Slide 1: 2023年3月期 投資家向け説明会
2023年3月期 投資家向け説明会 2023年5月11日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 また、本資料は、Arm Limitedが発行する証券の購入または応募の申込み、またはその勧誘を構成するものではありません。あらゆる証券の購入または応募の申込み、またはその勧誘は、1933年米国証券法（改正法も含む）およびその他の適用証券取引関連法令に従い登録制に基づき行 われます
Slide 3: 本資料における為替換算レート・略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 1米ドル 110.00 110.47 113.60 117.10 129.04 138.68 141.16 133.26 期末レート 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 1米ドル 122.39 133.53 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略
Slide 4: 経理編
ese a
Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY21 FY22 増減額 増減率 売上高 62,215 65,704 +3,489 +5.6% 税引前利益 -8,696 -4,691 +4,004 - 当期純利益 -17,080 -9,701 +7,379 - (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -34,347 -8,351 +25,997 - 持株会社投資事業 1,044 45,605 +44,561 - ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -36,258 -53,223 -16,964 - その他 867 -733 -1,600 - 経理編 2
Slide 6: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 □：アリババ関連 □：Tモバイル・ドイツテレコム関連 □：WeWork関連 (億円) P/L項目 FY21 FY22 FY22摘要 持株会社投資事業からの投資損益 1,041 45,606 アリババ株式先渡売買契約決済関連利益 2,000 48,383 詳細はp4-5参照 Tモバイル株式売却関連損益 31 248 Tモバイル株式売却取引の詳細はp8参照 資産運用子会社からの投資の実現損益 549 -740 SB Northstar：上場株式等への投資の結果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -3,936 -671 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 8
Slide 7: アリババ：FY22取引
アリババ：FY22取引 持分比率 連結範囲 2022年3月末現在 24.4％*1 株式先渡売買契約による調達 4-6月 (105億米ドル) 株式先渡売買契約の現物決済 持分法 株式先渡売買契約による調達 適用関連会社 7月 (68億米ドル) 株式先渡売買契約の現物決済 8-9月 株式先渡売買契約の早期現物決済 ＜20% 関連会社から除外 (242百万ADR) 9月 株式先渡売買契約による調達 (11億米ドル) 株式先渡売買契約による調達 10-12月 (61億米ドル) その他投資 株式先渡売買契約の現物決済 (FVTPL=市場価格) 1-3月 株式先渡売買契約による調達 (110億米ドル) 2
Slide 8: アリババ：税引前利益への影響額
アリババ：税引前利益への影響額 FY22にアリババ株式関連で合計4.3兆円の利益を計上 (億円) 関連会社時の損益 持分法による投資損失 -254 持分変動損益（純額） 757 アリババ株式先渡売買契約決済益 (現物決済による売却益) 8,416 関連会社から除外時の損益 関連会社から除外時に保有していたアリババ株式の再測定益 39,967 関連会社から除外後の損益 投資の実現損失 (現物決済による売却損) 関連会社から除外時の公正価値と決済時の公正価値の差額による損失 -2,109 投資の未実現評価損失 FY22末に保有するアリババ株式に係る関連会社除外時からの公正価値変動（株価↑も為替影響
Slide 9: アリババ株式：B/S計上額
アリババ株式：B/S計上額 持分法投資 投資有価証券 (FVTPL) 公正価値で投資の成果が測定されるFVTPLの アリババ株価 関連会社から除外 金融資産として「投資有価証券」に計上 持分法利益の取り込み等*1 $113.68 $79.99 $102.18 (関連会社から除外まで) アリババ株式 再測定による増加分*2 72,677 現物決済 (現物決済に使用分) +34,116 アリババ株式 (株式先渡売買契約に使用分) -17,058 アリババ株式 -10,771 (億円) *1 持分法投資利益 1,101億円 + 持分変動利益 785億円等 現物決済 ＋7,314 48,423 45,
Slide 10: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 先渡売買契約考慮後の 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債（純額） アリババ株式B/S計上額 33,214百万米ドル アリババ株価 $102.18 $102.18 ( A + B ) $79.99 $79.99 株式評価益( C )のうち、 A 株式先渡売買契約に使用 $36,264M している株式に係る評価益 C $30,970M 評価益(48,423億円) はデリバティブ評価損( D )と (44,848億円) ほぼオフセット 現物決済 $8,545M アリババ株式 (12,374億円) (株式先渡売買契約に使用分)
Slide 11: Tモバイル株式の資金化
Tモバイル株式の資金化 調達額 所有株式数 (百万株) 取引内容 実行時期 (億米ドル) Tモバイル株式 ドイツテレコム株式 a Tモバイル株式106.3百万株を担保とした借入 (マージンローン) 43.8 2020年7月 2021年6月末現在の所有株式数 106.3 ― b Tモバイル株式17.9百万株を利用した先渡売買契約による資金調達 18.1 c Tモバイル株式43.0百万株を担保とした借入 (マージンローン) 26.5 d bおよびcで得た資金を用いてaの借入を返済 -43.8 Tモバイル株式45.4百万株を担保とした満期60日間の借入 2021年9月 e (ブリッジ・ローン) 12
Slide 12: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 （ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） $144.83 $144.84 2022年4月、Tモバイル株式21.2百万株 Tモバイル株価 $134.54 $134.17 $140.00 を売却 $125.29 $127.76 $128.35 ドイツテレコムによるコールオプションの一部行使に伴い 行使されたコールオプションの株数 $115.98 - 固定オプション：11.8百万株 $105.20 - 変動オプション：9.3百万株 上記の公正価値 - FY21末：2,715百万米ドル - 売却時：2,758百万米ドル 5,166
Slide 13: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 ドイツテレコム株価 €22.35 225.0百万株を取得 FY22Q1-Q4 Tモバイル株式売却の対価として €18.95 €18.64 投資の未実現評価益 €17.67 €17.40 €17.49 €16.93 1,231.0百万米ドル €16.30 (1,648.1億円) 5,463 ドイツテレコム株式公正価値 4,665 4,537 4,446 4,473 4,171 4,232 （百万米ドル） 3,859 9月取引時 Q2末 Q3末 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 Q4末 FY21 FY22 ドイ
Slide 14: Tモバイル株式：条件付対価の公正価値
Tモバイル株式：条件付対価の公正価値 (参考) 2023年5月8日終値：$144.18 • 条件付対価： $144.83 $144.84 一定の条件を満たした際に、 $140.00 $134.85 $134.54 $134.17 当社がTモバイル株式48.8 $125.29 $127.76 $128.35 百万株を無償で取得できる Tモバイル株価 $114.36 $115.98 FY22Q1-Q4 権利 投資に係るデリバティブ関連利益 $104.15 1,411.7百万米ドル (1,898.7億円) • 取得条件： 2022年4月1日から2025年 $82.99 12月31日の間におけるTモバ
Slide 15: WeWorkに対する投資および財務サポートの状況
WeWorkに対する投資および財務サポートの状況 (億円) P/L B/S 計上科目 FY22計上額 FY22末帳簿価額 23年4月以降の変更 計上科目 (注記の内訳) (マイナスは損失) (マイナスは負債) SVFからの投資 SVF事業からの投資損益 -3,404 431 (FVTPL) SVF1および2が保有する a 持分法による投資損益 -153 WeWork株式およびワラント 持分法で会計処理され 48 その他の損益 ている投資 -228 （持分法投資の減損損失） 23年 SBGが保有する額面 *2 その他の損益 その他の金融資産 4月: 無担保債券はSVF2へ移管 b $1.65B*
Slide 16: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY21 FY22 FY22摘要 SVF事業からの投資損益 -34,345 -52,795 SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの -34,364 -52,985 SVF1：-2兆3,112億円、SVF2：-2兆4,454億円 投資損益 投資の実現損益* 13,456 786 SVF1：817億円、SVF2：-35億円 投資の未実現評価損益* -46,986 -52,673 当期計上額 -29,287 -49,786 SVF1：-1兆9,665億円、SVF2：-2兆4,703億円 過年度計上額のうち実現損益への -17,69
Slide 17: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY22*1 Q4 YTD 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.6 101.0 11.4 0.4 -17.3 エグジットした投資 24.0 42.7 18.7 0.3 0.6 エグジット前の投資 65.6 55.9 -9.7 0.2 -14.7 FY22にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 -0.1 -3.2 デリバティブ/受取利息/配当金 0.0 2.4 2.4 -0.0 0.0 SVF2 50.2 31.9 -18.3 -1.5 -18.4 エグジットした投資 1.6 2.7
Slide 18: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) P/L項目 FY21 FY22 増減 売上高 62,215 65,704 +3,489 売上総利益 32,656 33,280 +625 1 ・アリババ株式先渡売買契約決済関連利益：4兆8,383億円 （詳細はp4-5参照） 投資損益 持株会社投資事業からの投資損益 1,044 1 45,605 +44,561 2 ・未実現評価損失 (純額) SVF1：-1兆9,520億円、SVF2：-2兆5,275億円 ・実現損益 (純額) SVF1：817億円、SVF2：-35億円 SVF事業からの投資損益 -36,258 2 -53,223 -16,964 （詳細はp13参照）
Slide 19: 税率差異
税率差異 (マイナスは費用) FY22 率 (％) 金額 (億円) 税引前利益 (マイナスは損失) -4,691 法定実効税率 31.5％ *1 1,476 (主な税率差異要因) ①永久差異 -307.1% -14,408 ②繰延税金資産の回収可能性 145.4% 6,822 ③持分法投資に係る投資一時差異 26.9% 1,261 ④外国関係会社等合算所得 8.9% 417 ⑤SBIA成功報酬等 8.4% 392 ⑥子会社税率差 7.8% 367 ⑦外国税額控除 7.1% 331 ⑧所在地国課税 -3.8% -178 その他 6.5% 313 法人税等の負担率 -68.4% *2 -3,207
Slide 20: 繰越欠損金（2023年3月末現在）
繰越欠損金（2023年3月末現在） (億円) 所得ベース 税額ベース 評価性引当金 B/S計上額 国内会社合計 29,232 8,826 -3,140 5,686 海外会社合計 2,030 451 -212 239 連結合計 31,262 9,277 -3,352 5,925 経理編 17
Slide 21: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2022/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 100,286 105,865 +5,579 1 SBG 3兆4,545億円 (+9,518億円) 流 現金及び現金同等物 51,690 1 69,252 +17,562 2 アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の減少：-1兆336億円(前期末残高 動 を全て決済したことにより減少) デリバティブ金融資産 10,504 2,494 2 -8,010 資 産 その他の金融資産 9,711 3,713 3 -5,998 3 ・当社がスポンサーとして設立したSPAC7社の合併完了また
Slide 22: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2022/3月末 2023/3月末 増減 摘要 投資有価証券 30,854 77,065 +46,211 FVTPL 25,876 72,443 +46,567 FY22Q2にアリババ株式の帳簿価額4兆4,848億円を新 48,423 +48,423 たに計上後、アリババ株式先渡売買契約の一部を現物決 アリババ ― 済した一方で同社株価が上昇し、FY22末時点で保有す $36,264M +$36,264M るアリババ株式の帳簿価額は4兆8,423億円となった ドイツテレコムがTモバイル株式を対象とするコールオプション 9,571 7,692 -
Slide 23: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2022/ 2023/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 3月末 償却費 為替変動 その他 48,979 51,995 * アーム 28,981 31,617 ― +2,636 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINE 6,306 6,289 ― ― ― ZOZO 2,129 2,128 ― ― ― テクノロジー 3,577 3,443 主な 内訳 アーム 3,577 3,443 -465 +331 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 顧客基盤 6,286 5,993 な ZOZO 2,906 2,776
Slide 24: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2022/ 2023/ 1 SBG 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 借入金*：3,819億円（-8,733億円） 社債*：5兆7,530億円（-1,652億円） 123,815 105,807 -18,008 資金調達を行う100％子会社 有利子負債 73,289 1 51,290 -21,998 借入金*：2兆654億円（-7,916億円） リース負債 2,402 1,841 -561 株式先渡契約金融負債*：4兆2,636億円（+2,730億円） 流動負債 銀行業の預金 13,314 14,723 +1,409 SVF 借入金*：1兆3,22
Slide 25: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2022/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 117,078 106,492 -10,585 資本金 2,388 2,388 ― 1 米ドル建永久ハイブリッド社債の一部を買入れ：7.5億米ドル (額面総額)*1 資本剰余金 26,346 26,528 +182 2 ・自己株式の消却：-1兆4,124億円*2 ・親会社の所有者に帰属する純損失：-9,701億円 その他の資本性金融商品 4,969 4,141 1 -828 資 3 ・2021年11月および2022年８月の取締役会決議に基づく当期取得分： +1兆554億円 (185,700,
Slide 26: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p24参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p24参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド) 公正価値変動 為替換算差額 (p22参照) 経理編 23
Slide 27: FY22の円安影響
FY22の円安影響 FY22 連結P/L 為替差損：7,723億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：9,275億円、外貨建社債に係る為替差損：968億円 (ハイブリッド債含む) FY21末 FY22末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥122.39/$ 期末日レート：¥133.53/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $89.7B $71.8B (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金 $32.6B $23.8B (投資を除く) (現預金$18.2B、貸付金$14.4B) (現預金$20.0B、貸付金$3.7B) ネット (負債) $57.1B $4
Slide 28: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) 1 FY21からキャッシュ・イン・フロー (純額) 減少: -1兆9,842億円 C/F項目 FY21 FY22 FY22の主な内訳 ・SB Northstarのキャッシュ・インフロー減少：-1兆9,184億円 +15,736 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額 (キャッシュ・アウト・フロー) 減少：+2,356億円 営業活動 FY21に、FY20にソフトバンクグループジャパンで生じたSBKK株式売却益を含む課税所得に 1 +27,255 +7,413 -6,382 法人所得税の支払額 によるCF 基づく法人税の支払額を計上 +1,123 法人所得税の還
Slide 29: キャッシュタックスの支払い
キャッシュタックス 当社100％子会社はFY22Q3に 2,018億円のキャッシュタックスを支払い済 2022年8-9月のアリババ株式先渡売買契約の早期現物決済に関連するデ リバティブ利益の実現などによるもの SBG単体はFY23Q1に2,256億円の キャッシュタックスを支払い予定 アリババ株式の売却に伴う利益などによるもの 経理編 26
Slide 30: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY19 FY20 FY21 FY22 連結ベース 6,363 4,455 5,893 5,259 国内 5,752 3,105 5,512 4,697 SBGおよび国内中間持 3,247 357 2,000 2,142 株会社(100%子会社) 主にSBKK、ヤフー等の 2,505 2,748 3,512 2,555 国内事業会社 海外 611 1,350 381 562 (注) ・納税額と還付額の純額を記載。 ・法人所得税の支払額 (連結) は、連結CFの「法人所得税の支払額」と「法人所得税の還付額」の純額に一致。 ・SBGがFY22の課税
Slide 31: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY22末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY21末： 2,207百万米ドル (2,701億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：132百万米ドル (FY21末：50百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月
Slide 32: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY22末： 215百万米ドル ( 287億円) FY21末： 659百万米ドル (807億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% 持分取得額：649百万米ドル Delaware 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：29百万米ドル 優先株出資 100% SB Northstar 純資産のうち非支配持分 （孫正義の持分） Lat