China Airlines Ltd. · TWSE:2610
China Airlines — Q3 2022 Earnings Presentation
23 slides from China Airlines's earnings presentation, Dec 9, 2022
Slide 1: 中華航空2022年第二次法人說明會
中華航空(2610)股份有限公司 2022年第二次法人說明會 2022年12月09日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發布之相關訊息所提及之預測性資訊，包括營運展望、 財務狀況及業務預測等內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟 發展現況所得之資訊，本公司不因市場需求、法令政策及整體經濟現 況之變化而具有更新或修正本簡報資料內容之責任。 本簡報資料中所提供之資訊係反應本公司截至目前為止對於未來的看 法，並未明示或暗示表達或保證其具有正確性、完整性或可靠性，亦 不代表本公司、產業狀況或後續重大發展的完整論述。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 2022年前三季營運實績 營運概況及未來展望 1. 營運績效 1. 整體營運表現 2. 未來展望及挑戰 2. 收入、成本組成及變化 3. 營運策略 3. 財務風險管理 4. 機隊規畫 5. 永續經營 3
Slide 4: 2022年前三季營運實績
& CHINA AIRLINES ©) 2022 Al — SSR
Slide 5: 前三季營運績效 – 合併公司
前三季營運績效 – 合併公司 (新臺幣億元) 2021前三季 2022前三季 差異數 YoY 營運收入 客運收入 45.69 122.81 77.12 +168.79% 貨運收入 813.10 928.08 114.98 +14.14% 其他收入 57.96 66.94 8.98 +15.49% 營業淨利 47.22 42.49 -4.73 -10.02% 本期淨利 10.98 31.42 20.44 +186.16% 歸屬⺟公司淨利 15.55 36.18 20.63 +132.67% 每股盈餘(元) 0.28 0.60 0.32 - 5
Slide 6: 收入組成及變化
收入組成及變化 至2022Q3，貨運收入仍為公司主要營收來源(比重約8成)，客運收入比重已成⻑⾄近2成。 2022Q3收入與去年各季比較，較2021Q4旺季低外，已超過去年前三季各季表現，較去年 同期成⻑6%，較Q2高2%。 幣別：新臺幣億元 幣別：新臺幣億元 季營收變化 月營收變化 貨運收入 客運收入 500 180 160 140 其他收入 400 454 120 353 346 352 100 300 331 80 261 276 60 200 40 20 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 - 2021Q1 Q2 Q3 Q4 2022Q1 Q2 Q3 2022 註：
Slide 7: 成本組成及變化
成本組成及變化 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2022前三季 40.1% 18.2% 14.1% 13.6% 9.0% 3.3% 租金 地勤代理 其 營業推廣 油料 人事 修護 及場站 他 旅客服務 折舊及攤銷 2021前三季 28.36% 21.78% 16.31% 17.27% 10.92%3.96% 註：華航個體 7
Slide 8: 燃油成本分析
燃油成本分析 單位 2021前三季 2022前三季 YoY 燃油均價(MOPS) USD/BBL 70.75 129.79 83.45% 用油桶數 萬BBL 1,059.95 1,004.17 -5.26% 新臺幣 燃油採購成本 億元 223.27 395.30 77.05% 新臺幣 燃油避險收支 億元 (0.02) (1.12) - 新臺幣 燃油成本合計數 億元 223.25 394.18 76.56% 註：華航個體 8
Slide 9: 財務結構穩健
財務結構穩健 負債比變化 流動比變化 200% 79.48% 161.25% 80% 78.64% 74.53% 150% 73.81% 73.91% 73.80% 106.30% 98.8% 100% 86.7% 78.6% 70% 67.9% 50% 60% 0% 2017 2018 2019 2020 2021 2022Q3 2017 2018 2019 2020 2021 2022Q3 註：華航合併 9
Slide 10: 財務風險管理
財務風險管理 燃油、匯率及利率等避險承作，均依據本公司董事會 風險委員會決議辦理。 匯率：主要採收支自然避險，降低匯率波動對營運的 影響。 利率：發行普通公司債及承作IRS等利率衍生性商品， 提高公司固定利率借款部位。 10
Slide 11: 營運概況及未來展望
& CHINA AIRLINES ©) = 12 RARE
Slide 12: 2022年前三季客運營運表現
2022年前三季 客運營運表現 各區貢獻客運收入比重 運 能(可售座位公里) 香港, 2% 客運收入 76.93 億 東北亞, 6% 90.58 億 平均載客率 (+172.0%) 大洋洲, 8% 北美, 31% YOY(+251.3%) 載客人數 34.4 % 大陸, 11% (+16.83ppt) 58.8 萬人次 單位收益 歐洲, 19% (+327.5%) $3.42 東南亞, 24% (-$1.77) 註：華航個體、幣別新臺幣元 12
Slide 13: 2022年1-10月客運營運表現
2022年1-10月客運營運表現 2022年6月15日起開放中轉、10月13日起實施邊境0+7入境管理新制 客運旅客人數自6月起後大幅成⻑ 幣別：新臺幣億元 註：華航個體 13
Slide 14: 2022年前三季貨運營運表現
2022年前三季貨運營運表現 各區貢獻貨運收入比重 運 能(可售噸公里) 大洋洲香港 貨運收入 62.4 億 東北亞 3% 1% 6% 925.1 億 平均載貨率 (-14.8%) 大陸, 6% YOY(+14.1%) 載貨噸數 77.8 % 歐洲, 11% 北美, 57% (+2.4 ppt) 71.5萬噸 單位收益 (-7.7%) $19.04 東南亞, 15% (+$4.37) 註：華航個體、幣別新臺幣元 14
Slide 15: 2022年1-10月貨運營運表現
2022年1-10月貨運營運表現 受整體經濟環境影響，貨運市場需求漸疲弱 2022年1-10月平均載貨率維持78%，單位收益Q3趨緩，較去年同期仍相對高檔，具支撐力道 2022年1-10月累計貨收突破千億元 幣別：新臺幣億元 註：華航個體 15
Slide 16: 國際客運市場逐漸復甦 後勢可期
國際客運市場逐漸復甦 後勢可期 Source: IATA 16
Slide 17: 邊境開放 旅客人數持續增長
邊境開放 旅客⼈數持續增⻑ 12/10 百萬人次 桃園機場旅客人數變化 取消入境人數限制 13.5 ﹙入/出/過境﹚ 較2019年減少的旅客比例 12/01 12 入境總量 20萬/週 10/13 入境總量 15萬/週 10.5 9 7.5 9/29 免居檢 0+7 6 入境總量 6萬/週 4.5 9/12 恢復美/加/紐/澳/歐 洲/邦交國入境免簽 3 8/15-22 所有旅客 1.5 0 免持PCR報告 入境總量 5萬/週 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021
Slide 18: 國際貨運市場表現趨近疫前水平
國際貨運市場表現趨近疫前水平 國際貨運市場 2022年9月國際貨運量（CTKs）變化 ※相較2019 年 運能/運量 ※相較2018 年 ※相較2019 年 裝載率% Asia Latin Middle North 20% 運量 100% 20% Pacific Africa 17.8% Europe America East America Industry 10% 0% 裝載率 80% 12.3% 10% -10% 60% -20% 運能 40% 0% -30% -1.8% 20% -4.6% -3.7% -40% -10% -7.0% -50% 0% -13.1% 2019 2020 2
Slide 19: 空運產業營運環境充滿挑戰
空運產業營運環境充滿挑戰 氣候變遷 減碳目標和永續航空燃油 經濟風險 地緣政治 通膨壓力、油價震盪 俄烏衝突 升息引發經濟衰退風險 ﹙航路更改、超⻑程⾶時﹚ 俄烏衝突、能源危機 ﹙人力、場站等營運成本提高﹚ 疫情反覆 供應鏈風險 美中競爭加速全球供應鏈體系重 變異株威脅 組與分化 中國防疫政策影響經濟動能 機場缺工 19 ：本公司整理 SOURCE
Slide 20: 客、貨運營運策略
客、貨運營運策略 客運逐步增班、加密航網 貨運穩健布局、強化樞紐 引進A321neo新機 持續引進777F貨機 積極開發東南亞潛力航點 深耕市場，開發潛在貨源，掌握產業變化 充分規劃貨機運能及航網，強化台灣轉運樞 ex:開航宿霧、峴港、清邁 紐地位 增班東南亞並銜接歐美，搶攻轉機客源， ex:增班MIA/AMS(中停印度/杜拜)及東南亞 擴大航網效益 航班 深耕會員品牌黏著度 整合客、貨機運能，擴大其競爭優勢 提供客製化包機/包艙服務 持續爭取專案包機/中⻑期客製化服務 20
Slide 21: 機隊持續汰舊換新 優化營運規模
機隊持續汰舊換新 優化營運規模 機型 2022年底 2023年底 777-300ER 10 10 Boeing 787-9 16 架開始交付 廣體客機 A350-900 14 14 A330-300 20 19 2024 2026 737-800 12 10 窄體客機 A321neo 10 12 客機小計 66 65 747-400F 17 16 2025 純貨機 777F 5 7 貨機小計 22 23 Boeing 777F Airbus A321neo 總架數達 10 架 總架數達 25架 營運總架數 88 88 21
Slide 22: 永續績效 屢獲肯定
永續績效 屢獲肯定 台灣唯⼀連續六年入選DJSI之運輸業者並獲全球航空業排名第2名 台灣唯⼀五度入選永續年鑑航空業者，2021年獲永續年鑑航空業銀獎 訂定永續航空燃油使用暨淨零碳排放目標 標普全球永續年鑑評比 道瓊永續新興市場指數 富時永續指數系列成份股 5度入選 6度入選 7度入選 2017 - 2021 2016 - 2021 2016 - 2022 GCSA全球企業永續獎 臺灣永續指數 4度入選 4度入選 2019 – 2022 2018 – 2022 TCSA台灣企業永續獎 臺灣高薪100/就業99指數 9度入選 6度入選 2014 – 2022 2017 – 2022 2
Slide 23: Thank you 感謝聆聽
感謝聆聽 Thank you 中華航空│桃園市⼤園區航站南路⼀號 TEL│03.399.8888