Mensch und Maschine Software SE · XETR:MUM
Mensch und Maschine Software — Investor Presentation (October 2016)
27 slides from Mensch und Maschine Software's investor presentation, Oct 24, 2016
Slide 1: Unternehmens-Präsentation
Unternehmens- Präsentation Mensch und Maschine Software SE Stand 24. Oktober 2016 Neunmonatsbericht 2016
Slide 2: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell MuM ist einer der führenden europäischen Anbieter von CAD/CAM/PDM/BIM-Lösungen CAD/CAM = Computer Aided Design / Manufacturing PDM = Product Data Management / BIM = Building Information Management Gegründet 1984 – 32 Jahre am Markt Wertschöpfung ca. 50/50 aus zwei Segmenten
Slide 3: Geschäftsmodell bis 2008
Geschäftsmodell Geschäftsmodell bis 2008: Stabiles Geschäftsmodell seit Gründung, Software Autodesk ab 2000 stark ausgebaut Autodesk-Distribution im Umsatz sehr dominant MuM-Software MuM Distribution Europa 2008: Bei Wertschöpfung Eigenentwicklung CAD/CAM-Software und EBITDA fast 50/50% Vert
Slide 4: Geschäftsmodell 2009 bis 2011
Geschäftsmodell Geschäftsmodell 2009 bis 2011: In D/A/CH Umstieg von Distribution (indirekt) auf Autodesk Systemhaus (direkt) Übernahme ~12 Vertriebs- partner durch Aktientausch MuM-Software MuM Distribution Europa MuM ~50/50% Wertschöpfung Systemhaus Eigenentwicklung aus Dienstleistung / Ha
Slide 5: Geschäftsmodell seit 2012
Geschäftsmodell Geschäftsmodell seit 2012: Ende 2011 Verkauf Distribution Preis EUR 18+10 Mio fix+variabel Autodesk Buchungstranchen in Mio EUR: 2011: 12 / 2012: 9 / 2013: 4 / 2014: 3 Aufbau Systemhaus-Geschäft Europa MuM-Software MuM-Systemhaus 2015: Rohertragsmarge 52,7% Eigenentwicklu
Slide 6: Geografische Umsatzaufteilung und Mitarbeiter
Geschäftsmodell Geografische Umsatzaufteilung: (2015) Asien/ Amerika Deutschland: EUR 75 Mio / 47% Europa: EUR 72 Mio / 45% Deutsch A / CH / F / I / UK / PL / RO / IB land Europa Asien/Amerika: EUR 13 Mio / 8% Japan / APAC / USA / Brasilien (eigene Büros / nur CAM-Software) Mitarbeiterzahl
Slide 7: Breite Branchenverteilung
Geschäftsmodell Breite Branchenverteilung: ~2/3 Industrie: z.B. Maschinenbau, Fahrzeug-/Flugzeug-/Schiffsbau, Formen- und Werkzeugbau, Elektrotechnik, Industriedesign ~1/3 Bauwesen: z.B. Architektur, Haustechnik, Ingenieurbau, Tiefbau, Infrastruktur, Garten-/Landschaftsbau Bereichsübergreife
Slide 8: CAD/CAM in der Praxis: Stadtwerke
CAD/CAM in der Praxis Beispiel: Infrastruktur-Software für Stadtwerke und Energieversorger zur Geodaten-Nutzung für Gewerbeentwicklung und Gefahrenabwehr Kunde: Stadtwerke Monheim am Rhein
Slide 9: CAD/CAM in der Praxis: BIM
CAD/CAM in der Praxis Beispiel BIM – Building Information Management: Neubau Verwaltungsgebäude AOK West in Dortmund Kunde: Nattler Architekten GmbH, Essen
Slide 10: CAD/CAM in der Praxis: CAD und PDM
CAD/CAM in der Praxis Beispiel CAD und PDM mit ERP-Anbindung: Konstruktion von modularen Turmkranen Kunde: Wilbert TowerCranes GmbH, Waldlaubersheim, Deutschland
Slide 11: Kundenauswahl Systemhaus
mensch maschnhe CAD as CAD can Kundenauswahl Systemhaus | SCHAEFFLER — doka — STRABAG XS & P fewer | MESSE MUNCHEN HWM WALISCHMILLER > HOCHTIEF Hild Architekten @ custav EPPLE [WV iscstesf Seay br ey 7 OBERMEYER OLYMPUS ~ Hien SS FLUGHAFENZURICH International ‘651 SCHAEFER cs > a aa 4 prAvio Flughaf
Slide 12: CAD/CAM in der Praxis: ecscad
CAD/CAM in der Praxis Beispiel Elektrokonstruktion und -dokumentation: Riesige Walzenlader für Kohle- und Kali-Abbau unter Tage Produkt ecscad – bis 2008 MuM-Entwicklung, Ende 2008 an Autodesk verkauft – seit Anfang 2014 wieder rücklizensiert Kunde: und von MuM weiterentwickelt (Segment MuM-Soft
Slide 13: Kundenauswahl ecscad
mensch maschnhe CAD as CAD can Kundenauswahl ecscad MsRAUN THOMSON Kia Gintte- SIEMENS DEMAG (mru ATEREXGRNO mE HE BASF SE sennenercie ori ¢éickhoff : : mK <> Fac a ABB ocpam SELL Sea ese AIRBUS — Wu RTH mannesmann GROUP ran DEUTSCHE ee) Bayer ALSTOM — EnBW | BUNDESBANK a manmachnhe CAD as CAD can
Slide 14: CAD/CAM in der Praxis: GaLaBau
CAD/CAM in der Praxis Garten- und Landschaftsbau (GaLaBau) Tochterfirma DATAflor – Segment MuM-Software Preisregion: ca. EUR 5.000 pro Arbeitsplatz Planung und Verwaltung von GaLaBau-Projekten Projekt: Revitalisierung der Waldsiedlung, Hanau-Großauheim
Slide 15: Kundenauswahl GaLaBau
menschzmaschne CAD as CAD can Kundenauswahl GaLaBau CUSANUS ¢ GARTEN Samer Werk DUKAT HAUF — AYHOPPET Co, KG ye HALTERN. » © Ite JUNGJOHANN & JENSEN’ KAUFMANN JAK BAU GARTEN- UND LANDSCHAFTSEAU ¢ Alles im griinen Bereich RANOLD \J> «= [Dc ee eo Oppermann Garten- und Landschattsbau manmachne CAD as C
Slide 16: CAD/CAM in der Praxis: CAM
CAD/CAM in der Praxis CAM – Computer Aided Manufacturing Tochterfirma Open Mind – Segment MuM-Software Preisregion: EUR 15.000 bis >100.000 pro Arbeitsplatz ~22% vom Konzernumsatz / ~40% vom Rohertrag Projekt: Gefräste statt gegossene Impeller in Turbomotoren für höhere Bruchfestigkeit und O
Slide 17: CAM in der Entwicklungs-Prozesskette
CAD/CAM in der Praxis CAM in der Entwicklungs-Prozesskette: CAD Software CAM Software Werkzeug- (Konstruktion) und maschine Postprozessor mit NC-Steuerung
Slide 18: Schneller zum Impeller
CAD/CAM in der Praxis Schneller zum Impeller: Statt 1h Bearbeitungszeit…
Slide 19: Kundenauswahl CAM-Software
Kundenauswahl CAM-Software
Slide 20: Umsatz & Rohertrag
Umsatz & Rohertrag 60 Umsatz 2015: EUR 160,38 Mio / +14,5% 250 Umsatz 2014 Umsatz Distribution Umsatz 2015 50 Umsatz 2016 MuM-Software: EUR 41,44 Mio / +7,6% Umsatz Systemhaus Systemhaus: EUR 118,94 Mio / +17% 200 Umsatz Software 40 Knapp 1/3 aus starkem CHF // >12% organisches Wachstum 150
Slide 21: Ergebnis / Cashflow / Dividende
Ergebnis / Cashflow / Dividende EBITDA 2015: EUR 12,81 Mio (Vj 10,87 / +18% // rein operativ 7,87 / +63%) EBITDA-Rendite 8,0% (Vj 7,8% // rein operativ 5,6%) 25 Software: EUR 8,21 Mio (Vj 7,21 / +14%) / Rendite 19,8% (Vj 18,7%) EBITDA Distribution Systemhaus: EUR 4,60 Mio (Vj 3,66 // rein op
Slide 22: Bilanz & Finanzierung
Bilanz & Finanzierung 110 Bilanzsumme: Bilanzsumme 100 31.12.2015: EUR 102,52 Mio / -2% 90 Kundenforderungen -4% trotz Umsatzsteigerung +14,5% 80 30.09.2016: EUR 95,58 Mio / -7% 70 Netto-Bankverschuldung: 60 31.12.2015: EUR 16,95 Mio (Vj 19,34) 50 30.09.2016: EUR 13,29 Mio 40 03 04 05
Slide 23: Aktionärs-Struktur
Aktionärs-Struktur Aktienanzahl per 30.9.2016: Management 9,1% ca. 16,683 Mio Stück Besitzstruktur: 45,3% Free Float 52,4% Festbesitz Drotleff – Verwaltungsratsvorsitzender / CEO Free Float 43,3% 45,3% Adi Drotleff 43,3% – Übriges Management ca. 9,1% (gehört formal zum Free Float, da keine P
Slide 24: Investor Relations
Investor Relations Designated Sponsors: LBBW, Stuttgart Oddo Seydler, Frankfurt Analysten-Coverage: LBBW: „Halten“ – Kursziel EUR 14,00 Independent Research: „Halten“ – Kursziel EUR 15,00 SMC Research: „Halten“ – Kursziel EUR 14,90
Slide 25: Kursentwicklung
Kursentwicklung 350% 15,75 CDAX Software (Kurs / Price) 300% 14,00 TecDAX (Kurs / Price) 250% MuM-Aktie / M+M share 12,25 200% 10,50 150% 8,75 100% 7,00 50% 5,25 0% 3,50 -50% 1,75 Jan.10 Jul.10 Jan.11 Jul.11 Jan.12 Jul.12 Jan.13 Jul.13 Jan.14 Jul.14 Jan.15 Jul.15 Jan.16 Jul.16
Slide 26: Ausblick
Ausblick 250 Mittelfristige Planungs-Prämissen: Umsatz Distribution Umsatz Systemhaus 200 Rund 10% organisches Rohertragswachstum p.a. Umsatz Software 150 Schrittweise Hebung der EBITDA-Renditepotentiale: Software (2015: 19,8% / Ziel >25%): ~ +1% p.a. 100 Systemhaus (2015: 3,9% / Ziel >10%
Slide 27: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Weitere Infos: www.mum.de / Investor Relations
Mensch und Maschine Software — Investor Presentation (October 2016) on 6ix