Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — Q1 2020 Earnings Presentation
17 slides from Compania Sud Americana De Vapores's earnings presentation, Jun 3, 2020
Slide 1: Presentación Inversionistas: Resultados al primer trimestre de 2020
Presentación Inversionistas Resultados al primer trimestre de 2020 3 de junio de 2020
Slide 2: Destacados
Destacados CSAV – Resultado neto de US$ 4,7 millones al primer trimestre de 2020 Asociado principalmente a su participación en el negocio portacontenedores a través de Hapag-Lloyd. – Participación en Hapag-Lloyd se incrementa al 30% en enero de 2020 Tras adquirir un paquete del 2,21%, totalizando
Slide 3: Industria: Órdenes de construcción y flota desempleada
Industria Órdenes de construcción sobre flota total Nuevas órdenes de construcción [TEU millones, %] [TEU millones] Órdenes de Construcción 61% Naves > 13,999 TEU 2.2 2.0 50% % de la flota total 1.8 6.5 1.1 1.2 6.0 0.8 0.8 38% 0.4 0.2 0.2 5.0 27% 28% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 YTD
Slide 4: Industria: Proyección crecimiento neto de capacidad en 2020
Industria Proyección crecimiento neto de capacidad en 2020 5.0% -1.5% -1.5% 1.9% Crecimiento Desguace de Postergaciones Crecimiento Flota estimada Potenciales bruto de naves de entregas de neto de como “fuera de medidas capacidad naves capacidad servicio” por adicionales instalación de de reducción
Slide 5: Industria: Balance Oferta / Demanda
Industria Balance Oferta / Demanda 9.6% 8.0% 6.3% 4.8% 5.6% 3.9% 3.7% 1.4% 3.8% 4.5% 1.2% 0.8% -0.4% -10.6% 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e 2021e Demanda Oferta Fuente: Drewry (Forecaster 1Q20), Seabury (Diciember 2019), Clarksons, HLAG. Extraído desde Investor Presentation Q1 2020 de HLAG, dis
Slide 6: Industria: SCFI vs Consumo de combustible
Industria SCFI vs Consumo de combustible (Mayo 2020) SCFI - Bunker Consumption Margin (3) SCFI (1) IFO 380 (3,5%) (2) VLSFO (0,5%) (2) 1.200 1.000 800 Margen 600 prom. Margen Margen Margen 2020= Margen promedio promedio Promedio 400 Margen 769 Promedio 2017 = 706 2018 = 674 2019 = 671 2015 = 625 pro
Slide 7: Resultados 1T 2020: CSAV
Resultados 1T 2020: CSAV Resultado neto de CSAV 1T 2019 vs 1T 2020 Figuras en millones de dolares Participación en asociadas y negocios conjuntos (HLAG) Resultado Participacion Badwill Diferencia de cambio, Impuestos Negocios Resultado CSAV en resultados Efecto de PPA Resultado financiero diferidos
Slide 8: Resultados 1T 2020: CSAV
Resultados 1T 2020: CSAV Figuras en millones de USD 1T 20120 1T 2019 Var. Gastos de administración (1,4) (2,0) 0,6 Otros ingresos operacionales 0,2 0,3 (0,1) Resultado operacional (1,2) (1,7) 0,5 EBITDA (sin participación en asociadas) (1,2) (1,7) 0,5 Participación en asociadas 7,4 32,3 (24,9) Resul
Slide 9: Posición Financiera: CSAV
Posición Financiera: CSAV Figuras en millones de dolares Deuda Neta (Mar 2020) Ratio de endeudamiento Covenant: <1.3 549,8 538,9 0,26 10,6 0,13 Deuda financiera Efectivo y efectivo Deuda neta Mar 2020 Dic 2019 equivalente Activos totales Ratio de activos libres 2.804 2.517 10,1 Covenant: >1,615 4,5
Slide 10: Reducción de capital en CSAV: US$ 1.230 millones
Reducción de capital en CSAV: US$ 1.230 millones • CSAV está impedida de distribuir utilidades por la importante pérdida financiera acumulada, ascendente a US$1.228,9 millones, que se recuperaría en el largo plazo con las utilidades que genere Hapag-Lloyd. • La absorción de esta pérdida permitirá a
Slide 11: Aumento de capital 2020 en CSAV: US$ 350 millones
Aumento de capital 2020 en CSAV: US$ 350 millones Uso de fondos Pago de préstamos que permitirá reducir los pasivos financieros de US$545 millones a US$195 millones. Adquisición de participación en Hapag-Lloyd • CSAV adquirió entre marzo 2019 – enero 2020 un 4,14% de la propiedad de Hapag-Lloyd, alc
Slide 12: Contabilización Histórica de Inversión en HLAG
Contabilización Histórica de Inversión en HLAG Book Value Book Value sin Evento No de Acciones Año % Part. Movimiento 31.03.2020 efectos contables acumuladas MMUS$ MMUS$ Aporte de activos 681,3 681,3 2014 Fusión CSAV-HLAG 34,00% 35.665.752 Aporte de capital 243,0 243,0 Efectos contables 928,1 0,0 Ap
Slide 13: Resultados 1T 2020: Hapag-Lloyd
Resultados 1T 2020: Hapag-Lloyd Evolución de Ingresos, Costo de transporte y Resultado neto respecto a 1T 2019 ∆ +5,9% ∆ +5.0% ∆ USD -82 millones Ingresos Costo de transporte Resultado neto USD 3.684 millones 1.066 USD/TEU USD 27,3 millones +1.4% +6.2% USD -39 millones Tarifa de Costo de EBITDA tran
Slide 14: Hapag-Lloyd: Programa de Protección de Desempeño
Hapag-Lloyd: Programa de Protección de Desempeño Enfocado en los riesgos de rentabilidad y liquidez asociados al COVID-19 Planes de Priorización Contingencia Apoyo del ahorros de inversiones financiera gobierno Importantes medidas en No realizar compromisos de Giro de líneas de crédito RCF E
Slide 15: Hapag-Lloyd: Plan de Contingencia Financiera
Hapag-Lloyd: Programa de Protección de Desempeño Plan de Contingencia Financiera Liquidez disponible en Mayo ~1.900 [millones de USD] ~275 ~495 ~220 1.215 185 ~190 185 Incluye deuda RCF por USD ~1.220 400 millones 1.030 Liquidez Reducción de Fondos adicionales Compromisos Liquidez total informada co
Slide 16: Outlook: Guidance 2020 de HLAG
Outlook Guidance 2020 de HLAG Proyección 2019 2020 Volumen Transportado 12.037 TTEU Precio promedio del 416 USD/mt petroleo EBITDA EUR 1.986 m EUR 1,7 – 2,2 bn EBIT EUR 811 m EUR 0,5 – 1,0 bn Extracted from HLAG’s Investor Report FY 2019, available at https://www.hapag-lloyd.com/en/ir.html 16
Slide 17: Outlook
Outlook CSAV se ha enfocado exclusivamente en su negocio portacontenedores desde inicios del 2020, tras el cierre ordenado de su negocio de transporte de vehículos. Tras su aprobación por parte de los accionistas, CSAV espera concretar dentro del 2020 un aumento de capital por USD 350 millones y
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