Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — Q1 2010 Earnings Presentation
28 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Apr 26, 2010
Slide 1: Activité 1er trimestre 2010
Activité 1er trimestre 2010 Retour à la croissance Solidité de la performance opérationnelle Pierre Dufour, Directeur Général Délégué Jean-Pierre Duprieu, Directeur de la Société Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier 26 avril 2010
Slide 2: Activité conforme aux attentes
Activité conforme aux attentes Retour à la croissance au T1 DVentes Gaz et Services à + 8,3 % en base comparable DRebond de la Grande Industrie et de l’Électronique Solidité de la performance opérationnelle DMaintien de la discipline sur les coûts DDette nette stable 2 Air Liquide, leader mondia
Slide 3: Croissance par rapport à 2009 et 2008
Croissance par rapport à 2009 et 2008 Ventes T1 10/09 T1 10/09 T1 10/08 En M€ T1 10 publié comparable* comparable* Gaz & Services 2 760 - + 8,3 % - + 8,3 % - + 2,0 % Ingénierie - - - & Construction 185 - 24,9 % - 25,3 % - 4,2 % Autres activités 207 - + 2.2 % + 2,4 % - - 18,5 % Total Groupe 3 152 + 5
Slide 4: Poursuite des tendances en volume
Poursuite des tendances en volume Base 100, moyenne 2008 Volumes Gaz Grande Industrie Volumes O2 Liquide et Bouteilles Industriel Marchand 120 110 110 Hydrogène 100 100 Bouteilles 90 90 Oxygène 80 80 Liquide 70 70 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 08 08 08 08 09 09 09 09 10 08 08
Slide 5: T1 2010 atteint le niveau élevé de T4 2009
T1 2010 atteint le niveau élevé de T4 2009 Chiffres d’affaires trimestriels à gaz naturel et change constants Base 100 Base 100 110 110 + 4,4%* + 1,4%* 105 105 +2,5%* + 3,1%* + 1,8%* + 1,4%* 100 100 95 95 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 Groupe Gaz & Services * en croissan
Slide 6: Activité de mars au plus haut depuis 15 mois
Activité de mars au plus haut depuis 15 mois Indicateur mensuel d’activité G&S, base 100 moyenne 2008* Moyenne 2008 100 95 Moyenne 2009 90 85 09 10 9 9 10 9 7 8 09 09 09 9 09 10 09 9 9 -0 -0 0 0 0 t-0 r-0 -0 s- s- - v- v- v- v- 20 20 il- v ai c in ut pt oc av ar ar fe de ju fe n n no m ju ao se e e
Slide 7: Retour à la croissance dans toutes les zones
Retour à la croissance dans toutes les zones Gaz & Services T1 2010 Signes de reprise industrielle dans certains pays Europe +3,8% Santé en croissance Europe de l’Est dynamique Montées en puissance en Amérique du Sud et aux Etats-Unis Amériques +8,5% Croissance Industriel Marchand en Améri
Slide 8: Reprise toujours contrastée entre économies matures et émergentes
Reprise toujours contrastée entre économies matures et économies émergentes Indicateur trimestriel d’activité, G&S base 100 moyenne 2008* 120 Economies matures 120 Economies émergentes 115 115 110 110 105 105 100 100 95 95 90 90 85 85 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 Crois
Slide 9: Retour à la croissance dans tous les métiers
Retour à la croissance dans tous les métiers Industriel Marchand Grande Industrie 6,9% 20% 8% 16,0% 15,5% 13,7% 3,4% 1,7% 15% 3% 10% -2% 5% 2,2% 1,0% -3,4% -3,5% -7% 0% -7,7% -6,7% -8,8% -5% -12% -10,5% T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2008 2008 2009 2009
Slide 10: Ingénierie & Construction : perspective favorable
Ingénierie & Construction : perspective favorable Ventes Tiers I&C Prises de commandes I&C En M€ En M€ 400 1500 323 1250 300 282 253 258 247 1000 208 200 185 750 500 100 250 315 238 240 0 0 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 2008 2009 2010 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 T1 Année Ventes en ligne avec Prévi
Slide 11: Reprise de la dynamique d’investissement
Reprise de la dynamique d’investissement Montée en Portefeuille Décisions Capex Démarrages puissance Portefeuille à 1 an Décisions Capex d’investissements En Mds€ En M€ En M€ 4 3,8 500 1,7 0,7 0,8 380 3 400 350 0,9 300 2 0,8 3,0 3,0 200 2,5 2,4 1 1,6 100 0 0 juin-08 dec 08 juin-09 dec 09 mars-10 T1
Slide 12: Solidité de la performance opérationnelle au 1er trimestre 2010
Solidité de la performance opérationnelle au 1er trimestre 2010 D Maintien de la discipline sur les coûts D Dette nette stable
Slide 13: Poursuite des programmes d’efficacité
Poursuite des programmes d’efficacité En M€ Efficacité 335 300 230 > 200 200 180 Objectif GOAL GOAL OPAL 100 0 2007 2008 2009 2010 Objectif 2010 > 200 M€ Réorganisations et frais généraux Globalisation des achats 16% 34% Efficacité industrielle et logistique 50% 13 Air Liquide, leader mondial des ga
Slide 14: Déploiement de l’organisation Achats
Déploiement de l’organisation Achats 52% des dépenses déjà gérées par les plates-formes 85 “category managers” sur un objectif de 100 11 projets mondiaux en 2010 Europe Amériques Asie-Pacifique Plates-formes Moyen-Orient / Afrique mondiale régionale prévue en 2010 Analyse des Cahier des Appels
Slide 15: Déploiement des projets d’efficacité logistique
Déploiement des projets d’efficacité logistique 150 projets en cours dont le réapprovisionnement automatique des clients et l’optimisation des stocks et des tournées 2010 2009 2009 2009 Potentiel d’efficacité : 15M€/an Unité de télémétrie Km évités : 17 millions/an intelligente CO2 émis : -5% à -7%
Slide 16: Déploiement des projets « Cash »
Déploiement des projets « Cash » Plus de 500 projets locaux couvrant 90 % du chiffre d’affaires Groupe Maintien du BFR structurel entre 5 et 7 % en période de croissance Amériques Europe 322 Asie Pacifique 48 139 Nbre total projets 8,9% 6,9% 5,7% BFR* Groupe 2007 2008 2009 Stocks Encaissemen
Slide 17: Solidité de la performance opérationnelle
Solidité de la performance opérationnelle En M€ Efficacité COSTS 335 300 230 > 200 Taux de marge 200 Objectif opérationnelle T1 GOAL 100 GOAL légèrement supérieur à 0 2008 2009 2010 la moyenne de 2009 Flux net de trésorerie* En Mds€ 500 ~ 456 Flux net de trésorerie* ~390 ~ 375 + 22 % au T1 CASH
Slide 18: Perspectives 2010
Perspectives 2010 T1 2010 Retour à la croissance dans un environnement contrasté Confirmation du potentiel de gains d’efficacité Reprise de la dynamique d’investissement Objectif 2010 maintenu Résultat net En M€ 1 250 1 000 Sauf retournement majeur de l’économie, 750 nouvelle croissance du rés
Slide 19: Annexes
vr AIR LIQUIDE Annexes
Slide 20: G&S du T1 à + 8,3 % en base comparable
G&S du T1 à + 8,3 % en base comparable En M€ +8,3 % variation publiée 210 -10 +12 2 760 2 548 2 500 +8,3 % en comparable* 2 000 0 1 500 T1 2009 Croissance Gaz naturel Change T1 2010 comparable* Groupe 2 997 + 153 - 10 + 12 3 152 *hors change et gaz naturel 20 Air Liquide, leader mondial des gaz pour
Slide 21: L’Europe retrouve la croissance
L’Europe retrouve la croissance 25% 36% Industriel Marchand D Reprise très progressive 36% des économies matures CA Gaz & Services : 1 497 M€ D Effet de prix légèrement négatif Variation comparable T1 10/09 : +3,8%* Grande Industrie D Croissance des volumes en O2 et H2 -1.8% Industriel Marchand
Slide 22: Amériques : reprise plus avancée qu’en Europe
Amériques : reprise plus avancée qu’en Europe 45% Industriel Marchand 38% D Effets prix positifs aux Etats-Unis CA Gaz & Services : 643 M€ D Volumes en hausse au Canada et Amérique latine Variation comparable T1 10/09 : +8,5%* Grande Industrie Industriel Marchand +0.2% D Forte croissance en volu
Slide 23: Asie : fort rebond
Asie : fort rebond 28% 41% Industriel Marchand D Croissance dans tous les pays, inflexion positive 26% de tendance au Japon CA Gaz & Services : 558 M€ D Nouvelles capacités en Chine en ligne Variation comparable T1 10/09 : +21,9% * avec une forte demande Grande Industrie Industriel Marchand +10.
Slide 24: Croissance trimestrielle du chiffre d’affaires Gaz & Services
Croissance trimestrielle du chiffre d’affaires Gaz & Services Croissance Gaz naturel Change Croissance publiée comparable T1 2009 - 3,8% - 2,3% +2,7% - 4,2% T2 2009 -8,2% -6,0% +2,9% -5,1% T3 2009 -8,9% -5,2% +1,5% -5,2% T4 2009 -9,2% -2,8% -1,8% -4,6% T1 2010 +8,3% -0,4% +0,4% +8,3% 24 Air Liquide,
Slide 25: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T1 10/09 T1 10/09 publié comparable Europe 1 471 1 402 1 404 1 496 1 497 +1,8% +3,8% Amériques 579 566 552 577 643 +11,2% +8,5% Asie-Pacifique 447 449 490 522 558 +24,8% +21,9% Moyen-Orient & 51 57 68 60 62 +20,7% +14,2%
Slide 26: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€ T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T1 10/09 T1 10/09 publié comparable Industriel Marchand 1 071 1 048 1 069 1 088 1 106 +3,2% +1,7% Grande Industrie 836 771 764 848 936 +12,0% +13,7% Electronique 206 207 227 232 252 +22,5% +25,2% Santé 435 448 454 487 46
Slide 27: Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services
Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services En M€ T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 €/USD +54 +54 +18 (46) (26) €/CAD (9) (1) 0 +2 +14 €/JP¥ +58 +42 +41 (8) (7) Autres (30) (9) (15) (10) +31 Total Impact Change +73 +86 +44 (62) +12 Impact Gaz Naturel (62) (163) (142) (83) (
Slide 28: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Direction de la Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Lechevranton + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 www.airliquide.com Siège