Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2021 Earnings Presentation
44 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Nov 9, 2021
Slide 1: Financial Results for Second Quarter FY2021
2021年度第2四半期決算説明資料 Financial Results for Second Quarter FY2021 (for the year ending March 31, 2022) 0 2021年11月9日
Slide 2: 目次・ご注意
0 目 次 1 2021年度2Q決算実績 3 セグメント別詳細情報 サマリー 3 航空宇宙システム 15 セグメント別 4 車両 19 損益計算書 5 エネルギーソリューション＆マリン 23 営業損益増減要因 7 精密機械・ロボット 27 貸借対照表 9 モーターサイクル＆エンジン 31 キャッシュ・フロー計算書 11 2 2021年度業績予想 4 株主還元、その他 サマリー 13 株主還元 35 セグメント別 14 プロジェクトトピックス 36 参考資料 41 ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、リスクや不
Slide 3: 2021年度2Q決算実績 – サマリー
1 2021年度2Q決算実績 – サマリー 前年同期比で売上･利益とも大幅に改善するも、当期1Q比では減益 船舶中国合弁会社の業績悪化により、持分法による投資損失が発生 (単位：億円) 売上高 '21年度2Q 前年同期比 7,365 '20年度2Q 7,097 6,881 6,573 6,810 4～6月期 7～9月期 累計 増減 受注高 5,022 3,042 3,553 6,595 + 1,573 売上高 6,573 3,556 3,254 6,810 + 237 営業損益 ▲ 218 151 52 204 + 422 [利益率] [▲ 3.3%] [4.2%] [1.6%] [2.9%]
Slide 4: 2021年度2Q決算実績 – セグメント別
1 2021年度2Q決算実績 – セグメント別 航空宇宙システムは旅客需要の回復に伴い大幅に改善するも赤字継続 ① MC&Eは先進国の旺盛なアウトドア需要を背景に大幅な増収･改善 ② (単位：億円) 受注高 売上高 営業損益 '20年度2Q '21年度2Q 増減 '20年度2Q '21年度2Q 増減 '20年度2Q '21年度2Q 増減 ※1 1 ※1 航空宇宙システム 724 972 + 247 1,685 1,333 ▲ 352 ▲ 238 ▲ 91 + 147 車両 303 231 ▲ 72 691 575 ▲ 115 ▲1 13 + 15 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 1,184
Slide 5: 2021年度2Q決算実績 – 損益計算書
1 2021年度2Q決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '20年度2Q '21年度2Q 増減 百分率 百分率 売上高 6,573 100.0 6,810 100.0 + 237 ① 主にモーターサイクル＆ エンジンにおいて販売費 売上原価 5,889 89.6 5,645 82.9 ▲ 243 が増加 売上総利益 683 10.4 1,165 17.1 + 481 販売費および一般管理費 902 13.7 960 14.1 + 58 ② USD/JPYのレート差 ’20年度期末日レート うち 給料および手当 274 279 + 4 110.72円 研究開発費 190 198 +
Slide 6: 2021年度2Q決算実績 – 損益計算書（特別損益）
1 2021年度2Q決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '20年度2Q '21年度2Q 増減 百分率 百分率 経常損益 ▲ 182 ▲ 2.8 110 1.6 + 293 ④ 土地の売却 特別損益 5 9 14 + 5 ⑤ 寮・社宅の売却 4 うち 固定資産売却益 32 16 ▲ 16 6 ⑥ エネルギー･環境プラント 関係会社株式売却益 15 - ▲ 15 での関係会社株式売却 7 ８ 減損損失 ▲ 39 ▲2 + 36 ⑦ 船舶坂出工場における 税金等調整前四半期純損益 ▲ 173 ▲ 2.6 124 1.8 + 298 全部固定資産の減損 9 10 法人税等 94 69
Slide 7: 2021年度2Q決算実績 – 営業損益増減要因
1 2021年度2Q決算実績 – 営業損益増減要因 量産系事業(MC&E、精密機械･ロボット)が売上変動項目で大きく貢献 航空宇宙システムでは前年同期に大きな負担となったエンジン整備費用が縮小 ’20年度2Q ’21年度2Q 営業損失 +422億円 営業利益 売上構成変動等 販管費増減 売上変動 為替変動 © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 7
Slide 8: 2021年度2Q決算実績 – 営業損益増減要因
1 2021年度2Q決算実績 – 営業損益増減要因 (単位：億円) '20年度2Q '21年度2Q 営業損益 為替変動※ 売上構成 販管費 増減 計 営業損益 売上変動※ 変動等※ (粗利影響) (▲は増加) 航空宇宙システム ▲ 238 8 ▲1 135 5 147 ▲ 91 車両 ▲1 1 ▲ 13 28 ▲1 15 13 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 29 4 ▲ 22 ▲ 16 ▲4 ▲ 38 ▲9 精密機械・ロボット 34 15 32 23 ▲ 15 55 89 ﾓｰﾀｰｻｲｸﾙ&ｴﾝｼﾞﾝ ▲ 51 60 111 98 ▲ 32 237 185 その他 ▲1 1 0 13 3
Slide 9: 2021年度2Q決算実績 – 貸借対照表
1 2021年度2Q決算実績 – 貸借対照表 (単位：億円) '21年度 要因説明 '20年度末 増減 百分率 2Q末 百分率 1 現金および預金 1,267 605 ▲ 661 ① 有利子負債の返済等に 2 よる減少 売掛債権 4,604 4,059 ▲ 545 3 棚卸資産 6,585 6,550 ▲ 34 ② 収益認識会計基準適用 その他 397 992 + 595 に伴い、航空エンジン 流動資産 計 12,854 65.5 12,208 62.9 ▲ 645 事業における売掛金の 一部（約220億円）を 有形・無形固定資産 4,736 4,671 ▲ 64 期首剰余金調整として 繰延税
Slide 10: 2021年度2Q決算実績 – 貸借対照表
1 2021年度2Q決算実績 – 貸借対照表 (単位：億円) '21年度 要因説明 '20年度末 増減 百分率 2Q末 百分率 1 買掛債務 3,551 3,014 ▲ 536 ① 航空宇宙事業を中心に 2 多くの事業で減少 有利子負債 5,933 6,519 + 586 契約負債（前受金） 1,532 1,684 + 151 ② 前年度末比での借入増は 受注工事損失引当金 142 119 ▲ 22 平常のサイクル 民間航空ｴﾝｼﾞﾝの運航上の問題に係る引当金 59 40 ▲ 19 ③ 収益認識会計基準適⽤ その他 3,584 3,498 ▲ 85 に伴う期⾸剰余⾦の 減少等（約▲400億円）
Slide 11: 2021年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書
1 2021年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 (単位：億円) 要因説明 '20年度2Q '21年度2Q 増減 税金等調整前当期純利益 ▲ 173 124 + 298 ① ’20年度2Q： 減価償却費 302 301 ▲ 1 MC&Eで債権回収が 大きく進捗したものの、 運転資本構成項目の増減額 ▲ 667 ▲ 920 ▲ 253 税引前利益をはじめ うち 売上債権の増減額(▲は増加) 410 248 ▲ 161 運転資本構成項目等で 棚卸資産の増減額(▲は増加) ▲ 303 ▲ 479 ▲ 176 大きく資金流出 仕入債務の増減額(▲は減少) ▲ 658 ▲ 540 + 117
Slide 12: 2021年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書
1 2021年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 ジェットエンジン事業を中心に運転資本が重く、営業CFのマイナスが継続 足元では好調な量産系事業の貢献により営業CFは改善傾向 (億円) 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー (21) 8,000 運転資本 フリー・キャッシュ・フロー (▲ 173) (124) 括弧内数値は税引前利益 6,894 6,693 (2) (227) (402) (151) 6,291 (201) (259) (4) 5,995 6,000 5,646 5,590 5,529 5,249 5,251 5,293 4,000 2,000 0 ▲ 19
Slide 13: 2021年度業績予想 – サマリー
2 2021年度業績予想 – サマリー 持分法適用会社の業績悪化に伴い、経常利益以下を下方修正 当期純利益では税金費用の改善が見込まれ、下方修正は小幅に留まる (単位：億円) '20年度 '21年度予想および進捗状況 実績 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2Q実績 3-4Q予想 受注高 14,024 15,100 14,600 + 576 ▲ 500 6,595 8,005 売上高 14,884 15,300 15,500 + 616 + 200 6,810 8,690 営業損益 ▲ 53 400 400 + 453 - 204 196 [利益率] [▲ 0.3%] [2.6%] [2
Slide 14: 2021年度業績予想 – セグメント別
2 2021年度業績予想 – セグメント別 航空宇宙システムはボーイング向けの減少等により収益見通しを引き下げ MC&Eは二輪車･四輪車の旺盛な需要を取り込み、収益見通しを引き上げ (単位：億円) 受注高 売上高 営業損益 '20年度 '21年度予想 '20年度 '21年度予想 '20年度 '21年度予想 実績 従来予想 修正予想 修正額 実績 従来予想 修正予想 修正額 実績 従来予想 修正予想 修正額 ※1 ※1 航空宇宙システム 3,295 3,100 3,100 - 3,777 3,400 3,200 ▲ 200 ▲ 316 ▲ 60 ▲ 105 ▲ 45 車両 770 700 500
Slide 15: 航空宇宙システム 2021年度2Q実績（前年同期比）
3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 2021年度2Q実績（前年同期比） 受 注 収益認識会計基準の適用による民間機向け航空エンジンの減少はあったものの、 防衛省向けやボーイング向けが増加したことにより増加 売 上 防衛省向けやボーイング向けが減少したことに加え、収益認識会計基準の適用による 民間機向け航空エンジンの減少等により減収 営業利益 減収はあったものの、ボーイング向けや民間機向け航空エンジンの収益性改善等により改善 2021年度予想（従来予想比） 受 注 大きな変動はなく、見通しを据え置き 売 上 為替前提の変更はあるものの、ボーイング向けの最新見通し反映により見通しを引き
Slide 16: 航空宇宙システム
3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム (単位：億円) '20年度 '21年度 '20年度 '21年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 724 972 + 247 3,295 3,100 3,100 ▲ 195 - 2,128 うち 航空宇宙 321 804 + 482 2,362 2,500 2,500 + 138 - 1,696 航空エンジン 403 168 ▲ 235 933 600 600 ▲ 333 - 432 売上高 1,685 ※ 1,333 ▲ 352 3,777 3,400 ※ 3,200 ▲ 5
Slide 17: 航空宇宙システム 四半期別
3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 四半期別 売上高 (億円) 1,611 航空宇宙 航空エンジン 1,358 1,266 1,287 1,222 1,179 1,221 1,205 1,147 1,059 1,049 1,052 1,093 997 939 746 700 632 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 四半期別 営業損益 (億円) 13.8% 9.5% 10.0% 8.3% 8.9% 7.5% 6.0% 5.0% 3.4% 3
Slide 18: 航空宇宙システム 事業環境・重点施策
3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み 民間向け 基盤事業での安定した収益確保 – コロナの影響が著しく、世界の旅客需要 – ボーイング既存機および民間 航空機用エンジンの収益確保の 低迷に伴い機体・エンジンともに需要が ためのコストダウン推進 低下 H145//BK117 D-3 国内初号機を’21年8月納入 – 防衛航空機・ヘリコプタの既受注 – 短距離路線は北米や欧州等で回復の兆し 開発案件・量産契約の着実な推進 が見られるものの、長距離路線を中心に 全体的な需要回復は足踏み 市場変化を踏まえた技術戦略の見直し – 市場環境がコ
Slide 19: 車両 2021年度2Q実績（前年同期比）
3 セグメント別詳細情報 – 車両 2021年度2Q実績（前年同期比） 受 注 前年同期に新幹線車両の受注があったため減少 売 上 米国向け車両の増加はあったものの、その他地域向け車両が減少したことにより減収 営業利益 減収はあったものの、コロナ影響の縮小等による海外案件の採算改善により改善 2021年度予想（従来予想比） 受 注 国内案件の期ずれにより見通しを引き下げ 売上･営業利益 大きな変動はなく、見通しを据え置き 従来予想 受注高 (億円) 売上高 (億円) 営業損益 (億円) 30 30 2,571 従来予想 1,500 17 従来予想 700 1,417 1,500 1,360 1
Slide 20: 車両
3 セグメント別詳細情報 – 車両 (単位：億円) '20年度 '21年度 '20年度 '21年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 303 231 ▲ 72 770 700 500 ▲ 270 ▲ 200 269 うち 国内・アジア 227 189 ▲ 38 662 660 455 ▲ 207 ▲ 205 266 北米 76 42 ▲ 34 108 40 45 ▲ 63 + 5 3 売上高 691 575 ▲ 115 1,332 1,500 1,500 + 168 - 925 うち 国内・アジア 550 418 ▲ 131
Slide 21: 車両 四半期別
3 セグメント別詳細情報 – 車両 四半期別 売上高 (億円) 国内・アジア 北米 419 406 386 388 381 390 361 368 345 323 323 317 291 287 288 233 220 204 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017年度 9.1% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 5.9% 7.7% 3.1% 3.4% 0.0% ▲ 3.9% ▲ 2.1% ▲ 1.7% ▲ 2.9% ▲ 3.2% ▲ 3.5% ▲ 4.5% ▲ 10.2% 四半期別 営業損益
Slide 22: 車両 事業環境・重点施策
3 セグメント別詳細情報 – 車両 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み 新型コロナウイルスの影響 海外案件の納入スケジュール遵守 – 国内では鉄道関連投資計画の見直しが – 主要案件のマイルストーン 一部の事業者から出ている ダッカ初編成納入 2021年度1Q 初編成・第2編成は現地機能試験を実施中 – 海外では工程遅延や新規案件の入札の 第3・4編成は現地搬入中 延期・中止等が現実となりつつある R211プロト初編成納入 2021年度1Q ダッカ都市交通会社 中長期展望 R211Aパイロット車2編成(10両)はNYに （Dhaka Mass Transit 到着し型式試験
Slide 23: エネルギーソリューション＆マリン 2021年度2Q実績
3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 2021年度2Q実績（前年同期比） 受 注 国内向けごみ処理施設整備･運営事業等の大口案件やLPG/アンモニア運搬船の受注等により増加 売 上 船舶海洋事業におけるLPG運搬船の工事量増加はあったものの、修繕船の減少や、 エネルギー事業におけるCCPP※の減収等により減収 ※ガスタービンコンバインドサイクル発電プラント 営業利益 減収および原材料価格の上昇により悪化 2021年度予想（従来予想比） 受 注 エネルギー事業における複数案件の期ずれや、プラント事業における案件見直し等により 見通しを引き下げ 売 上 エネルギー事業にお
Slide 24: エネルギーソリューション＆マリン
3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン (単位：億円) '20年度 '21年度 '20年度 '21年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 1,184 1,642 + 458 3,171 4,000 3,300 + 129 ▲ 700 1,658 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 958 1,371 + 413 2,190 3,350 2,600 + 410 ▲ 750 1,229 船舶海洋 225 270 + 44 981 650 700 ▲ 281 + 50 430 売上高 1,428 1,309
Slide 25: エネルギーソリューション＆マリン 四半期別
3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 四半期別 売上高 (億円) エネルギー・環境プラント 船舶海洋 1,120 1,001 1,038 993 882 842 825 777 732 730 705 722 705 728 703 679 648 606 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 10.4% 四半期別 営業損益 (億円) 5.0% 5.3% 4.8% 4.7% 4.5% 4.3% 3.7% 3.6% 2.6% 2.6
Slide 26: エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・重点施策
3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み エネルギー･環境プラント 受注回復に向け営業活動を強化 国内 海外(新興国) アンモニア積載可能な86,700㎥型LPG運搬船を 事例 連続受注 分散型電源需要が根強く、 分散型電源等のエネルギー ごみ焼却設備の老朽化更新 インフラ整備需要が根強い – 海運市況の回復を受け、川崎汽船 需要が継続 ㈱向け、ENEOSオーシャン㈱向け にアンモニア積載可能な86,700㎥ 船舶海洋 型LPG運搬船を連続受注 – いずれも坂出工場での建造を予定 一般商船 艦艇・特殊船 – アンモニ
Slide 27: 精密機械・ロボット 2021年度2Q実績
3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 2021年度2Q実績（前年同期比） 受 注 建設機械市場向け油圧機器や半導体向けをはじめとする各種ロボットの増加により増加 売 上 同上の理由により増収 営業利益 増収等により増益 2021年度予想（従来予想比） 受 注 大きな変動はなく、見通しを据え置き 売 上 先進国建設機械市場向け油圧機器や半導体向けロボットの増収により見通しを引き上げ 営業利益 増収等により見通しを引き上げ 従来予想 従来予想 従来予想 受注高 (億円) 2,600 売上高 (億円) 2,500 営業利益 (億円) 170 2,594 2,600 2,600 216 2
Slide 28: 精密機械・ロボット
3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット (単位：億円) '20年度 '21年度 '20年度 '21年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 1,024 1,281 + 256 2,594 2,600 2,600 + 6 - 1,319 うち 油圧機器 713 784 + 70 1,726 1,650 1,650 ▲ 76 - 866 ロボット 310 496 + 185 867 950 950 + 83 - 454 売上高 990 1,182 + 192 2,408 2,500 2,600 + 192 + 100 1
Slide 29: 精密機械・ロボット 四半期別
3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 四半期別 売上高 (億円) 油圧機器 ロボット 866 678 703 626 606 552 576 541 521 536 493 479 483 498 488 451 454 418 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 四半期別 営業利益 (億円) 10.1% 9.9% 11.5% 10.9% 10.9% 9.4% 8.8% 8.5% 9.9% 9.5% 9.2% 6.8% 6.3% 4.1% 3
Slide 30: 精密機械・ロボット 事業環境・重点施策
3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み 油圧機器 建設機械の電動化・自動化に向けた – 中国建設機械市場 技術開発の推進 当年度も高い水準の需要が継続 – 電動化・自動化に対応した 最新型油圧機器･システム – 中国以外の地域における建設機械市場 の開発・供給により、 コロナ影響による減少から回復し好調に推移 顧客の将来建機の – 建設機械の分野は今後、環境規制を背景とした 開発をサポート 電動化と、建設現場の熟練労働者不足に起因す る自動化・自律化が進む ロボット オープンイノベーションの推進 – 汎用ロボット – 2021年
Slide 31: モーターサイクル＆エンジン 2021年度2Q実績
3 セグメント別詳細情報 – モーターサイクル＆エンジン 2021年度2Q実績（前年同期比） 売 上 北米向け二輪車、汎用エンジンの増加に加え、欧州向け及び東南アジア向け二輪車の増加 により増収 営業利益 増収に加え、前年同期に比べ為替レートが円安で推移したこと等により増益 2021年度予想（従来予想比） 売 上 先進国における旺盛な需要を反映し、見通しを引き上げ 営業利益 物流コストの増加や原材料価格の上昇等を見込むものの、増収及び為替前提の変更により 見通しを引き上げ 従来予想 従来予想 売上高 (億円) 4,100 営業損益 (億円) 250 4,400 310 3,568 3,316
Slide 32: モーターサイクル＆エンジン
3 セグメント別詳細情報 – モーターサイクル＆エンジン (単位：億円) '20年度 '21年度 '20年度 '21年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 売上高 1,397 2,068 + 670 3,366 4,100 4,400 + 1,034 + 300 2,332 うち 先進国二輪車 488 786 + 297 1,142 1,480 1,700 + 558 + 220 914 新興国二輪車 261 454 + 193 674 880 880 + 206 - 426 四輪車・PWC 447 485 + 38 1,014 1
Slide 33: モーターサイクル＆エンジン 四半期別
3 セグメント別詳細情報 – モーターサイクル＆エンジン 四半期別 売上高 (億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 四半期別 営業損益 (億円) 13.0% 10.3% 11.0% 8.8% 6.7% 8.2% 5.6% 2.3% 4.0% 1.8% 0.9% ▲ 0.6% ▲ 1.3% ▲ 1.9% ▲ 4.9% ▲ 4.4% ▲ 4.1% ▲ 10.0% © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights
Slide 34: モーターサイクル＆エンジン 事業環境・重点施策
3 セグメント別詳細情報 – モーターサイクル＆エンジン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み 米国 市場要求に最大限に応える製品供給 – 前年度に引き続き、二輪車・四輪車オフ – 生産計画達成に向け総力を挙げた活動 ロードモデルの需要が旺盛 – 半導体不足等を背景とするサプライヤーの供給不足や 物流混乱により計画通り生産が出来ない場合、入手 – 今後も需要は堅調に推移すると見込む 可能部品に応じて生産・販売計画の変更を迅速に実施 欧州 四輪ビジネスの拡大、電動化対応 – コロナ影響が薄れ、市場は堅調に推移 – 四輪増産、脱炭素をにらんだ 東南アジア 開発投資に焦点 –
Slide 35: 株主還元
4 株主還元 配当政策 2021年度配当 営業利益は期初予想から100億円上方修正を維持 30% 中長期的な 連結配当性向の基準 一方で、営業外損益の悪化により、親会社株主に 帰属する当期純利益は期初予想から20億円の下方 考慮 修正 将来の業績見通し サプライチェーンリスクの解消時期が不透明な状況 1 総合的に勘案 FCFやD/Eレシオ等の 財務状況 1株当たり30円（配当性向33.5%）の年間計画 2 安定的な配当 を据え置き、中間配当20円を実施 43.5% 42.5% 38.2% 35.8% 34.6% 32.3% 31.3% 120 33.5% 配当性向30% 27.0%
Slide 36: NEDOグリーンイノベーション基金事業に採択
4 プロジェクトトピックス 「液化水素サプライチェーンの商用化実証」が NEDOグリーンイノベーション基金事業に採択 本基金への採択は2030年30円/N㎥の水素供給コスト(船上引き渡しコスト)の 実現に向けた大きな一歩 想定事業規模※1 当社100%子会社である日本水素エネルギー、ENEOS、岩谷産業の3社 で年間数万トン規模の大規模商用化実証試験を行う 16万㎥クラスの大型液化水素運搬船や5万㎥クラスの陸用液化水素 タンクなど、実証に必要な大規模設備は川崎重工が供給予定 ※1 実証および技術開発に必要となる資金規模 対象 1. 液化水素サプライチェーンの商用化実証 (2021～
Slide 37: プロジェクトトピックス 水素サプライチェーン
4 プロジェクトトピックス 液化水素トレーラー 水素製造 液化・積荷※1 液化水素運搬船 液化水素貯蔵タンク※1 /パイプライン 当社供給※3 当社供給 当社供給 ※1 当社はエンジニアリングを含む受入･出荷基地全体のコーディネートも担当 豪州 褐炭※2 再生可能エネルギー※2 ※2 GI基金対象事業として、水素の生成を化石燃料由来（+CCS）とするか、 再生可能エネルギー由来とするかは未定 ※3 水素液化機および水素タンクを供給 CCS※2 ＜産業用機器＞ ＜輸送用機器＞ ＜発電所＞ 舶用水素エンジン 水素航空機向け 水素ガスタービン 燃料電池自動車 ｺﾝﾊﾞｲﾝﾄﾞｻｲｸﾙ発電 等 および
Slide 38: 自動PCR検査サービスの方向性
4 プロジェクトトピックス 自動PCR検査サービスの方向性 空港での旅客者向け検査サービスの拡大 スクリーニング検査サービスを拡大 2021年9月 関西国際空港にPCR検査センター 経済活動の本格的な回復を図るため、 をオープンし、国際線出国者に対するサービス 【ワクチン接種＋PCR検査】による行動制限の を提供開始 段階的な緩和が見込まれる 陰性証明書発行までの所要時間は ３ 時間 需要は「モニタリング」から 当社の強みを 「スクリーニング」へ 活かせるフェーズに 対象例 イベント参加者、企業、教育機関 等 短時間 医師の問診 検体採取 陰性証明書発行 大量処理 モニタリング検査 ス
Slide 39: 地中空間開発株式会社(UGITEC)を設立
4 プロジェクトトピックス シールドマシン事業の合弁会社「地中空間開発株式会社」が営業開始 2021年10月1日、日立造船とシールドマシン事業を統合し、折半出資で 「地中空間開発株式会社」(略称：UGITEC)を設立 両社が保有する営業力・技術力・多様な製品ラインナップ・サプライチェーン等の強みと 統合によるシナジーを活用し、国内外での事業拡大を図る 事業統合の背景 インドや 海外市場 中長期的に 東南アジア では強力な 国内市場は では継続的 競合が存在 縮小 な需要 国内案件を確実に受注し、海外案件の受注増を目指す ためには、自社単独ではなく活用できるリソース の増強および技術面で
Slide 40: カワサキモータースによる北米事業の増産投資
4 プロジェクトトピックス カワサキモータースによる北米事業の増産投資 北米を中心に市場拡大が続くオフロード四輪事業を強化 米国の人口増加や堅調な住宅 需要を背景に拡大が続くターフ オフロード四輪 2兆円 ビジネスを強化 市場規模※（北米） ※当社推定 米国工場：23年3月生産能力増強 ターフビジネス市場規模※ 芝刈り機メーカー 1.4兆円 （北米乗用芝刈り機） 向け汎用ガソリン メキシコ新工場：23年度より生産開始 ※当社推定 1兆円 エンジン製造設備 8.5千億円 7千億円 7千億円 を米国内に新設 増産投資 新工場は 総額 22年5月稼働開始 2019 2025 2030 201
Slide 41: 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数
4 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数 (単位：億円、名) '20年度 '21年度 '20年度 '21年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 設備投資 296 234 ▲ 62 556 560 650 + 94 + 90 減価償却費 301 298 ▲ 2 612 635 620 + 8 ▲ 15 研究開発費 190 198 + 7 449 495 495 + 46 - 従業員数(期末) 36,691 37,300 37,300 + 609 - うち国内 26,901 27,400 27,400 + 499 - うち海外
Slide 42: 参考情報 – その他
4 参考情報 – その他 受注残高 (億円) 船舶海洋 受注残高の推移 (億円) '20年度2Q '21年度2Q 1,916 実績 実績 増減 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 4,799 4,948 + 149 車両 4,606 4,089 ▲ 517 1,046 991 1,016 988 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 4,523 5,076 + 552 859 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 541 790 + 249 ﾓｰﾀｰｻｲｸﾙ&ｴﾝｼﾞﾝ - - - その他 252 276 + 24 合計 14,723 15,182 + 458 '16年度末 '17年度末 '18年度末 '19年度末 '2
Slide 43: 参考情報 – その他
4 参考情報 – その他 セグメント別損益影響外貨量 (億USD) '20年度 '21年度 2Q実績 2Q実績 3-4Q予想 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 2.4 2.5 4.4 車両 0.3 0.4 0.1 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 1.0 1.0 2.6 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 0.8 1.0 0.8 ﾓｰﾀｰｻｲｸﾙ&ｴﾝｼﾞﾝ 1.5 2.6 3.2 合計 6.0 7.6 11.1 ※ 為替レートが1円変動することよる営業利益への概算影響額 売上加重平均レート (EUR/JPY) 損益影響外貨量 (億EUR) ’19年度実績 121.70 ’19年度実績 4.4 ’20年度実績
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Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2021 Earnings Presentation on 6ix