Mitsubishi Motors Corporation · TSE:7211
Mitsubishi Motors — Q2 FY2017 Earnings Presentation
35 slides from Mitsubishi Motors's earnings presentation, Nov 7, 2017
Slide 1: KOLEY oe
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Slide 2: 2017年度 第2四半期決算 サマリー / 詳細 / 成長戦略の進捗
１．2017年度 第2四半期決算 サマリー ２．2017年度 第2四半期決算 詳細 ３．将来に向けた成長戦略の進捗 1
Slide 3: 第2四半期累計(4～9月) 業績サマリー
2017年度 第2四半期累計(4～9月） 業績サマリー 【前年同期対比】 (単位： 億円、千台) 8,649 9,477 +828 +10% -316 442 +758 - （-3.7％） （4.7％） -2,196 484 +2,680 - -978 -368 +610 - 436 498 +62 +14% *親会社株主に帰属する当期純利益 2
Slide 4: 営業利益率推移 ～V字回復の軌道に乗せるトレンドを堅持～
営業利益率推移 ～V字回復の軌道に乗せるトレンドを堅持～ (営業利益： 億円) (利益率： ％) 1000 10.0 800 800 8.0 6.7％ 584 442 4.7％ 600 4.7％ 6.0 5.5％ 4Q 364 367 400 2Q 398 3.5％ 4.0 236 3Q 200 436 4Q 283 2.0 1Q 186 1Q 46 206 206 0 3Q 84 0.0 1Q 2Q -200 2Q - 362 -2.0 -400 -3.7％ -4.0 -600 - 316 -6.0 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 上期実績 FY2015 FY2016 FY2017
Slide 5: 通期見通し 【前年度対比】
2017年度 通期見通し 【前年度対比】 ー 期初公表（5/9）から変更なし ー (単位： 億円、千台) FY16 FY17 増減 （’16/4-’17/3) （’17/4-’18/3) 差異 率 実績 見通し 売 上 高 19,066 20,000 +934 +5% 営業利益 51 700 +649 約14倍 （利益率） （0.3％） （3.5%） 経常利益 89 790 +701 約9倍 当期純利益* -1,985 680 +2,665 - 販売台数 926 1,029 +103 +11% （小売台数） *親会社株主に帰属する当期純利益 4
Slide 6: 中期経営計画 DRIVE FOR GROWTH (FY17-FY19)
中期経営計画 DRIVE FOR GROWTH （FY17 - FY19） FY19 FY19 FY17-19 KPI FY19 小売台数：130万台 売上高：2兆5000億円 フリーキャッシュフロー 営業利益率：6％以上 (FY16対比 +40%) (FY16対比 +30%) の黒字化 戦略的施策 中核市場への注力により、 商品の刷新 コスト最適化 売上成長を実現 基盤整備 持続的成長のための体制作り 長期的戦略に基づくアライアンスの活用 5
Slide 7: ブランドメッセージ「Drive your Ambition」
ブランドメッセージ ｢ Drive your Ambition ｣ ＜新コミュニケーションマーク＞ 第45回東京モーターショー2017 “MITSUBISHI e-EVOLUTION CONCEPT” 6
Slide 8: 商品の刷新 新型モデル2車種を投入
商品の刷新 新型モデル2車種を投入 エクスパンダー エクリプス クロス 7
Slide 9: 2017年度 第2四半期決算 サマリー / 詳細 / 成長戦略の進捗
１．2017年度 第2四半期決算 サマリー ２．2017年度 第2四半期決算 詳細 ３．将来に向けた成長戦略の進捗 8
Slide 10: 第2四半期累計(4～9月) 業績サマリー
2017年度 第2四半期累計(4～9月） 業績サマリー 【前年同期対比】 (単位： 億円、千台) 8,649 9,477 +828 +10% -316 442 +758 - （-3.7％） （4.7％） -2,196 484 +2,680 - -978 -368 +610 - 436 498 +62 +14% *親会社株主に帰属する当期純利益 9
Slide 11: 第2四半期累計(4～9月) 営業利益増減分析
2017年度 第2四半期累計(4～9月） 営業利益増減分析 【前年同期対比】 (単位： 億円) 台数・車種構成等 地域別内訳 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 日本 +40 売上レート（円） 影響額 研究開発費 -19 （億円） アセアン +77 FY16 1H FY17 1H 市場措置費用 他 +587 中国他 +34 米ドル 108 111 +28 合計 +568 北米 -6 ユーロ 119 126 +39 豪ドル 80 86 +57 欧州 -52 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.03 3.32 -143 その他 -14 その他 - - +28 合計 +79 442 合計 - - +9 +568 +19
Slide 12: 第2四半期 BSサマリー
2017年度 第2四半期 BSサマリー (単位： 億円) FY16 FY17 2Q （17/3末) （17/9末) 増減 実績 実績 資産合計 14,844 15,339 +495 うち現金及び預金 5,568 5,230 -338 負債合計 7,809 7,823 +14 うち有利子負債 156 298 +142 純資産合計 7,035 7,516 +481 自己資本 6,905 7,347 +442 （自己資本比率） （46.5%） (47.9%） ネットキャッシュ 5,412 4,932 -480 11
Slide 13: 第2四半期累計(4～9月) 小売台数実績
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 小売台数実績 【前年同期対比】 小売台数(単位： 千台) +14％ 498 地域 前年同期対比 436 43 日本 +48％ 29 113 アセアン +15％ 98 42 69 中国他 +64％ 71 72 北米 +1％ 89 欧州 90 （含むロシア） -1％ 106 112 その他 +6％ FY16 FY17 （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 （注） FY17よりプエルトリコは「その他」から「北米」に地域区分を変更。 それに合わせ、上記FY16実績数値も同様に変更。 12
Slide 14: 地域別実績：日本
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：日本 小売台数(単位： 千台) 43 (+48%） 17 登録車 29 12 RVR「ACTIVE GEAR」（11月発売） 26 軽自動車 小売台数：43千台 17 ・前年は燃費不正問題で台数大幅減 FY16 FY17 ・登録車、軽ともに一昨年レベルに回復 （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 ・ブランド再構築の促進 全需： 2,306 2,483 (+8%） 全需は当社調べ 13
Slide 15: 地域別実績：アセアン
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：アセアン 小売台数(単位： 千台) 113 (+15%） 98 32 タイ 24 36 フィリピン 30 エクスパンダー 33 36 インドネシア 小売台数：113千台 タイ ：経済が回復し、販売も好調 11 9 その他 フィリピン ：現地生産車種の拡大 FY16 FY17 （’16/4-’16/9) 実績 （’17/4-’17/9) 実績 インドネシア：エクスパンダーの好調な受注 生産ラインの早期2直化を実施 全需※： 1,067 1,119 (+5%） ※：全需は当社調べ（タイ、フィリピン、インドネシアの合計） 14
Slide 16: 地域別実績：中国
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：中国 小売台数(単位： 千台) 69 (+64%） 42 58 中国 アウトランダー +87% 31 小売台数：69千台 11 11 台湾 他 ・アウトランダー販売好調持続 FY16 FY17 ・販売網の拡充促進 （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 全需※： 12.8百万台 13.2百万台 (+3%） ※：全需は当社調べ（中国のみ） 15
Slide 17: 地域別実績：北米
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：北米 小売台数(単位： 千台) 71 72 (+1%） 50 米国 49 アウトランダー 小売台数：72千台 22 22 カナダ他 ・アウトランダーの販売が堅調 FY16 FY17 ・市場でのプレゼンス改善を目指す （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 全需※ ： 9.1百万台 8.8百万台 (-3%） （注） FY17よりプエルトリコは「その他」から「北米」に地域区分を変更。 それに合わせ、上記FY16実績数値も同様に変更。 全需は当社調べ（米国のみ） 16
Slide 18: 地域別実績：欧州
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：欧州 小売台数(単位： 千台) 90 89 (-1%） 82 78 西欧他 エクリプス クロス 小売台数：89千台 8 11 ロシア他 ・ドイツ、イギリスで堅調な販売を維持 FY16 FY17 ・ロシア需要は回復基調 （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 ・エクリプス クロスの出荷を開始 全需※： 8.7百万台 8.8百万台 (+1%） ※：全需は当社調べ（EU28、EFTAの合計） 17
Slide 19: 地域別実績：豪州・NZ
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：豪州・NZ 小売台数(単位： 千台) 47 (+15%） 41 トライトン 豪州・ＮＺ 小売台数：47千台 ・販売が堅調に推移 FY16 FY17 ・SUV/LCV 市場が拡大傾向 * （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 * LCV : Light Commercial Vehicle(小型商用車) 全需： 655 667 (+2%） 全需は当社調べ 18
Slide 20: 地域別実績：その他地域
2017年度 第2四半期累計（4～9月） 地域別実績：その他地域 小売台数(単位： 千台) (±0%） 65 65 29 29 中南米 パジェロ 中東ア 小売台数：65千台 36 36 ・全需の低迷が続くが当社販売は回復の兆し FY16 FY17 ・SUV/ピックアップの販売に注力 （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 実績 実績 全需※： 2,611 2,571 (-2%） （注）FY17よりプエルトリコは「その他」から「北米」に地域区分を変更。 ※：全需は当社調べ（中南米、GCCの合計） それに合わせ、上記FY16実績数値も同様に変更。 19
Slide 21: 2017年度 第2四半期決算 サマリー / 詳細 / 成長戦略の進捗
１．2017年度 第2四半期決算 サマリー ２．2017年度 第2四半期決算 詳細 ３．将来に向けた成長戦略の進捗 20
Slide 22: 設備投資・研究開発費
設備投資・研究開発費 試験研究設備 新車投入 (単位： 億円) 設備投資 研究開発費 1,070 エクスパンダー 風洞試験棟 1,000 (+20 %) (+72 %) 890 下期 下期 581 計画 計画 エクリプス クロス 環境試験棟 45％ 40％ IT投資 販売ネットワーク投資 448 上期 406 425 上期 215 (+108 %) 実績 (+5 %) 実績 FY16 FY17 FY16 FY17 21
Slide 23: 顧客サービスの強化：販売金融
顧客サービスの強化： 販売金融 カナダ 西欧 日本 中国 タイ オーストラリア サービス開始済み ニュージーランド 検討中 22 22
Slide 24: MITSUBISHI MOTORS Drive your Ambition
MITSUBISHI MOTORS Drive your Ambition 23
Slide 25: Appendix
MITSUBISHI Appendix 24
Slide 26: 第2四半期累計(4～9月) 地域別業績
2017年度 第2四半期累計(4～9月） 地域別業績 【前年同期対比】 (単位： 億円) 売上高 営業利益 FY16 FY17 FY16 FY17 実績 実績 増減 実績 実績 増減 （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) （’16/4-’16/9) （’17/4-’17/9) 合計 8,649 9,477 +828 -316 442 +758 - 日本 1,073 1,604 +531 -226 -127 +99 - アセアン 1,563 2,164 +601 205 203 -2 - 中国他 354 466 +112 1 84 +83 - 北米 1,504 1,474 -3
Slide 27: 第2四半期(7～9月) 営業利益増減分析
2017年度 第2四半期（7～9月） 営業利益増減分析 【前年同期対比】 (単位： 億円) 台数・車種構成等 地域別内訳 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 日本 +10 売上レート（円） 影響額 研究開発費 -12 （億円） アセアン +24 FY16 2Q FY17 2Q 市場措置費用 他 +400 中国他 -6 米ドル 103 111 +28 合計 +388 北米 +6 ユーロ 115 130 +49 豪ドル 77 87 +52 欧州 -12 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 2.97 3.36 -102 その他 +31 その他 +57 +388 236 合計 +53 合計 - - +84 +84 -362
Slide 28: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費・研究開発費 (単位： 億円) FY16 FY17 FY17 （’16/4-’16/9） （’17/4-’17/9) （’17/4-’18/3) 実績 実績 見通し 設備投資 215 448 1,000 （前年同期比） (-39%) (+108%) (+72%) 減価償却費 238 233 530 （前年同期比） (-8%) (-2%) (+15%) 研究開発費 406 425 1,070 （前年同期比） (+5%) (+5%) (+20%) 27
Slide 29: 小売台数見通し 【前年度対比】
2017年度 小売台数見通し 【前年度対比】 ～ アセアン、中国、日本を中心に台数増～ 合 計 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 《前年度実績対比増減》 +103 +10 +4 +9 +74 +6 (+11%) (+13%) (+3%) (+5%) (+23%) (+3%) (単位： 千台) 1,029 389 926 315 134 中国他 109 208 214 179 188 144 148 豪州・ NZ 83 85 90 161 165 206 255 ※ 80 米国 100 106 西欧他 アセアン 中南米 54 57 登録車 32 43 中東・ 軽自動車 48 47 ※ 44
Slide 30: 地域別業績見通し 【前年度対比】
2017年度 地域別業績見通し 【前年度対比】 (単位： 億円) FY16 実績 FY17 見通し 増減 （’16/4-’17/3) （’17/4-’18/3) 売 上 高 19,066 20,000 +934 - 日本 2,973 3,500 +527 - 北米 2,971 3,200 +229 - 欧州 4,335 4,400 +65 - アジア 4,335 5,200 +865 - その他 4,452 3,700 -752 29
Slide 31: 戦略的施策 – 商品の刷新
（中計発表内容） 戦略的施策 – 商品の刷新 11車種の継続的なモデルチェンジ 新車種・フルモデルチェンジ 既存車種の刷新 エクスパンダー エクリプス クロス 30
Slide 32: 戦略的施策 – 設備投資、研究開発費の大幅増額
（中計発表内容） 戦略的施策 – 設備投資、研究開発費の大幅増額 売上高比 5.5％ 3.1％ 3.0％ 3.0％ 設備投資 (億円） 1,370 680 690 581 FY14 FY15 FY16 ー FY19 売上高比 4.7％ 5.3％ 3.4％ 3.5％ 研究開発費 (億円） 1,330 746 787 890 FY14 FY15 FY16 ー FY19 31
Slide 33: 戦略的施策 – 地域戦略(中核市場への注力)
（中計発表内容） 戦略的施策 – 地域戦略 （中核市場への注力） 小売台数（千台） 1,300 (+40%) 310 (+50%) アセアン 926 100 (+20%) オセアニア +42% Bed-rock （主力地域） 206 190 (+32%) 北米 83 144 +70% 240 (+120%) 中国他 Focus （注力地域） 109 110 (+38%) 日本 Recovery （回復地域） 80 +38% Others （その他） 304 350 (+15%) (欧州：220) FY16 FY19 32
Slide 34: 基盤整備 – 電動化戦略(EV＆PHEV)
（中計発表内容） 基盤整備 – 電動化戦略（EV＆PHEV) 2000 2010 2020~ 2020~ 2015 OUTLANDER PHEV Kei-EV 2013 2011 OUTLANDER PHEV EV コアモデルの MINICAB-MiEV VAN 電動化 2009 2013 次世代アウトランダー i-MiEV MINICAB-MiEV TRUCK PHEV 33
Slide 35: 本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての記述は、現 時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎として記載されているもの です。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定）を用いていま…
本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての記述は、現 時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎として記載されているもの です。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定）を用いています。これらの記述ま たは前提（仮定）については、その性質上、客観的に正確であるという保証や将来その通りに 実現するという保証はありません。これらの記述または前提（仮定）が、客観的には不正確で あったり、将来実現しない原因となるリスク要因や不確定要因のうち、現在想定しうる主要な ものとしては、本計画の各種目標・各種施策の実現可能性、金利・為替・原油価格の変動可 能性