Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation
33 slides from Nomura's earnings presentation, July 2024
Slide 1: CFO remarks: Q1 FY2025/3 results
CFOの北村です。 それで は、2025年3月期第1四半期の決算についてご説明いたし ます。2ページをご覧くださ い。
Slide 2: Financial Supplement contents
AR ALR Ya ORE Financial Supplement = LALIT QU —(P2) =e NSU AY NEES —*% (P16) = 202553 EERE OPS) =e MWa— Pe 2I(PI1N7) = 27 MAFRIPS) = BS RAMA 18) = Dx LARS HP APS-7) = ByatAEA(P19) = f/SALV ERY LY MEDPH(PB-9) = MAAR: S7aMRBOMER(P20) = h—JL2—)LEIPI(P 10-12) = SRR 27 A MSR HEINER PRRITUESGEIE P21) = GR
Slide 3: Group results overview
全社の収益は4,544億円、前期比2%の増収、税前利益は1,029億円、前期比12%の増益、当期純利益は689億円、前 期比21%の増益と なりました。右上にありますように、5四半期連続で増益モメンタ ムが続いています。 EPSは22円36銭、年換算し たROEは8.1%です。 今年5月のイ ンベスター・デーで打ち出し た、2030年に向けた定量目標「ROE 8～10%+」の安定的な達成に向けて、ま ずは順調なスタ ートを 切ることができました。 右下にあり ますように、3セグメン トの税前利益は866億円、前期比12%の増益と なっています。 ウェ ルス・マネジメン ト部門やイ ンベストメン
Slide 4: Quarterly results summary
RAV \AS4h 2025473 A WREOMR (10fEFY, EPSIR2F ROE) ES TDA PRE) SAA LAO RA RMA) 4 WARE IK)’ Eps? ROE? 1 arTcmRT samenn = gai aten re; ieee agreed me 1a 348.9 26 46.3 233 7.4071 29% 202406 3A MA 2a 3a 367.8 400.2 311.0 321.5 56.7 787 36.2 505 1.217 16.109 4.3% 6.2% 3530 92.1 56.8 18.0271 68% 202545 3A A
Slide 5: Income statement by quarter
LT AVM RAAT SABA), BRE) (100% FF) 20243588 202553 1a 2a 3a 4Q 10 OAR TEE ped DAWA TRI LPT 921 98.9 102.6 108.8 114.0 5% 24% APRARLIE TRL PY 26.6 451 36.9 43.6 at % 80% AIL — LPL 190.9 204.1 2170 254.2 244.8 Bid 28% 329 A Gat 3094 348.1 358.6 4065 406.5 % M% EMO) 438 17.0 54.6 Ma 46.7 36% ™% BRANT HR
Slide 6: Wealth Management results
ウェ ルス・マネジメン ト部門の収益は1,140億円、5%の増収、税前利益は423億円、9%の増益と なり、この利益水準は 2015年4-6月期以来、9年ぶり の高さ です。 昨年の春に大規模な 体制変更を行い、領域別アプローチをさらに深化さ せた結果、お客様のマインドが「貯蓄から 投資」 に大き くシフ トするなかで、しっ かりと 実績を残すこと が出来まし た。日経平均株価が一本調子で上昇し た前期と 比較し て、 今期はボック ス圏で推移し ましたが、お客様のニーズに寄り 添ったサービス提供を行うこと で、各領域が、好調だった前 期を 上回る収益を達成できています。 資産管理によるストッ
Slide 7: Sales by product
プ ロダクト別の募集買付状況について、6ページでご説明し ます。 総募集買付は6.8兆円と 、9%増加し ました。 株式は4.8兆円と 強く出て いますが、ここには1兆円規模のTOB案件が含ま れており、この影響を除くと セカンダリー株式 の買付は減少し ています。 一方で、投資信託が27%増、投資一任契約は60%増、保険販売は38%増と 、パートナーの提案やアドバイ スで取引が起 き やすい商品・サービスで、買付額が大きく伸びています。 6
Slide 8: Wealth Management KPIs
7ページのKPIも 、すべて順調です。 左上にあり ますようにストック 資産純増は3,879億円と 、年間の目標である8,000億円に向けて、好調な滑り 出し となりま し た。右側のストック 資産は24.3兆円と 、過去最高を更新し ています。 ま た、右下のワークプレイスサービス提供数は373万件と 、3月末から約10万件増えました。人的資本経営が意識さ れる なか、各企業の目的や対象を踏まえた制度設計やご提案、従業員向け説明会のサポートなど、インベストメン ト・バン キ ン グと の連携も含めた、一貫性のある取り 組みが功を奏し ています。 7
Slide 9: Investment Management results
続いて、インベストメン ト・マネジ メン ト部門です。8ページにお進みくださ い。 収益は477億円、9%の増収、税前利益は232億円、31%の増益と なりました。 左下にあり ますように、安定収益である事業収益は391億円と 、部門設立以降で最高の四半期収益と なっています。今 期も アセットマネジ メン ト・ビ ジ ネスが好調で、資金純流入を伴って運用資産残高が過去最高を更新し 、運用報酬が順調 に増加し ています。 投資損益は86億円、54%の増収。主に、プライベート・エクイティ投資を 行っている野村キャピタル・パートナーズからの 貢献が増加し ました。 それで は、事業収益の元と なっ
Slide 10: Assets under management and net inflows
左上にあり ますように、6月末の運用資産残高は92.5兆円と 、6四半期連続で過去最高を更新し 、2025年3月末のKPI目 標89兆円を 、上回って推移し ています。 左下にあり ますように、今期の資金純流入は約9,500億円、うち 、投資信託ビ ジネスは約7,000億円の流入、投資顧問・ 海外ビ ジネスでは約2,600億円の流入と なっています。 投資信託ビ ジネスでは、特に投信が約4,100億円の純流入と なっており、野村證券はもちろんのこと、地域金融機関や他 の証券会社な ど 、幅広い販売チャネルで、バランス型やグローバル株、プライベート・ア セットに資金が流入し まし た。DC 専用
Slide 11: Wholesale results
次にホールセール部門です。10ページをご覧くださ い。 ホールセール部門の収益は2,448億円、4%の減収。左下にありますように、グローバル・マーケッツ は2%の増収でし た が、イ ンベストメン ト・バン キン グは好調だった前期と 比較し て、25%の減収と なりました。 部門費用も 、4%減少し ています。取引量に連動し た支払手数料や、人員配置の見直し に伴って退職関連費用が増加す る 一方、前期に計上し た貸倒引当金約140億円や期末要因が剥落し ました。 その結果、税前利益は211億円、3%の増益と なりました。 では、ビジネスラインごとに、説明し ます。11ページをご覧くださ い
Slide 12: Global Markets revenue
ま ず、グローバル・マーケッツ 収益は2,077億円、2%の増収と なりました。 フ ィク スト・イ ンカムは1,256億円、3%の増収。商品別では、マクロ・プロダクトが前期比ほぼ横ばい、米国の利下げに対 する 見通し が揺れ動くなかで、市場参加者の様子見姿勢が続きました。一方でスプレッド・プ ロ ダク トは、新規組成やセカ ン ダリ ー取引が増加し た米州・証券化商品が大幅増収、クレジットは、高利回り 債へのニーズを背景に、日本が好調でし た。 エクイティ収益は820億円、前期並みの水準を 維持し ています。 エクイティ・プ ロダクトは米州・欧州が増収でし たが、日本・アジアは好調だった前期
Slide 13: Investment Banking revenue
続いてイ ンベストメン ト・バン キン グです。12ページをご覧くださ い。 収益は372億円と 、強かった前期からは25%の減収と なっています。 日本は引き続き、堅調で、特にア ドバイ ザリ ー収益は比較可能な2017年3月期以降で最高の四半期収益と なっています。 一方で海外は、執行案件の端境期と なり、好調だった前期比で減収と なりました。 プ ロダクトで見ると 、アドバイ ザリ ーはM&A完了案件が貢献し た日本が増収で、引き続き、非公開化や事業再編、クロス ボーダー案件など、多様化する顧客ニーズに、丁寧に対応し ています。海外は、好調だっ た前期比で減収と なり まし たが、 お客
Slide 14: Expenses
次にコ ストについてご説明し ます。13ページをご覧くださ い。 全社コ ストは3,515億円と 、ほぼ横ばいです。 人件費は1,845億円、4%の増加。円安進行が主な増加要因で、それ以外に、固定給や退職関連費用の増加も影響し て いま す。 一方で、その他費用は434億円と 、25%減少し ました。主に、前四半期の貸倒引当金約140億円が剥落し た影響です。 13
Slide 15: Financial base and capital ratios
最後に、財務基盤です。14ページをご覧くださ い。 左下のテ ーブルにあるTier 1資本は約3.5兆円と 、3月末から700億円ほど増加、またリスク・アセットも 20兆円と 、1.3兆 円ほど 増加し た結果、6月末のTier 1比率は17.4%、普通株式等Tier 1比率は15.6%と なりました。 右下のウォ ータ ーフォールでリスク・アセットの変動要因を ご 覧いただけますが、クレジット・リ スク は主に円安の影響で約 0.4兆円の増加、マーケット・リ スクも円安の影響に加えて、ファイナンシング関連などのビジネス拡大で約0.9兆円の増加 と なりました。 以上、第1四半期決算についてご
Slide 16: Closing remarks and outlook
最後になり ますが、今期は、5四半期連続で増益モメンタ ムをお示し することができ、2030年の定量目標である「ROE 8 ～10%+の安定的な達成」に向けて、まずは順調な滑り 出しとなりました。 日本では、「貯蓄から 投資への機運」が高まり、包括的な資産運用サービスに対するニーズは今まで以上に増えていると 感じ ます。ウェルス・マネジメン ト部門では昨年春の組織改正や、お客様の属性に合わせたアプローチがさ まざまな成果 につながり 、インベストメン ト・マ ネジ メン ト部門も 、販売チャネルの多様化と 継続的な資金純流入を背景に、運用ビジネス が着実に成長し ています。 ホールセール部門の
Slide 17: Consolidated balance sheet
NFAY AEF NOMURA bes Bee (1008 FA) 2028 = 20245 AMAL 202s = 2024 AMEE SAR 6AX am SAR OAR am Re Re Eraed 5,155 4,806 49 SEMA 1,055 1,186 131 RAREBLURARE 6,490 6,845 355 RERHIUAHRE 6834 7,343 19,397 20,762 1,365 10,891 12,558 1,667 43208 20,995 700 1415 1,595 180 12.452 13,232 780 HF FREE FHAALI FF ye
Slide 18: Value at Risk
WYa—-FyYb-YAD NOMURA (oF) = VaROATZ = VaR 248(10879) {BRAER =. 95% — BYE). 2024.4.1~2024.6.30 — (PR RRRA 1B EX. 69 BROGAN 2B ~ > 52 - Fy: 60 202353 A 202453AR 202453 AR 202553 AM 3AR BRR AR SRR WAR JAR GAR RAE 33 33 32 3.0 36 33 32 ene 47 26 46 35 28 26 26 aoe 14 24 23 WwW 23 241 24 anit 94 80 10.4
Slide 19: Consolidated results trend
LRRARE NOMURA 10% (1088 1) 200 10% 100 1659 mE EIMATS 45 8% soem OR) ] 1m 5% 400 | 928 a 4% 1% * 2% o+ . 0% 202343 202453 AM re a 13356 1562.0 3489 3678 4002 4454 4544 Poe te) 1495 739 63 567 787 924 1028 SRS CRT S ; ~ rid 928 659 233 382 505 68 6as SEMERTAT 31486 33502 32654 32914 «3.2795 |= 33802
Slide 20: Segment results
SHA at (ote FA) CRC EE aS no e o asm me =H ReseTRH 2799 36441 828 89 857 1067 += 102.8 QRRTERT RH 1132 1733 34 386 552 483 43 FE TASAA RETR 27 3102 1.8 767 775 842 90.3 eee Td 563.3 491.6 156 ©1166 0125.1 13441320 Peet err 45 "9 69 1 19 20 32 mae 11147 2,620.9 97 6585 686.3264 788.6 aaRoHeMeeS 14 96
Slide 21: Wholesale results by business line
BRR: EGRAOAR NOMURA (098 FH) Ft SPE AN SHFMPS Pekar Eth 2023 «= 2024 = 20245 3AM 2025553 3AM SAR 1a 2a 30 4a 1a 190.8 242.7 552 58.3 56.4 727 64.9 SHS MRL 119 15.6 40 40 39 38 41 RERRERH 303 56.2 B4 14.0 134 157 20.3 EOBFRH 410 495 101 126 123 us 134 att 279.9 364.1 828 889 85.7 106.7 102.8 aL 18.9
Slide 22: Pre-tax income by segment and region
BRR: LTAUMARCHI AAR BATA ak (HX) WRELR BEL 127 2b ible OD SRE Bee eS (FEE) NOMURA (100 F ) 202438 Mi 20253 eae te 1a 2a 3a 4a 1a DEIR: TRIAS APT nS 1227 29 23.0 ng 388 423 ALAA TAL 435 602 36 232 156 17.8 B2 294 539 24 83 23.0 206 24 347 AURA 106.4 236.8 28.7 60.5 70.5 774 86.6 £04 734 474 a9 $5 212
Slide 23: Other segment results
NOMURA EFAVH EO Hh BFR TEA) (0008 F) 90 734 60 474 a 219 212 St iu ; _ - 65 a 202853 A 20253 202343 202443, ca oe 1a 20 3a 4Q 1a BRN y TSB ORE 48 20 34 89 76 00 29 ERANCRATERRBGAS OxRBE 28.4 21.0 82 00 118 10 = BRSnegoRoe 477 464 137 90 88 149 148 FUE 126 120 19 14 65 389 55 048 147 10.1 43 8.0 05 3
Slide 24: Wealth Management data (1)
st = JIA VRUAL HBP ET —4(1) (1008 FA) 20243 2025931 202383 20243 0 2 30 Py Base: bomme St RRR SAH 1125 1735 41.3 419 414 404 498 1 20.6% She ea Fit 509 80.2 9.1 188 172 Es) 191 24.2 4% SOR RREERS RH 302 549 a4 135 134 5.0 202 5% 513% Pott 442 559 128 149 143 140 145 3% 141% RERARESAAS 162 24 38 $4 a
Slide 25: Wealth Management data (2)
DIA LRU AY MBP ET —4(2) DAW AVRIL WE BP NOMURA curl) at0it ABS Cah hRhts sci Bret ARS alo{F4 160 120 m = 60 40 ) , 35 202333 Ri 202438 = 20243 AR 2025435 3AR SRR 6AR SRR 12AR 3AR GAA 2474 78.0 1025 866 877 879 102.5 100.6 neRES 53 64 57 5.8 60 64 68 Same 13.2 137 13.3 13.3 135 13.7 13.7 es. 4-4 102
Slide 26: Wealth Management data (3)
NOA\URA DIA VRI AY MBP ET —4(3) WEARS | (108 FA) SOWA TALE MATA PEE AUTO 1,600 LL Pee ad 1273 4,220 400 - 800 - 202453 202543 AM 202343 ARR 202453 wR 10 20 30 4a 10 D2MR- WRIA PMA 720 1,273 352 357 1,220 656 803 UFOs 194 755 238 90 290 138 460 Amy 4,623 §,305 1,251 1,199 1,426 1,430 1,750 1 meeecemo
Slide 27: Wealth Management data (4)
NOANU! DIMA LRU ALY MBP ET —4(4) One (Fog) 2023553 RA 20243 AR = 202443 202543 3AR 3AR 6RX QAR WAR JAR GAR BOUBSORR 5,353 545 5,395 5,396 5,448 5,496 5,524 SLRAOER 2,993 2,972 2.976 2,962 2,964 2.972 2,978 NISABSRO BS" 1,632 1,780 1,681 1,699 1,758 1,780 1,745, 429479 -E20RR 5,208 5,582 5,237 $377 5
Slide 28: Investment Management data (1)
ae ew ei IE SE EET a wg bo SEEN ON MASON BEART ON AIAERE MO EY AVRALAVE- LRU AL BET —AF(1) WES St GRA PRED . BHR BIE cone 20243 253M om ne BS Ee ORAL 2a 30 4a 10 RRS 1207 1372 325 334 33 380 39.1 2% 202% Ras 79 169 40.17 56 56 86 53.9% - mest eaRReRE) 1266 144 5 461 369 436 ATT 94% 79.7% SURRUNORA 0
Slide 29: Investment Management data (2)
NOMURA a . seus — AVRARAVE- PAV AV BET —4(2) ASRAEZELRILA PT BIRLA -ED AAR (1008 Fy 20243 A 20253 A 202353 20243 10 20 3a 4a 10 RREREL AA 156 1,845 649 475 0 780 695 SBETF -250 473 42 266 an 296 145 RREM-BNCO AA 916 1,915 1,064 118 35 MT 256 RERLA Bit -760 3,760 1,713 593 326 1,128 951 BA ASHASREHEE
Slide 30: Wholesale data
7R— JL — LBP BET —S WRENS ot (REA RED) . BUS (1008 FA) 20243 A RA 202535 me ae CA ALL COSLE) 2a 3a 4a 10. RAE RHA PARA SSR) 7724 866.1 190.9 204.1 217.0 254.2 2448 3% 28.3% SRRALNORA 743.0 8122 188.7 195.8 194.0 233.6 223.7 ADM 18.5% RRARBR 234 53.9 24 83 23.0 206 a4 2.6487% 10.1x AILEY ROAR (10m FA
Slide 31: Segment data
ABR NOMURA 2023$3AM 202453 202453 A Mi 202553 AM 3A 3AR GRR 9RR RAR SRR 6Ax Ba 15,134 14,870 15,382 15,158 14,996 14,870 15,215 aa 2,937 3,053 2971 2,993 3,015 3,053 3,057 eH 2.387 2.440 242% 2,486 2468 2,440 2450 To7-*e7=7' 6,320 6.487 6465 6.492 6.449 6,487 6,622 at 26,775 26.850 27.244 27.129 26,
Slide 32: Disclaimer
Disclaimer RAD PAT IF FARR SO, ASEH ECL 2025553 FAAS 1 SHA CRT SIRO BASE BML TERMED CT. SBS. SMO RITT SA ESD HR ENE ANAT PPMENLSO TAHVEHA, MAAS BAO Hhasld. FTNTNO ESL tose ATTRA [cil TfEAk: Etta S FRM SASS BARBIE TIONS. ARUCHSN TO SIRO RAID (SCESE BAS NS MMRLY MUBLICED UID, EO IAD EWIERU REALE RETA
Slide 33: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. Www.nomura.com/jp/