Relo Group, Inc. · TSE:8876
Relo — FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Relo's earnings presentation, May 11, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料
2023年3月期 決算説明会資料 2023.5.11 株式会社リログループ（証券コード：8876） 0
Slide 2: 連結業績概要
連結業績概要 （百万円） 22/3期 23/3期 23/3期 前期比 計画達成率 実績 実績 通期計画 売上収益 113,145 123,698 +9.3% 125,000 99.0% 営業利益 20,524 22,747 +10.8% 22,400 101.5% 税引前利益 21,770 25,869 +18.8% 23,500 110.1% 当期利益 15,644 20,887 +33.5% 20,700 100.9% ※BGRSを非継続事業に分類し、2022年3月期についても組替え • 主力のストックビジネスが堅調に積み上がったことに加え、人の移動の回復により、海外赴任支援事 業、観光事
Slide 3: 連結業績概要（特殊要因）
連結業績概要（特殊要因） （百万円） 22/3期 23/3期 主な特殊要因 売上収益 113,145 123,698 ①ストックオプションの戻り益（※） 売上原価 62,235 68,351 約14億円を「その他の収益」に計上 売上総利益 50,909 55,346 ※第三次オリンピック作戦の期間延長により、発行し ていたストックオプションの行使条件未達成が確定 販管費及び一般管理費 34,251 35,252 し、積み立てていた費用を戻り益として計上したもの その他の収益 ① 4,628 3,584 その他の費用 761 931 ②BGRS再編に伴い、繰延税金資産約20億円 営業利益 20,
Slide 4: 連結業績概要（特殊要因調整後）
連結業績概要（特殊要因調整後） （百万円） 22/3期 23/3期 23/3期 前期比 計画達成率 特殊要因調整後 特殊要因調整後 通期計画 売上収益 113,145 123,698 +9.3% 125,000 99.0% 営業利益 19,124 22,747 +18.9% 22,400 101.5% 税引前利益 20,370 24,379 +19.7% 23,500 103.7% 当期利益 12,798 16,070 +25.6% 15,800 101.7% ※2023年3月期の当期利益計画は、特殊要因（BGRS株式売却益）による上方修正前の計画値を掲載 • 主な特殊要因を除いても、それぞれ
Slide 5: 財政状況計算書
財政状況計算書 23/3月期 B/S 借上社宅管理事業における転貸サービス （億円） 転貸借契約 賃貸借契約 当 現金及び現金同等物 436 社 借入金及び社債 817 受取賃料 支払賃料 営業債権及びその他債権 851 顧客企業 物件オーナー リース負債 746 転貸方式リース資産 417 転貸方式リース負債 417 両建て ＋社債及び借入金 817億円 その他資産 その他負債 1,939 965 ＋リース負債 746億円 －転貸方式リース負債 417億円 －現金及び現金同等物 436億円 資本 698 調整後ネット有利子負債 710億円 資産合計 3,226 負債・資本合計 3,226 •
Slide 6: 資本効率
資本効率 D/Eレシオ ROE ROIC 2.5 40.0% 18.0% 33.6% 33.9% 2.0 2.0 30.0% 12.0% 12.1% 24.4% 12.0% 1.5 1.2 1.0 20.0% 7.3% 1.0 6.0% 10.0% 0.5 0.0 0.0% 0.0% 21/3期 22/3期 23/3期 21/3期 22/3期 23/3期 21/3期 22/3期 23/3期 調整後ネット有利子負債 710億円 親会社の所有者に帰属する 209億円 税引後営業利益 159億円 当期利益 ÷株主資本等合計 686億円 ÷株主資本等合計 616億円 ÷投下資本* 1,318億円 （*
Slide 7: リロケーション事業（業績）
リロケーション事業（業績） 売上収益 営業利益 （百万円） 四半期 累計 四半期 累計 87,695 14,244 80,914 12,178 24,436 21,313 3,418 3,264 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 前年同期比 前期比 前年同期比 前期比 +14.7% +8.4% ▲4.5% +17.0% +3,122 +6,780 ▲153 +2,065 • リロケーション事業は以下のサブセグメントで構成 ①借上社宅管理事業、②賃貸管理事業、③海外赴任支援事業 • サブセグメントの業績は次頁以降にて説明 Copyri
Slide 8: 借上社宅管理事業（業績）
借上社宅管理事業（業績） 売上収益 営業利益 （百万円） 四半期 累計 四半期 累計 25,907 5,629 24,554 4,820 7,148 7,556 1,291 1,444 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 前年同期比 前期比 前年同期比 前期比 +5.7% +5.5% +11.9% +16.8% +408 +1,352 +153 +809 • ストック基盤である借上社宅や留守宅の管理戸数増加に伴い、管理収入が伸長 • 人の移動の回復により、企業の転勤に伴う引越しや賃貸仲介等からの収入が増加 Copyright © 20
Slide 9: 借上社宅管理事業（KPI）
借上社宅管理事業（KPI） 250,000 10,000 社宅管理戸数（戸） 留守宅管理戸数（戸） 238,252 222,966 社 9,320 留 宅 守 管 宅 理 212,500 9,200 管 戸 理 数 202,309 戸 （ 数 戸 （ ） 8,708 戸 ） 8,637 175,000 8,400 6月 9月 12月 2021年 6月 9月 12月 2022年 6月 9月 12月 2023年 3月 3月 3月 社宅管理戸数 前期比15,286戸増（6.9%増）の238,252戸 • •前年同期比15,286戸増（6.9%増）の238,252戸 新規営業は引き続き好調 • •
Slide 10: 賃貸管理事業（業績）
賃貸管理事業（業績） 売上収益 営業利益 （百万円） 四半期 累計 四半期 累計 48,170 6,423 45,587 6,204 13,687 1,997 11,386 1,487 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 前年同期比 前期比 前年同期比 前期比 +20.2% +5.7% ▲25.5% +3.5% +2,300 +2,583 ▲509 +219 • 東都の組織再編による管理契約の形態変更（※）により、累 • 累計は増益を確保する一方、四半期は減益 計で約39億円のマイナス影響があった一方、M&Aによる貢 • 大型物件売却
Slide 11: 賃貸管理事業（KPI）
賃貸管理事業（KPI） 120,000 114,737 97,885 91,973 90,000 賃 貸 管 理 戸 数 （ 戸 ） 60,000 30,000 6月 9月 12月 2021年 6月 9月 12月 2022年 6月 9月 12月 2023年 3月 3月 3月 • 賃貸管理戸数は前期比16,852戸増の114,737戸 • 当期に実施したM&A効果により、ストック基盤が拡大 • 既存賃貸管理会社の成長はもちろんのこと、引き続きM&Aを推進し、ストック基盤の拡大を図る Copyright © 2023 Relo Group Inc. All rights reserved 10
Slide 12: 海外赴任支援事業（業績）
海外赴任支援事業（業績） 売上収益 営業利益 （百万円） 四半期 累計 四半期 累計 13,616 2,190 10,772 3,192 1,153 2,778 322 130 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 前年同期比 前期比 前年同期比 前期比 +14.9% +26.4% +154.9% +89.9% +414 +2,844 +201 +1,036 • 当期は国際的な人の移動の再開と、日本国内における外国人人材への強いニーズを再確認 • 海外赴任支援世帯数、インバウンド支援世帯数が回復し、前期比89.9%の増益、コロナ禍前（1
Slide 13: 海外赴任支援事業（KPI）
海外赴任支援事業（KPI） 海外赴任支援世帯数 インバウンド支援世帯数 （世帯） 8,235 7,208 6,616 6,010 2,999 1,658 802 564 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 • 国内から海外への赴任支援世帯数はコロナ禍前の約9割まで • コロナによって停滞していた人の移動が再開し、インバウン 回復 ド支援世帯数が急増。コロナ禍前の約2倍の水準。蓄積して いた需要が落ち着いた後も好調が続いており、需要の強さを 確認 Copyright © 2023 Relo Group Inc. All rights r
Slide 14: 福利厚生事業（業績）
福利厚生事業（業績） 売上収益 営業利益 （百万円） 四半期 累計 四半期 累計 22,366 20,837 10,024 9,680 6,329 5,603 2,774 2,641 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 前年同期比 前期比 前年同期比 前期比 +13.0% +7.3% +5.0% +3.6% +725 +1,528 +133 +344 • ストック基盤となる会費収入は、前期比7.5%増と着実に成長し増益を確保 • 人の移動の回復により、会員の利用が増加 Copyright © 2023 Relo Group Inc.
Slide 15: 福利厚生事業（KPI）
福利厚生事業（KPI） 会員数（万人） 契約社数（社） 【特殊要因】 台湾現地法人の会員約26万人のプ 800 ラン変更に伴い、会員数への計上 14,000 を取りやめ 672 667 656 620 632 会 契 員 約 数 社 （ 数 万 （ 人 500 11,000 社 ） ） 200 8,000 6月 9月 12月 2021年 6月 9月 12月 2022年 6月 9月 12月 2023年 3月 3月 3月 • 会員数は前期比35万人増の667万人 • コロナ禍で一時伸び悩んだ会員数は、国内の労働力不足を背景に需要が再拡大し、会員獲得数が回復 • 健康経営への注目が増していることから
Slide 16: 観光事業（業績）
観光事業（業績） 売上収益 営業利益 （百万円） 四半期 累計 四半期 累計 12,582 2,291 10,471 1,020 3,519 3,080 441 335 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 前年同期比 前期比 前年同期比 前期比 +14.3% +20.2% ▲24.0% +124.6% +439 +2,111 ▲105 +1,271 • 人の移動の活発化により宿泊需要が回復 • ホテル事業において高い客室稼働率を確保したことに加え、「全国旅行支援」も追い風となり累計では大幅な増益を確保 • 四半期利益の主な減益要因は、
Slide 17: 株主還元
株主還元 40 １ 株 37 あ 30 33 た り 29 29 の 26 年 20 間 22 配 19 当 18.4 金 15 （ 10 円 ） 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 （予想） • 2023年3月期の配当金は、当期業績が好調に推移したことを鑑み期初計画31円から引き上げ、 1株当たり過去最高の33円と決定 • 2024年3月期の年間配当予想は37円 配当方針 当社グループは、株主の皆様に対する利益還元を経営における重要課題の一つとして捉え、30％前後の配当性向を目 安に連結業績に連動した配当とするこ
Slide 18: SIRVA-BGRS
SIRVA-BGRS 2019 • 大手グローバル・リロケーションカンパニーの1社である BGRSを買収（詳細はこちら） 2020 • 新型コロナウイルス感染拡大の影響により、BGRSののれん減損損 失（9,504百万円）を計上（詳細はこちら） 2021 • グローバルリロケーション業界最大手の1社であるSIRVAを合弁会社 化（SIRVA-BGRS Holdings,Inc.）し、共同経営を開始。当社が保有 するBGRSの株式を統合のため譲渡し、その対価としてSIRVAが新た に発行する優先株式を取得（詳細はこちら） 2022 • 優先株式は議決権所有割合0%だが、いつでも議決権所有割合23
Slide 19: 2024年3月期 セグメント別事業計画
2024年3月期 セグメント別事業計画 リロケーション事業 借上社宅管理事業 賃貸管理事業 海外赴任支援事業 （百万円） 23/3期 24/3期 前期比 23/3期 24/3期 前期比 23/3期 24/3期 前期比 売上収益 25,907 30,000 +15.8% 48,170 50,000 +3.8% 13,616 15,000 +10.2% 営業利益 5,629 7,000 +24.4% 6,423 8,000 +24.6% 2,190 2,600 +18.7% • 国内、海外出張の需要回復に伴う収益 • 賃貸管理会社同士の再編、統合による • 管理戸数によるストック収益の増加 改善
Slide 20: 2024年3月期 連結業績計画
2024年3月期 連結業績計画 （百万円） 23/3期 23/3期 24/3期 前期比 前期比 実績 特殊要因調整後 計画 特殊要因調整後 売上収益 123,698 123,698 135,000 +9.1% +9.1% 営業利益 22,747 22,747 27,700 +21.8% +21.8% 税引前利益 25,869 24,379 29,000 +12.1% +19.0% 当期利益 20,887 16,070 19,000 ▲9.0% +18.2% • 当期利益は、2023年3月期の特殊要因調整後では18.2%の増益計画 • 今期、各利益で実質的な過去最高益を連続して狙う Copyri
Slide 21: appendix
appendix 20
Slide 22: 中期経営計画
中期経営計画 中期経営計画「新第三次オリンピック作戦」 国内主力事業ダントツNo.1、世界の市場へリーチする土台作りに挑む 『第二の創業』は、2012年3月期を初年度とする20年以上に及ぶ中長期の事業構想です。 前半を『第二の創業ステージ』、 後半を『グローバル創業ステージ』と位置付けて、ステージ内に中期経営計画『オリンピック作戦（OP）』を策定しており ます。現中計の新第三次オリンピック作戦は2025年3月期を最終年度とし、売上収益1,500億円、税引前利益355億円とい う目標の達成に挑んでまいります。 税引前利益 355億円 税引前利益 税引前利益 218億円 191億円 税引前利益 6
Slide 23: リログループの多角的なポートフォリオ
リログループの多角的なポートフォリオ ■観光事業 地方の中小型ホテル・旅館の運営で培ったノウハウを活 用して、ホテル・旅館の運営事業を展開しているほか、 後継者問題を抱えるホテル・旅館の再生にも取り組んで います。 また、コンドミニアムタイプのポイント制タイ ■借上社宅管理事業 ムシェアリゾート事業も手掛けています 業界初の転貸方式により、社宅管理のフルアウ トソーシングサービスを提供。物件契約、家賃 9% 送金業務、退去時交渉等、社宅に関する煩雑な 業務を請け負う他、転勤時の持ち家管理、社宅 21% 規程のコンサルティング等、社宅に関連する幅 ■福利厚生事業 広いサービスを展開しています 企
Slide 24: サステナビリティ
サステナビリティ 当社HPに、サステナビリティ方針をはじめとした各方針、およびESGデータを掲載しております。 Copyright © 2023 Relo Group Inc. All rights reserved 23
Slide 25: 問い合わせ先
問い合わせ先 ご連絡先 株式会社リログループ 企画ＩＲグループ ＴＥＬ：０３－５３１２－８７０４ Ｅ-Ｍａｉｌ：ｉｒ＠ｒｅｌｏ.ｊｐ ＵＲＬ：ｈｔｔｐｓ：//ｗｗｗ.ｒｅｌｏ.ｊｐ/ 本資料は、当社が発行する有価証券への投資を勧誘するものではありません。 また、本資料は２０２３年３月現在のデータに基づいて作成されております。 本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情 報の正確性、完全性を保証するものではありません。また今後、予告なしに変更 されることがあります。 Copyright © 2023 Relo Group Inc. All rights reserv