Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — H1 2020 Earnings Presentation

26 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Nov 9, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 上半期（1H20）連結業績説明資料

    2021年３月期 第２四半期決算短信〔IFRS〕（連結） （別紙）参考資料：「2021年３月期 第２四半期連結業績説明資料」 2021年3月期 上半期 （1H20） 連結業績説明資料 株式会社インターネットイニシアティブ 証券コード： 3774 2020年11月9日 © Internet Initiative Japan Inc.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 1H20総括 P. 2 Ⅱ. 1H20連結業績 P. 3 ~ 16 Ⅲ. その他参考情報 P. 17 ~ 19 Ⅳ. FY20業績見通し上方修正 P. 20 ~ 22 Ⅴ. Appendix P. 23 ~ 24 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: 1H20総括

    Ⅰ. 1H20総括 単位：億円 % = 前年同期比 通期見通し・配当 上方修正 株式分割発表 （1株→2株、12月末基準） IT利活用本格化のなか法人ストックで増益進展・需要復調のSIで相乗効果 （*3） 上期： 売上 1,016.6 億円 +2.5% 営業利益 52.4 億円 +56.3% 当期利益 27.7億円 +57.7% （*1） 法人ストック売上 （除くWAN） 営業利益 売上総利益 1H18 1H19 1H20 1H18 1H19 1H20 1H18 1H19 1H20 +56.9億円 +22.6億円 +18.9億円 +11.9% +14.8% +56.3% 1H20 +6.7%

  4. Slide 4: 1H20連結業績サマリー

    Ⅱ- 1. 1H20連結業績サマリー 単位：億円 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 1H20実績 1H19実績 旧FY20見通し 新FY20見通し 前期比 (2020年5月14日発表） （2020年11月9日修正） 前期比 2020年4月～2020年9月 2019年4月～2019年9月 2020年4月～2021年3月 2020年4月～2021年3月 売上収益 1,016.6 992.2 +2.5% +24.5 2,100 2,120 +3.7% +75.3 82.8% 84.7% 83.9% 82.9% 売上原価 842.1 840.2 +0.2% +1.9 1,761 1,757 +2

  5. Slide 5: 上半期営業利益増減分析

    Ⅱ- 2. 上半期営業利益増減分析 単位：億円 営業利益 NWサービス粗利の前期比増減額 SI粗利（含む機器販）の前期比増減額 ATM粗利の前期比増減額 販管費等の前期比増減額 1H18 1H19 1H20 営業利益 営業利益 営業利益 +0.7 億円 +18.9 億円 32.8億円 33.5 億円 52.4 億円 NWサービス粗利 SI粗利 ATM粗利 販管費等 21.6億円増加 6.0億円増加 5.1億円減少 3.7億円増加 法人NWサービス増 1Qは企業活動低調も コロナ禍休店・外出自 販売手数料・出張旅 収・モバイル接続料低 2Qから復調・SE高稼 粛等で4・5月減益顕著 費・広告宣伝

  6. Slide 6: 売上収益（売上高）の推移

    Ⅱ- 3. 売上収益（売上高）の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 NWサービス 法人向けインターネット接続サービス システムインテグレーション（SI） SI構築（含む機器販売） 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 アウトソーシングサービス ATM運営事業 WANサービス 総売上 +2.5%YoY 以下の減収要素を内包 1H19： 99,220 [+8.8%] 1H20： 101,665  WANサービス： △14.0%・△2,007百万円YoY 3Q19末収束の既 FY19： 204,474 [+6.3%] [+2.5%] 存特定大口顧客モバイル移行の年度減収

  7. Slide 7: 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅱ- 4. 売上原価・売上総利益率の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 NWサービス システムインテグレーション（SI） ATM運営事業 売上総利益率 NWサービス システムインテグレーション（SI） 全体 売上総利益  全体  1H20： 17,455百万円（+14.8%・+2,255百万円YoY） • 1Q20： 8,113百万円（+9.9%・+731百万円YoY） • 2Q20： 9,342百万円（+19.5%・+1,524百万円YoY） 1H19： 84,020 [+9.1%] 1H20： 84,210 FY19： 171,880 [+5.2%] [+0.

  8. Slide 8: ネットワークサービス ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 5. ネットワークサービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス モバイル総売上 多様化するネットワーク需要を高信頼・高付加価値の アウトソーシングサービス 契約総帯域（Gbps） 自社開発サービス群で充足・従前よりゼロトラストコンセプトで展開 個人向けインターネット接続サービス 法人向けインターネット接続サービス フレックスモビリティ プライベートアクセス リモートアクセス ID認証・連携 仮想デスクトップ クラウドプロキシ クラウドエクスチェンジ ゲートウェイセキュリティ エンドポイント 等多数  法人向けインターネッ

  9. Slide 9: ネットワークサービス ②原価の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 5. ネットワークサービス ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 回線関連 （インターネットバックボーン・WAN回線費用等） 外注関連 （接続料等モバイル外部向け費用、外注人件費等） その他 人件関連 （ネットワークサービス関連技術者人件費） 設備関連 （ネットワーク機器等の償却費、データセンター賃借費等）  回線関連費用はWAN売上減少に伴いYoY減少 1H19： 51,153 [+5.5%] 1H20： 49,896 • 1H20： △12.7%YoY FY19： 102,092 [+0.8%] [△2.5%]  外注関連費用はモバイ

  10. Slide 10: システムインテグレーション ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 6. システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 SI構築 （一時売上） SI運用保守 （ストック売上） 受注残 1H19： 13,754 [+27.5%] 1H20： 13,020 1H19： 22,162 [+9.7%] 1H20： 25,147 FY19： 31,976 [+14.7%] [△5.3%] FY19： 46,418 [+11.1%] [+13.5%] 売上 8,118 6,492 8,696 8,338 6,693 8,466 14,099 7,642 15,185 14,574 13,94

  11. Slide 11: システムインテグレーション ②原価の推移

    Ⅱ- 6. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 仕入 （機器等の仕入れ） 外注関連 （システムインテグレーション関連外注人件費等） その他 設備関連 （クラウド設備等の償却費、データセンター賃借費等） 人件関連 （システムインテグレーション関連技術者人件費） 1H19： 31,742 [+16.2%] 1H20： 33,390 FY19： 67,584 [+12.9%] [+5.2%]  案件ミックス（仕入少・外注人件費多）・SE高稼働で 2Q粗利率向上（1Q20 10.5%、2Q20 14.4%）  SI関連外注人員数推移 （単

  12. Slide 12: 連結従業員数の推移

    Ⅱ- 7. 連結従業員数の推移 YoY = 前年同期比 契約社員（名） 正社員（名）  20年4月入社新卒社員数： 210名 （19年4月： 171名、18年4月： 175名）  21年4月入社予定新卒社員数：191名  FY20従業員純増予算： 290名規模 （FY19実績： 230名） 分野別人員構成 人件関連費用 単位：百万円、（ ）＝売上高比率 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 6,402 6,573 6,443 6,911 6,835 7,281 （12.8%） （13.3%） （12.5%） （12.8%） （13.6%） （14.2%）  業績に

  13. Slide 13: 販売管理費等の推移

    Ⅱ- 8. 販売管理費等の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 研究開発費 支払手数料 その他 人件費 （ ） 売上高比率 1H19： 11,901 [+8.3%] 1H20： 12,124 FY19： 24,076 [+6.3%] [+1.9%] （12.1%） （11.9%） （11.2%） （11.9%） （12.0%） （11.8%）  全般的に予算を下回り推移 • 支払手数料： モバイル販売手数料減少等で低下 • その他： 国内外旅費・広告宣伝費等は働き方変革・ コストコントロール等で低水準 • 本スライドでの 販売管理費等は、販売費及び一般管理費（研究開発費を含む）

  14. Slide 14: 利益の推移

    Ⅱ- 9. 利益の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 営業利益 当期利益（親会社の所有者に帰属する利益） 営業利益率  営業利益  1H20： 52.4億円・56.3%YoY（1Q +48.2%、2Q +61.9%YoY） 1H19 営業利益： 3,352 [+2.0%] 1H20 営業利益：  税引前利益 5,239 [+56.3%] 1H19 当期利益： 1,756 [△16.2%]  1H20： 44.7億円・+46.7%YoY（1Q +23.8%、2Q +65.5%YoY） 1H20 当期利益： • ファンド評価損（主に為替変動影響）：141百万円 2,770

  15. Slide 15: 連結バランスシートのサマリー

    Ⅱ- 10. 連結バランスシートのサマリー 単位：百万円 20年3月末 20年9月末 増減 現金及び現金同等物 38,672 41,602 +2,931 営業債権 32,585 28,182 △4,403 棚卸資産 2,476 2,547 +71 前払費用（流動・非流動） 17,475 19,096 +1,621 有形固定資産 17,400 16,206 △1,194 使用権資産 50,560 48,144 △2,416 のれん・無形資産 24,363 23,783 △579 持分法で会計処理されている投資 4,827 7,032 +2,205 その他の投資 9,187 11,030 +1,8

  16. Slide 16: 連結キャッシュ・フロー

    Ⅱ- 11. 連結キャッシュ・フロー 単位：百万円 営業キャッシュ・フロー 主内訳 前年同期比 1H19： 13,394 1H20： 21,498 FY19： 33,394 税引前利益 4,466 +1,423 減価償却費及び償却費 14,156 △144 持分法による投資損益 414 +280 営業資産及び負債の増減 4,022 +6,969 法人所得税支払い △2,045 △716 投資キャッシュ・フロー 1H19： △4,087 1H20： △6,547 主内訳 前年同期比 FY19：△7,265 有形固定資産の取得 △2,754 +2,034 有形固定資産売却による収入 1,448 +

  17. Slide 17: その他の財務データ

    Ⅱ- 12. その他の財務データ 単位：百万円 設備投資額（CAPEX） 設備投資償却額 現金支払 ファイナンス・リース 1H19： 7,994 1H20： 7,295 1H19：7,197 1H20： 7,233 FY19： 15,150 FY19：14,422  FY20 CAPEXは白井DCモジュール追加約30億円で FY19比増加し160億円前後の計画 Adjusted EBITDA 1H19： 10,549 1H20： 12,472 FY19： 22,647 • 設備投資額は、有形固定資産及び無形固定資産の現金支出による取得額及び ファイナンス・リースによる取得額よりセール・アンド

  18. Slide 18: 各サービス・事業の進捗：モバイル・セキュリティ

    Ⅲ- 1. 各サービス・事業の進捗： モバイル・セキュリティ YoY、% = 前年同期比 モバイル回線数・売上  法人牽引で回線数・売上継続拡大  法人モバイル： 高増収率継続  1H20末総回線数： 314.0万回線（+11.3%） Web会議・リモートアクセス需要等継続積み上げ  1H20総売上： 235.8億円（+3.2%）  売上 1H20 34.8億円 +20.2%YoY （1Q +18.2%、2Q +22.0%YoY）  5Gサービス（au回線）開始（10月） 回線（単位：万）  MVNE：  売上 1H20 85.5億円 +3.9%YoY（1Q +7.5%、2Q

  19. Slide 19: 各サービス・事業の進捗：モバイル接続料

    Ⅲ- 2. 各サービス・事業の進捗： モバイル接続料  モバイル接続料（帯域単価）の低減率推移・見込み 適用年度 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY16MNO原価・需要 FY17MNO原価・需要 FY18MNO原価・需要 FY20・21・22 MNO原価・需要他見込みに基づき 基準年度 他実績に基づき算定 他実績に基づき算定 他実績に基づき算定 接続料見込み算定、2020年3月に開示 算定方式 実績原価方式 将来原価方式 （*） ドコモ 18.2%減 5.0%減 6.0%減 16.0%減 19.8%減 15.9%減 計△43.3% （*） KDDI 10.8%減

  20. Slide 20: 各サービス・事業の進捗：IoT・公共・DeCurret・配信

    Ⅲ- 3. 各サービス・事業の進捗： IoT・公共・DeCurret・配信 IoT事業の状況 DeCurretの状況  従前から高需要のカメラ接続案件他に加え以下分野も積み上げ  決済分野で共同実証実験・PoC積極推進中  トヨタ自動車北海道向け工場IoT案件横展開中 ユースケース パートナー企業 • 設備稼働情報の可視化・分析に閉域モバイルNW・クラウド デジタル通貨の処理自動化 KDDI 基盤等をワンストップ提供 工場IoT  「IIJ産業IoTセキュアリモートマネジメント」開始（20年8月） 保険契約業務プロセスの自動化 東京海上日動火災保険 • 工場設備保守コスト削減・生産性向

  21. Slide 21: FY2020連結業績見通し

    Ⅳ- 1. FY2020連結業績見通し（変更日：11月9日） 単位：億円 YoY = 前年同期比 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 新FY20見通し FY2019実績 前期比 旧FY20見通し 1H20実績 （2020年11月9日修正） （2020年5月14日発表） 2020年4月～2021年3月 2019年4月～2020年3月 2020年4月～2021年3月 2020年4月～2020年9月 売上収益 2,120 2,044.7 +3.7% +75.3 2,100 1,016.6 82.9% 84.1% 83.9% 82.8% 売上原価 1,757 1,718.8 +2.2% +38.2

  22. Slide 22: FY2020営業利益見通し

    Ⅳ- 2. FY2020営業利益見通し YoY = 前年同期比 単位：億円 営業利益 NWサービス粗利の前期比増減額 SI粗利の前期比増減額 ATM粗利の前期比増減額 販管費等の前期比増減額 FY19実績 FY20修正後見通し 営業利益 +30.7 億円 営業利益 82.3 113 NWサービス粗利 SI粗利 ATM粗利 販管費等 期初想定+18億円YoY 期初想定+6億円YoY（上 期初想定通り。上期コロナ 期初想定+8億円YoY（上 （上期実績 +21.6億円）よ 期実績+6.0億円）よりSE 影響顕著で下期予定台数 期実績+3.7億円）より販 り法人ストック増収ペース 稼働良好等で増益見

  23. Slide 23: 配当見通し上方修正・株式分割

    Ⅳ- 3. 配当見通し上方修正・株式分割（発表日：11月9日） YoY = 前年同期比 単位： 円 配当見通し上方修正（分割前ベース） 株式分割  中間配当より期初予想を超え増配  分割割合：普通株式1株について2株の割合 FY19実績 期初予想 今回修正 YoY  効力発生日：2021年1月1日 中間 13.50 17.00 20.50 +7.00  基準日：2020年12月31日 期末 13.50 17.00 20.50 +7.00 通期 27.00 34.00 41.00 +14.00 *分割に伴いADR交換比率も普通株式1株 = 1ADR へ 1株当たり配当金の推移（分割前ベー

  24. Slide 24: 多様化する企業需要に充足するNWサービスラインアップ

    Ⅴ- 1. 多様化する企業需要に充足するNWサービスラインアップ Appendix 多種多様な高付加価値・高信頼のOmnibusサービス群で日本企業のデジタルシフト を支援 © Internet Initiative Japan Inc. 23

  25. Slide 25: サービスの売上計上区分

    Ⅴ- 2. サービスの売上計上区分 Appendix 売上区分 1H20売上 主なサービス内容 事業状況/今後の展望  新規参入困難な成熟市場 • 創業来のコアサービス、企業向け高  優良顧客への独占的ポジション IP 58億円 信頼専用線サービス（マルチキャリ  CDNトラフィック・リモートワーク増加 ア・冗長構成等） 等による利用通信量･帯域幅増加で 法人向け ネットワークサービス インターネット接続 196億円 継続増収展望 モ IoT/M2M関連 35億円 バ 120億円  IoT/法人/個人等の多種多様なトラ 月額ストック売上 イ ル MVNE（他MVNO卸） 86億円 フィ

  26. Slide 26: 事業等のリスク

    事業等のリスク 本資料の記載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関す る記述は、現在入手可能な情報に基づく当社グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知の リスク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社グループまたは当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その 他様々な要因により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。 © Internet Initiative Japan Inc.

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