Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2013 Earnings Presentation
22 slides from Rinnai's earnings presentation, June 2013
Slide 1: Rinnai
Rinnai 20134 14H RAH 2013448A5H
Slide 2: 2013年度 第1四半期 連結決算要点
２０１３年度 第１四半期 連結決算要点 1 売上高：５７８.８億円 （前期比 ＋９.１％） 堅調な国内販売に加え、海外の販売回復と為替影響で増収 営業利益：４４.５億円 （前期比 ＋３.７％） 海外での販売管理費増加で小幅な増益 経常利益：５２.２億円 （前期比 ＋９.６％） 営業増益と、為替差益計上で増益 四半期純利益：３２.１億円 （前期比 ＋０.７％） 税負担額増加で微増益 ・売上高、四半期純利益は過去最高を計上 ・中期経営計画 『ジャンプＵＰ ２０１４』 ２年目を順調にスタート
Slide 3: 連結業績推移 (第1四半期)
連結業績推移 （第１四半期） 2 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 10年度 11年度 12年度 13年度 10年度 11年度 12年度 13年度 10年度 11年度 12年度 13年度 ・営業利益率は低下（対前年△０.４Ｐ）も７.７％と高水準を維持 実質成長は継続
Slide 4: 2013年度 第1四半期 連結売上分析(商品別)
２０１３年度 第１四半期 連結売上分析（商品別） 3 ［単位：億円］ ＋9.7 ５７８.８ ＋2.5 ＋0.5 ＋5.7 その他 ＋29.8 空調 業用 （＋17.9％） ＋４８.５ 厨房 （＋20.3％） （＋3.4％） ・部品 他 億円 （＋3.3％） ５３０.３ 給湯 （＋10.9％） 2012年度 2013年度 ・給湯分野は国内での高付加価値商品へのシフト、米・中の販売回復が増収を牽引 ・給湯分野は国内での高付加価値商品へのシフト、米・中の販売回復が増収を牽引 ・厨房分野は韓国でのコンロセンサー化に対する駆け込み需要で売上増 ・厨房分野は韓国でのコンロセンサー化に対する駆け込み需要で売
Slide 5: 2013年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０１３年度 第１四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］
Slide 6: 連結売上高 セグメント(地域)別構成比
連結売上高 セグメント(地域)別構成比 5 ２０１３年度１Q 売上高 セグメント(地域)別前年比較 中国 ［単位：億円］ 5.8% その他 日本 韓国 アメリカ 5.7% 386.6 64.1 オーストラリア 375.7 54.0 33.6 4.9% 25.5 アメリカ ＋10.9 ＋10.1 ＋8.1 5.8% ５７８.８ 年度 12 13 12 13 12 13 韓国 億円 11.1% オーストラリア 中国 その他 日本 33.5 32.7 66.8% 26.4 28.0 21.7 26.7 ＋1.6 ＋11.8 ＋6.0 ※その他：台湾･タイ･ベトナム･ニュージーランド･ ブラジル等の現
Slide 7: 商品別売上実績 (給湯機器)
商品別売上実績 （給湯機器） 6 商品構成比 : 52.5% ［単位：億円］ 2012年度 2013年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 175.8 186.8 ＋6.2% 韓 国 25.6 24.0 △6.3% アメリカ 23.5 31.2 ＋33.0% 日本 アメリカ オーストラリア 17.4 17.7 ＋1.3% 中 国 18.4 28.0 ＋52.2% その他 13.1 16.0 ＋22.4% オーストラリア 合計 274.0 303.9 ＋10.9% ・国内は給湯暖房システム等、高付加価値商品へのシフトが加速 ・アメリカでの景気回復、中国での生活水準向上に伴い現地販売好調 ・韓国
Slide 8: 商品別売上実績 (厨房機器)
商品別売上実績 （厨房機器） 7 商品構成比 : 30.8% ［単位：億円］ 2012年度 2013年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 148.7 147.0 △1.2% 韓 国 13.4 18.4 ＋36.6% 日本 中 国 3.1 4.0 ＋28.4% その他 6.8 8.5 ＋24.1% 韓国 合 計 172.3 178.0 ＋3.3% 中国 ・国内はキッチンのシステム化が進みビルトインコンロとレンジフードが伸長 ・韓国ではコンロのセンサー化に対する駆け込み需要で売上増
Slide 9: 商品別売上実績 (空調機器)
商品別売上実績 （空調機器） 8 商品構成比 : 2.6% ［単位：億円］ 2012年度 2013年度 前期比 1Ｑ 1Ｑ 増減率 日 本 4.6 5.9 ＋28.3% 韓 国 0.1 0.1 ＋7.8% アメリカ 1.9 1.9 ＋0.8% 日本 オーストラリア 5.0 6.2 ＋24.6% その他 0.7 0.7 △2.7% 合 計 12.6 15.1 ＋20.3% オーストラリア ・日本では節電意識の高まりでガス暖房機へのシフト継続 ・オーストラリアでは家庭用暖房機が伸長
Slide 10: 連結営業利益 セグメント(地域)別構成比
連結営業利益 セグメント(地域)別構成比 9 ２０１３年度１Q 営業利益 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ 中国 日本 韓国 アメリカ 3.2% その他 39.8 8.3% オーストラリア 35.1 △5.2 4.2% ＋1.3 ＋4.7 2.7 アメリカ 1.3 △2.5 0.0 2.9% ４４.５ 年度 12 13 12 13 12 13 億円 オーストラリア 中国 その他 日本 △1.4 3.8 3.3 ＋1.4 3.5 ※韓国 87.0% 2.5億円の赤字 1.9 1.4 ＋0.3 △0.0 ※その他：台湾･タイ･ベトナム･ニュージーランド･ 年度 12 13 12 13
Slide 11: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 10 電気銅の動向 （円/kg） ・13年度の期初の想定単価 820円/㎏ を下回り推移 13年度1Q平均 754円/㎏ 13年度 12年度 前期比 ＋80円/㎏ １Q １Q 増減率 12年度1Q平均 平均単価 754 674 ＋12.0% 674円/㎏ ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は昨年並みの水準で推移
Slide 12: 2013年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０１３年度 第１四半期 連結営業利益分析 11 現地増収効果 海外子会社 ［単位：億円］ 固定費増 国内 固定費増 海外 の効果 国内増収 努力 他 原価低減 ＋１.６ 億円 △3.5 ４４.５ ＋4.3 ４２.９ 原材料費 アップ 為替影響 ＋3.1 △9.0 ＋7.2 △1.1 ＋0.6 2012年度1Q 2013年度1Q
Slide 13: 中期経営計画の推進
中期経営計画の推進 12 2012年～2014年 中期経営計画 『ジャンプＵＰ ２０１４』 総合熱エネルギー機器メーカーとして 目指す姿 世界の人々の暮らしと地球環境に貢献 商品ビジョン : 品質にこだわり環境･省エネに貢献する総合熱機器メーカー 地域ビジョン : 世界の人々の暮らしの向上に貢献するグローバル企業 機能ビジョン : 独自のビジネスモデルが人やパートナーを惹きつける企業 ３つのジャンプＵＰ 経営指標 １ ゼロディフェクトの追求で 品質レベルＵＰ 売上高 2,800億円 ２ 開発･生産･販売のプロセス革新で 機動力ＵＰ 営業利益 330億円 ３ 人づくりとグループ連携で 組織力ＵＰ
Slide 14: 中期経営計画 数値目標
中期経営計画 数値目標 13 《 連結 》 中期経営計画「ジャンプＵＰ ２０１４」 ［単位：億円］ １２年度 １３年度 １３年度 １３年度 １３年度 １４年度 実績 １Q実績 １Q実績 上期目標 通期目標 通期目標 売上高 2,518 578 1,240 2,680 2,800 売上高内訳 国内 1,729 369 800 1,760 1,800 海外 789 209 440 920 1,000 営業利益 263 44 120 300 330 営業利益率 10.5% 7.7% 9.7％ 11.2％ 11.8％ 中長期の成長路線を描き、次世代へジャンプＵＰ
Slide 15: 太陽光発電とECO ONE
ハイブリッド給湯・暖房システム「ＥＣＯ ＯＮＥ」 14 コストと快適性 朝 昼 夜 日中の電気料金でもお得、朝や夜に家事が集中せず楽々 雨の日でも 湯切れもなく 床暖房使用も 浴室で衣類乾燥 お湯たっぷり 余裕・パワフル 太陽光発電とECO ONE 学習機能 太陽光発電と組み合わせることで 過去のお湯の使用状況を学習し 過去のお湯の使用状況を学習 日中の電力使用が少なくなり 各家庭の生活スタイルに合わせ 売電量が増えてお得 効率良くお湯をつくる コンパクトで設置バリエーションが多彩 節電に貢献 電気暖房でなく… エコワンで ガス暖房 機器がコンパクトで、さらに 電気の苦手な部分は エアコン 設
Slide 16: 給湯暖房関連商品
給湯暖房関連商品 15 １台の熱源機で、給湯から暖房まで 快適な暮らしを実現する給湯･暖房システム 浴室暖房乾燥機 ファンコンベクタ パネルヒータ 床暖房 （天井埋込タイプ・壁掛タイプ） （高効率タイプ・従来タイプ・簡易温水マット （高効率タイプ・従来タイプ・簡易温水マット） ） 熱源機 打たせ湯 ミストサウナ 将来は家庭用ネットワークへ （HEMS） ハイブリッド給湯･暖房システム 美白湯 給湯暖房機
Slide 17: 人気のDELICIAシリーズがさらに進化
ビルトインコンロ 16 人気のDELICIAシリーズがさらに進化 お客様の声に応え、機能性・操作性・ 清掃性・デザイン性をさらに向上 好評のヒートオフ構造・ スモークオフ機能を継続 しながら、天面液晶に見 やすい大型ドットマトリッ クス液晶を採用 ８／１ 発売 左右ともトロ火から強火まで 業界初の連続オートグリルで、 ごとくの横のツメを長くすることで、 使用可能なWワイド火力バー 自動調理の2回連続使用が可能 設置しやすく、安定感がアップ ナーを搭載
Slide 18: テーブルコンロ
テーブルコンロ 17 機能性とデザイン性を備えた、ラクラクを楽しむコンロ 最上位モデル「Ancie」で評価の高い調理性・ お手入れ性に関わる機能を全て採用 ８／２６ 発売 キッチンのスタイリングに合わせてインテリア感覚で選べる3色展開 ピンクトーン レッドトーン ブラウントーン
Slide 19: ガス衣類乾燥機
ガス衣類乾燥機 18 ガスのパワーでふっくら・やさしく衣類乾燥 13年ぶりにフルモデルチェンジ ・洗濯時間が短縮され、家事の時短化に一役 ・天日干し同様の除菌効果で清潔乾燥 ・外干し不要で花粉の季節や大気汚染も安心 ・繊維の根元からふんわりと快適な仕上がり ・新たにプラズマクラスター技術を搭載（静電気低減効果） ６／２１ 発売 天日干し 全自動洗濯乾燥機 乾太くん パワフルな温風で乾かすので、 大容量ドラムにガスの強い温風を 乾燥時間は電気式の約１/３ 送り込み、ふっくら仕上がり
Slide 20: 連結設備投資計画
連結設備投資計画 19 （百万円） 設備投資 研究開発費 15,000 10,000 5,000 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 ・生産体制の再構築 （時代の流れに素早く対応できる大規模な生産体制の改革） 国 ・ハイブリッド給湯･暖房システム､給湯暖房機など長期成長機種に対する生産能力強化 内 ・新製品の要素開発・重点商品コスト造り込み（システム商材の拡充・エコジョーズコスト改革等） ・営業拠点、サービス体制の強化・充実 （関東・関西・中部・北海道等） 海 ・新興国の熱機器需要拡大に伴った生産工場の増強 （中国・タイ等） 外 ・新製品投入に向けた金型設備、生産合理化
Slide 21: 国内生産体制の再構築
国内生産体制の再構築 20 ３４年ぶりの国内新工場を軸に３年間でモノ造りを革新 大口工場 瀬戸工場 ２０１３年生産開始 グループ全体の ３４年ぶり 再編成 今後の成長の柱である 暁工場 １９６４年設立 １９７９年設立 システム商材を合理的に コンロ 給湯器 一貫して造る体制構築 ファンヒーター 炊飯器 ECO ONE 浴室暖房 大口工場 瀬戸工場 など 今までは… 給湯暖房機 床暖房 単品生産 の集合体 など ・従来商品の集約化と新規商材の一貫生産で原価低減の推進 ・今後の成長を支えるシステム商材の拡充と生産能力の拡大 ・生産・物流システム、サービスパーツ供給体制の革新
Slide 22: Copyright (C) 2013 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.
21 熱と暮らしを創造する 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2013 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.