Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012

Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2024 Earnings Presentation

45 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Nov 8, 2024

  1. Slide 1: Financial Results for Second Quarter FY2024

    2024年度第2四半期決算説明資料 Financial Results for Second Quarter FY2024 (for the year ending March 31, 2025) 0 2024年11月8日

  2. Slide 2: 目次 / ご注意

    0 目 次 1 2024年度第2四半期決算実績 3 セグメント別詳細情報 サマリー 3 航空宇宙システム 15 セグメント別 4 車両 19 損益計算書 5 エネルギーソリューション＆マリン 23 （略称：ES&M） 事業損益増減要因 7 精密機械・ロボット 27 財政状態計算書 9 パワースポーツ＆エンジン 31 キャッシュ・フロー計算書 11 （略称：PS&E） 2 2024年度業績予想 4 株主還元、その他 サマリー 13 株主還元 35 セグメント別 14 プロジェクトトピックス 36 参考資料 39 ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情

  3. Slide 3: 2024年度2Q決算実績 – サマリー

    1 2024年度2Q決算実績 – サマリー 前年同期比で増収･増益、2Qにおける売上収益としては過去最高を記録 9月末の円高に伴う為替差損の計上により、税前利益･純利益の増益幅は縮小 (単位：億円) '24年度2Q 前年同期比 留意 '23年度2Q 4～6月期 7～9月期 累計 増減 ’23年度2Qの業績は、PW1100G-JM エンジンの損失を一括計上した影響 (事業損益段階では▲580億円)により、 受注高 8,608 4,569 4,384 8,953 + 345 大きく悪化 売上収益 7,693 4,442 4,399 8,841 + 1,148 本事象の詳細はP.18補足情報を参照

  4. Slide 4: 2024年度2Q決算実績 – セグメント別

    1 2024年度2Q決算実績 – セグメント別 航空宇宙システムは前年同期に計上した「PW1100G-JMエンジンに係る損 失」の反動に加え、航空エンジン事業の採算性改善等により大幅増益 ① PS&Eは固定費の増加やオフロード四輪車のリコール対応や生産遅延等により減益 ② (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '23年度2Q '24年度2Q 増減 '23年度2Q '24年度2Q 増減 '23年度2Q '24年度2Q 増減 1 航空宇宙システム 1,932 2,099 + 168 1,292 2,341 + 1,049 ▲ 527 253 + 781 車両 301 278 ▲ 22 841

  5. Slide 5: 2024年度2Q決算実績 – 損益計算書

    1 2024年度2Q決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度2Q '24年度2Q 増減 百分率 百分率 売上収益 7,693 100.0 8,841 100.0 + 1,148 ① PW1100G-JMエンジンの 1 運航上の重要な問題に係 売上原価 6,809 88.5 6,975 78.9 + 166 る損失580億円を計上 (売 売上総利益 884 11.5 1,866 21.1 + 982 上収益の減額) したことに 2 伴い、売上原価率が悪化 販売費および一般管理費 1,282 16.7 1,471 16.6 + 188 うち 給料および手当 367 398 +

  6. Slide 6: 2024年度2Q決算実績 – 損益計算書

    1 2024年度2Q決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度2Q '24年度2Q 増減 百分率 百分率 金融収益および費用(▲は損) ▲ 16 ▲ 240 ▲ 224 ④ USD/JPYのレート差 ’23年度期末日レート うち 金融収支(受取配当金含む) ▲ 24 ▲ 49 ▲ 25 4 151.40円 為替差損益 33 ▲ 157 ▲ 190 ’24年度2Q末日レート その他 ▲ 25 ▲ 33 ▲ 7 142.82円 ’24年度2Q 税引前四半期損益 ▲ 344 ▲ 4.5 237 2.7 + 582 売上加重平均レート 法人所得税費用 ▲ 120 88 + 208

  7. Slide 7: 2024年度2Q決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2024年度2Q決算実績 – 事業損益増減要因 全体としては円安メリットを享受も、販管費（固定費）の増加が利益を下押し 売上構成変動等では航空エンジン事業での採算性改善が大きく寄与 ‘23年度2Q ’24年度2Q 事業利益 +806億円 事業利益 持分法による 販管費増減※3 投資損益 （為替変動影響を除く） 売上構成変動等 売上変動 為替変動※1,2,3 PW1100G-JMエンジン 運航上の問題に係る損失 （2023年度） 価格転嫁の効果 +63 を含む ※1 USDやEURを含む複数種類の通貨の変動に伴う事業利益への直接的な影響額を示していますが、間接的な影響額（物価変動影響など）は

  8. Slide 8: 2024年度2Q決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2024年度2Q決算実績 – 事業損益増減要因 (単位：億円) '23年度2Q 増減要因 '24年度2Q ※3 PW1100G-JM 売上構成 持分法による 販管費 事業損益 為替変動※1 売上変動※1 運航上の問題 増減 計 事業利益 変動等※1 投資損益 (▲は増加) に係る損失 ※2 航空宇宙システム ▲ 527 89 29 107 ▲ 24 580 781 253 車両 3 38 ▲1 ▲ 18 0 ▲6 13 16 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 85 8 19 12 13 ▲ 17 35 120 精密機械・ロボット ▲ 46 14 8 27 6 10 65 19 ﾊﾟﾜｰｽ

  9. Slide 9: 2024年度2Q決算実績 – 財政状態計算書

    1 2024年度2Q決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) '24年度 要因説明 '23年度末 増減 百分率 2Q末 百分率 現金および現金同等物 841 1,273 + 432 ① PS&Eやエネルギー事業等 1 で減少 売掛債権（契約資産を含む） 7,703 6,705 ▲ 998 2 棚卸資産 7,102 8,207 + 1,105 ② PS&Eや航空宇宙システム その他 1,621 2,323 + 702 等で増加 流動資産 計 17,269 64.4 18,511 65.7 + 1,241 有形・無形固定資産 5,659 5,796 + 136 使用権資産 648 659 +

  10. Slide 10: 2024年度2Q決算実績 – 財政状態計算書

    1 2024年度2Q決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) '24年度 要因説明 '23年度末 増減 百分率 2Q末 百分率 買掛債務 4,519 4,370 ▲ 149 ③ 前年度末比での借入増は 3 平常の事業サイクル 有利子負債 6,539 8,400 + 1,861 契約負債（前受金） 2,654 2,880 + 226 ④ 航空宇宙事業等で債権流 受注工事損失引当金 56 61 + 4 動化に伴う債務が減少 退職給付に係る負債 746 767 + 21 4 その他 5,739 5,092 ▲ 647 補足情報 負債 計 20,256 75.6 21,572 76.5 + 1,3

  11. Slide 11: 2024年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2024年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度2Q '24年度2Q 増減 税引前四半期利益 ▲ 344 237 + 582 ① ’23年度2Q： 減価償却費 435 428 ▲ 6 税前利益の赤字に加え、 運転資本項目ではPS&E 運転資本構成項目の増減額 ▲ 80 ▲ 736 ▲ 656 で債権回収が進捗したも うち 売上債権※1の増減額(▲は増加) 393 850 + 456 のの、航空宇宙システム 棚卸資産の増減額(▲は増加) ▲ 467 ▲ 1,194 ▲ 726 での債権および棚卸資産 仕入債務の増減額(▲は減少) ▲1 ▲ 143

  12. Slide 12: 2024年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2024年度2Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 2Qにおける営業CFは赤字ながらも、過年度比較では改善傾向 足元の運転資本増加は受注系事業の急回復やPS&Eの一時的な販売鈍化によるもの (237) 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー (億円) 8,849 9,000 運転資本 フリー・キャッシュ・フロー (▲ 344) 括弧内数値は税引前利益 (21) 7,584 (▲ 173) (147) (359) 6,894 6,693 (2) 6,556 6,657 (402) (151) 5,995 (4) 6,000 5,590 5,529 5,293 3,000 0 ▲

  13. Slide 13: 2024年度業績予想 – サマリー

    2 2024年度業績予想 – サマリー 事業ごとに濃淡はあるものの、事業利益は前回公表値から据え置き 税前利益･純利益は為替差損の発生を織り込み、見通しを引き下げ (単位：億円) '23年度 '24年度予想および進捗状況 実績 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2Q実績 3-4Q予想 受注高 20,834 24,100 24,300 + 3,466 + 200 8,952 15,348 売上収益 18,492 22,500 21,800 + 3,308 ▲ 700 8,841 12,959 事業利益 462 1,300 1,300 + 838 - 477 823 [利益率] [2.5%]

  14. Slide 14: 2024年度業績予想 – セグメント別

    2 2024年度業績予想 – セグメント別 航空宇宙システムはボーイング社のストライキ影響を受けながらも、航空エンジン 事業のアフター収益が牽引し、利益見通しを引き上げ PS&Eはオフロード四輪の上期の状況を反映し、見通しを引き下げ (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '23年度 '24年度予想 '23年度 '24年度予想 '23年度 '24年度予想 実績 従来予想 修正予想 修正額 実績 従来予想 修正予想 修正額 実績 従来予想 修正予想 修正額 1 1 航空宇宙システム 6,926 7,900 7,700 ▲ 200 3,961 5,800 5,700 ▲ 100 ▲ 150 4

  15. Slide 15: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 2024年度2Q実績（前年同期比） 2024年度予想（従来予想比） 受注高 防衛省向けの減少（下期集中による）は 受注高 ボーイング社におけるストライキ影響等 あるものの、PW1100G-JMエンジンに により、見通しを引き下げ +168 億円 係る損失計上(受注高の減額) があった前 ▲200 億円 年同期と比べ増加 売上収益 PW1100G-JMエンジンに係る損失計上 売上収益 民間機向け航空エンジンの増加はあるも (売上収益の減額) があった前年同期と比 のの、ボーイング社におけるストライキ +1,049 億円 べ、防衛省向けや、民間機向け

  16. Slide 16: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム (単位：億円) '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 1,932 2,099 + 168 6,926 7,900 7,700 + 774 ▲ 200 5,601 うち 航空宇宙 2,025 1,127 ▲ 898 5,569 6,300 6,100 + 531 ▲ 200 4,973 航空エンジン ▲ 93 972 + 1,065 1,356 1,600 1,600 + 244 - 628 売上収益 1,292 2,341 + 1,0

  17. Slide 17: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 1,606 航空宇宙 航空エンジン 1,291 1,093 1,102 1,063 1,049 997 939 933 935 815 802 746 700 715 489 632 634 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 17.9% 16.1% 四半期別 営業損益または事業損益 (億円) 12.8% 15

  18. Slide 18: 航空宇宙システム 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  民間機向け 事業の拡大に向けた体制整備 – 米国ボーイング社におけるストライキの影響 – 旺盛な需要に対応するサプライチェーン は懸念されるものの、航空旅客需要は回復か 及び増産体制の再整備 ら成長のフェーズに移行しており、機体・エ – 新たな事業機会獲得に向け業務効率化 を推し進め、生産性を向上させる ンジンともに需要が増加 – 防衛航空機・ヘリコプタの CH-47J/JA型ヘリコプター  防衛省向け 開発案件・量産契約の着実な推進 出典：陸上自衛隊ウェブサイト – 抜本的な防衛力強化という

  19. Slide 19: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 2024年度2Q実績（前年同期比） 2024年度予想（従来予想比） 受注高 アジア向けが減少したことにより減少 受注高 大きな変動はなく、見通しを据え置き ▲22 億円 ±0 億円 売上収益 国内向けやアジア向けが減少したもの 売上収益 同 上 の、米国向けが増加したことにより増 +29 億円 ±0 億円 収 事業利益 増収などにより増益 事業利益 同 上 +13 億円 ±0 億円 受注高 (億円) 売上高または売上収益 (億円) 営業損益または事業利益 (億円) 8月予想 3,132 8月予想 70 2,100 70 8月予想 1,600 2,100 32

  20. Slide 20: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 (単位：億円) '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 301 278 ▲ 22 887 1,600 1,600 + 713 - 1,322 うち 国内・アジア 274 247 ▲ 26 873 1,400 1,400 + 527 - 1,153 北米 27 31 + 4 14 200 200 + 186 - 169 売上収益 841 870 + 29 1,959 2,100 2,100 + 141 - 1,230 うち 国内・アジア 289 23

  21. Slide 21: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 601 国内・アジア 北米 516 435 438 432 395 406 368 375 323 323 321 337 317 315 287 288 264 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 四半期別 営業損益または事業損益 (億円) 7.3% 5.3% 5.2% 4.5% 3.5% 2.5% 1.5% 1.9%

  22. Slide 22: 車両 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  国内市場 海外案件の納入スケジュール遵守 – インバウンドの復調等により、鉄道乗客数 – 主要案件のマイルストーン（米国向けR211を除く） がコロナ禍以前の約9割まで回復し、鉄道 案件 ステータス マイルストーン 車両への投資が再開 ダッカ ‣全24編成（144両）のうち22編成まで顧客 最終車両引渡し 6号線 に引渡し済 2024年度3Q  サプライチェーンリスク 基地設備引渡し – 電子部品を中心とした機器調達の長期化に 2024年度3Q 注視が必要も、足元での影響は限定的 米国 ‣2021年度1Q

  23. Slide 23: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 2024年度2Q実績（前年同期比） 2024年度予想（従来予想比） 受注高 LPG/アンモニア運搬船の受注はあるもの 受注高 LPG/アンモニア運搬船の増加などによ の、国内向けごみ処理施設や産業用ガス り、見通しを引き上げ ▲73 億円 タービンの減少などにより減少 +1,000 億円 売上収益 国内向けごみ処理施設や防衛省向け艦 売上収益 プラント事業における進捗の見直し 艇用機器の増加などにより増収 （売上計上の期ずれ）などにより、見 +121 億円 ▲100 億円 通しを引き下げ 事業利益 増収や持分法投資利益の増加などに

  24. Slide 24: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン (単位：億円) '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 2,184 2,110 ▲ 73 4,016 4,000 5,000 + 984 + 1,000 2,890 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･ﾌﾟﾗﾝﾄ･舶用推進 1,880 1,449 ▲ 430 3,588 3,000 3,100 ▲ 488 + 100 1,651 船舶海洋 303 660 + 357 427 1,000 1,900 + 1,473 + 900 1,240

  25. Slide 25: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 四半期別 売上高または売上収益 (億円) (注) 過年度実績は変更後の報告セグメントに組替えて表示しています エネルギー・プラント・舶用推進 船舶海洋 1,188 1,038 1,021 955 865 778 770 801 798 722 705 728 703 708 709 707 606 635 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFR

  26. Slide 26: エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  エネルギー･プラント･舶用推進 低炭素･脱炭素社会の実現に貢献する 国内 海外 製品･サービスの提供 30MW級高効率ガスタービン「L30A」 – 分散型電源の根強い需要 – 新興国では分散型電源等 事例 を台湾で初受注 – ごみ焼却設備の老朽化更 のエネルギーインフラ整 新需要の継続 備需要が根強い – 台湾の大手化学会社である義芳化學工業股 – 先進国では水素関連の受 份有限公司から、コージェネレーションシ 注･引合いが増加 ステム用30MW級高効率ガスタービン 30MW級高

  27. Slide 27: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 2024年度2Q実績（前年同期比） 2024年度予想（従来予想比） 受注高 中国建設機械市場向け油圧機器や半導 受注高 大きな変動はなく、見通しを据え置き 体製造装置向けロボットが増加したこ +216 億円 ±0 億円 となどにより増加 半導体製造装置向けロボットが増加し 売上収益 中国建設機械市場向け油圧機器や自動 売上収益 たことや船舶用油圧機器の増加などに 車向けロボットの増加により、見通し +64 億円 +100 億円 より増収 を引き上げ 事業利益 増収に伴う増益により、見通しを引き 事業利益 増収や採算性の向上などにより改善 上げ

  28. Slide 28: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット (単位：億円) '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 受注高 1,030 1,246 + 216 2,133 2,400 2,400 + 267 - 1,154 うち 油圧機器 675 749 + 73 1,361 1,500 1,500 + 139 - 751 ロボット 355 497 + 142 772 900 900 + 128 - 403 売上収益 1,030 1,094 + 64 2,279 2,300 2,400 + 121 +

  29. Slide 29: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 油圧機器 866 ロボット 731 735 692 650 606 612 615 552 576 556 568 536 526 537 526 493 454 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 8.5% 8.0% 6.9% 6.4% 6.2% 5.3% 3.9% 3.5% 3.6% 3.0% 3.0%

  30. Slide 30: 精密機械・ロボット 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  油圧機器 油圧事業の発展に向けた施策 – 中国建設機械市場 建機向け新製品開発/市場開拓 不動産不況の長期化等により低迷していた需 要に小型機を中心として下げ止まりの兆候 – 電動化･自動化に向け、高い制御 技術･開発力を活用し市場を開拓 建設機械向け新電動油圧システム – 中国以外の地域における建設機械市場 欧米を中心に若干の陰りが見える アフターセールス事業の強化 水素関連事業/防衛事業の強化 – 建設機械の分野は今後、環境規制を背景とした – 過去の販売実績を活かしたア – 水素圧縮機、

  31. Slide 31: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 2024年度2Q実績（前年同期比） 2024年度予想（従来予想比） 売上収益 二輪車の増加や為替レートが円安で推 売上収益 北米向け四輪車の減少（リコール※や新 移した影響はあるものの、北米向け四 工場の立ち上げ遅延等の影響）により、 ▲138 億円 ▲600 億円 輪車がリコール※や生産遅延等の影響で 見通しを引き下げ 一時的に減少したことにより減収 事業利益 減収や固定費の増加などにより減益 事業利益 減収に伴う減益により、見通しを引き 下げ ▲82 億円 ▲170 億円 ※ 対象：MULE PRO 1000シリーズ （既に対策が施さ

  32. Slide 32: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン (単位：億円) '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 3-4Q予想 売上収益 2,671 2,533 ▲ 138 5,924 7,200 6,600 + 676 ▲ 600 4,067 うち 先進国二輪車 934 991 + 56 2,179 2,380 2,710 + 531 + 330 1,719 新興国二輪車 428 477 + 48 1,034 1,040 1,120 + 86 + 80 643 四輪車・PWC 865 608 ▲ 257

  33. Slide 33: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 四半期別 売上高または売上収益 (億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 四半期別 営業損益または事業損益 (億円) 17.3% 13.1% 10.7% 10.2% 10.9% 10.0% 9.9% 8.2% 8.9% 8.5% 8.0% 7.2% 6.5% 5.3% 3.1% 1.0% 4.5% ▲ 10.1% © Kawasaki He

  34. Slide 34: パワースポーツ＆エンジン 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  米国（二輪） 市場動向に応じた製品の供給 – ストリート市場が堅調に推移する一方、オフ – 継続的な新機種の投入 ロード市場は軟化 – 販売状況に応じて、機動的に生産･販売計画を変更 – 各社の積極的な商品供給により競争が激化して – 適正な在庫水準の維持 いる 四輪ビジネスの拡大、脱炭素･電動化対応  米国（四輪） – 製品競争力強化に向けた開発投資 – 中長期的には市場成長を見込むものの、足元で – メキシコ新工場の稼働開始により、 はコロナ特需の反動が継続しており、短期的に 四輪

  35. Slide 35: 株主還元

    4 株主還元 配当政策 2024年度配当 30% 中長期的な  通期の事業利益予想は据え置き 連結配当性向の基準  当期利益は為替差損の発生を織り込んだことで見通し を引き下げたものの、期末の為替レート次第で上振れ 考慮 可能性あり 将来の業績見通し 1 総合的に勘案 FCFやD/Eレシオ等の 1株当たり年間配当 140円（配当性向32.2%） 財務状況 2 安定的な配当 予定を据え置く 43.5% 42.5% 38.2% 140 34.6% 32.3% 31.3% 33.0% 配当性向 120 30.7% 28.4% 32.2% 配当性向 27.0% 25.9% 30% 100 90 7

  36. Slide 36: CB&Iと液化水素サプライチェーン戦略的協定書を締結

    4 プロジェクトトピックス CB&Iと「商用液化水素サプライチェーンの 推進に向けた戦略的協定書」を締結（24/9）  両社の強みと専門知識を組み合わせることで、水素コス CB&Iは、貯蔵施設、タンク、ターミナルの設計 トの低減、液化水素サプライチェーンの競争力強化、脱 と建設で世界をリードする企業であり、130年の 炭素社会実現の加速を図る 歴史を通じて 60,000を超えるタンクの建造実績 を有する  特に液化水素貯槽設備分野において、両者の知見を共有 することにより商用ベースでの液化水素サプライチェー CB&I STORAGE TANK SOLUTIONS LLC ンの早期構築を目指

  37. Slide 37: 中国における精密機械事業の合弁会社設立

    4 プロジェクトトピックス 中国における精密機械事業の合弁会社設立 合弁会社の概要  ’24年9月 中国の油圧機器メーカーである烟台艾迪精密机械 生産品目 股份有限公司（Yantai EDDIE Precision Machinery Co., Ltd）と、 コントロールバルブ、 中国において油圧機器事業を手掛ける合弁会社「艾崎精密機 モーター、ポンプ 械（蘇州）有限公司」を設立（出資比率：川崎重工 49％、 烟台艾迪 51％） 生産体制  当社の強みである技術力に、烟台艾迪の持つ中核部品の製造 これまで西神戸工場にて生産を行っていた中国顧客向けの 能力や材料調達の強みを統合し、中国市場に

  38. Slide 38: 米国向け旅客鉄道車両の納入累計5,000両を達成

    式典でのスピーチの様子 4 プロジェクトトピックス 米国向け旅客鉄道車両の納入累計5,000両を達成  24年10月 当社グループの米国現地法人Kawasaki Rail Car, Inc. は、米国市場における5,000両の旅客鉄道車両の納入達 成を祝う記念式典を開催  5,000両のうち、76%に相当する3,783両がニューヨーク地 区の交通事業者向けに納入 Janno Lieber Chair and CEO, MTA “ 過去40年にわたり、カワサキはMTA※にとって信頼のおけるパート ナーであり、何千台もの信頼性の高い車両を製造してきました。 同社は、ニューヨーク州地下鉄システム

  39. Slide 39: 参考情報 –事業損益増減要因（2024年度見通し）

    4 参考情報 –事業損益増減要因（2024年度見通し） 為替変動 （為替前提と実績との差） 売上変動 持分法による 売上構成変動･ バッファー取崩 投資損益 販管費･その他 （調整額から） 為替前提 為替前提 USD/JPY 140 USD/JPY 140 EUR/JPY 150 EUR/JPY 150 ±0億円 5,8月公表 今回公表 ’24年度 ’24年度 事業利益(予) 事業利益(予) (注) 増減要因の各数値は当社が一定の基準を定めて算出した概算値です。為替変動影響は、USDとEURを対象として算出しており、その他通貨の変動影響は「売上構成変 動･販管費･その他」に含まれています ©

  40. Slide 40: 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数

    4 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数 (単位：億円、名) '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 設備投資 558 656 + 98 1,337 1,250 1,200 ▲ 137 ▲ 50 減価償却費 398 430 + 31 809 1,020 925 + 116 ▲ 95 研究開発費 236 261 + 24 535 630 635 + 100 + 5 従業員数(期末) 39,689 41,920 41,590 + 1,901 ▲ 330 うち国内 28,099 29,5

  41. Slide 41: 参考情報 – その他 四半期別受注高推移

    4 参考情報 – その他  四半期別受注高推移 (億円) 2022年度 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 航空宇宙システム 604 651 751 1,447 1,187 744 1,392 3,600 882 1,217 航空宇宙 459 464 480 1,134 1,044 980 1,080 2,463 543 584 航空エンジン 144 187 270 313 142 ▲ 236 312 1,137 339 633 車両 117 276 2,550 188 164 136 117 469 170 107 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼ

  42. Slide 42: 参考情報 – 防衛省向け受注高・売上収益

    4 参考情報 – その他  防衛省向け受注高・売上収益 (億円) 従来予想から変更なし '23年度 '24年度 '23年度 '24年度予想 2Q実績 2Q実績 前年同期比 通期 予想 前期比 受注高 1,887 1,442 ▲ 445 5,530 6,515 + 985 うち 航空機 他 1,185 613 ▲ 572 3,966 5,030 + 1,064 航空エンジン 64 192 + 128 524 235 ▲ 289 潜水艦、艦艇用主機 他 638 637 ▲ 1 1,040 1,250 + 210 売上収益 1,202 1,476 + 274 2,885 4,060 + 1,175

  43. Slide 43: 参考情報 – 受注残高・地域別売上収益

    4 参考情報 – その他  受注残高 (億円)  船舶海洋 受注残高の推移 (億円) '23年度2Q末 '24年度2Q末 2Q末 年度末 2,065 実績 実績 増減 1,916 1794 1,748 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 8,327 9,660 + 1,333 1,627 1,560 1364 車両 5,411 4,215 ▲ 1,195 1,196 1,046 1,105 991 1,016 988 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 7,099 7,341 + 241 907 859 761 702 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 982 988 + 6 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ - - -

  44. Slide 44: 参考情報 – 通貨別損益影響外貨量

    4 参考情報 – その他  通貨別損益影響外貨量※1 (億USD、億EUR)  売上加重平均レート (EUR/JPY) '23年度 '24年度 ’22年度実績 141.38 2Q実績 2Q実績 3-4Q予想 ’23年度実績 157.09 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 2.0 ※2 3.4 1.2 ’24年度2Q実績 165.91 車両 1.2 1.6 1.2 ’24年度3-4Q前提 150.00 USD ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 1.5 1.2 0.5 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 0.6 0.6 0.7 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ 2.5 3.5 3.2 合計 7.8 ※2 10.3 6.8

  45. Slide 45: © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

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Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix