 労務費の増加 △951 業容拡大による諸経費の増加 △983 17,000 16,721 16,000 15,000 営業面の努力 14,000 ＋ 2,400 為替変動の影響 13,000 ＋ 3,000 12,000 特殊要因 △1,565 11,000 減価償却費の計算方法見直し △463 '04/4-'05/3 金利スワップ評価損益 △458 '05/4-'06/3 融資関連
Slide 26: 所在地別営業利益：日本
所在地別営業利益：日本 （億円） 702 707 538 568 573 550 536 571 4,089 4,000 3,000 2,593 2,811 2,530 2,376 2,373 1,884 1,975 2,000 当期（’05/4-’06/3） 前期（’04/4-’05/3） 1,000 10,759億円 9,872億円 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 営業利益（ 億円） 連結販売台数（ 千台） ・能増により生産台数増加、収益に貢献 26
Slide 27: 所在地別営業利益：北米
所在地別営業利益：北米 （億円） 641 643 668 604 572 554 576 569 1,500 1,378 1,298 1,278 1,307 1,278 1,149 993 1,000 750 当期（’05/4-’06/3） 4,956億円 500 前期（’04/4-’05/3） 4,475億円 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 営業利益（ 億円） 連結販売台数（ 千台） ・販売台数増加、新型車やコンパクト車を中心に好調 27
Slide 28: 所在地別営業利益：欧州
所在地別営業利益：欧州 （億円） 256 279 247 249 254 242 246 229 400 354 309 300 265 266 272 234 200 157 167 前期（’04/4-’05/3） 当期（’05/4-’06/3） 100 1,085億円 939億円 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 営業利益（ 億円） 連結販売台数（ 千台） ・能増投資負担があったが、新型車投入により回復基調 28
Slide 29: 所在地別営業利益：アジア
所在地別営業利益：アジア （億円） 252 229 500 219 217 215 202 184 195 400 398 386 356 315 300 252 244 251 当期（’05/4-’06/3） 191 1,455億円 200 前期（’04/4-’05/3） 100 938億円 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 営業利益（ 億円） 連結販売台数（ 千台） ・IMV効果により、収益レベルが一段アップ 29
Slide 30: 所在地別営業利益：その他地域
所在地別営業利益：その他地域（ｱﾌﾘｶ・ｵｾｱﾆｱ・中南米など） （億円） 303 272 284 292 232 241 246 225 200 192 170 163 141 147 150 133 116 当期（’05/4-’06/3） 100 84 672億円 前期（’04/4-’05/3） 50 474億円 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 営業利益（ 億円） 連結販売台数（ 千台） ・IMV立上げにより、収益レベルが向上 30
Slide 31: 事業別セグメント：金融
事業別セグメント：金融 （億円） 565 587 500 462 468 438 394 397 400 前期（’04/4-’05/3） 300 255 2,008億円 200 当期（’05/4-’06/3） 1,558億円 100 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 営業利益（ 億円） ・日・米の販売金融子会社の金利スワップ取引の評価損益の影響 ： △458億円 ・米国の販売金融子会社の過年度損益修正益の影響 ： △172億円 31
Slide 32: 持分法投資損益
持分法投資損益 （億円） 478 458 413 393 400 356 347 351 300 241 当期（’05/4-’06/3） 200 1,643億円 前期（’04/4-’05/3） 100 1,394億円 0 '04/4-6 '04/7-9 '04/10-12 '05/1-3 '05/4-6 '05/7-9 '05/10-12 '06/1-3 持分法投資損益（ 億円） ・国内グループ会社、中国合弁事業体を中心に好調 32
Slide 33: 設備投資・減価償却費・研究開発費（実績）
設備投資・減価償却費・研究開発費（実績） 設備投資 減価償却費 研究開発費 （億円） （億円） （億円） 連 結 計 15,288 (+4,416) 8,914 (+1,156) 8,126 (+575) 日 本 9,093 (+2,343) 5,689 ( + 805) 北 米 2,703 (+1,166) 1,651 ( + 121) 欧 州 1,305 ( + 578) 759 ( + 46) アジア 1,319 ( - 30) 480 ( + 98) その他 868 ( + 146) 335 ( + 86) （ ）内は’04/4-‘05/3実績からの増減 33
Slide 34: 単独決算要約
単独決算要約 ＜日本基準＞ 当期 前期 増減 （05/4-06/3） （04/4-05/3） 億円 億円 億円 ％ 売 上 高 101,918 92,183 9,735 10.6 営 業 利 益 8,479 7,013 1,466 20.9 経 常 利 益 11,047 8,562 2,485 29.0 当 期 純 利 益 7,659 5,293 2,366 44.7 34
Slide 35: 単独営業利益増減要因
単独営業利益増減要因 原価改善の努力 8,479 諸経費の増加ほか △ 1,571 ＋ 600 (+1,466) 8,500 研究開発費の増加 △386 （億円） 減価償却費・設備関係費用の増加 △171 労務費の増加 △306 業容拡大による諸経費の増加 △708 7,500 7,013 営業面の努力 ＋ 400 6,500 為替変動の影響 ＋ 2,500 5,500 4,500 特殊要因 △463 '04/4-'05/3 減価償却費の計算方法見直し '05/4-'06/3 35
Slide 36: 来期見通し（連結決算）
来期見通し（連結決算） 来期 当期 増減 （06/4-07/3） （05/4-06/3） 億円 億円 億円 ％ 売 上 高 223,000 210,369 12,631 6.0 営 業 利 益 19,000 18,783 217 1.2 税金等調整前 当期純利益 19,700 *20,873 △1,173 △5.6 当期純利益 13,100 13,721 △621 △4.5 110円/ﾄﾞﾙ 113円/ﾄﾞﾙ 3円の円高 為 替 レ ー ト 135円/ﾕｰﾛ 138円/ﾕｰﾛ 3円の円高 ＊ 三菱東京ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟとUFJﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽの合併に伴う 株式交換差益（みなし売却益
Slide 37: 来期見通し：設備投資・減価償却費・研究開発費
来期見通し：設備投資・減価償却費・研究開発費 設備投資 減価償却費 研究開発費 （億円） （億円） （億円） 連 結 計 15,500 (+ 212) 9,300 (+ 386) 9,200 (+1,074) 日 本 8,500 ( - 593) 5,900 ( + 211) 北 米 3,300 ( + 597) 1,650 ( - 1) 欧 州 1,300 ( - 5) 800 ( + 41) アジア 1,350 ( + 31) 550 ( + 70) その他 1,050 ( + 182) 400 ( + 65) （ ）内は’05/4-‘06/3実績からの増減 37
Slide 38: 来期見通し（単独決算）
来期見通し（単独決算） ＜日本基準＞ 来期 当期 増減 （06/4-07/3） （05/4-06/3） 億円 億円 億円 ％ 売 上 高 110,000 101,918 8,082 7.9 営 業 利 益 8,800 8,479 321 3.8 経 常 利 益 12,300 11,047 1,253 11.3 当 期 純 利 益 8,500 7,659 841 11.0 38
Slide 39: ＜参考資料＞ 来期見通し（台数等）
＜参考資料＞ 来期見通し（台数等（トヨタ・レクサス）） 来期 当期 （06/4-07/3） （05/4-06/3） 生産 国内 4,100 千台 3,863 千台 海外 4,060 3,731 国内販売 1,780 1,769 輸出 2,350 2,126 海外現地販売 6,250 5,664 住宅 5,000 戸 4,693 戸 39
Slide 40: 2006年3月期 決算説明会
2006年3月期 決算説明会 トヨタ自動車株式会社 2006年5月10日