Slide 1: 2017年3月期第2四半期 決算説明資料
２０１７年３月期第２四半期 決 算 説 明 資 料 2016年11月14日
Slide 2: 目次
目次 (頁) Ⅰ. 2017年3月期 第２四半期業績 Ⅱ . 2017年3月期業績予想 ・概要 (２) 〜 (５) ・概要 (12) 〜 (16) ・セグメント別実績 ・セグメント別予想 ＜機能製品＞ (６) ＜機能製品＞ (17) ＜化学製品＞ (７) ＜化学製品＞ (18) ＜樹脂製品＞ (８) ＜樹脂製品＞ (19) ＜建設関連・その他＞ (９) ＜建設関連・その他＞ (20) ・財政状態計算書 (10) ・主要指標比較予想 (21) ・キャッシュ・フロー (11) ・キャッシュ・フロー予想 (22) Ⅲ.連結対象会社の概要 (23) 〜 (24) ●当期より国際会計基準（IFRS）を適
Slide 3: 2017年3月期 第2四半期決算の概要（1）
2017年3月期 第2四半期決算の概要（1） （単位：億円） ＜前年同期⽐での主な差異要因＞ 2016年 2017年 2017年 増減額 増減額 3月期 3月期 3月期2Q 〔売上収益〕 （率） （率） 機能製品と化学製品が減収。 2Q 2Q 当初計画 売上収益 670 602 -68 650 -48 〔営業利益〕 (-10.1%) (-7.3%) 樹脂製品は増益となったが、化学製品の減益により、減益。 営業利益 50 45 -5 35 10 〔税引前四半期利益〕 (-9.9%) (28.9%) 営業利益の減少と、⾦融費用増加で、減益。 税引前利益 48 36 -12 35 1 〔親会社四半期
Slide 4: 2017年3月期 第2四半期決算の概要（2）
2017年3月期 第2四半期決算の概要（2） 2016年3月期 第2四半期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 178 148 207 63 75 670 670 調整 1 その他の収益(+) 4 その他の費用(－) 4 営業利益 6 24 14 3 3 49 1 50 ⾦融収益(+) 4 ⾦融費用(－) 6 税引前四半期利益 48 親会社四半期利益 35 2017年3月期 第2四半期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 147 112 210 59 75 602 602 調整 0
Slide 5: 第2四半期決算の概要（3） セグメント別 前年同期比較
2017年3月期 第2四半期決算の概要（3） ＜セグメント別 前年 第2四半期⽐較＞ 【売上収益】 前期2Q 【営業利益】 前期2Q （億円） （億円） 当期2Q 当期2Q 25 24 23 250 207 210 200 178 20 147148 14 150 15 112 75 75 100 63 59 10 8 6 6 5 3 4 3 4 50 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な増減要因＞ 〔機能製品〕 PGAの採算は悪化したものの、PVDFおよび炭素製品の採算は改善し、利益は横
Slide 6: 第2四半期決算の概要（4） セグメント別 当初計画比較
2017年3月期 第2四半期決算の概要（4） ＜セグメント別 当初計画 第2四半期⽐較＞ 【売上収益】 2Q計画 【営業利益】 2Q計画 （億円） （億円） 2Q実績 2Q実績 250 215 210 25 23 200 180 20 147 14 13 150 15 105 112 85 75 100 65 59 10 6 8 4 4 4 50 5 2 2 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な増減要因＞ 〔機能製品〕 PGA、PPSの売上の減少に伴い、下ぶれ。 〔化学製品〕 農業・園芸用
Slide 7: 【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前年同期⽐＞ 減収・利益横ばい 3月期 3月期 機能樹脂 2Q 2Q 増減（率） LiBバインダー用途向けPVDFは増収となる 機能樹脂 115 90 -25 -22% も、シェールオイル・ガス掘削用途向けのPGA とPPSが減収となり、合わせて減収・減益。 炭素製品 30 22 -8 -28% 炭素製品 その他 1 1 0 -18% 炭素繊維・炭素材料ともに減収となるも、コ スト削減を進め、損失縮小。 クレハ単体 計 146 112 -33 -23% 連結子会社 152 122 -30 -20% 連結売
Slide 8: 【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前年同期⽐＞ 減収・減益 3月期 3月期 農薬 2Q 2Q 増減（率） 農業・園芸用殺菌剤の出荷が減少し、減 農薬 36 19 -17 -48% 収・減益。 医薬品 42 32 -10 -24% 医薬品 薬価改定の影響と、慢性腎不全用剤「クレメ 工業薬品 48 42 -6 -13% ジン」の出荷減少により、減収・減益。 クレハ単体 計 127 93 -34 -27% 工業薬品 無機・有機薬品ともに減収となり、減益。 連結子会社 38 32 -5 -14% 連結売上消去 -17 -13 3 - ＜当初計画⽐
Slide 9: 【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前年同期⽐＞ 増収・増益 3月期 3月期 家庭用品 2Q 2Q 増減（率） 家庭用ラップ「NEWクレラップ」の売上が増加 家庭用品 89 101 12 14% し、増収・増益。 業務用包材 39 36 -3 -9% 業務用包材 熱収縮多層フィルムの売上が減少したものの クレハ単体 計 128 137 9 7% コストの削減を進め、営業損失は縮小。 業務用包材(海外) 63 53 -10 -16% 合成繊維 19 18 -1 -3% ＜当初計画⽐＞ 売上 営業利益 売上は業務用包材が計画を下回ったもの その
Slide 10: 【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益
【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益 【建設関連】 （単位：億円） 【建設関連】 2016年 2017年 ＜前年同期⽐＞ 減収・増益 3月期 3月期 ⺠間工事が増加したものの公共工事が減少し 2Q 2Q 増減（率） 減収となったが、原価低減により増益。 建設関連事業 98 96 -2 -2% ＜当初計画⽐＞ 売上 営業利益 連結売上消去 -35 -37 -2 - 売上が計画を下回るも、原価低減等により、 営業利益は計画を上回った。 連結売上収益 63 59 -4 -7% 連結営業利益 3 4 0 14% 【その他関連】 【その他関連】 ＜前年同期⽐＞ 売上横ばい・増益 環境事業
Slide 11: 財政状態計算書
財政状態計算書 １．資産の部 ２．負債・資本の部 （単位：億円） 2016年 2016年 2016年 2016年 増減 増減 3月末 9月末 3月末 9月末 現⾦・現⾦同等物 67 61 -6 営業・その他債務 198 188 -10 営業・その他債権 309 259 -51 有利⼦負債 812 778 -34 棚卸資産 331 327 -4 引当⾦ 58 55 -4 その他流動資産 22 30 8 その他負債 135 104 -32 流動資産 計 729 677 -52 負債 計 1,204 1,124 -80 有形固定資産 1,250 1,214 -36 資本⾦ 125 125 0 無形固
Slide 12: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2016年 2017年 3月期 3月期 増減 2Q 2Q 償却前利益 98 86 -12 資産及び負債の増減額 11 46 35 法人所得税の支払額 -25 -14 10 その他 -28 -38 -9 営業キャッシュフロー 55 80 25 投資キャッシュフロー -58 -56 1 財務キャッシュフロー -21 -31 -10 現⾦及び現⾦同等物に係る換算差額 0 2 1 現⾦及び現⾦同等物の増減額 -23 -6 17 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 79 67 -12 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 57 61 5 （11）
Slide 13: 2017年3月期 業績予想 概要（1）
2017年3月期 業績予想 概要（1） ＜前期⽐での主な差異要因＞ （単位：億円） 〔売上収益〕 減収幅の大きい化学製品をはじめ、各セグメントで減収。 2016年 2017年 2017年 増減額 増減額 3月期 3月期 3月期 〔営業利益〕 （ 率 ） 当初計画 （ 率 ） 化学製品と建設関連で大きく減少するが、樹脂製品での伸 実績 予想 び、および前期の「その他費用」（構造改革費用）がなくな 売上収益 1,408 1,300 -108 1,420 -120 り、増益。 (-7.7%) (-8.5%) 〔税引前利益〕 営業利益の増加により、増益。 営業利益 74 90 16 105 -15 (
Slide 14: 2017年3月期 業績予想 概要（2）
2017年3月期 業績予想 概要（2） ＜セグメント別 前期⽐較＞ 2016年3月期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 339 304 427 162 176 1,408 1,408 調整 -1 その他の収益(+) 9 その他の費用(－) 59 …構造改革費用 45億円 営業利益 14 47 33 15 16 124 -50 74 ⾦融収益(+) 8 ⾦融費用(－) 16 税引前四半期利益 66 親会社四半期利益 49 2017年3月期 予想 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 330
Slide 15: 2017年3月期 業績予想 概要（3）
2017年3月期 業績予想 概要（3） ＜セグメント別 当初計画⽐較＞ 2017年3月期 当初計画 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 400 265 440 140 175 1,420 1,420 調整 0 その他の収益(+) 80 …補助⾦収⼊ 80億円 その他の費用(－) 85 …固定資産圧縮 70億円 営業利益 30 25 36 5 14 110 -5 105 固定資産除却 15億円 ⾦融収益(+) 6 ⾦融費用(－) 6 税引前四半期利益 105 親会社四半期利益 80 2017年3月期 予想 （単位：億円） セグメント 調整 全社
Slide 16: 2017年3月期 業績予想 概要（4）
2017年3月期 業績予想 概要（4） ＜セグメント別 前期⽐較＞ 前期実績 前期実績 （億円） 【売上収益】 当期予想 （億円） 【営業利益】 当期予想 500 50 427 420 47 40 400 339 40 33 330 304 30 25 300 250 15 16 162 176 20 14 14 200 160 11 7 140 10 100 0 0 △ 10 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な変動ポイント＞ 〔機能製品〕 PVDFと炭素製品の採算改善が進むものの、PGAのスキ
Slide 17: 2017年3月期 業績予想 概要（5）
2017年3月期 業績予想 概要（5） ＜セグメント別 当初計画⽐較＞ 当初計画 当初計画 （億円） 【売上収益】 当期予想 （億円） 【営業利益】 当期予想 500 440 50 420 36 40 400 400 40 330 30 30 25 25 300 265250 175 20 14 14 200 140 140 160 11 5 7 10 100 0 0 △ 10 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 【セグメント別営業利益 計】 為替要因 △ 5億円 当初計画 110億円 → 売上要因 △20億円 ：△機能樹脂(
Slide 18: 【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 減収・減益 3月期 3月期 増減（率） 実績 予想 機能樹脂 PVDFはLiB用バインダー向けを中心に増収・ 機能樹脂 213 211 -2 -1% 増益、シェールオイル・ガス掘削用途向けの PGAとPPSは減収・減益となり、合わせて減 炭素製品 52 40 -12 -23% 収・減益。 その他 4 4 0 2% 炭素製品 前期での構造改革および製品価格改定など クレハ単体 計 270 255 -15 -5% の効果により、採算改善。 連結子会社 計 311 290 -21 -7% 連結売上消去
Slide 19: 【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 減収・減益 3月期 3月期 増減（率） 実績 予想 農薬 農業・園芸用殺菌剤は、農薬市場の低迷と 農薬 95 75 -20 -21% 在庫調整により、減収・減益。 医薬品 74 55 -19 -26% 医薬品 薬価改定および後発医薬品伸⻑の影響か 工業薬品 94 85 -9 -10% ら、減収・減益。 クレハ単体 計 263 215 -48 -18% 工業薬品 原材料価格変動による製品価格変動の影 連結子会社 70 65 -5 -7% 響を受け、減収・減益。 連結売上消去 -30 -30 0 -
Slide 20: 【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 減収・増益 3月期 3月期 増減（率） 実績 予想 家庭用品 家庭用ラップ「NEWクレラップ」の売上増加に 家庭用品 186 194 8 4% より、増収・増益。 業務用包材 79 71 -8 -10% 業務用包材 熱収縮多層フィルムの販売は横ばい、為替の クレハ単体 計 265 265 0 0% 影響を受け、減収・減益。 業務用包材(海外) 125 114 -11 -9% 合成繊維 36 36 0 1% ＜当初計画⽐＞ 売上 営業利益 ・業務用包材に拡販の遅れや為替の影響が その他 74 67
Slide 21: 【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益
【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益 【建設関連】 （単位：億円） 2016年 2017年 3月期 3月期 増減（率） 【建設関連】 実績 予想 ＜前期⽐＞ 減収・減益 建設関連事業 246 210 -36 -15% 震災復興関連工事の減少に加え、工賃・資 材費の上昇を⾒込み、減収・減益。 連結売上消去 -84 -70 14 - ＜当初計画⽐＞ 売上 営業利益 連結売上収益 162 140 -22 -14% 売上は計画どおり、利益は上ぶれ。 連結営業利益 15 7 -8 -54% [当初計画：売上収益140億円 営業利益5億円] 【その他関連】 【その他関連】 環境事業 99 1
Slide 22: 主要指標
主要指標 （単位：億円） 2016年3月期 2017年3月期 上期 下期 年間 上期 下期 年間 増減額（率） 実績 実績 実績 実績 ⾒通し ⾒通し 設備投資額 53 68 121 48 97 145 24 (20%) 減価償却実施額 48 51 99 51 51 102 3 (3%) 研究開発費 23 26 49 22 32 54 5 (10%) 有利⼦負債残⾼ 877 812 812 778 808 808 -4 (-0%) 為替レート（円/$） 期中平均 121.9 118.4 120.1 105.2 105.0 105.1 期末 120.0 112.7 112.7 101.1 105
Slide 23: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2016年 2017年 増減 3月期 3月期 償却前利益 169 187 18 資産及び負債の増減額 -22 -47 -25 法人税等の支払額 -43 -20 23 その他 41 69 28 営業キャッシュフロー 146 189 43 投資キャッシュフロー -60 -166 -106 財務キャッシュフロー -99 -22 77 現⾦及び現⾦同等物に係る換算差額 2 0 -2 現⾦及び現⾦同等物の増減額 -12 1 13 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 79 67 -12 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 67 68 1 （22）
Slide 24: 連結対象会社の概要（1）
Ⅲ．連結対象会社の概要 （1） （単位：億円） 16年3月期2Q 17年3月期2Q 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 ㈱クレハ 310 1,963 286 1,883 -24 -80 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 76 118 77 122 1 4 機能製品 ㈱クレハ 146 - 112 - -33 - ㈱クレハトレーディング・グループ２社 35 - 41 - 6 - クレハエクストロン㈱ 12 25 8 19 -4 -6 クレハエクステック㈱ 13 30 12 17 -1 -12 ㈱クレハ・バッテリー・マテリアルズ・ジャパン・グループ2社 33 38 - 2
Slide 25: 連結対象会社の概要（2）
Ⅲ．連結対象会社の概要 （2） 16年3月期2Q 17年3月期2Q 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 建設関係 クレハ錦建設㈱・グループ４社 80 95 78 97 -3 1 ㈱クレハエンジニアリング 18 28 19 26 1 -2 連結調整 -35 - -37 - -2 - 計 63 - 59 - -4 - その他 ㈱クレハ環境 37 74 38 83 1 8 ㈱クレハ分析センター 6 6 6 5 -1 -1 クレハ運輸㈱・グループ７社 45 61 42 62 -3 1 ㈱クレハトレーディング 0 - 0 - 0 - クレハサービス㈱ 3 9 3 9 0 1 社団
Slide 26: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくための資料で あって、本資料による投資等何らかの⾏動を勧誘するもので はありません。 • 本資料は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づいて当社の判 断により作成されておりますが、実際の業績が様々な要素に より計画とは異なる結果となり得ることをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自⾝の判断と責任にてお 願いいたします。 （25）