Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. · BME:BBVA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria — BBVA — V Jornada Sectorial de Bancos Españoles (Ahorro Corporación Financiera) 2009
46 slides from Banco Bilbao Vizcaya Argentaria's conference presentation, Sep 28, 2009
Slide 1: Fortaleza en generación de resultados y capital
Fortaleza en generación de resultados y capital V Jornada Sectorial de Bancos Españoles Ahorro Corporación Financiera Barcelona, 28 de Septiembre de 2009 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Este documento se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por cualquiera de las compañías mencionadas anteriormente. Cualquier decisión d
Slide 3: Mantenimiento de liderazgo en rentabilidad, eficiencia y calidad de riesgos
Mantenimiento de liderazgo en rentabilidad, eficiencia y calidad de riesgos… ROE (%) Eficiencia (%) 58.0 21.5 47.2 13.7 39.4 4.9 1º Zona euro 1º Zona euro 2002 2T09 Mediana 2002 2T09 Mediana Europa Europa Ratio de mora (%) 3.86 Ratio de cobertura (%) 3.20 146.8 2.37 68.0 4º Zona euro 47.9 2002 2T09
Slide 4: Inmersos en un entorno de gran complejidad
…inmersos en un entorno de gran complejidad 1 2 Resultados Noticias positivas por encima de en riesgos expectativas 3 Fuerte 4 Fortalecimiento generación de nuestra orgánica posición en todos de capital los mercados 4
Slide 5: Resultados récord en beneficios
1 Resultados récord en beneficios … Resultado atribuido Grupo BBVA sin singulares Trimestres estancos +5,0% (Millones de €) 1.561 1.440 1.442 1.486 1.392 1.339 1.238 1.094 +26,1% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Beneficio por acción sin singulares: 1S09: 0,76 €/acc. (-4,1%) 2T09: 0,42 €/acc.
Slide 6: … en ingresos
… en ingresos … Margen de intereses Margen bruto Grupo BBVA Grupo BBVA Trimestres estancos Resultados acumulados (Millones de €) (Millones de €) Margen de intereses +comisiones ROF + Otros ingresos +7,8% +26,7% 10.380 9.626 13% 3.586 2.829 3.043 3.088 3.272 19% 2.433 2.697 2.726 +9,6% +9,5% en € con
Slide 7: …y en costes…
…y en costes… España Mexico Latinoamerica Cuota de mercado Cuota de mercado Cuota de mercado (%) (%) (%) +33% +61% +46% 11.2%* 29.0%* 12.7%* 8.4% 18.0% 8.68% Sucursales Negocio Sucursales Negocio Sucursales Negocio El mantenimiento de unos elevados niveles de eficiencia operativa en la red es fundam
Slide 8: … mejorando en eficiencia …
… mejorando en eficiencia … Estricto control del gasto Total gastos Ratio de eficiencia Grupo BBVA Grupo BBVA Crecimiento interanual acumulado (En porcentaje) (En porcentaje) -3,8 p.p. 16,9 43,2 9,5 10,0 8,0 39,4 -0,7 -1,6 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 1S08 1S09 8
Slide 9: … en todas las áreas de negocio
… en todas las áreas de negocio Total gastos España y Portugal Total gastos México Crecimiento interanual acumulado Crecimiento interanual acumulado (En porcentaje) (En porcentaje) 1,8 1,7 10,8 8,3 7,1 6,5 -0,9 -1,3 2,1 0,6 -6,5 -6,5 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 Tota
Slide 10: Y en margen neto
Y en margen neto Margen neto Margen neto Grupo BBVA Grupo BBVA Trimestres estancos Resultados acumulados (Millones de €) (Millones de €) +15,0% +24,8% 6.293 5.472 3.474 2.688 2.784 2.695 2.819 2.306 2.483 2.355 +23,2% +18,0% € constantes 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 1S08 1S09 Recurrencia
Slide 11: Fortaleza del margen neto muy superior a la de los competidores europeos
Fortaleza del margen neto muy superior a la de los competidores europeos… Activos Totales Margen Neto Margen Neto/Activos Peer Group Peer Group Peer Group (€m.m., Jun.09) (€m, Jun.09) (%, Jun.09) BNPP 2,289 HSBC 13,583 BBVA 2.32% RBS 1,899 SAN 11,314 SAN 1.97% HSBC 1,736 RBS 8,486 HSBC 1.56% DB 1,73
Slide 12: …no valorada adecuadamente por el mercado
…no valorada adecuadamente por el mercado Capitalización bursátil sobre Margen Neto 2006 21 Septiembre 09 8.1 7.9 7.9 7.6 7.9 7.3 6.9 6.9 6.6 6.8 6.8 7,11 6.4 5.1 6,11 5.1 4.5 4.0 BBVA SAN CMZ BNP SG CASA HSBC LLOYDS ¿Está el mercado diferenciando de manera adecuada entre modelos de negocio? 12
Slide 13: Inmersos en un entorno de gran complejidad
Inmersos en un entorno de gran complejidad … 1 2 Resultados Noticias positivas por encima de en riesgos expectativas 3 Fuerte 4 Fortalecimiento generación de nuestra orgánica posición en todos de capital los mercados 13
Slide 14: Noticias positivas en riesgos
2 Noticias positivas en riesgos A Reducción de las entradas en mora Compras selectivas de inmuebles en B línea con lo previsto C Política prudente de saneamientos Amplia cobertura con provisiones D y colaterales E Limitada liberación de genérica 14
Slide 15: Reducción de las entradas en mora y mejora de la eficacia recuperatoria
Reducción de las entradas en mora y A mejora de la eficacia recuperatoria Entradas netas en mora Recuperaciones s/ entradas en mora Grupo BBVA Grupo BBVA Trimestres estancos Trimestres estancos (Millones de €) (En porcentaje) 44,4% 3.001 2.559 32,4% 2.262 2.067 27,9% 29,6% 3T08 4T08 1T09 2T09 3T08 4
Slide 16: Compras de inmuebles en línea con lo previsto
Compras de inmuebles en línea con lo B previsto Compra de inmuebles Grupo BBVA Trimestres estancos (Millones de €) 490 325 304 178 3T08 4T08 1T09 2T09 Stock acumulado neto de saneamientos: 1.028 M € 16
Slide 17: Política prudente de saneamientos
C Política prudente de saneamientos Saneamientos totales y porcentaje de margen neto aplicado a saneamientos Grupo BBVA Trimestres estancos 1.224 (Millones de €) 916 958 876 34% 37% 34% 35% 3T08 4T08 1T09 2T09 Saneamientos totales Porcentaje de margen neto aplicado a saneamientos 195 M € de saneamie
Slide 18: Amplia cobertura con provisiones y colaterales a nivel Grupo
Amplia cobertura con provisiones y D colaterales a nivel Grupo Con garantía real Sin garantía real Grupo BBVA 2T09 Grupo BBVA 2T09 (Millones de €) (Millones de €) 186% 141% 11.316 8.023 6.076 5.698 Colaterales Dudosos Total Dudosos provisiones* * Específica+Genérica+Subestándar 18
Slide 19: Limitada liberación de genérica
E Limitada liberación de genérica Liberación de genérica Grupo BBVA Trimestres estancos (Millones de €) Total genérica + subestándar a 2T09: 4.546 M € 300 289 216 4T08 1T09 2T09 Septiembre 09: 830 M € de plusvalías brutas por venta de inmuebles destinados a provisiones genéricas adicionales 19
Slide 20: Inmersos en un entorno de gran complejidad
Inmersos en un entorno de gran complejidad … 1 2 Resultados Noticias positivas por encima de en riesgos expectativas 3 Fuerte 4 Fortalecimiento generación de nuestra orgánica posición en todos de capital los mercados 20
Slide 21: Beneficios sostenibles que soportan una fuerte generación de capital
Beneficios sostenibles que soportan una fuerte generación de capital … CLAVES IMPACTO Fuerte crecimiento en resultados ∼ 2.100 M € de Política de pay-out generación de core capital en 1S09 Contención de APRs 21
Slide 22: … y un fuerte incremento del core capital
… y un fuerte incremento del core capital Core capital BIS II (En porcentaje) Generación 0,2 7,1 orgánica 0,5 0,2 6,2 Homogeneizacion Dic.08 Jun.09 Generación core Generación core capital 1T09 capital 2T09 peers 1S 09:Generación orgánica de capital: +70 p.b. Septiembre 09: Emisión de convertible por
Slide 23: Inmersos en un entorno de gran complejidad
Inmersos en un entorno de gran complejidad … 1 2 Resultados Noticias positivas por encima de en riesgos expectativas 3 Fuerte 4 Fortalecimiento generación de nuestra orgánica posición en todos de capital los mercados 23
Slide 24: Fortalecimiento de nuestras principales geografías
Fortalecimiento de nuestras principales geografías España y Portugal México EE.UU. América del Sur 24
Slide 25: La gestión de precios, palanca fundamental en España y Portugal
La gestión de precios, palanca fundamental en España y Portugal Spreads en el front book Margen de Intereses/Activos BBVA España y Portugal BBVA España y Portugal (%) (%) 9,56 7,6 2.33 2.29 2.33 3,74 4,67 1,27 2.21 2.23 0,85 0,88 1,02 2.16 1,1 0,9 1,02 0,39 Dec.07 Jun.08 Dec.08 Jun.09 1Q08 2Q08 3Q08
Slide 26: España y Portugal: claves resultados 1S09
España y Portugal: claves resultados 1S09 Margen de intereses Total gastos Margen neto España y Portugal España y Portugal España y Portugal (Millones de €) Crecimiento interanual (Millones de €) (En porcentaje) +5,4% +5,9% 2.458 2.335 2.331 1,8 1,7 2.206 -0,9 -1,3 -6,5 -6,5 3M08 6M08 9M08 12M08 3M0
Slide 27: España y Portugal: reducción de las entradas netas en mora
España y Portugal: reducción de las entradas netas en mora Entradas netas en mora Recuperaciones s/ entradas en mora BBVA España y Portugal BBVA España y Portugal Trimestres estancos Trimestres estancos (Millones de €) (En porcentaje) 47,4% 1.966 31,4% 1.493 1.497 26,5% 1.064 18,6% 3T08 4T08 1T09 2T
Slide 28: España y Portugal: comportamiento diferencial en riesgos
España y Portugal: comportamiento diferencial en riesgos Tasa de mora pública Tasa de mora incluyendo Variación tasa de mora con inmuebles Peer group España 1T09 inmuebles Peer Group España 1T09 s/ 1T08 (En porcentaje) Peer Group España 1T09 (En puntos básicos) (En porcentaje) Peer 1 1,97 BBVA 3,63
Slide 29: España y Portugal: el negocio doméstico sale reforzado
España y Portugal: el negocio doméstico sale reforzado en un entorno complicado Cuota BBVA España de margen neto recurrente después de saneamientos (En porcentaje) 36,2% 33,2% 25,3% 26,7% 23,3% 1T08 1S08 9M08 2008 1T09 Cuota BBVA España sobre agregado de M. Neto sin dividendos, ROF y neto de saneami
Slide 30: Fortalecimiento de nuestras principales geografías
Fortalecimiento de nuestras principales geografías España y Portugal México EE.UU. América del Sur 30
Slide 31: México: claves resultados 1S09 (I)
México: claves resultados 1S09 (I) Margen de intereses Total gastos Margen neto sin VISA México México México (Millones de € constantes) Crecimiento interanual acum. (Millones de € constantes) (En porcentaje) +5,2% +12,7% 1.717 1.683 1.524 1.599 10,8 8,3 7,1 6,5 Con VISA: +6,4% 2,1 0,6 1S08 1S09 3M0
Slide 32: México: claves resultados 1S09 (II)
México: claves resultados 1S09 (II) Saneamientos crediticios Tasa de mora México México (Millones de € constantes) (En porcentaje) 3,6 3,9 135 144 121 97 Promedio Abr.09 May.09 Jun.09 Mar.09 Jun.09 1T09 Saneamientos y mora controlados a pesar del impacto de la gripe A 32
Slide 33: México: comportamiento diferencial en riesgos
México: comportamiento diferencial en riesgos Prima de riesgo vs peers 1 Mix de negocio México conservador (En porcentaje) 7,89 40,0% 41,0% 7,60 6,94 28,0% 34,0% 5,48 4,84 32,0% 25,0% 4,29 2006 jun-09 3,14 4,58 4,04 Consumo y tarjetas Hipotecas SMEs, Corp. & Gvt. 3,54 2,95 3,01 3,09 2,61 Jun.07 Dec.
Slide 34: México: el negocio sale reforzado en un entorno complicado
México: el negocio sale reforzado en un entorno complicado Cuota BBVA Bancomer de margen neto recurrente después de saneamientos (En porcentaje) 61,9% 51,3% 46,5% 47,9% 42,0% 1T08 1S08 9M08 2008 1T09 Cuota BBVA Bancomer sobre agregado de M. Neto sin ROF y neto de saneamientos *Agregado: Bancomer, Ba
Slide 35: Fortalecimiento de nuestras principales geografías
Fortalecimiento de nuestras principales geografías España y Portugal México EE.UU. América del Sur 35
Slide 36: Encaje perfecto del Sunbelt con la estrategia de expansión
Encaje perfecto del Sunbelt con la estrategia de expansión en mercados de alto potencial Sunbelt España Mexico Tamaño economía % of PIB mundial 8.1% 2.7% 1.8% PIB Potencial 3.0% 2.8% 3.6% Población 97.5 45.5 106.3 Mn 2006 Crecimiento población Crecimiento promedio 1.8% 0.6% 0.6% annual 2006-2030 Ren
Slide 37: BBVA, primer banco regional en Texas
BBVA, primer banco regional en Texas Colorado Adquisición de Guaranty 36 sucursales MK Share: 1.2% Rank: 19th California 84 sucursales New Mexico •Fortalece la posición de MK Share: 0.3% 22 sucursales BBVA en el Sunbelt, sobre Rank: 28th MK Share: 2.8% todo en Texas y California Rank: 8th Alabama 92
Slide 38: EE.UU.: claves resultados 1S09 (I)
EE.UU.: claves resultados 1S09 (I) Margen Intereses/ATMs Total gastos Margen neto EE.UU. EE.UU. EE.UU. Trimestres estancos Crecimiento interanual Trimestres estancos (Porcentaje) acumulado (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) 3,82 3,78 226 3,73 9M08 12M08 3M09 6M09 210 199 3,65 n.s.
Slide 39: EE.UU.: claves resultados (II)
EE.UU.: claves resultados (II) Entradas en mora netas de Recuperaciones s/ entradas en mora recuperaciones BBVA Compass BBVA Compass Trimestres estancos (Millones de € constantes) (En porcentaje) 41,8% 295 35,8% 241 224 28,7% 4T08 1T09 2T09 4T08 1T09 2T09 Reducción de las entradas Crecimiento de las
Slide 40: EE.UU.: claves resultados 1S09 (III)
EE.UU.: claves resultados 1S09 (III) Saneamientos Resultado atribuido EE.UU EE.UU Trimestres estancos Trimestres estancos (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) Pérdidas por deterioro / margen neto 93 165 146 124 41 43 110 77 23 22 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 37%
Slide 41: EE.UU.: comportamiento diferencial en negocio
EE.UU.: comportamiento diferencial en negocio NIM (Net interest margin) Eficiencia (3) Provisiones s/ margen neto BBVA Compass 2T09 (1) BBVA Compass 2T09 (1) BBVA Compass 2T09 (1) (En porcentaje) (En porcentaje) (En porcentaje) (4) 110% 3,82% 59,4% (5) 3,17% 54,6% 62% BBVA Compass Peers (2) BBVA Com
Slide 42: Fortalecimiento de nuestras principales geografías
Fortalecimiento de nuestras principales geografías España y Portugal México EE.UU. América del Sur 42
Slide 43: América del Sur: claves resultados 1S09 (I)
América del Sur: claves resultados 1S09 (I) Inversión y recursos Margen bruto Margen neto América del Sur América del Sur América del Sur Crecimiento interanual (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) (Saldos medios) +22,1% +31,1% 1.876 1.537 1.132 21,4% 863 5,7% Inversión Recursos en
Slide 44: América del Sur: claves resultados 1S09 (II)
América del Sur: claves resultados 1S09 (II) Eficiencia Prima de riesgo por trimestres América del Sur América del Sur (En porcentaje) (En porcentaje) -4,8 p.p. 44,4 2,3 39,7 1,6 1,7 1,5 1,0 1,1 1S08 1S09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Beneficio atribuido: 463 M € (+29,0%) 44
Slide 45: En conclusión: elevado ROE estructural en todas las fases del ciclo
En conclusión: elevado ROE estructural en todas las fases del ciclo 60% ROE 50% ROTE 40% 30% 33% 20% 24% 10% 0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004* 2005 2006 2007 2008 * Implementation of IAS 45
Slide 46: Fortaleza en generación de resultados y capital
Fortaleza en generación de resultados y capital V Jornada Sectorial de Bancos Españoles Ahorro Corporación Financiera Barcelona, 28 de Septiembre de 2009 46
BBVA — V Jornada Sectorial de Bancos Españoles (Ahorro Corporación Financiera) 2009 on 6ix