Stella Chemifa Corporation · TSE:4109
Stella Chemifa — Q3 FY2023 Earnings Presentation
38 slides from Stella Chemifa's earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明資料
2023年3月期 第3四半期 決算説明資料 2023年2月10日 ステラケミファ株式会社 （証券コード:4109）
Slide 2: 目次
目 次 【決算説明資料】 【参考資料（会社概要・事業紹介）】 ・業績ハイライト P. 3 ・会社概要 P. 18 ・決算概要 P. 4－11 ・主要子会社および関連会社 P. 19 ・業績予想 P. 12－15 ・事業紹介 P. 20－38 ・株主還元 P. 16 2
Slide 3: 業績ハイライト
業績ハイライト 【2023年3月期3Q累計実績】 半導体部門の出荷量は前年同期と同水準 主要原材料である無水フッ化水素酸の価格は前年同期と比較して高騰 エネルギー部門におけるリチウムイオン二次電池用添加剤増産設備の 減損損失を計上 【通期見通し】 半導体市場の減速や無水フッ化水素酸価格の高止まり、減損損失計上等により 期初予想を下回る見通しから、業績予想を修正 3
Slide 4: 決算概要
決算概要 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率(%) (単位:百万円) 3Q 3Q 売 上 高 27,124 28,270 1,145 4.2 売 上 総 利 益 6,717 6,017 △699 △10.4 営 業 利 益 3,520 3,068 △452 △12.8 経 常 利 益 3,936 3,750 △186 △4.7 親 会 社 株 主 に 3,159 1,658 △1,500 △47.5 帰 属 す る 四 半 期 純 利 益 1 株 当 た り 248.02 134.42 △113.60 四 半 期 純 利 益 ( 円 ) 設 備 投 資 額 1,979 3,523
Slide 5: セグメント別 売上高・営業利益
セグメント別 売上高・営業利益 売上高 営業利益 増減 増減 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 3Q 3Q 3Q 3Q (単位:百万円) 金額 % 金額 % 高純度薬品 23,399 24,700 1,300 5.6 3,658 2,619 △1,039 △28.4 運輸 3,515 3,453 △62 △1.8 606 441 △164 △27.2 メディカル 84 - △84 - △511 - 511 - その他 124 116 △7 △6.3 13 16 3 25.8 消去又は - - - - △246 △8 238 - 全社 合計 27,124 2
Slide 6: 高純度薬品事業 売上高（内訳）
高純度薬品事業 売上高（内訳） 2023年3月期3Q 売上高構成比 仕入商品 2022年3月期 2023年3月期 増減率 増減 19% (単位:百万円) 3Q 3Q (%) 工業用フッ酸 売上高 7% 半導体 13,272 14,729 1,456 11.0 247億円 一般製品 （内、海外57.9%） 半導体 8% 60% エネルギー 1,882 856 △1,025 △54.5 電子材料 3% エネルギー 電子材料 947 796 △150 △15.9 3% 一般製品 1,669 2,002 332 19.9 半導体 国別出荷割合 100% その他 工業用フッ酸 2,927 1,621 △
Slide 7: 営業利益増減分析（前年同期比）
営業利益増減分析（前年同期比） エネルギー部門の出荷量減少（－） （単位:百万円） 原材料価格上昇（－） 販売価格上昇（＋） メディカル事業 連結除外の影響（＋） 3,520 3,068 高純度薬品事業 ▲1,039 7
Slide 8: 営業利益推移
営業利益推移 ( 単位:百万円 ) 1,400 1,291 1,291 1,179 1,156 1,200 1,116 1,072 1,062 953 1,000 884 902 823 800 600 400 200 0 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 8,222 8,389 8,315 7,965 8,896 9,212 9,015 10,171 9,764 9,854 8,651 営業利益 884 902 1,116 1,179 1,291 1,156 1,072 1,062 1,291
Slide 9: 無水フッ化水素酸 貿易統計価格推移
無水フッ化水素酸 貿易統計価格推移 ( 円/kg ) (注) 弊社の購入価格とは異なります。価格変動の参考としてご覧ください。 300 250 200 150 100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 (単位:円/kg) 平均価格 220 186 168 225 277 出所:財務省「財務省 貿易統計」(http://www.cus
Slide 10: 高純度フッ化水素酸（半導体）出荷量推移
高純度フッ化水素酸（半導体） 出荷量推移 (t) 100,000 通期 94,100 90,000 80,000 通期 75,100 通期 69,300 通期 71,100 70,000 下期 48,400 60,000 通期 56,300 下期 38,400 下期 32,700 下期 35,700 50,000 3Q 19,100 40,000 30,000 上期 45,700 20,000 上期 37,200 上期 36,600 上期 35,400 上期 36,700 10,000 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 10
Slide 11: 貸借対照表
貸借対照表 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率(%) (単位:百万円) 期末 3Q 資産 56,598 54,913 △1,684 △3.0 現預金 15,895 14,754 △1,141 △7.2 営業債権 8,642 8,550 △92 △1.1 棚卸資産 5,271 5,219 △51 △1.0 有形固定資産 21,667 21,644 △23 △0.1 無形固定資産 375 293 △81 △21.7 負債 13,869 11,993 △1,876 △13.5 営業債務 3,522 3,653 131 3.7 有利子負債 5,594 4,530 △1,063 △19.0
Slide 12: 業績予想
業績予想 ※2023年2月10日公表の業績予想を記載 2023年3月期 2023年3月期 増減率 2022年3月期 増減 (単位:百万円) 期首予想 修正予想※ (%) 実績 売 上 高 37,500 35,600 △1,900 △5.1 37,296 営 業 利 益 4,600 3,750 △850 △18.5 4,583 経 常 利 益 5,800 4,300 △1,500 △25.9 5,707 親 会 社 株 主 に 4,200 2,000 △2,200 △52.4 5,364 帰 属 す る 当 期 純 利 益 1 株 当 た り 335.63 163.13 △172.50 422.
Slide 13: セグメント別 売上高・営業利益予想
セグメント別 売上高・営業利益予想 ※2023年2月10日公表の業績予想を記載 売上高 営業利益 2023年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2022年3月期 増減(%) 増減(%) 期首予想 修正予想※ 実績 期首予想 修正予想※ 実績 (単位:百万円) 高純度薬品 32,930 30,840 △6.3 32,330 3,990 3,150 △21.1 4,776 運輸 4,370 4,600 5.3 4,676 570 580 1.8 764 メディカル - - - 100 - - - △729 その他 200 160 △20.0 189 30
Slide 14: 高純度薬品事業 表記区分の変更について
高純度薬品事業 表記区分の変更について 高純度薬品事業におきまして、これまで９つの区分で表記しておりましたが、現在の事業戦略および 事業規模と照らし合わせ、2023年3月期より下表の６つの区分に表記を変更いたします。 高純度薬品事業 新区分(2023年3月期より) 新区分（６区分） 新区分の詳細 （参考）旧区分 半導体 半導体・液晶用高純度フッ酸 半導体液晶 電池用フッ化物 電池 エネルギー 濃縮ホウ素 一般製品 半導体装置・コンデンサー材料用フッ化物 半導体装置 電子材料 研究開発品（蛍光体関連材料 等） 一般製品 反応触媒用フッ化物 反応触媒 一般製品 歯磨き用フッ化物（フッ化スズ） 一般
Slide 15: 高純度薬品事業 売上高予想（内訳）
高純度薬品事業 売上高予想（内訳） ※2023年2月10日公表の業績予想を記載 2023年 2023年 2023年3月期修正予想 売上高構成比 増減率 2022年 仕入商品 3月期 3月期 増減 (%) 3月期実績 (単位:百万円) 期首予想 修正予想※ 17% 工業用フッ酸 半導体 19,570 19,170 △400 △2.0 17,859 6% 売上高 308.4億円 一般製品 （内、海外57.4%） 8% エネルギー 1,500 1,040 △460 △30.7 3,121 電子材料 3% エネルギー 電子材料 1,320 1,030 △290 △22.0 1,280 半導体 4% 6
Slide 16: 株主還元
株主還元 配当については、財務状況および利益水準等を総合的に勘案したうえで、安定的かつ継続的に 配当を実施することを基本方針としています。内部留保金は設備投資および研究開発投資等に 充当し、今後の事業展開に積極的に活用し、企業価値を高めるよう努力いたします。 2022年3月期 年間配当 60円／株（普通配当 50円、特別配当 10円） 30万株、8.4億円の自己株式取得を実施 2023年3月期 年間配当予想 60円／株 50万株、13.5億円の自己株式取得を実施（取得期間:2022年8月～11月） 65 50.0 36.8 45.0 60 40.0 55 30.2 10
Slide 17: Beyond the Chemical
GB. TLL Beyond the Chemical BE AS (SAE - BSH)
Slide 18: 会社概要
会社概要 （2022年12月31日 現在） 商 号 ステラケミファ株式会社（STELLA CHEMIFA CORPORATION） 所 在 地 大阪府大阪市中央区伏見町四丁目１番１号 明治安田生命大阪御堂筋ビル10階 創業／設立 1916（大正５）年２月 ／ 1944（昭和19）年２月 資 本 金 48億2,978万2,512円 代表取締役社⾧ 橋本 亜希 代 表 者 代表取締役専務（生産統括） 坂 喜代憲 U R L https://www.stella-chemifa.co.jp/ 従 業 員 数 287名 大阪営業部 （大阪府大阪市中央区） 営業部拠点 東京営業部 （東京都千代田区） 三
Slide 19: 主要子会社および関連会社
主要子会社および関連会社 国内（３社） 運 輸 事 業 ブルーエキスプレス株式会社 大阪府 堺市 堺区 そ の 他 事 業 ブルーオートトラスト株式会社 大阪府 堺市 堺区 メ デ ィ カ ル 事 業 ステラファーマ株式会社 大阪府 大阪市 中央区 海外（６社） 高 純 度 薬 品 事 業 STELLA CHEMIFA SINGAPORE PTE LTD シンガポール 運 輸 事 業 STELLA EXPRESS (SINGAPORE) PTE LTD シンガポール 高 純 度 薬 品 事 業 星青国際貿易（上海）有限公司 中国 運 輸 事 業 青星国際貨物運輸代理（上海）有限公司 中国 高
Slide 20: フッ化水素の製造とその用途
事業紹介 フッ化水素の製造とその用途 CaF2 + H2SO4 = 2HF + CaSO4 フッ化カルシウム 濃硫酸 フッ化水素 硫酸カルシウム （蛍石） ※蛍石は大きく５つの純度グレードに分けられており 半導体用途には97％以上の純度を持つ高品位な 蛍石が求められる。 コンクリート材料等 弊社の独自技術による反応・精製 ステンレスなど 代替フロン等の 半導体液晶用 リチウムイオン 半導体製造装置用 反応触媒 の表面処理 原料 エッチング剤 二次電池の材料 カメラ用レンズ材料 その他製品 20
Slide 21: 高純度薬品事業
事業紹介 高純度薬品事業 半 導 体 ・半導体や液晶パネルの製造工程におけるエッチング・洗浄用薬液の製造・販売 ・リチウムイオン二次電池の性能を向上させる添加剤の製造・販売 エ ネ ル ギ ー ・原子力やがん治療（BNCT）で使われる濃縮ホウ素（ボロン10）の製造・販売 ・タンタルコンデンサーで使われるタンタル製造助剤の製造・販売 ・カメラ・ステッパー用レンズ原料などの製造・販売 電 子 材 料 ・少量生産段階の研究開発品の製造・販売 ・LEDに使われる蛍光体製造用原料や蛍光体の製造・販売 ・様々な化学品や医薬品の中間体製造で使用する触媒の製造・販売 一 般 製 品 ・虫歯や歯肉炎の予防効果を
Slide 22: 事業紹介 ～半導体～ 超高純度化技術
事業紹介 ～半導体～ 超高純度化技術 • 超精製技術、超清浄技術により、1ppt（1×10-12）以下の不純物レベルをコントロール • 超高集積回路に対応できる超高純度薬液を量産化 • フッ化水素酸(HF)は、シリコン酸化膜をエッチング除去できる唯一の薬液 超 高 純 度 フ ッ 化 水 素 酸 • 半導体製造プロセスには不可欠で超高純度が要求される薬液 • 特に希フッ酸は、数多くの半導体プロセスで使用 • フッ化水素酸（HF）とフッ化アンモニウム（NH4F）の混合水溶液 超高純度バッファードフッ酸 • 主に絶縁膜のエッチングや洗浄等の工程で使用 • 十数Å/minから数千Å/minの広範囲な
Slide 23: 半導体用高純度フッ化水素酸の生産能力
事業紹介 ～半導体～ 半導体用高純度フッ化水素酸の生産能力 STELLA CHEMIFA 北九州工場 三宝工場 SINGAPORE （福岡県北九州市） （大阪府堺市） （シンガポール） ３０，０００ ｔ ／年産 ６５，０００ ｔ ／年産 １０，０００ ｔ ／年産 １０５，０００ ｔ ／年産 ※フッ素化合物の総合メーカーとして、製造から充填まですべて自社技術で行っています。 23
Slide 24: 事業紹介 ～エネルギー～ 添加剤
事業紹介 ～エネルギー～ 添加剤 リチウムイオン二次電池を高性能化する電解液用添加剤 高温耐久性・高伝導性・高容量化・低抵抗・難燃性 泉工場製造棟 （大阪府泉大津市） 六フッ化リン酸リチウム リチウムイオン二次電池用高純度電解質 ※中国の関連会社（衢州北斗星化学新材料有限公司）にて製造・販売 リチウムイオン二次電池構成材料例 添加剤 正極・負極 セパレーター 集電体 電解質 バインダー 保護用IC PTC素子 衢州北斗星化学新材料有限公司 （中国） 24
Slide 25: 濃縮ホウ素（ボロン10）とその特徴
事業紹介 ～エネルギー～ 濃縮ホウ素（ボロン10）とその特徴 天然ホウ素（ボロン）はボロン10(20%)・ボロン11(80%)が同位体として存在 ボロン10を99％以上に濃縮する技術を開発 濃縮ホウ素の大量生産技術を国内で初めて確立(2000年) ボロン10は、中性子吸収能力が極めて高い性質があり、濃度を高めることで さらにその吸収能力が向上する 生産能力 濃縮プラント （大阪府泉大津市） 品目 生産能力 濃縮ホウ素 10B 6,000kg 濃縮ホウ酸 H310BO3 36,000kg 濃縮ホウフッ化カリウム K10BF4 75,000kg 25
Slide 26: 濃縮ホウ素化合物の用途
事業紹介 ～エネルギー～ 濃縮ホウ素化合物の用途 使用済み核燃料の輸送・貯蔵容器の中性子吸収材 原子炉の制御棒の材料や、使用済み核燃料プールのラック材 一次冷却水に溶かし込んで、加圧水型原子炉の余剰反応度制御 特定重大事故等対処設備の水源 がん治療薬剤の原料（BNCT:ホウ素中性子捕捉療法） 濃縮ホウ酸の利用メリット ① 原子炉内の腐食環境の改善 天然品と比較して、1/5で必要10B濃度が確保できる。 低濃度での運転が可能となり、 設備での腐食が低減できる。 ② ホウ酸水の維持保管コスト低減 ホウ酸水の溶解維持のため加熱・保温が必要。 濃縮ホウ酸であれば濃度を下げることが可
Slide 27: 事業紹介 ～一般製品～ フッ化スズ
事 業 紹 介 ～一般製品～ フッ化スズ ２０１７年 ＦＤＡによるＯＴＣ虫歯予防薬の原薬である『フッ化スズ』のＧＭＰ査察が完了し、 正式な公認を取得。 ２０１８年 ＧＭＰ対応製品として『フッ化スズ』の販売を開始。 ＜フッ素の歯に対する作用＞ ■ 虫歯菌が酸を作るのを抑制（虫歯予防） ■ 歯の再石灰化の促進 ■ 酸に強い歯を形成 （フルオロアパタイトを形成） ※歯の健康や美観への関心が強い欧米向けを中心に、 需要を見込んでいます。 泉工場製造棟 （大阪府泉大津市） ⇒ 歯磨き用以外の新たな用途も開拓中（例:蹄殺菌） 27
Slide 28: 新たな取り組み（半導体）半導体用薬液関連
事 業 紹 介 ～新たな取り組み（半導体）～ 半導体用薬液関連 微細化が進んでいるDRAMメーカー、多層化に進んでいる3DNANDメーカーなど、半導体の性能向上に むけて多様な先端技術が求められる時代を見据え、その要求に応えられる機能性薬液の開発 ロジックやメモリーの微細化に対応すべく、より小さなサイズの粒子保証へ 機能性薬液の 開発・提案 28
Slide 29: 新たな取り組み（電子材料1）蛍光体関連材料
事 業 紹 介 ～新たな取り組み（電子材料1）～ 蛍光体関連材料 iPad Pro 12.9インチモデルにミニLEDバックライトLCDが搭載され、本格的な普及が期待される。 車載ディスプレイ用途も含め、さらにミニLEDの利用研究が注目される。 他にもデジタルサイネージや照明など、用途の拡大が期待される。 新型コロナウィルス、半導体不足などの 影響により、成⾧は一時的に踊り場になると みられるが、今後も成⾧が期待される。 出典:矢野経済研究所 2022年版 マイクロ・ミニLEDディスプレイ市場の現状と将来展望 当社コア技術を生かした高効率・高寿命のフッ化物蛍光体関連材料の開発
Slide 30: 新たな取り組み（電子材料2）プリント基板関連材料
事 業 紹 介 ～新たな取り組み（電子材料2） ～ プリント基板関連材料（低誘電率材料） 高周波向け通信機器用材料として、基板材料の樹脂などへの添加物（フィラー）として使用されます。 （百万円） 機能強化された5Gあるいは Beyond 5Gに 向けた高機能フィラーの開発 低誘電率・低誘電正接 + 樹脂への分散性up, 低熱膨張など 膨張 低温 高温 （年） 初期の5G 機能強化された5G Beyond5G 図. フレキシブルプリント配線板の市場規模推移・予測 (富士キメラ総研調べ) 開発品高機能フィラー(SHFシリーズ) 30
Slide 31: 新たな取り組み（次世代材料研究棟）
事 業 紹 介 ～新たな取り組み（次世代材料研究棟）～ 次世代材料研究棟 稼働開始 2023年２月３日より、三宝工場敷地内に建設した新棟「次世代材料研究棟」にて研究開発業務を開始 （地上５階建て、延床面積:約5,000㎡） ① 最適な研究開発環境の整備 ドライルームや環境試験室、クリーンルーム等を設置したほか、各最新の研究開発設備を導入 ・研究開発から製品化までの工程をスピードアップ ・最先端の半導体用高機能・超高純度薬液の開発 ・全固体電池等の次世代電池材料に関する製品開発を加速 ・新用途高機能フッ化物の開発や、バイオ分野における材料開発など、新しい事業の創出 ② イノベーションを支える職場
Slide 32: 新たな取り組み（細胞培養容器1）
事 業 紹 介 ～新たな取り組み（細胞培養容器1）～ 細胞培養容器の市場規模 再生医療周辺産業の 将来市場規模予測（国内） 消耗品類の国内市場内訳 （億円） (2020年推定) 14,000 12,000 10,000 装置類 8,000 消耗品類 サービス 培養容器 6,000 20% 4,000 2,000 プレート・フラスコ・シャーレ 0 2012 2020 2030 2040 2050（年） 消耗品のうち約10%(推定) 経済産業省「再生医療の周辺産業の 将来市場規模予測」より改変 35億円(2020年)→530億円(2050年) 32
Slide 33: 新たな取り組み（細胞培養容器2）
事 業 紹 介 ～新たな取り組み（細胞培養容器2）～ 主な細胞培養容器 細胞 開発した細胞培養容器の特徴 ① 特別なコート処理を施さなく ても初代培養細胞が良好に 培養できる。 プレート 細胞が接着しない ② 従来の一般的な市販品と比べ 低血清条件での細胞培養に 当社独自の 優れている。 表面処理 ③ 安定した培養表面を提供する ことができる。 シャーレ ●展示会に出展 第45回日本分子生物学会年会 附設展示会 細胞が接着して増殖する 会期 : 2022/11/30～12/2 会場 : 幕張メッセ 樹脂容器の底面の改質 フラスコ 国立大学法人 信州大学バイオメディカル研究所(齋藤直人教授、植村
Slide 34: 事業紹介 ～その他製品例～
事 業 紹 介 ～その他製品例～ 光学材料関連 （製品情報） ◆フッ化カルシウム ◆フッ化アルミニウム ◆フッ化リチウム ◆フッ化ストロンチウム ◆フッ化バリウム ◆フッ化マグネシウム ◆フッ化鉛 反応触媒関連 ◆高純度三フッ化ホウ素 ◆三フッ化ホウ素エチルエーテル ◆三フッ化ホウ素メチルエーテル ◆三フッ化ホウ素ｎ-ブチルエーテル ◆三フッ化ホウ素テトラヒドロフラン ◆三フッ化ホウ素フェノール ◆三フッ化ホウ素モノエチルアミン ◆三フッ化ホウ素ピペリジン ◆トリエチルアミン・３HF 表面処理・代替フロン関連 原子力関連 ◆無水フッ化水素酸 ◆55%フッ化水素酸 ◆10B濃縮ホウフッ化カリウム
Slide 35: 事業紹介
事業紹介 ※詳細はホームページにてご覧ください。 35
Slide 36: 事業紹介 ～運輸事業～
事業紹介 ～運輸事業～ （HP URL） 運輸事業 ブルーエキスプレス株式会社 輸 送 陸上輸送・海上輸送・鉄道輸送 通 関 輸出入の通関手続き・輸出入貨物の出荷引取り業務 倉 庫 最新システムを満載した〔複合機能倉庫〕を提供 ISO仕様の大型圧力容器、IBCサイズの中型圧力容器、 コンテナサービス UN仕様 IBCコンテナー等を提供するほか、それらの洗浄、整備およびリース等 通関拠点 輸送拠点 海外拠点 本社事務所 仙台営業所 シンガポール 大阪事務所 関東営業所 中国（上海） 横浜事務所 横浜営業所 清水営業所 名古屋営業所 本社営業所 神戸営業所 北九州営業所 36
Slide 37: 運輸事業 保有車両 車両タイプ一覧
事業紹介 ～運輸事業～ 保有車両 車両タイプ一覧 ●トラクター ●トレーラ 20Fシャーシ 35Fシャーシ 40Fシャーシ コンテナ専用シャーシ ウィングセミトレーラ ●タンクトレーラ タンクトレーラ ガスタンクトレーラ ●ウィング車 ●温調車 ●平ボディー車 ●コンテナ専用車 ●タンクローリー 専用ローリー ガスローリー ●タンクコンテナ― ISO（テフロンライニング） ISO（保温） JRコンテナ（テフロンライニング） ●ポータブルタンク 37
Slide 38: 運輸事業 TOPICS
事業紹介 ～運輸事業～ TOPICS 収益性を重視した取り組みを推進 廉価取引を見直し : コストに見合った料金改定や、取引そのものの見直しを進める 新規案件の獲得 : 引き合いへの積極対応、既存荷主への深耕、他部署との連携等による ①仙台営業所 2021年4月26日移転 ②北九州営業所 トップリフト導入 仙台営業所 北九州営業所 海上コンテナ需要を取り込むことを目的に 仙台港隣接地に移転 トップリフト（2022年４月） 38