Slide 1: Endesa. Resultados 2016
Endesa. Resultados 2016 23/02/2017
Slide 2: Agenda
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 2016 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017 2
Slide 3: Agenda
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 2016 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017 3
Slide 4: Se superaron los objetivos financieros de 2016
Se superaron los objetivos financieros de 2016 Destaca la cifra de Bº Neto (+30%) hasta 1.411 M€ Se propone pagar 1,333 €/acc de DPA bruto (+30%) con cargo a los Resultados 2016 Evolución favorable del EBITDA subyacente(1) (+11%) por el buen comportamiento del negocio liberalizado Caída del 3% en co
Slide 5: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras M€ 2016 2015 Variación Homogéneo EBITDA 3.432 3.039 +13% +11%(1) Bº Neto atribuible 1.411 1.086 +30% +27%(2) Cash flow de las operaciones 2.995 2.656 +13% 2016 2015 Variación Deuda financiera neta(3) 4.938 4.323 +14% +11% EBITDA homogéneo(1) (1) Excluye la transa
Slide 6: Agenda
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 2016 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017 6
Slide 7: Contexto de mercado 2016
Contexto de mercado 2016 Demanda Precios mayoristas de electricidad Precio medio del pool en España (€/MWh) España(1) Área distribución Endesa(2) 1,4% (sin ajustar) 0,6% 0,8% Industria +0,9% Servicios +3,5% -21% 50 50 -0,1% 40 Residencial -0,8% 2015 2016 2017e (3) Ajustado por laboralidad y temperat
Slide 8: Desempeño de Endesa en contexto de mercado 2016 (I/II)
Desempeño de Endesa en contexto de mercado 2016 (I/II) Gestión de la energía Producción(1) (GWh) Ventas de electricidad(1) (GWh) 7.373 18.439 (-5%) 22.891 (+7%) 12.634 (-18%) (+2%) Margen unitario 16.297 integrado: (-7%) 13.367 69.831 1.212 (+2%) 100.823 (-4%) (n/a) 21,8 €/MWh (+0%) (+8% vs. 2015) 3
Slide 9: Desempeño de Endesa en contexto de mercado 2016 (II/II)
Desempeño de Endesa en contexto de mercado 2016 (II/II) Novedades regulatorias Últimas novedades regulatorias Tarifas de acceso 2017: Tarifas de acceso sin cambios Costes de acceso incluyen ~600 M€ de mayor retribución a renovables relacionada con la revisión del Renovables: 2º semi period
Slide 10: Agenda
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 2016 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017 10
Slide 11: Resultados financieros
Resultados financieros M€ 2016 2015 Variación Homogéneo Ingresos 18.979 20.299 -7% Margen de Contribución 5.652 5.481 3% (1) EBITDA 3.432 3.039 13% 11% EBIT 1.965 1.598 23% Resultado financiero neto (182) (186) -2% Rdo. Neto Sdades. Método Participación (59) (15) 293% Income tax (298) (301) -1% (2)
Slide 12: Desglose del EBITDA 2016
Desglose del EBITDA 2016 2015 2016 % M€ Variación (%) Variación M€ % homogénea(4) (%) Generación y 37% +4% +25% 1.180 35% Generación y comercialización(1) 1.131 comercialización(1) Generación extra- 11% 11% Generación extra- 339 +15% +13% 389 peninsular(2) peninsular(2) Distribución 52% +14% +2% 1.7
Slide 13: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución margen de contribución -1% M€ 3.065 3.037 18 Generación extra-peninsular(1) 620 -46 638 2.445 2.399 Distribución (1) Margen contribución Dx Gx Extra-peninsular Margen contribución 2015 2016 Estabilidad del margen de contribución Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017
Slide 14: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado(1) Evolución margen de contribución +8% M€ 2.615 2.416 104 104 2016 Gas sales Ventas de gas 2015 120 -25 (78.129 GWh) (71.587 GWh) 260 285 8.588 8.921 2.131 2.251 14.926 19.474 49.734 48.073 (3) Margen Negocio Eléctrico Negocio de Gas EGPE Margen contribución 2015 + SVA's + Otro
Slide 15: Negocio liberalizado: gestión de la energía 2016
Negocio liberalizado Gestión de la energía 2016 Energía (TWh) Desglose valores unitarios (€/MWh) Ventas 84,5 Ingreso unitario 63,9 83,0 59,8 Compras de energía 22,3 28,5 Coste variable unitario(1) 43,6 38,0 Producción +8%< peninsular 60,7 56,0 Margen unitario 20,3 21,8 2015 2016 2015 2016 38,0 €/MWh
Slide 16: Negocio liberalizado: servicios valor añadido
Negocio liberalizado Servicios valor añadido Evolución margen SVA Desglose margen SVA 2016 Contribución tipologías de SVA (M€) M€ M€ Servicios de mantenimiento 13 +14% Consultoría energética 11 27% 31 Soluciones de eficiencia 90 90 M€ energética y Renovables 6 79 59 Servicios de mantenimiento 39 201
Slide 17: Evolución costes fijos (I/III)
Evolución costes fijos (I/III) M€ -9% -3% 2.442 2.220 403 2.039 1.968 -30 Personal -3% 690 1.332 929 460 -2% 837 859 O&M 1.212 1.212 TREI (trabajos -102 -102 -80 -80 realizados para el inmovilizado) 2015 2015 2016 2016 Reportado Adjustado Ajustado Reportado Caída del 3% en costes fijos homogéneos(
Slide 18: Evolución costes fijos (II/III)
Evolución costes fijos (II/III) Últimos planes de reestructuración de plantilla(1) M€ # Importe de la provisión: 349 M€ 2014 Nº trabajadores afectados 473 1085,0 Ahorro medio anual ~ 45 M€ 729,0 Importe de la provisión: 380 M€ 2015 Nº trabajadores afectados 612 Importe Trabajadores Ahorr
Slide 19: Evolución costes fijos (III/III)
Evolución costes fijos (III/III) Seguimiento del cash cost e indicadores clave de desempeño Evolución cash cost Evolución de indicadores y grado de cumplimiento Objetivo 2019 Distribución Coste unitario (3) -8% (€/cliente) 53 46 Opex 2016 49 Ajustado (1) 1,97 2015 2016 Capex Mant. Coste unitario (3)
Slide 20: Desglose Capex 2016
Desglose Capex 2016 Capex neto 2016 por negocio (bn€) Capex neto 2016 por tipología (bn€) Principales proyectos 6% 2% Smart meters y ~0,2 bn€ control remoto 60% 49% DEI Carbón de 0,9 (1) 0,9 (1) 40% importación ~0,1 bn€ 37% Mantenimiento ~0,1 bn€ centrales nucleares 6% Distribución Generación penins
Slide 21: De EBITDA a Resultado Neto
De EBITDA a Resultado Neto M€ -1.058 -182 3.432 -73 -299 1.965 1.710 1.411 EBITDA D&A EBIT Resultado Fin. Participadas y BAI Impuestos y Resultado Neto Neto Otros Minoritarios Atribuible 11% 2015 3.039 -1.441 1.598 -186 -21 1.391 -305 1.086 Variación (%) +13% +2% +23% -2% +248% +23% -2% +30% Resulta
Slide 22: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta Evolución deuda financiera neta Ratio Deuda neta 1,4x 1,4x / EBITDA M€ 4.938(2) 4.323 Capital circulante 1.089 regulatorio(3) 292 1.207 2.995 4.961 4.031 1.314 -23 Capital circulante Deuda neta Cash flow de las Capex(1) (1.144 M€) Adquisición Dividendo Deuda neta
Slide 23: Agenda
1. Claves del periodo y magnitudes financieras clave 2. Contexto de mercado 2016 y desempeño de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017 23
Slide 24: Sostenibilidad
Sostenibilidad Seguimiento a la contribución de Endesa a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas Descarbonización del mix energético en 2050 Digitalización + SVA Ningún cliente vulnerable sin electricidad Objetivo 2016 conseguido 2016 Objetivo 2019 ~34% 43% ~47% 2016 Automatización
Slide 25: Remuneración al accionista
Remuneración al accionista Evolución del DPA bruto 1,333 (1) €/acc 1,026 (1) 0,633 0,626 0,70 0,40 4 Fecha de pago Ene 12016 2 Jul 2016 Ene 32017 Jul 2017 100% pay-out de los Resultados 2016 DPA bruto 2016: 1,333 €(1) (100% pay-out), incremento del 30% vs. 2015 Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero
Slide 26: Cumpliendo y superando los objetivos 2016
Cumpliendo y superando los objetivos 2016 Objetivo Reportado 2016 2016 TACC (bn€) (bn€) 2017e (bn€) 2018e (bn€) 2019e (bn€) 2016-2019 EBITDA ~ 3,2 3,4 3,4 3,5 3,7 ~ +3% Bº Neto ~ 1,3 1,4 1,4 1,5 1,7 ~ +6% DPA ~ 1,26 1,333 1,37 1,42 1,57 ~ +6% (€/acc)(1) Minimum DPS for 2017 1,32 Flujo caja libre 3,2
Slide 27: Superando los objetivos financieros
Superando los objetivos financieros Destaca el incremento del Bº Neto (+30%) El EBITDA ajustado(1) sube un 11% gracias al negocio liberalizado º Reducción del 3% en costes fijos homogéneos(2) La consolidación de EGPE proporciona una plataforma de crecimiento sólido La elevada generación de caja apoy
Slide 28: Anexos
Anexos Endesa. Resultados 2016 28
Slide 29: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción peninsular(1) (GWh) Producción total (GWh) GWh 2016 60.686 (y variación vs. 2015 Producción Total (1) 3.477 55.985 Total 69.831 -4% -8% 3.858 15.294 Hydro 7.173 0% 12.240 Nuclear 25.921 1% Coal 21.336 -18% 8.983 6.793 Natural gas 7.425 -1% Oil-gas 6.764 4%
Slide 30: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2016: 5.367 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs (2) 3.924 La liquidez de Endesa cubre 1.159 3.892 17 meses de 68 101 87 vencimientos 932 36 68 32 191 86 15 87 2.017 2.018 2.019 2.020 RE ST O
Slide 31: Estructura de la deuda financiera bruta
Estructura de la deuda financiera bruta a 31 Diciembre 2016 Estructura de la deuda bruta de Endesa M€ 5.367 5.367 Variable 32% Euro 100% Fijo 68% Por tipo de interés Por divisa Coste medio de la deuda 2,5% Resultados 2016 - Madrid, 23 Febrero 2017 31
Slide 32: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Coste medio de la deuda (%): (coste deuda financiera) / Deuda financiera media bruta Vida media de la deuda: (principal x número de días de vigencia) / (principal vigente a 31 de diciembre x 365 días) Cash flow de las operaciones: Flujos Netos de Efectivo Procedente
Slide 33: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Resultado financiero neto: Ingreso financiero – gasto financiero + diferencias de cambio netas Capital circulante regulatorio: aquella parte del capital circulante que tiene que ver con los saldos de las liquidaciones de la CNMC Ingresos: Ventas + Otros ingresos de
Slide 34: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 35: Endesa Corporate
Endesa Corporate Ahora, toda la información de la compañía en Endesa Corporate, la aplicación de Endesa para iPhone, iPad y dispositivos Android. Descargar desde el Descargar desde App Store Google Play 35