Vonovia Se · XETR:VNA
Vonovia — Investor Presentation (November 2016)
24 slides from Vonovia's investor presentation, Nov 17, 2016
Slide 1: Unternehmenspräsentation
Unternehmenspräsentation 17. November 2016 – Kreissparkasse Göppingen Rene Hoffmann – Leiter Investor Relations
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation ist von der Vonovia SE und/oder ihren Tochtergesellschaften (zusammen „Vonovia“) zu Informationszwecken erstellt worden. Sie kann daher nicht als ausreichende oder angemessene Grundlage für irgendeine Entscheidung angesehen werden. Diese Präsentation darf nur in Überein
Slide 3: Vonovia auf einen Blick
Unternehmen & Markt Vonovia auf einen Blick Bundesweite Plattform mit ca. 338T Wohnungen und rund 24 Mrd. € Immobilienvermögen 338T Wohnungen Leerstand ~2,5%1 - praktisch vollvermietet 13,5 Jahre durchschnittliche Laufzeit eines Mietverhältnisses* > 1.500 Mio. € stabile Mieteinnahmen ~760 Mio. €1 Op
Slide 4: Geschichte der Vonovia
Unternehmen & Markt Geschichte der Vonovia Das Portfolio von Vonovia hat seinen Ursprung vornehmlich im öffentlichen Wohnungsbau, der durch die öffentliche Hand, große Unternehmen und ähnliche Eigentümer zur Bereitstellung von bezahlbarem Wohnraum unterstützt wurde. Zu Beginn der 2000er investierten
Slide 5: Liquide Large-Cap-Aktie
Unternehmen & Markt Liquide Large-Cap-Aktie Aktionärsstruktur (zum 4. November 2016) Atkieninformationen Erster Handelstag 11. Juli 2013 8.3% Anzahl der ausgegebenen Aktien 466 Millionen 7.6% Streubesitz nach Definiton der 92,4% Deutschen Börse Blackrock 5.4% ISIN DE000A1ML7J1 Norges Börsenkürzel VN
Slide 6: Deutscher Wohnungsmarkt – sicherer Hafen und geringes Risiko
Unternehmen & Markt Deutscher Wohnungsmarkt – sicherer Hafen und geringes Risiko Deutscher Wohnungsmarkt: wichtige Säule der deutschen Wirtschaft Mit einem BIP von mehr als 430 Mrd. Euro ist die deutsche Immobilienbranche für nahezu 20 % des deutschen BIP verantwortlich. Mit seiner stabilen Wirtscha
Slide 7: Deutsche Wohnimmobilien – günstiges Umfeld
Unternehmen & Markt Deutsche Wohnimmobilien – günstiges Umfeld Geringe Wohneigentumsquote – Deutsche bevorzugen Neuangebot bleibt deutlich hinter der Nachfrage zurück Mietwohnungen Eigentumsquote 2015 in % 500 Neubauten (Tausendereinheiten) 400 Rumänien 97 Benötigtes Spanien 83 300 Neubauvolumen (in
Slide 8: Bewährte Strategie
Bewährte Strategie Voraussetzung: Reputation & Kundenzufriedenheit Traditionell Verbesserung der operativen Kenn- 1 Property Management zahlen durch effiziente Bewirtschaftung Hoher Grad an Industrialisierung Optimierung der Finanzierungskosten 2 Finanzierung durch international wettbewerbsfähige 5
Slide 9: Property-Management-Strategie
1 Property- Management Property-Management-Strategie Nettokaltmiete (€/m²) Leerstandsquote (%) 5.94 4.8 5.75 4.1 5.58 3.9 3.5 3.4 5.40 2.7 2.8 5.28 5.17 5.05 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M '16 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M '16 Nettokaltmiete (€/m²) Bereinigte EBITDA Marge* 87.7% 82.2% 84.8% 77.
Slide 10: Bewährte Strategie
Bewährte Strategie Voraussetzung: Reputation & Kundenzufriedenheit Traditionell Verbesserung der operativen Kenn- 1 Property Management zahlen durch effiziente Bewirtschaftung Hoher Grad an Industrialisierung Optimierung der Finanzierungskosten 2 Finanzierung durch international wettbewerbsfähige 5
Slide 11: Ausgewogenes Fälligkeitsprofil & vielfältiger Finanzierungsmix
2 Finanzierung Ausgewogenes Fälligkeitsprofil & vielfältiger Finanzierungsmix Fälligkeitsprofil der Finanzverbindlichkeiten (Mio. €) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 from 2027 Mortgages Structured Loans Bond Debt Hybrid Equity Hyb
Slide 12: Bewährte Strategie
Bewährte Strategie Voraussetzung: Reputation & Kundenzufriedenheit Traditionell Verbesserung der operativen Kenn- 1 Property Management zahlen durch effiziente Bewirtschaftung Hoher Grad an Industrialisierung Optimierung der Finanzierungskosten 2 Finanzierung durch international wettbewerbsfähige 5
Slide 13: Proaktive Portfoliomanagement-Strategie
3 Portfolio- management Proaktive Portfoliomanagement-Strategie Investitionen > 1 Mrd. € in wertsteigernde Modernisierung* Modernisierung zwischen 2013 und 2016. Proaktives Portfoliomanagement führt zu materiellen Verbesserungen der Immobilien- Verkauf von rd. 42T Non-core/Nicht-strategischer und St
Slide 14: Fokussierung und Portfolio-Bereinigung
Portfolio- 3 management Fokussierung und Portfolio-Bereinigung 03/2015 (inkl. Südewo) Prognose 12/2016 Strategisches Portfolio 818 Standorte 665 Standorte ~400 Standorte Vonovia Standorte Schwarmstädte Unternehmenspräsentation – 25. November 2016 in Wien Seite 14
Slide 15: Bewährte Strategie
Bewährte Strategie Voraussetzung: Reputation & Kundenzufriedenheit Traditionell Verbesserung der operativen Kenn- 1 Property Management zahlen durch effiziente Bewirtschaftung Hoher Grad an Industrialisierung Optimierung der Finanzierungskosten 2 Finanzierung durch international wettbewerbsfähige 5
Slide 16: Extension-Strategie – Innovation als Wachstumstreiber
4 Extension Extension-Strategie – Innovation als Wachstumstreiber Innovative Projekte, die unmittelbar mit dem Kunden/Mietvertrag verknüpft sind. GEBÄUDE Portfoliomanagement- Strategie WOHNUNG SERVICES -Strategie Extension Eigentums wohnungs manageme nt Unternehmenspräsentation – 25. November 2016 i
Slide 17: Extension-Strategie – Steigerung des organischen Wachstums
4 Extension Extension-Strategie – Steigerung des organischen Wachstums Extension-Geschäft mit wachsender Bedeutung und attraktiven Wachstumsraten. Vonovia beschäftigt derzeit über ihre Tochtergesellschaften 3.600 Handwerker und Gärtner. Tochtergesellschaft für Dritt- und Eigentumswohnungsverwaltung*
Slide 18: Bewährte Strategie
Bewährte Strategie Voraussetzung: Reputation & Kundenzufriedenheit Traditionell Verbesserung der operativen Kenn- 1 Property Management zahlen durch effiziente Bewirtschaftung Hoher Grad an Industrialisierung Optimierung der Finanzierungskosten 2 Finanzierung durch international wettbewerbsfähige 5
Slide 19: Akquisitionsstrategie
5 Akquisition Akquisitionsstrategie Erfolgsbilanz (Gesamtanzahl der Einheiten) 375T Südewo 362T (20T) Conwert (~24T)1 Gagfah 203T (140T) Franconia 182T 175T (5T) Dewag (11T) Vitus (30T) 2012 2013 2014 2015 2016E 1 Vorbehaltlich der Annahme durch conwert-Aktionäre; Closing der Transaktion für Januar
Slide 20: Attraktive Dividendenpolitik
Attraktive Dividendenpolitik Nachhaltiger und wachsender Cash Flow mit attraktiver Ausschüttungsquote ~1.80 ~1.63 70 % 1.30 des FFO 1.12 1.00 0.95 0.94 0.74 0.67 2013 2014 2015 2016(E) 2017(E) FFO 1 je Aktie* Dividende je Aktie *Für weitere Informationen siehe Glossar / Quellen am Ende dieser Präsen
Slide 21: Ausblick 2016 und 2017
Ausblick 2016 und 2017 (Effekte aus potenzieller conwert-Übernahme noch nicht berücksichtigt) 2015 2016 2017 Ist Prognose Prognose Weiterhin Wachstum Ist-Miete (L-f-l; Stichtag) 2,9% 3,0-3,2% 3,5%-3,7% beschleunigtes Mietwachstum erwartet Leerstand (Stichtag) 2,7% ~2,5% <2,5% Mieteinnahmen (Mio. €)
Slide 22: Zusammenfassung
Zusammenfassung Einzige Immobiliengesellschaft im deutschen Blue Chip Index DAX; mehr als 14 Mrd. € Marktkapitalisierung. Liquide Aktie mit 92 % Streubesitz und ca. 40 Mio. € Tagesumsatz auf Xetra. Nachhaltiger und steigender Free Cashflow aus dem operativen Geschäft („FFO“) und wachsende Dividenden
Slide 23: Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Kontaktieren Sie uns sehr gerne: Investor Relations Vonovia IR Vonovia SE Tablet App Philippstr. 3 44803 Bochum Germany Erhältlich für iOS und Android investorrelations@vonovia.de www.vonovia.de Unternehmenspräsentation – 25. November 2016 in Wien Seite 23
Slide 24: Glossar / Quellen
Glossar / Quellen Item Comment / Description / Source Akquisition 200k units include the acquisition of Vitus (30k), Dewag (11k), Franconia (5k), Südewo (20k), and Gagfah (140k) Bereinigtes EBITDA Extension (Income not related to EBITDA Rental or EBITDA Sales) - (Operating expenses not related to EB