Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho Co., Ltd. · TSE:6469
Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho — FY2020 Earnings Presentation
31 slides from Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho's earnings presentation, Apr 15, 2020
Slide 1: 2020年2月期 決算説明会資料
証券コード：6469 独創技術でニーズにお応えする 2020年2月期 決算説明会資料 2020年 4月15日 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved
Slide 2: 目次
目次 ■ 2020年2月期決算概要 ■2021年2月期 計画 □ 2020年2月期 決算概要（連結） ・・・P03 □ 振り返りと考え方 ・・・P14～ □ 子会社の合弁と持分適用会社の株式取得 ・・・P04 □ 事業の方向性 ・・・P16～ □ 2020年2月期 利益の変動要因 ・・・P05 □ 2021年2月期 通期業績予想 ・・・P22 □ 事業概要 ・・・P06 □ 2021年2月期 セグメント別概要 ・・・P23～ □ 2020年2月期 セグメント別概要 ・・・P07～ □ 2021年2月期 設備投資・償却費・研究開発費 ・・・P28～ □ 連結貸借対照表とCＦの状況 ・・・P12
Slide 3: 2020年2月期 決算概要（連結）
2020年2月期 決算概要（連結） （単位：百万円/％） 売上高比率 19年2月期 実績 20年2月期 実績 19年2月期 20年2月期 実績 実績 前期 当期 11,686 売 上 高 11,686 11,127 100.0 100.0 11,127 売 上 原 価 8,722 9,117 74.6 81.9 売 上 総 利 益 2,964 2,009 25.4 18.1 1,030 販 管 費 2,008 2,200 17.2 19.8 955 営 業 利 益 955 ▲190 8.2 ▲1.7 709 営 業 外 収 益 122 59 1.0 0.5 営 業 外 費 用 47 56 0.
Slide 4: 子会社の合併と持分法適用会社の株式追加取得
子会社の合併と持分法適用会社の株式追加取得 ■子会社ミヤギの合併 2019年6月完全子会社株式会社ミヤギの吸収合併により、 2020年2月期第2四半期から非連結決算による個別業績へ移行 ■持分法適用会社の株式追加取得 2020年1月に持分法適用会社であるKYODO DIE – WORKS(THAILAND)CO.,LTD.の株式追加取得により、 2020年2月期第4四半期から連結決算による連結業績へ移行 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 4
Slide 5: 2020年2月期 利益の変動要因
2020年2月期 利益の変動要因 営業利益の 経常利益の 当期純利益の 変動要因 変動要因 変動要因 （単位：百万円） ◆ 減収 ◆ 抱合せ株式消滅差益 個 709 ◆ 原価増 ◆ 工場移転費用 別 ◆ 減損損失 ◆ 展示会多数参加 業 357 66 績 0 ◆ 新規事業創出戦略的投資 335 の ▲667 ▲320 ▲110 変 ▲167 ▲62 ▲9 動 親会社株主に 前期 売上高 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等 当期 要 帰属する 純利益 純利益 因 前期純利益 株式会社ミヤギ第１Qを反映 抱合せ株式消滅差益の消去 KDT段階取得に係る差益 連 K
Slide 6: 事業概要
事業概要 ● 航 空 ・ 宇 宙 ～航空機エンジン部品 放電加工・表面処理 ● 交 通 ・ 輸 送 ～自動車表面処理部品 ● 環境・エネルギー ～産業用ガスタービン関連部品 金 型 ● 住 宅 ～アルミ押出用金型 ● 交 通 ・ 輸 送 ～セラミックスハニカム用押出用金型 機 械 装 置 等 ● 機 械 設 備 ～プレス機・プレス付帯設備 ● 交 通 ・ 輸 送 ～自動車関連プレス部品 セグメント別売上構成比率（連結） 放電加工・表面処理 金型 機械装置等 10% 9% 18% 19% 16% 13% 15% 18% 19年2月期 20年2月期 47% 実績 実績 54% 34% 37% 11
Slide 7: 2020年2月期セグメント別概要
2020年2月期セグメント別概要 ※1 ※2 （単位：百万円） 19年2月期 20年2月期 20年2月期 20年2月期 前期 見通し 修正計画 実績 見通し 修正計画 実績 増減 増減 増減 放電加工・表面処理 5,531 5,667 5,948 5,936 405 328 ▲12 売 航 空 ・ 宇 宙 1,934 2,186 2,122 2,060 125 ▲67 ▲61 上 高 交 通 ・ 輸 送 842 478 505 509 ▲333 31 3 環 境・エネルギー 2,753 3,001 3,320 3,366 612 365 45 営 業 利 益 374 119 ▲49 70 ▲3
Slide 8: セグメント別詳細：放電加工・表面処理
セグメント別詳細：放電加工・表面処理 （単位：百万円） 前期比 増収・減益 環境・エネルギー 交通・輸送 航空・宇宙 売 上 高 ： 5,531 ⇒ 5,936 ( +405 ) 5,531 5,667 5,948 5,936 営業利益： 374 ⇒ 70 ( ▲304 ) 売 2,122 2,060 売上高増減要因（ 前期比 / 計画比 ） 1,934 2,186 □航空・宇宙(↑ / ↓ ) 478 505 509 ◇前期比は、圧縮機・燃焼器部品の量産が本格化 842 上 ◇計画比は、その他受託加工の受注減少により減収 □交通・輸送( ↓ / ↑ ) 2,753 3,001 3,320 3
Slide 9: セグメント別詳細：金型
セグメント別詳細：金型 （単位：百万円） 前期比 減収・減益 交通・輸送 住宅 売 上 高 ： 4,289 ⇒ 3,706 ( ▲582 ) 営業利益： 1,193 ⇒ 717 ( ▲476 ) 売 4,289 4,129 3,691 3,706 売上高増減要因（ 前期比 / 計画比 ） □住宅( ↓ / ↑ ) 2,110 2,053 上 1,708 1,717 ◇前期比は、住宅向けならびに自動車関連部品の 産業品が受注低迷し、アルミ押出用金型が減収 ◇計画比では、計画並みに推移 2,178 2,075 1,982 1,988 □交通・輸送( ↓ / ↑ ) 高 0 ◇前期比は、米中貿易摩擦
Slide 10: セグメント別詳細：機械装置等
セグメント別詳細：機械装置等 （単位：百万円） 前期比 減収・減益 交通・輸送 機械設備 売 上 高 ： 1,866 ⇒ 1,484 ( ▲382 ) 1,866 1,727 営業利益： 277 ⇒ 68 ( ▲208 ) 売 1,409 1,484 売上高減少要因（ 前期比 / 計画比 ） 1,188 □機械設備( ↓ / ↑ ) 1,138 上 872 967 ◇前期比で米中貿貿易摩擦の影響等で 設備投資抑制、延期などで販売台数の減少 ◇計画比は、連結調整によるもの 677 589 536 516 □交通・輸送( ↓ / ↓ ) 高 0 ◇前期比、計画比ともにプレス部品の 19年2月期 2
Slide 11: 連結貸借対照表とキャッシュ・フローの状況
連結貸借対照表とキャッシュ・フローの状況 連結貸借対照表 自己資本比率 2020年2月期 ： 41.0％ （単位：百万円） 2019年2月期 ： 50.5％ 流動負債 流動資産 4,427 キャッシュ・フロー 6,222 前年比：603 （単位：百万円） 前年比： 337 固定負債 19年2月期 20年2月期 実績 実績 5,341 前年比：1,636 現金及び現金同等物の期末残高 885 1,238 固定資産 2,180 11,486 前年比：2,159 純資産 465 7,939 0 前年比：256 ▲ 2,292 資産の部 負債純資産の部 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ Copyright
Slide 12: 2020年2月期｜設備投資・償却費・研究開発費
2020年2月期｜設備投資・償却費・研究開発費 設 備投資 ／減 価償却 費 （単位：百万円） 2020年2月期 主な投資案件 19年2月期 20年2月期 ◆新工場用地購入と建物建設着手 実績 実績 ◆航空機エンジン部品事業の生産性向上 設 備 投 資 510 2,877 ◆航空機エンジン部品の新たなアイテムの立上げ ◆安定事業の生産体制の盤石化 減価償却費 892 890 研 究 開 発 費 （単位：百万円） 2020年2月期 主な研究開発案件 19年2月期 20年2月期 ◆炭素繊維(CFRP/CFRTP等)の成形技術強化 実績 実績 ◆高機能樹脂の射出成形技術強化 ◆マルチマテリアル化成形
Slide 13: 2021年2月期計画
2021年2月期計画 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 13
Slide 14: 2020年2月期の振り返りと2021年2月期の考え方
2020年2月期の振り返りと2021年2月期の考え方 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 過去最高益 業績悪化 外的要因は未曾有の事態 外的要因 外的要因 外的要因 内的要因 内的要因 内的要因 ■外的要因 ■外的要因 ■外的要因 ・航空機ビジネスは好調 ・米中貿易摩擦などの影響で自動 ・新型コロナウィルスの影響 ・フィルム業界が投資旺盛 車部品の減産や設備投資抑制 ・サウジ発原油価格の下落影響 ・住宅・ビルも需要が鈍化 ・自動車販売台数の減少 ■内的要因 ■内的要因 ・成田事業所事故における ・産業用ガスタービン関連部品の 内的要因を解消し、 代替生産の原価高も解消し、 立
Slide 15: 当社を取り巻く事業環境の認識
当社を取り巻く事業環境の認識 外部環境 方向性 環境・エネルギー分野 安定供給を実現する 収益確保 市場構造の変化 確固たる生産体制構築 航空・宇宙分野 戦略は変わらずとも 事業拡大 各国渡航規制で需要不透明 市場動向を注視 住宅分野 国内需要低迷、価格競争激化 アイテム構成変化に 構造変革 対応できる生産体制 自動車分野 需要の冷え込み・生産台数減少 優位性確立 新たな拡販方法を展開 機械設備分野 需要あるが投資には消極的 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 15
Slide 16: 各事業の方向性
各事業の方向性 各セグメントアイテム 放電加工・表面処理 金型 機械装置等 ◆ガスタービン関連部品 ◆航空機エンジン部品 ◆遠心圧縮機関連部品 ◆機能性塗料 収益 事業 確保 拡大 構造 優位性 変革 確立 ◆アルミ押出用金型 ◆プレス機械 ◆樹脂押出用金型 ◆プレス部品 ◆セラミックスハニカム押出用金型 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 16
Slide 17: 産業用ガスタービン関連部品の収益確保①
産業用ガスタービン関連部品の収益確保① 市場構造の変化 将来にむけて再生エネルギーへのシフト転換 グローバル市場でのシェア保有 ガス火力発電はバックアップ電源 企業の火力事業撤退・縮小 含めて依然として需要増 当社のこれまでの施策 国内外から 多彩な製造技術を 大型・中小型 保有している 問わず、産業用 一貫生産体制へ強化 ガスタービン部品 ここ数年で強化していた メーカーとしての 海外市場への展開 認知度向上 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 17
Slide 18: 産業用ガスタービン関連部品の収益確保②
産業用ガスタービン関連部品の収益確保② 2020年2月期期初より想定以上の依頼・受注増加 ◆各社新規アイテムの立ち上げ プロダクトミックスの ◆従来アイテムの増加 変化 ◆各社同時期急ぎ納品依頼 工程輻輳とリソース不足に パートナー企業の よる生産遅延等で原価増 早期立上に伴う費用増 2 0 2 1 年 2 月 期 は 収 益 確 保 が 最 優 先 顧客との調整によるアイテム パートナー企業の習熟度向上 選別と生産計画の共有 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 18
Slide 19: 航空機エンジン部品メーカーに向けて
航空機エンジン部品メーカーに向けて 市場環境を注視しながら着実に事業拡大へ ▼一貫加工は量産体制が安定生産で収益拡大と新規アイテム立上げへ 低圧ﾀｰﾋﾞﾝﾌﾞﾚｰﾄﾞ 航空機 エンジン部品 圧縮機 既存アイテム ・ 燃焼器部品 新規アイテム 航空 ・ ▼単一部品加工は継続も航空機エンジン部品・新規事業へシフト 宇宙 受託加工 ▼参入準備 順調に進捗中 航空・宇宙 M R O ビ ジ ネ ス その他部品 新規事業 検査資格取得支援 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 19
Slide 20: 金型は構造変革で利益創出体制へ
金型は構造変革で利益創出体制へ 事業環境 前年度振り返り セラミックスハニカム ・米中貿易摩擦等の影響により ・需要減 自動車販売台数の減少 ・プロダクトミックスの変化に 押出用金型 ・欧州のEV化加速 伴う利益率の低下 ・需要減 ・オリンピック需要の終了 ・プロダクトミックスの変化に アルミ押出用金型 ・住宅着工件数の減少 伴う利益率の低下 樹脂押出用金型 ・産業品の伸び悩み ・生産設備改善による 費用増加 ■アイテム構成変化に対応できる生産体制へ ■海外子会社の活用 アイテム構成変化に対応、 人員・設備の アルミ押出用金型を中心に事業活動している 生産ラインの改善・工法 配置転換など KY
Slide 21: プレス機・プレス部品は新たな拡販方法で展開①
プレス機・プレス部品は新たな拡販方法で展開① ■プレス機ZENFormerシリーズ ■サービス内容 金属 フィルム マルチ マテリアル化 バイオ 高機能樹脂 炭素繊維 プラスチック ダブルスライド対応 小型モデル ZENFormer ZENFormer nano ■当社プレス機の特徴 ◆サーボモーターによる4軸独立制御の 完全平行制御 ◆加圧ストローク全域での自由自在な モーション設定 ◆完全デジタル制御による情報の可視化 射出成形特化モデル 粉末成形特化モデル ZENFormer Torque ZENFormer Plus Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KEN
Slide 22: プレス機・プレス部品は新たな拡販方法で展開②
プレス機・プレス部品は新たな拡販方法で展開② プレス事業を集約した新拠点設立 ◆シェアリングサービスを開始 2020年11月稼働予定の大和事業所は ●各ZENFormerシリーズを常設 生産と研究開発の複合拠点に！ ●企業・研究機関へ設備と場所を提供 ●ICTを活用し、加工実績をビックデータ化 ◆プレス機のレンタルを開始 ●各ZENFormerシリーズを設備レンタル ●大型投資なく当社プレス機の性能 大和事業所 完成予想図 評価を支援 プレス機販売 プレス部品 設備シェアリング X プレス金型 工法・研究開発 設備レンタル 従来サービス 新サービス Copyright ©HODEN SEIMI
Slide 23: 2021年2月期 通期業績予想
2021年2月期 通期業績予想 2020年4月7日時点での外部環境認識を反映 (単位：百万円) 20年2月期 21年2月期 20年2月期 21年2月期 前期差 前期比 実績 計画 実績 計画 売 上 高 11,127 13,956 ＋2,828 125% 13,956 営 業 利 益 ▲190 101 +292 -% 11,127 経 常 利 益 ▲186 64 +250 -% 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲189 20 +210 -% ＜参考＞ ＜参考＞ 21年2月期 21年2月期 20年2月期 20年2月期 上期計画 下期計画 上期実績 下期実績 101 64 売 上 高 6,236
Slide 24: 2021年2月期 セグメント別概要
2021年2月期 セグメント別概要 （単位：百万円） 20年2月期 21年2月期 前期 21年2月期 21年2月期 実績 通期計画 増減 上期計画 下期計画 放電加工・表面処理 5,936 6,993 1,056 3,210 3,782 売 航 空 ・ 宇 宙 2,060 2,534 474 1,141 1,393 上 高 交 通 ・ 輸 送 509 410 ▲99 196 213 環境・エネルギー 3,366 4,048 681 1,872 2,175 営 業 利 益 70 309 239 ▲10 319 金 型 3,706 4,618 912 2,306 2,312 売 上 住 宅 1,7
Slide 25: セグメント別詳細：放電加工・表面処理
セグメント別詳細：放電加工・表面処理 2020年2月期 通期実績 2021年2月期 下期計画 2021年2月期 上期計画 （単位：百万円） 売上高計画 □(↑)航空・宇宙 5,936 6,993 ■ 航空機エンジン部品 売 ・ 低圧タービンブレードは在庫調整で減産 ・ 圧縮機・燃焼器部品は量産が伸長するとともに 3,782 新規アイテムの製造開始で増収 ■ その他受託加工は横這い 上 □(↓)交通・輸送 ■ 自動車関連部品表面処理が需要減 3,210 高 □(↑)環境・エネルギー 0 ■ 産業用ガスタービン関連部品は引き続き堅調 ■ 遠心圧縮機関連部品が受注増 営 309 70 営業利益計画
Slide 26: セグメント別詳細：金型
セグメント別詳細：金型 2020年2月期 通期実績 2021年2月期 下期計画 2021年2月期 上期計画 （単位：百万円） 売上高計画 □(↑)住宅関連 ■ 持分法適用会社の連結決算で増収 4,618 ■ アルミ押出用金型の国内需要環境は厳しく 売 3,706 前期並みに推移見込み 2,312 上 □(↓)交通・輸送 ■ セラミックスハニカム押出用金型が 2,306 市場環境により減産見込み 高 0 717 612 営業利益計画 営 □(↓) 業 ■ セラミックスハニカム押出用金型の減収影響 385 ■ 工法開発・生産体制の見直しでの 利 投資コスト増加 益 226 0 Copyright
Slide 27: セグメント別詳細：機械装置等
セグメント別詳細：機械装置等 2020年2月期 通期実績 2021年2月期 下期計画 2021年2月期 上期計画 （単位：百万円） 売上高計画 2,343 □(↑)機械設備 ■ プレス機の受注残と引き合い好調 売 1,484 ■ 特殊専用機の特需 1,624 □(↑)交通・輸送 ■ 自動車市場を鑑み、減産影響から 上 前期並みに推移 719 高 0 営業利益計画 営 395 □(↑) 業 ■ 受注しているプレス機が下期納入の為、 下期偏重に 利 351 ■ 大和事業所の2020年11月稼働にむけて 68 一時的な生産停止によるコスト増 益 44 0 Copyright ©HODEN SEIMI
Slide 28: 2021年2月期 通期見通し｜設備投資・償却費・研究開発費
2021年2月期 通期見通し｜設備投資・償却費・研究開発費 設 備投資 ／減 価償却 費 （単位：百万円） 2021年2月期 主な投資案件 20年2月期 21年2月期 ◇大和事業所設立と付属設備 実績 見通し ◇航空機エンジン部品の新たなアイテムの立上げ 設 備 投 資 2,877 2,000 ◇生産体制の効率化・盤石化 減価償却費 890 1,000 研 究 開 発 費 （単位：百万円） 2021年2月期 主な研究開発案件 20年2月期 21年2月期 ◇バイオプラスチック樹脂等成形基礎技術開発 実績 見通し ◇クロムフリー塗料の更なる性能向上 ◇機能性塗料の性能向 研 究 開 発 費 79
Slide 29: 配当
配当 基本方針 株主様に対する利益還元を経営の最重要課題のひとつと考え、現在及び 今後の事業収益をベースに将来の事業展開や経営体質の強化のために 必要な内部留保資金の確保などを勘案し、配当性向30％を一つの目安として、 継続的かつ安定的な利益還元を実施します 配当金 （単位：円 ） 30 配当金 配当性向 2.5 524% 22 22 2 20 20 137% 15 15 15 1.5 10 － 1 10 46% 32% 31% 23% 0.5 0 0 15年2月期 16年2月期 17年2月期 18年2月期 19年2月期 20年2月期 21年2月期 予定 予定 Copyright ©HODEN
Slide 30: 決算公表後の新型コロナウィルス影響予測
決算公表後の新型コロナウィルス影響予測 2020年4月7日公表後から現在までの外部環境情報 業績影響 事業分野 当社が認識している外部環境 当社へのリスク 想定範囲 ・入国制限等による就航便数減 ・エンジンメーカーの生産計画見直し 航 空 ・ 宇 宙 航空機 エンジン部品 ・航空機納入時期延期 ・サプライヤーの生産遅延 ・材料の入荷遅延の可能性あり ・影響の時期および期間は不明 ■ ・メーカーの生産計画見直し 環境・エネルギー 産業用 ガスタービン ・インフラ市場への影響は少ない ・材料入荷遅延の可能性あり ー セラミックス ハニカム用 押出用金型 ・大規模な生産遅延・減産 交 通 ・ 輸 送
Slide 31: 将来に関する記載についての注意事項
独創技術でニーズにお応えする 本資料に記載された目標や予測等、将来に関する記載が記述があります。 資料作成時点での当社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性を保証するものではありません。 また、様々な不確定要素が内在しておりますので、実際の業績や結果とは異なる場合があります。
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