Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Q3 FY2022 Earnings Presentation
29 slides from Aisin's earnings presentation, Feb 2, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期決算説明会
2022年3月期 第3四半期 決算説明会 2022年2月2日 株式会社アイシン 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: 第3四半期 決算のポイント
2022年3月期 第3四半期 決算のポイント 半導体不足等による車両減産や原材料価格高騰の影響を受けたものの、 第3四半期 生産量変動への対応強化や構造改革の効果に加え、 円安の影響により (4月～12月累計) 前年同期に比べ増収・増益。 半導体不足等に伴う車両減産による影響があるものの、 通期 収益改善の積み増しや円安の影響により、前回公表を据え置く。 業績 構造改革による収益体質改善の加速と重点領域への継続的な積極投資を 予想 両立しながら、2023年度営業利益率7%以上の達成をめざす。 株主 年間配当予想は、前回公表通り、過去最高の170円を予定。 還元 2022年3月期 第3四半期決算
Slide 3: 第3四半期 実績
2022年3月期 第3四半期 実績 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 4: 第3四半期 実績 決算サマリー
2022年3月期 第3四半期 実績 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 増減率 (参考)10月公表時 増減 第3四半期実績 第3四半期実績 ％ 第3四半期予想 売上収益 25,044 - 28,683 - +3,639 +14.5 28,500 - 営業利益 493 (2.0) 1,391 (4.9) +898 +181.8 1,300 (4.6) 税引前利益 635 (2.5) 1,616 (5.6) +981 +154.3 1,450 (5.1) 当期利益*1 390 (1.6) 998 (3.5) +608 +155.5 950 (3
Slide 5: 四半期売上収益・営業利益推移
四半期売上収益・営業利益推移 【単位：億円】 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 【 】トヨタ生産台数(万台) 【 】パワートレインユニット販売台数(万台) E-Four(中容量以上)含む 【233】 【123】 【226】 【228】 【223】 【211】 【224】 【245】 【241】 【208】 【225】 【226】 【137】 【243】 【220】 【220】 【227】 【236】 【274】 【238】 【222】 【258】 【270】 売 10,21310,816 上 9,630 9,775 9,507 9,007 8,871 9,580 10,48
Slide 6: 第3四半期 実績 得意先別売上収益
2022年3月期 第3四半期 実績 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 28,683 873 2021年3月期 2022年3月期 増減率 25,044 (3.0%) 得意先 第3四半期 実績 第3四半期 実績 増減 (%) 809 (3.2%) VW & Audi 1,783 1,747 ▲36 ▲2.0 10,009 Stellantis 1,291 1,666 +375 +29.1 (34.9%) スズキ 755 820 +65 +8.6 8,952 OEM・ ボルボ 817 795 ▲22 ▲2.7 (35.8%)
Slide 7: 第3四半期 実績 所在地別セグメント
2022年3月期 第3四半期 実績 所在地別セグメント 2021年3月期 第3四半期 実績 2022年3月期 第3四半期 実績 【単位：億円】 売上収益（前期比＋3,639） 営業利益（前期比＋898） +1,739 +761 918 16,207 14,468 ▲51 +291 +598 +339 343 311 292 +109 +855 ▲1 4,237 3,254 157 ▲60 3,639 2,915 2,570 31 30 20 2,305 2,414 1,715 ▲ 56 ▲ 116 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 20
Slide 8: 第3四半期 実績 営業利益増減
2022年3月期 第3四半期 実績 営業利益増減 【単位：億円】 【2021年10月公表との差異】 【+ 10】 【+ 46】 + 100 ▲ 177 【+ 91】 + 320 【+ 75】 1,391 【▲40】 + 165 + 490 493 21/3期 売上・ 為替変動 企業体質 構造改革 重点領域 22/3期 第3Q実績 構成変動等 改善努力 投資他 第3Q実績 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 構造改革 重点領域投資他 正味売上増減 + 1,040 【▲10】 米ドル + 52 【経営統合に伴う新たな効果】 ・重点領域投資 中国元 ・新アイシン発足に伴う カーボンニュートラル、
Slide 9: 通期 予想
2022年3月期 通期 予想 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 10: 通期 予想 決算サマリー
2022年3月期 通期 予想 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 増減率 (参考)10月公表時 増減 実績 予想 ％ 通期予想 売上収益 35,257 - 39,500 - +4,243 +12.0 39,500 - 営業利益 1,453 (4.1) 2,200 (5.6) +747 +51.4 2,200 (5.6) 税引前利益 1,675 (4.8) 2,300 (5.8) +625 +37.3 2,300 (5.8) 当期利益*1 1,056 (3.0) 1,500 (3.8) +444 +42.0 1,500 (3.8) *1 ：親
Slide 11: 通期 予想 得意先別売上収益
2022年3月期 通期 予想 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 39,500 得意先 2021年3月期 実績 2022年3月期 予想 増減 増減率 (%) (前回予想) 10月公表値 35,257 1,200 (3.0%) Stellantis 1,939 2,530 +591 +30.5 2,530 1,092 VW & Audi 2,403 2,140 ▲263 ▲11.0 2,450 (3.1%) スズキ 1,082 1,240 +158 +14.5 1,190 13,900 ボルボ 1,152 1,130 ▲22
Slide 12: 通期 予想 所在地別セグメント
2022年3月期 通期 予想 所在地別セグメント 2021年3月期 実績 2022年3月期 予想 【単位：億円】 売上収益（前期比＋4,243） 営業利益（前期比＋747） +2,064 +402 1,450 22,400 20,336 1,048 +298 +667 +44 +612 450 +36 +866 5,750 ▲1 276 320 5,083 4,400 ▲28 152 3,450 3,788 3,500 51 50 3,414 2,634 ▲ 42 ▲ 70 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2022年3月期 第3四半期
Slide 13: 通期 予想 営業利益増減
2022年3月期 通期 予想 営業利益増減 【単位：億円】 【2021年10月公表との差異】 【+ 30】 + 150 【± 0】 【+ 120】 + 450 ▲ 333 【▲150】 2,200 + 180 + 300 1,453 21/3期 売上・ 為替変動 企業体質 構造改革 重点領域 22/3期 実績 構成変動等 改善努力 投資他 予想 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 構造改革 重点領域投資他 正味売上増減 + 1,150 【▲100】 米ドル + 65 【経営統合に伴う新たな効果】 ・重点領域投資 中国元 ・新アイシン発足に伴う カーボンニュートラル、電動化、 売価・構成変動
Slide 14: 電動化トピックス
電動化トピックス 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 3
Slide 15: モビリティ分野の電動化への取り組み
2021.11 モビリティ分野の電動化への取り組み ESG説明会 幅広い製品群で車全体の最適なエネルギー活用に貢献 電動ユニット 制御ブレーキ ■高効率/小型 eAxle ■回生協調ブレーキ フルラインアップ化 フルラインアップ化 ■高効率 HEV/PHEV 電動化関連システム ■熱マネジメント ■空力 モーター力 モーター力 ブレーキ力 フルラインアップ化 アイシン製電動ユニット搭載により「2025年断面でトータル10％以上電費向上」 上」 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 14
Slide 16: 電動ユニットラインアップ
2021.11 電動ユニットラインアップ ESG説明会 2020 2025 2030 2M-HEV 高効率/低コスト 機種展開 燃費追求 スモール ミディアム 電費追求 FF PHEV EV親和性 PHEV HEV 1M-PHEV 走りの魅力 ラージ ハイブリッド トランス プレミアム ミッション FR 1M-HEV 走りと燃費 スモール(含P4) 小型車向け 小型 高効率/小型化 FCEV BEV ミディアム 高効率/小型 超小型 高効率/小型化 (eAxle) eAxle 機電一体 走行・運動性能 ラージプレミアム (Fr/Rr) 高効率/高出力 急速充電対応 eAxle、PHEV、HEV
Slide 17: 電動化トピックス
トピックス ■拡販活動 トピックス ・電動ユニット(eAxle・HEV)に関して、10社程度の様々なメーカーと具体的な仕様を詰めている段階 ■リソーセスシフト ・今後5年間で、2,700億円の設備投資 ・今後2年間で、開発・生産技術の人員1,500人を電動化にシフト FR1モーターHEVトランスミッション ■グローバル生産体制 ・FR10速ATをベースにハイブリッド化 ・既存の日本・中国の電動ユニット(eAxle、HEV)生産ラインに加え、 ・動力性能と燃費を大幅に向上 新たに２ラインの生産開始 - FR１モーターHEVトランスミッション ラインオフ（米国:テキサス） - 機電一体eAxle
Slide 18: 参考情報
参考情報 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 4
Slide 19: 売上収益明細（第3四半期実績・通期予想）
売上収益明細（第3四半期実績・通期予想） （ ）内は構成比【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 増減 % 第3四半期 実績 第3四半期 実績 自 ﾊﾟﾜｰﾄﾚｲﾝ関連 13,851 16,238 (56.6) +2,387 +17.2 動 走行安全関連 4,592 5,563 (19.4) +971 +21.1 車 車体関連 4,983 5,310 (18.5) +327 +6.6 部 CSS*関連他 807 697 (2.5) ▲110 ▲13.5 品 24,235 27,810 (97.0) +3,575 +14.8 ｴﾅｼﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ関連他 809 873 (3.0)
Slide 20: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 サブ別 事業別 第3四半期実績 第3四半期実績 通期予想 AIサブ 454 パワートレイン 660 990 設 AWサブ 557 走行安全 361 475 備 ADSサブ 177 車体 209 285 投 その他 56 CSS*他 243 600 資 合計 1,244 合計 1,473 2,350 減 AIサブ 706 パワートレイン 1,025 1,380 価 AWサブ 706 走行安全 256 350 償 ADSサブ 206 車体 217 300 却 その他 183 CSS*他 315 45
Slide 21: 第3四半期 実績 所在地別セグメント内訳
2022年3月期 第3四半期 実績 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 地域 増減 第3四半期実績 第3四半期実績 為替 正味 日本 14,468 16,207 +1,739 - +1,739 売 北米 3,639 4,237 +598 +192 +406 上 欧州 2,305 2,414 +109 +20 +89 収 中国 2,915 3,254 +339 +340 ▲1 益 アジア他 1,715 2,570 +855 +63 +792 合計 25,044 28,683 +3,639 +615 +3,024 日本 157 918 +761 +136 +
Slide 22: 通期 予想 所在地別セグメント内訳
2022年3月期 通期 予想 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2021年3月期 2022年3月期 地域 増減 実績 予想 為替 正味 日本 20,336 22,400 +2,064 - +2,064 売 北米 5,083 5,750 +667 +260 +407 上 欧州 3,414 3,450 +36 +18 +18 収 中国 3,788 4,400 +612 +413 +199 益 アジア他 2,634 3,500 +866 +29 +837 合計 35,257 39,500 +4,243 +720 +3,523 日本 1,048 1,450 +402 +153 +249 北米 ▲
Slide 23: 業績ハイライト
業績ハイライト 売上収益／営業利益／営業利益率 研究開発費／対売上収益比率 売上収益 営業利益 営業利益率 研究開発費 対売上収益比率 【単位：%】 【単位：億円】 【単位：%】 【単位：億円】 40,431 2,021 2,058 39,500 1,898 1,910 5.1 37,845 5.6 4.1 5.0 5.4 5.4 4.8 35,257 1.5 2,055 2,200 1,453 561 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 予想 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 予想 (22/2時点) (22/2時点) 自己資本利益率／投下資本利益
Slide 24: トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数
トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数 【単位：万台】 トヨタ生産台数 パワートレインユニット販売台数 （）はE-Four(中容量以上)の内数 国内 海外 999 983 904 888 892 906 893 （8） 816 578 591 567 526 314 315 326 290 18/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 18/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 2022年3月期 第3四半期決算説明会 / 2022.2.2 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 23/27
Slide 25: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 【単位：万台】 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はE-Four(中容量以上)の内数 【単位：億円】 531 516 506 （6） 508 493 469 （9） 467 458 446 （8） 20,000 357 （2） 10,000 18,551 20,538 19,944 20,487 19,137 18,708 20,698 18,647 20,853 14,559 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 18/3 実績 19/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績・予想 営業利益 営業利益 営業利益率
Slide 26: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 【単位：万台】 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はE-Four(中容量以上)の内数 【単位：億円】 274 258 270 18,000 258 258 260 246 246 247 （3） （3） 243 227 238 （5） 233 234 226 236 222 220 （4） 220 （2） （4） （4） 12,000 137 （0） 6,000 9,380 10,302 9,865 10,297 9,507 10,485 9,775 10,036 9,127 9,007 10,213 9,170 10,235 10,079 10,189
Slide 27: 資本政策
資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率*1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 Cap比率*1（ハイブリッドの資本性考慮後） Cap比率 【単位：億円】 43.0 % 有利子負債*2 資本 35.9 % 35.7 % 33.4 % 37.6 % 24.9 % 31.0 % 30.7 % 28.6 % 18,736 19,063 17,956 14,439 17,586 10,055 10,894 9,760 9,560 6,225 19/3
Slide 28: 株主還元
株主還元 安定配当を基本に、連結配当性向30％レベルを目安に考えています。 なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。 税引前利益／ EPS 1株当たり配当金／配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 （基本的1株当たり当期利益） 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 EPS（基本的1株当たり当期利益） 1株当たり配当金 配当性向 【単位：億円】 【単位：円】 過去最高 【単位：円】 2,174 2,300 600 556.55 過去最高 当期利益 200 2,000 408.64 170 1,675 過去最高 391.96 1
Slide 29: 将来の見通しに関する注意事項
【将来の見通しに関する注意事項】 当社が開示する業績予想、将来の見通し、戦略、目標等のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は将来の見通しに関する記述であり、 これらは、当社が現時点で入手している情報および合理的であると判断される一定の前提に基づく計画、期待、判断を根拠としております。 したがって、実際の業績等は、経済情勢等様々な不確定要素の変動要因によって、開示した業績予想等と異なる結果になる可能性があります。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社および当社の従業員等は一切責任を負いません。