Slide 1: 個人投資家向け会社説明資料
2023 -2024 2021 - 2024 丸の内投資セミナー 個人投資家向け会社説明資料 加賀電子株式会社<プライム市場 8154> 上席執行役員 管理本部長 石原 康広 2024年12月8日
Slide 2: 目次
目次 会社プロフィール P- 3 ~ 10 電子部品事業について P-12 ~ 14 EMS事業について P-16 ~ 24 次期中期経営計画 2027 P-26 ~ 39 最後に P-41 <補足資料> 2025年3月期 第2四半期決算概要 P-43 ~ 61
Slide 3: 会社プロフィール
会社プロフィール
Slide 4: 会社概要
会社概要 独立系、ワンストップサービスのエレクトロニクス総合商社 会社名 加賀電子株式会社 代表者 代表取締役 塚本 勲 会長執行役員 代表取締役 社長執行役員 門 良一 本社所在地 東京都千代田区神田松永町20番地 設立 1968年（昭和43年）9月12日 資本金 121億33百万円 上場市場 東証 プライム市場 (証券コード：8154） グループ会社数 66社（2024年4月1日現在） 創業者・ 代表取締役 社長執行役員 代表取締役 会長執行役員 塚本 勲 門 良一 連結従業員数 8,021名（2024年3月31日現在） 3
Slide 5: 加賀電子のフィロソフィー
加賀電子のフィロソフィー 「すべてはお客様のために」 ―加賀電子は創業以来、お客様の声をとことん聞き、お客様のご要望にひたすら 応えていくことで、電子部品や半導体のキッティングから加工・製造へと展開したEMSビジネス、そして完成品 の販売を行う情報機器ビジネスへと事業領域を拡大してきました。これからも、「我が国業界No.1の企業」 そして「グローバル競争に勝ち残る企業」を目指し、果敢に挑戦し続けてまいります。 経営 理念 「すべてはお客様のために」 「我が国業界No.1企業を目指す」 ビジョン 「グローバル競争に勝ち残る企業を目指す」 「F.Y.T.」：変化に柔軟に、常に若々しく、果敢に挑戦
Slide 6: 加賀イズム
加賀イズム 会社設立以来、創業者や諸先輩の経験に裏打ちされた宝とも言うべき数多くの『語録』。 日々の競争を勝ち抜いていくための我々の行動の『拠り所』として、将来にわたって継承されるDNA。 加賀イズムの３本柱 基本精神 1-1. 壮大な夢と強い想いをもった経営者たれ １．経営マインド 「全員が経営者」であるという 1-2. ハングリー精神をもってチャレンジし続ける 意識をもった行動 1-3. 強い想いをもって、まずは行動 2-1. TAXAN努力し、TAXAN儲けてTAXAN幸せになる ２．営業マインド 「商社マン・ビジネスマン」として 2-2. 人脈は無形の財産 もつべき意識と行動 2-3.
Slide 7: 沿革
沿革 新技術。新製品。つねに時代の声に耳を傾ける。 エレクトロニクス業界とともに、私たちは成長してきました。 成長を続ける加賀電子の推進力は、時代の変化をいち早く察知する鋭敏な能力です。その力は、技術 革新が加速する時代にあって、エレクトロニクスの分野で着実な成長を遂げてきました。また、近年では新 規事業への取り組みも積極的に展開しています。長年にわたって培ってきた情報収集力と販売網をベー スに、既存の事業にとらわれない自由な発想により、無限の可能性に向かって進化を続けています。 （億円） 売上高 12,000 1兆円 突破を目指して 11,000 売上高 売上高 10,000 7,500 億
Slide 8: 直近10年の業績推移
直近10年の業績推移 2014年以降、「利益重視の経営」をグループに徹底し、営業利益および営業利益率を改善。 2019年からはM&Aを積極展開し、成長路線へシフト。持続的な収益拡大を目指します。 (%) 売上高 10,000 10,000 5.3 % 6 4.8% 4.7% 営業利益 5 9,000 4.2% 営業利益率 4 2.6% 2.7% 8,000 2.3% 3 7,000 3.2% 3.0% 3.4% 2 2.5% 6,080 2.0% 6,000 ㈱エクセル買収 1 5,426 5,550 4,958 0 5,000 4,436 富士通エレクトロニクス㈱ 4,223 -1 （現加賀
Slide 9: 加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域）
加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域） 電子部品・半導体ビジネス EMSビジネス 国内外のお客様へ、一般電子部品・半導体 完成品から半完成品まで設計開発製造の 等の販売代理店活動 トータルサポートを実施 情報機器ビジネス ニュービジネス PCや周辺機器を国内外の流通チャネルに供 アミューズメントに関する製品・ソフト開発及び 給、及びネットワークソリューション分野への対応 製造販売およびゴルフ用品販売事業ほか 3.2% 売上構成比 66.5% 22.2% 8.2% 8
Slide 10: 加賀電子グループの強み‐②：グローバル
加賀電子グループの強み‐②：グローバル 10ヶ国/21拠点に展開するEMSグローバル生産体制で、顧客ニーズに迅速且つ柔軟に対応します。 ∎ 製造：深圳、上海、蘇州、湖北 ∎ 営業：香港、上海、大連 中国 ∎ 製造：十和田、山形、福島、 ∎ 製造：チェコ、トルコ 新潟、東京、鳥取 ∎ 製造：メキシコ ∎ 営業：ドイツ ∎ 営業：東京、名古屋、大阪、など ∎ 営業：サンノゼ、シカゴ、ボストン ロサンゼルス 欧州 日本 米州 チェコ 湖北 大連 ドイツ 韓国 ボストン サンノゼ シカゴ トルコ 深圳 ロサンゼルス 香港 蘇州 上海 タイ 台湾 インド ベトナム メキシコ マレーシア シンガポール イ
Slide 11: 加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ
加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ 製造受託に留まらず、企画・開発から販売・販売後サポートまでワンストップで対応します。 企画・開発・設計 部品調達・キッティング EMS・製造受託 販売・ディストリビューション サポート・アフターサービス 加賀電子 加賀デバイス 加賀マイクロソリューション 加賀ソルネット 加賀テクノサービス 加賀アミューズメント エー･ディーデバイス 加賀アミューズメント デジタル･メディア･ラボ 加賀テック 加賀スポーツ エクセル エクセル 加賀EMS十和田 / 旭東電気 加賀エアロシステム 加賀FEI KAGA FEI AMERICA KAGA（台湾） TAXAN
Slide 12: 電子部品事業について
電子部品事業について
Slide 13: 加賀電子の電子部品事業の強み
加賀電子の電子部品事業の強み どのメーカーにも属さない「独立性」、世界中に展開する「グローバル性」、技術者チームの「専門性」が強みです。 • 加賀電子の仕入先は国内外8,900社、お客 様は10,700社を超え、直接取引しています。 独立系の 独立系商社だからできる調達力、 アドバンテージ 50年培った信頼とノウハウ。 • 取り扱い商材に制限がない独立系商社の強 みを活かし、世界中の仕入先とお客様を結び つけ、最良の品を最適な形で提供します。 • 北米、欧州、アジアなど、世界各地に60社を 超えるグループ会社のネットワークを活かし、 グローバル 時代を先読みする情報収集力、 最新の知見、情報も
Slide 14: 電子部品事業のビジネスフロー
電子部品事業のビジネスフロー グループネットワークを活用した最先端の情報網・部材調達体制で、お客様に最適な解決策をお届けします。 国内外8,900社を超える 国内外10,700社を超える 仕入先 60社を超えるグループ会社 お客様 日系ベンダー 欧米系ベンダー 最新情報を収集 最新の情報 ご相談 アジア系ベンダー 選定 ご要望を満たす部材選定 ご発注 調達 最適なパーツを調達 納品 13
Slide 15: 電子部品事業の産業別ポートフォリオ
電子部品事業の産業別ポートフォリオ 売上高：3,607億円 医療 3% その他 民生 11% 情報機器 5% 26% 通信 5% 産業機器 10% 車載 遊技機器 24% 16% 2024年3月期 14
Slide 16: EMS事業について
EMS事業について
Slide 17: 加賀電子のEMS事業の強み
加賀電子のEMS事業の強み 加賀電子はお客様にとって便利で価値ある「コンビニ型EMS」をグローバルに展開しています。 日系EMS vs 台湾・アジア系EMS コンビニ型EMS vs GMS型EMS 基板実装がメイン ＜加賀電子＞ 高 • 小額な初期投資 信 日系EMSが強い領域 （土地・建物レンタル、内装標準化） 頼 性 シークス、 • 多品種少ロット対応 重 UMC、 • 地産地消型モデル 視 加賀電子、など 数量が多い VS 数量が少ない 台湾・アジア系メガEMSが コ 強い領域 ス ＜日系EMS大手競合＞ ト Foxconn、 競 • 大規模投資 Pegatron、 争 力 • 大量生産
Slide 18: 主要生産拠点のご紹介
主要生産拠点のご紹介 中国をはじめアセアンや欧州、さらには米州まで、グローバルに展開する生産工場を活用し、お客様のご希望 に合わせた地域で生産できる体制を整えています。製品の設計開発をはじめ、多品種少量生産、半完成品 から完成品まで柔軟に対応できるトータルサポート体制を実現しています。 中国：港加賀電子（深圳）有限公司 アセアン：KAGA ELECTRONICS(THAILAND) 概要 概要 設立 ：1999年 設立 ：2002年 従業員数：998名 従業員数：979名 生産品目 生産品目 車載関連製品、産業 車載関連製品、事務 機器、事務機器、 機器、空調機器、産 アミューズメント機器、
Slide 19: EMSビジネス拡大に向けメキシコ新工場始動
EMSビジネス拡大に向けメキシコ新工場始動 2024年4月、当初予定通りメキシコ新工場が操業開始。 今後ますます増大が見込まれる北米市場ならびに中南米市場向け生産需要に対応し、5年後には 「売上高500億円」を目指す。 メキシコ新工場の隣接区画に完成品組立工場 『TAXAN-SWE MEXICO』 を新設。 メキシコにて、基板実装に加えて部品成型・板金加工を含めた「一貫生産体制」を確立する。 TAXAN MEXICO S.A. DE C.V. 新工場概要 所在地 ：サンルイスポトシ州 アロヨス ミレニアム工業団地 従業員数 ：700人（操業開始時点） 敷地面積 ：80,000㎡ 建
Slide 20: 主な生産品目：車載関連
主な生産品目：車載関連 ACインバータユニット 電動コンプレッサーユニット 車載用照明ユニット カーナビゲーション 19
Slide 21: 主な生産品目：空調、産業、医療、事務機器関連
主な生産品目：空調、産業、医療、事務機器関連 空調関連機器 電動工具関連製品 医療機器ユニット（薬保管キャビネット） 事務機器 20
Slide 22: EMS事業の産業別ポートフォリオ
EMS事業の産業別ポートフォリオ 売上高: 1,204億円 遊技 通信 3% 6% 医療 6% 事務機 車載 9% 37% 民生 11% 産業機器 12% 空調 16% 2024年3月期 21
Slide 23: EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強
EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強 米中貿易問題長期化に伴う “中国からの生産移管” の動き、為替変動や人件費高騰を回避する製造業 の “国内生産回帰” の動きのほか、お客様からの増産要望に柔軟且つ機動的に対応します。 福島新工場 タイ第2工場 事業内容 事業内容 通信機器、PCおよび 複合機、プリンタ、車 PC周辺機器の製造、 載関連製品の基板 修理、リユース・リサイ 実装 クル 稼働時期 稼働時期 2019年10月 2019年12月 マレーシア工場（工場移転・拡張） トルコ工場（工場移転・拡張） 事業内容 事業内容 各種電源製品の製 空調機器向け電装 造ならびに衛生機 ユニットの
Slide 24: EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化
EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化 十和田パイオニア㈱（現加賀EMS十和田）買収により、エレクトロニクス専業メーカーとして長年培ってきた 同社の「ものづくり」のノウハウ、優秀な生産系人財と生産設備、治具設計、品質保証体系など有形無形の 資産を共有することで、EMS事業の品質レベルの一層の向上、競合他社との競争優位性を強化します。 そして、同社をEMS事業の“マザー工場”と位置付け、海外拠点との連携、全体最適化を推し進め、経営 体質の強化と事業効率の向上を図ります。 ものづくり力の強化 加賀EMS十和田 工場概要 本 社 ：青森県十和田市元町東一丁目15-1 従業員数： 195名
Slide 25: EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発
EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発 中国の大手設備メーカーと合弁で、製造設備の開発/設計/製造を行うことで、圧倒的なコスト競争力に 加えて、高品質で高信頼性な基板実装のトータルソリューションをお客様にご提供します。 24
Slide 26: 次期中期経営計画 2027
次期中期経営計画 2027
Slide 27: 中期経営計画 2024の振り返り：定量目標
中期経営計画 2024の振り返り：定量目標 2021年11月に公表した計画最終年度（2024年度）の経営目標は、計画初年度となる2022年度に おいて、新規M&Aを除き、「売上高」「営業利益」並びに「ROE」を2年前倒しで達成した。 この初年度の実績を踏まえ、最終年度の業績見通しをアップデートし、2023年5月に公表した。 2024年度業績予想は、想定外の在庫調整の長期化や賃上げ影響もあり、「最新見通し」には届かずも 「コミットメント」として、最新見通しは「チャレンジ目標」として位置づけ、最終年度の総仕上げにあたる。 初年度実績 経営目標 2年目実績 最終年度予想 経営目標 （20
Slide 28: 中期経営計画 2024の振り返り：定性目標
中期経営計画 2024の振り返り：定性目標 EMS事業においては顧客の脱中国シフトを睨み、アジア・欧州・米州での生産能力増強に積極的に 取り組み、収益力の強化を図った。 基幹システムの入れ替え、SFAツールの導入などDX化を推進し、経営基盤の強化を図った。 重点課題 主な成果 ■ マレーシア工場を移転・拡張（22年10月） ■ 成長分野への選択と集中 更なる収益力の ■ トルコ工場を移転・拡張（23年6月） 向上 ■ EMSビジネス、海外ビジネスの強化・拡大 ■ メキシコ工場を移転・拡張（24年4月） ■ コーポレート・ガバナンスの強化 ■ DX投資：SFA（22年8月）、SAP（23
Slide 29: 環境・リスク認識
環境・リスク認識 補足資料 Politics 政治的要因 Economics 経済的要因 予測困難な法律・規制等の変更 主要国の景気後退に伴う需要停滞 レピュテーションの低下・毀損 為替レート変動による国内消費や業績への影響 地政学リスクの顕在化・長期化、など 株式市場における株価変動、など P E S T 重要な訴訟提起等による損害賠償 技術革新の進展等に伴う競争環境変化 脱炭素化・再資源化に伴うコスト負担増加 個人情報漏洩による信用低下、対応コスト上昇 少子化等に起因する労働力不足、人材流出、など 買収対象企業の偶発債務等の顕在化、など So
Slide 30: 中期経営計画 2027：概念図
中期経営計画 2027（2025~2027年度）：概念図 『中期経営計画 2027』 （2025年度 ~ 2027年度） 「収益性と資本効率を重視した経営により、企業価値を高める」 創業60周年 更なる収益力の向上 経営基盤の高度化 SDGs経営の推進 （2028年度） ”グローバル競争に勝ち残る世界に通用する企業“ “我が国業界No.1企業” 売上高1兆円 既存事業の成長の上に、新規事業の創出・獲得や 売上高 M&A・パートナーシップ拡大による収益成長 8,000億円以上 売上高 中核事業の成長・拡大による収益成長 7,000億円以上 商社ビジネスの拡大をEMSビジネスの成長につなげる 売上
Slide 31: 基本方針と重点施策
基本方針と重点施策 基本方針 収益性と資本効率を重視した経営により、企業価値を高める 重点施策 主なアクションプラン 中核事業の拡大 ■ 事業ポートフォリオマネジメントの実践 更なる収益力の ■ 「2028年度1兆円」に向けて、次期中計期間中に1,000億円超の M&Aへの挑戦 向上 新たな事業収益を獲得 ■ 「営業企画室」を新設し、「エネルギー」「インフラ」「交通」「環境」を 新規事業の創出 重点テーマとして新規事業を探索 資本戦略の実践 ■ 戦略的なキャッシュアロケーションと積極的な株主還元 経営基盤の 高度化 人的資本への投資 ■ 人事諸制度の改革（海外人財育成、人材多様化促進、など）
Slide 32: 経営目標
経営目標 現中計最終年度 次期中計最終年度 CAGR （2024年度予想） （2027年度） 1兆円を視野に 売上高 8,000億円以上 3年後に目指す 経営目標 営業利益 360億円以上 売上高 5,550億円 7,000億円以上 8.0％ オーガニック成長 による収益目標 営業利益 260億円 350億円以上 （営業利益率） (4.7%) (5.0%) 10.4％ 資本効率性の ROE 11.5％ 12.0%以上 指標 [(参考)株主資本コスト] [10%前後] [10％前後] 31
Slide 33: 事業セグメント別の内訳
＜参考＞事業セグメント別の内訳 現中計最終年度 次期中計最終年度 CAGR （2024年度予想） （2027年度） 売上高 3,680億円 4,000億円 2.8% 電子部品事業 セグメント利益 138億円 165億円 6.1% 売上高 1,250億円 2,300億円 22.5% EMS事業 セグメント利益 80億円 135億円 19.1% 売上高 450億円 550億円 6.9% CSI事業 セグメント利益 30億円 40億円 10.1% 売上高 170億円 150億円 - その他事業 セグメント利益 12億円 10億円 - 売上高 5,550億円 7,000億円 8.0% 合計 セグメント
Slide 34: 事業ポートフォリオマネジメントの強化
事業ポートフォリオマネジメントの強化 補足資料 基本的な 事業セグメントに基づき、事業部・グループ会社単位での成長性や競争優位性等を 考え方 踏まえ、各事業の中長期的な方向性を分析、経営資源を適切に配分する フレームワーク (イメージ) 売上 資本配分により収益性向上、 競争優位性を発揮し、 成長性 主力事業への育成 収益獲得とプレゼンス確立 (CAGR) 育 主 成 A社 力 事 E社 事 業 B社 業 a F社 事業部 G社 C社 b 事業部 判 収 断 D社 益 事 J社 （再編） 事 業 H社 業 事業の方向性見極め、 I社 成熟市場での安定収益を確保、 合理化の実行 投資の源泉を稼ぐ
Slide 35: 成長戦略マトリックス（事業別・会社別）
成長戦略マトリックス（事業別・会社別） 補足資料 基本的な 独立系エレクトロニクス総合商社として、部品調達に留まらず、半完成品/完成品の 考え方 生産受託、販売からアフターサービスまで、ワンストップサービスの強みを最大化する 加賀電子 加賀FEI エクセル 売上高 （億円） SoC商材を中核に、ライン 25/3期 業界トップクラスの顧客関係 加賀電子商材のクロスセルを 3,680 カードの拡充を進め、ラージ (予想) 電子部品事業 力と調達力の強みをベースに、 アカウントを中心とした拡販 通じて、”エレクトロニクス総合 “加賀電子流”営業に拘る 商社”へ変容 28/3期 4,000 戦略を加速
Slide 36: EMS事業のグローバル戦略
EMS事業のグローバル戦略 補足資料 基本的な 日本を起点として世界５極をカバーするグローバル生産体制のもと、 考え方 お客様のものづくりに寄り添い、各市場に根ざした「地産地消型」のEMS事業を展開する 1970年代より日本・中国にて協力工場を活用し、顧客要望に応えて「加工取引(現在のEMS事業)」を開始。 1990年代以降は、日系顧客の海外生産シフトに迅速に対応、深圳を皮切りに自社工場を順次展開し世界10ヵ国に21拠点を構える。 1990年代 2000年代 2010年代 2020年以降 主要施策 注力分野 売上高 （億円） 十和田ﾊﾟｲｵﾆｱ譲 • 国内生産回帰の顧客需要取り込み 25/3期
Slide 37: キャッシュアロケーション
キャッシュアローケーション 補足資料 基本的な 企業価値の向上に向けて、財務規律を維持しつつ、 考え方 創出したキャッシュは「成長投資」と「株主還元」に積極的に配分する 2025年度~2027年度累計 財務CF 超過する場合は、 主な使途 外部借入等で賄う 新規M&A 成長投資 EMS生産能力増強 DX投資 人的資本投資、など 不要になった場合は、株主還元へ 営業CF 600億円程度 累計220-300億円規模の 「株主還元」を実施 株主還元 配当性向：30~40％ DOE：4% キャッシュイン キャッシュアウト 36
Slide 38: 株主還元方針
株主還元方針 株主の皆様に対してより積極的に配当を実施する観点から、「連結配当性向30~40％」に引き上げ、 中長期的な利益成長を通じた配当成長に努める。 普通配当については、安定的かつ継続的な配当の目安として、「DOE4.0%」を新たな指標とする。 利益水準や資本効率性に応じた追加施策として、特別配当や自己株式取得を機動的に実施する。 中長期的な配当成長の目安 安定配当の目安 機動的な還元施策 連結配当性向 DOE（連結株主資本配当率） 特別配当 30 ~ 40 ％ 4.0 % 自己株式取得 連結配当性向25~35％ 連結配当性向30~40％ + DOE4% 総還元性向：44.3
Slide 39: SDGs経営（サステナビリティ）への取り組み
SDGs経営（サステナビリティ）への取り組み 『サステナビリティ中長期経営計画』で策定した定量目標の達成を目指しながら、持続可能な社会の実現に 積極的な役割を果たすとともに、企業価値の持続的成長に取り組む。 主なテーマ 代表的なKPI 再生可能エネルギー ■ 国内営業拠点:2030年、国内外生産拠点:2050年 100％化の実現 環境 クリーンな 社有車両のEV化 ■ 国内営業車両:2030年100％ 地球環境を作る CO2排出量削減 ■ 2030年度[Scope1+2:▲42％、Scope3:▲25％] ダイバーシティと 社会 ■ 女性管理職比率:2029年17％ 人財マネジメント 働きやす
Slide 40: 資本コスト・株価を意識した経営
資本コスト・株価を意識した経営 補足資料 ROEの推移 PBRの推移 ■総資産回転率 ■財務レバレッジ ■当期純利益率 ― ROE ― 株主資本コスト （％、倍、回転） 1.5 （倍、円） 4 15.7 19.6 14.5 株価 BPS PBR 1.16 7.6 13.5 11.5 1.05 0.93 0.87 3 8.1 7.5 8.1 10.6 10.0 1 0.75 2,690 6.6 2.2 2,800 1.9 1.9 0.58 2,505 2 1.9 1.9前後 2.1 2.4 1,628 2.6 2.6 2.0 1.9前後 0.5 1,240 2.7 851 1 2.7 3.1 3
Slide 41: 最後に
最後に
Slide 42: 株価推移
株価推移 株価・出来高の推移 PERの推移 5,000,000 4,000 30.0 (倍) TOPIX 卸売業 加賀電子 出来高 株価 25.0 4,500,000 3,000 20.0 15.0 4,000,000 2,000 10.0 3,500,000 5.0 (株) 0.0 1,000 3,000,000 2019.01.07 2020.01.07 2020.12.30 2021.12.24 2022.12.21 2023.12.13 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 4月 4月 4月 4月 4月 4月 2,500,000 0(円) PBRの推移
Slide 43: 2025年3月期 第2四半期 決算概要
2025年3月期（第57期） 第2四半期 決算概要
Slide 44: 2025年3月期第2四半期 サマリー
2025年3月期第2四半期 サマリー 売上高：前年比159億円（5.8％）減収の2,590億円 電子部品事業での主要顧客における在庫調整長期化や一部の特定大口顧客 向け取引縮小等の影響により減収。 営業利益：前年比23億円（17.1％）減益の115億円 売上総利益は販売ミックス良化により前年比2.9％減に留まるも、賃上げ実施に よる人件費増や物流コスト上昇等の影響により販管費が増加。 2025年3月期 経常利益：前年比26億円（19.1％）減益の112億円 第2四半期実績 主に為替差損計上の影響（前年比7.0億円の利益押し下げ）。 中間純利益：前年比34億円（30.4％）減益の
Slide 45: 2025年3月期第2四半期 業績ハイライト
2025年3月期第2四半期 業績ハイライト （単位：百万円） 2025/3期 2024/3期 2025/3期 前年同期比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2024年5月9日公表） 売上高 275,044 259,064 △5.8% 555,000 46.7% 売上総利益 35,160 12.8% 34,133 13.2% △2.9% － ー ー 販売費及び一般管理費 21,284 7.7% 22,631 8.7% 6.3% － ー ー 営業利益 13,876 5.0% 11,501 4.4% △17.1% 26,000 4.7% 44.2% 経常利益 13,945 5.1% 11,27
Slide 46: 2025年3月期第2四半期 セグメント別業績
2025年3月期第2四半期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2025/3期 2024/3期 2025/3期 前年同期比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2024年5月9日公表） 売上高 242,564 225,866 △6.9% 482,500 46.8% 電子部品 セグメント利益 11,785 4.9% 8,679 3.8% △26.4% 20,900 4.3% 41.5% 売上高 20,715 18,633 △10.1% 45,000 41.4% 情報機器 セグメント利益 1,280 6.2% 1,392 7.5% 8.7% 3,000 6.7% 46.4% 売上高 1,225
Slide 47: 2025年3月期第2四半期 会社別業績
2025年3月期第2四半期 会社別業績 （単位：百万円） 2024/3期 2025/3期 前年同期比 2Q実績 2Q実績 売上高 156,408 148,154 △5.3% 加賀電子 売上総利益 23,651 15.1% 23,685 16.0% 0.1% 営業利益 10,568 6.8% 9,689 6.5% △8.3% 売上高 98,766 96,783 △2.0% 加賀FEI 売上総利益 9,632 9.8% 8,678 9.0% △9.9% 営業利益 2,422 2.5% 991 1.0% △59.1% 売上高 19,869 14,127 △28.9% エクセル 売上総利益 1,925
Slide 48: 2025年3月期第2四半期業績：電子部品事業
2025年3月期第2四半期業績：電子部品事業 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） 350 ,0 00 / 売上高 売上高 △16,698百万円 6.9％減 / セグメント利益 セグメント利益 △3,105百万円 26.4％減 250 00 300 ,0 00 ・部品販売ビジネスは、主要顧客における在庫調整の影響や、 242,564 エクセルの特定大口顧客向け取引の縮小等により、減収減益。 225,866 ・加賀FEIにおけるSoC（System-on-Chip）製品等の販売は 250 ,0 00 200 00 引き続き堅調。 200 ,0 00 150 00 ・EMSビジ
Slide 49: 2025年3月期第2四半期業績：情報機器事業
2025年3月期第2四半期業績：情報機器事業 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 △2,082百万円 10.1％減 +111百万円 400 0 / セグメント利益 セグメント利益 8.7％増 20,715 350 0 22,00 0 ・教育機関向けパソコン販売は好調を維持するも、量販店向けは 18,633 300 0 主要PCメーカーにおける商品ラインナップ縮小の影響を受け低調。 ・一方、セキュリティソフトの販売が好調に推移したこともあり増益。 17,00 0 250 0 200 0 ・LED設置ビジネスは、前々期より本格展開していた大口案件が 12,
Slide 50: 2025年3月期第2四半期 売上高/営業利益 変動要因
2025年3月期第2四半期 売上高/営業利益 変動要因 参考 売上高 営業利益 （単位：億円） （単位：億円） エクセル顧客 △52 売上総利益 約△10億円 LED照明顧客 △18 2,750億円 138億円 △4 △70 △6 △89 2,590億円 △13 特定 115億円 大口客先 特定 大口客先 販売数量 販売数量 販管費 約159億円 減収 約23億円 減益 2024/3期 2025/3期 2024/3期 2025/3期 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 49
Slide 51: 電子部品事業 主要顧客向け販売動向
電子部品事業 主要顧客向け販売動向 参考 ■ 車載機器関連A社 ■ 空調機器関連B社 ■ 事務機器関連C社 YoY: △8.4% QoQ: △9.5% YoY: +8.3% QoQ: +23.7% YoY: +42.1% QoQ: +26.4% 109 103 100 100 99 100 101 142 94 76 82 69 112 101 91 49 82 66 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ■2024/3期 ■2025/3期 ■2024/3期 ■2025/3期 ■2024/3期 ■2025/3期 ■ 車載機器関連D社 ■ 産業機器関連E社 ■
Slide 52: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 （単位：百万円） （単位：百万円） 289,122 289,122 290,328 286,792 +2,330 290,328 286,792 +2,330 129,908 負債合計 146,720 135,560 △5,652 241,924 流動資産 252,337 244,629 △2,704 159,214 純資産 143,607 151,231 +7,982 47,198 固定資産 37,990 42,162 +5,035 2023/9末 2024/3末 2024/9末 2023/9末 2024/3末 2024/9末 51
Slide 53: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 100 ,0 00 （単位：百万円、日） （単位：百万円、日） 90.0 42.3 50.0 200 ,0 00 90,00 0 39.5 在庫回転日数 36.8 78.3 75.7 70.0 80,00 0 70.5 売上債権回転日数 30.0 59.6 70,00 0 63,581 150 ,0 00 57.4 56.5 50.0 仕入債務回転日数 55,869 棚卸資産 54,739 +1,129 10.0 117,752 60,00 0 112,574 30.0 50,00 0 99,858 売上債権 -10.0 100 ,0 00 △
Slide 54: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項目/キャッシュフロー 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 120 ,0 00 （単位：百万円、倍） （単位：百万円） 0.30 0.23 0.50 0.21 D/Eレシオ 110 ,0 00 -0.14 -0.21 -0.26 0.00 ネットD/Eレシオ 100 ,0 00 90,00 0 -0.50 74,817 現預金 +8,220 29,385 80,00 0 66,596 -1.00 営業キャッシュフロー 14,929 70,00 0 62,487 60,00 0 9,551 投資キャッシュフロー -1.50 △ 797 △ 2,968 △ 4,194 △ 10,1
Slide 55: 2025年3月期業績予想
2025年3月期業績予想
Slide 56: 2025年3月期 通期業績予想
2025年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 2024/3期 2025/3期 前年比 実績 予想 売上高 542,697 555,000 2.3% 営業利益 25,845 4.8% 26,000 4.7% 0.6% 経常利益 25,976 4.8% 26,000 4.7% 0.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益 20,345 3.7% 18,000 3.2% △11.5% EPS (円) *¹ 387.30 ー 342.53 ー ー ROE 14.5% ー 11.5% ー △3.0pt 年間 中間 110.00 110.00 ー 配当金 (円)*² 期末 110.00 55.00 ー
Slide 57: 2025年3月期 セグメント別業績予想
2025年3月期 セグメント別業績予想 （単位：百万円） 2024/3期 2025/3期 前年比 実績 予想 売上高 472,583 482,500 2.1% 電子部品 セグメント利益 20,887 4.4% 20,900 4.3% 0.1% 売上高 44,305 45,000 1.6% 情報機器 セグメント利益 2,924 6.6% 3,000 6.7% 2.6% 売上高 2,567 3,000 16.8% ソフトウェア セグメント利益 370 14.4% 400 13.3% 8.1% 売上高 23,241 24,500 5.4% その他 セグメント利益 1,555 6.7% 1,700 6
Slide 58: 参考資料
参考資料
Slide 59: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開示に関して 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、新中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写真・映
Slide 60: 2025年3月期第2四半期 中計セグメント別業績
2025年3月期第2四半期 中計セグメント別業績 （単位：百万円） 2024/3期 2025/3期 前年同期比 2Q実績 2Q実績 売上高 184,368 166,185 △9.9% 電子部品 セグメント利益 8,002 4.3% 5,019 3.0% △37.3% 売上高 62,122 64,981 4.6% EMS セグメント利益 4,143 6.7% 4,164 6.4% 0.5% 売上高 20,715 18,633 △10.1% CSI セグメント利益 1,280 6.2% 1,392 7.5% 8.7% 売上高 7,837 9,264 18.2% その他 セグメント利益 375 4.
Slide 61: 直近5年の業績トレンド
直近5年の業績トレンド 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 1株当たり純利益 （円） 322 上期 通期 439.32 上期 通期 258 387.30 6,080 5,426 209 288.23 4,958 4,436 4,223 183 138 207.53 2,987 2,750 114 2,306 2,230 100 106.60 1,888 83 52 44 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 キャッシュフロ
Slide 62: 為替レート／為替感応度
為替レート／為替感応度 （参考） 2024/3期 2025/3期 1%変動による影響額（百万円） 2Q実績 2Q実績 2025/3期 （円） （円） 売上高 営業利益 前提（円） 米国ドル 141.00 152.63 984 14 145.00 人民元 19.45 21.05 122 7 19.50 タイバーツ 4.05 4.27 159 9 4.00 香港ドル 18.00 19.55 104 3 18.50 ユーロ 153.39 165.95 3 0 155.00 61
Slide 63: その他IR情報のご案内
その他IR情報のご案内 ●IRサイト https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ ●統合レポート2024 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/i r_library/library_09.html ● 「IRメール配信サービス」へのご登録 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/irmail/index.html
Slide 64: 問合せ先・注意事項
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報部 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp ■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を切り捨て 比率：円単位