Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q2 2017 Earnings Presentation
32 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Aug 3, 2017
Slide 1: 2017年12月期第2四半期 決算説明会
0 2017年12月期第2四半期 決算説明会 2017年8月3日 代表取締役社長 小林 章浩
Slide 2: 目次
目次 1／30ページ1 ■2017年12月期第2四半期連結業績 ■2017年12月期業績見通し ■株主還元 ■2017-2019中期経営計画進捗状況 ■海外事業の戦略
Slide 3: 2017年12月期第2四半期連結業績
20175F 1257 HAS 2 BOF HA iin ete
Slide 4: 2017年12月期第2四半期連結業績
2017年12月期第2四半期連結業績 3／30ページ3 前期同期間と比較して大幅な増収増益を達成 2017年12月期 前期同期間実績 公表数値 第2四半期実績 （2016年1月～6月） （2017年2月1日発表） （2017年1月～6月） 金額 利益率 金額 比 金額 比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売 上 高 67,307 - 61,522 109.4% 63,500 106.0% 営 業 利 益 10,363 15.4% 8,336 124.3% 7,600 136.4% 経 常 利 益 10,244 15.2% 8,002 128.0% 7,100 144
Slide 5: 連結業績のポイント【売上】
連結業績のポイント 【売上】 4／30ページ4 ＜売上の増減要因（前期同期間との比較） ＞ （単位：円） ①海外事業の伸長（＋19億） プ ラ ②新製品の寄与（＋18億） ス ③国内既存品の増（＋15億） 要 ④インバウンド需要の増（＋8億） 素 ⑤通販事業の伸長（＋3億） 前期同期間比 109.4% マ イ ナ ス ①医療関連事業の売上減（△5億） 要 素 ＊前期同期間：前期実績を2016年1月～6月で計算
Slide 6: 連結業績のポイント【営業利益】
連結業績のポイント 【営業利益】 5／30ページ5 積極的な広告投下で売上成長を促し、大幅増益を達成 （単位：億円） ＋2 前期同期間比 ＋10 ＋2 ＋41 △1 124.3% △23 103 △4 △2 △3 △2 83 ・・・増加要因 ・・・減少要因 原価関係 販管費 増 コ 廃 値 そ 広 販 人 支 そ 2016 1-6 2017 1-6 営 収 ス 棄 上 の 告 売 件 払 の 営 の ト 損 げ 他 宣 促 費 手 他 業年 ダ 業年 利 影 原 伝 進 数 経 利 響 ウ 価 費 益 ン 費 費 料 益 月 月 ＊前期同期間：前期実績を2016年1月～6月で計算
Slide 7: 事業ごとの業績
事業ごとの業績 6／30ページ6 国内・海外・通販の主力3事業において増収を達成 国内家庭用品 海外家庭用品 製造販売事業 通信販売事業 製造販売事業 （国内店販＋桐灰化学） 前期 前期 前期 金額 金額 金額 同期間比 同期間比 同期間比 （百万円） （百万円） （百万円） （％） （％） （％） 53,915 108.1% 売 上 高 7,909 132.3% 4,943 107.3% ※52,658 ※108.1% 9,956 121.9% 前期同期間実績 営業利益 57 102.3% △67 △11 ※10,361 ※119.9% ※桐灰化学を除いた売上高と営業利益 ＊前期同期間：前期
Slide 8: 国内事業
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Slide 9: 国内事業の業績推移
国内事業の業績推移 8／30ページ8 売上高 539億円（前期同期間比108.1%） 営業利益 99億円（前期同期間比121.9%） （億円） ＜売上高＞ （億円） ＜営業利益＞ （％） 600 120 40 539 営業利益 498 営業利益率 99 30 81 400 80 20 200 40 18.5% 16.4% 10 0 0 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-
Slide 10: カテゴリー別の売上高
カテゴリー別の売上高 9／30ページ9 新製品・既存品ともに好調で、ヘルスケアを中心に売上拡大 2017年12月期 前期同期間 第2四半期実績 （2016年1月～6月） （2017年1月～6月） 金額 金額 差額 比 （百万円） （百万円） （百万円） （％） ヘ ル ス ケ ア 27,483 25,028 ＋2,454 109.8％ 日 用 品 22,680 21,452 ＋1,228 105.7％ ス キ ン ケ ア 2,983 2,503 ＋480 119.2％ カ イ ロ 768 869 △101 88.3％ 合 計 53,915 49,853 ＋4,062 108.1％ ＊前期同期間
Slide 11: 売上好調の要因
売上好調の要因 10／30ページ 10 期初の想定 好調の要因 結果 （前期同期間比） 第1四半期 ・広告費増により売上好調（特に医薬品） （1月～3月） 増収を想定 前期同期間比 ・インバウンドの増加（＋3億円） 106.2％ 想定以上に好調 ・広告費増により売上好調（特に医薬品） 第2四半期 ・インバウンドの増加（＋5億円） （4月～6月） 同額程度を想定 前期同期間比 想定どおり ・高付加価値製品へ 109.7％ シフト ・新製品の好調 ・発売から3～4年 経過した新製品好調
Slide 12: インバウンド需要
インバウンド需要 11／30ページ 11 インバウンド推計額は33億円（前期同期間＋8億円） ＜インバウンド推計額＞ 「日本に行ったら買わねばならない12の神薬」 （単位：億円） 33 出典：中国ソーシャルメディア「捜狐(ソウフ)」（’14/10/17） 25 19 2015年 2016年 2017年 1-6月 1-6月 1-6月 医薬品 サプリメント 日用品
Slide 13: 海外事業
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Slide 14: 海外事業の業績推移
海外事業の業績推移 13／30ページ 13 米国カイロ、中国・東南アジア「熱さまシート」好調 売上高 79億円（前期同期間比132.3%） 営業利益 0.5億円（前期同期間比102.3%） （億円） ＜売上高＞ （％） 80 79 20 売上 海外売上高比率 59 60 15 40 10 11.8% 9.7% 20 5 0 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 ＊各期を1月～6月で計算
Slide 15: 通信販売事業
14 通信販売事業
Slide 16: 通信販売事業の業績推移
通信販売事業の業績推移 15／30ページ 15 積極的な広告投下により、昨年からのV字回復を維持 売上高 49億円（前期同期間比107.3%） 営業損失 0.6億円（前期同期間は営業損失0.1億円） （億円） ＜売上高＞ サプリメント 60 49 46 40 前年比 104％ スキンケア 20 前年比 0 117％ 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 ＊各期を1月～6月で計算
Slide 17: 2017年12月期業績見通し
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Slide 18: 連結決算予想ハイライト
連結決算予想ハイライト 17／30ページ 17 増収増益、かつ当期純利益20期連続増益を目指す。 2017年12月期予想 前期同期間実績 （2017年1月～12月） （2016年1月～12月） 金額 利益率 金額 比 （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 150,000 - 144,806 103.6％ 営業利益 20,000 13.3％ 18,446 108.4％ 経常利益 21,000 14.0％ 20,359 103.1％ 当期純利益 15,100 10.1％ 15,025 100.5％
Slide 19: 株主還元
18 株主還元
Slide 20: 配当の推移
配当の推移 19／30ページ 19 中間配当を26円から28円に増配、年間配当は54円の予定 19期連続増配を目指す （円） 中間配当：28円（2017/9支払） （％） 60 期末配当：26円（2018/3支払予定） 40 54 配当金 52 50 配当性向 30 40 28.1% 30 20 20 10 10 0 0 '99/3 '17/12 （予定）
Slide 21: 2017-2019中期経営計画 進捗状況
20 2017-2019中期経営計画 進捗状況
Slide 22: 2017-2019中期経営計画 概要
2017-2019中期経営計画 概要 21／30ページ 21 ＜ありたい姿＞ 2016年11月1日発表 テーマ： 『実力ある成長』 新製品開発力・育成力をさらに高め、「実力ある成長」を成し遂げ、 お客様のお困りごとを解決する新市場創造No.1企業となる。 ＜連結数値目標＞ 2019年 2016年 対2016年比*3 目標*1 実績*2 売 上 高 1,650億円 1,448億円 114% 営 業 利 益 230億円 184億円 124% 当 期 純 利 益 170億円 150億円 113% R O E 10％ 10% - *1：目標数値は最低目標とし、それ以上を目指す *2：2016年1月～1
Slide 23: 2017-2019中期経営計画 概要 戦略骨子
2017-2019中期経営計画 概要 22／30ページ 22 ＜戦略骨子＞ 1.成長4事業＊の推進 2.将来のための成長投資 3.新市場創造製品の開発と育成 4.従業員が成長を実感できる企業 ＊成長4事業：海外、通販、スキンケア、漢方事業
Slide 24: 戦略骨子：成長4事業の推進
戦略骨子：成長4事業の推進 23／30ページ 23 2019年 海外事業 目標金額 対2016年比＊ 北米・中国を中心としたOTC医薬品事業強化 270億円 150％ 「熱さまシート」「アンメルツ」「カイロ」などの育成 2019年 通販事業 目標金額 対2016年比＊ 新規のお客様獲得につながる大型新製品開発 120億円 126％ 店頭販売と通信販売をミックスしたブランド育成 2019年 スキンケア事業 目標金額 対2016年比＊ 「ケシミン」「オードムーゲ」に次ぐ第3の柱となる 90億円 167％ ブランドの創出 2019年 漢方事業 目標金額 対2016年比＊ お客
Slide 25: 成長4事業（海外事業）OTC医薬品事業の強化
成長4事業（海外事業） 24／30ページ 24 2019年 目標に対する 現在取り組んでいること 目標金額 進捗状況 北米・中国・東南アジアでカイロ、熱さまシートの強化 OTC医薬品事業の強化 270億円 ◎ ＜品目別構成比＞ その他 カイロ 18% 28% OTC医薬品 25% 熱さまシート 29% ＊2017年1月～6月の実績
Slide 26: 成長4事業（通販事業）
成長4事業（通販事業） 25／30ページ 25 2019年 目標に対する 現在取り組んでいること 目標金額 進捗状況 店頭販売とミックスしたブランド育成（例：サラシア） 120億円 △ 通信販売 店頭販売 90秒CM 15秒CM テレビCM 働きや効果の 製品名の 理解促進 認知拡大 通販と店販が協力して活動 その他活動 ブランドサイト開設、学術研究 シンポジウム開催 など ブランド育成
Slide 27: 成長4事業（スキンケア事業）
成長4事業（スキンケア事業） 26／30ページ 26 2019年 目標に対する 現在取り組んでいること 目標金額 進捗状況 第3、4の柱として「マダムジュジュ」「バイオイル」を育成 90億円 △ 第3の柱 第4の柱候補 第1の柱 第2の柱 ケシミン オードムーゲ マダムジュジュ バイオイル
Slide 28: バイオイル
バイオイル 27／30ページ 27 （左）ユニオンスイス社 社長ジャスティン氏 バイオイル
Slide 29: 成長4事業（漢方事業）
成長4事業（漢方事業） 28／30ページ 28 2019年 目標に対する 現在取り組んでいること 目標金額 進捗状況 “わかりやすさ”の製品開発とマーケティング活動の継続 125億円 ◎ 新製品 既存品 今年、3品の漢方・生薬新製品を発売 わかりやすさの広告で売上大幅UP
Slide 30: 国内事業の成長
国内事業の成長 29／30ページ 29 目標に対する 現在取り組んでいること 進捗状況 ヘルスケア ◎スキンケア医薬品市場の拡大 ◎ ◎スイッチOTCの取り組み ◎機能性表示食品の拡大 日用品 ◎高付加価値製品の投入 ○ ◎勝てる製品をスピード開発 ◎新市場創造に挑戦
Slide 31: 中期経営計画補足（社会的価値創造）
中期経営計画補足（社会的価値創造） 30／30ページ 30 テーマ： 『実力ある成長』 新製品開発力・育成力をさらに高め、「実力ある成長」を成し遂げ、 お客様のお困りごとを解決する新市場創造No.1企業となる。 ✓改めて我々の存在意義を問い直すと 【ひとりひとりのお客様への価値創造】 小林製薬グループが手がけなければ、我慢するか自助努力で解決するしかない お客様の生活・健康上のお困りごとを解決 【社会的価値創造につながっている】 お客様のお困りごとの背景にある世の中全体のお困りごとの解決にも 貢献できると考え、さらに取り組みを充実していきます
Slide 32: 注意事項
31 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
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