Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — H1 2014 Earnings Presentation
32 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, 2014
Slide 1: Prezentacja inwestorska 1 półrocze 2014
Prezentacja inwestorska 1 półrocze 2014
Slide 2: Grupa Azoty w skrócie
GRUPA AZOTY W SKRÓCIE Jedna z największych firm chemicznych w Europie Nr 1 w Polsce w nawozach, poliamidach, produktach OXO, melaminie oraz bieli tytanowej Nr 2 w UE w nawozach mineralnych Nr 3 w UE w nawozach wieloskładnikowych Wzrost skali dzięki akwizycjom Zrównoważona obecność geogra
Slide 3: Grupa Azoty w skrócie: struktura grupy i akcjonariatu
GRUPA AZOTY W SKRÓCIE STRUKTURA GRUPY AZOTY Grupa Azoty S.A. 66% 85% 93.48% Grupa Azoty POLICE Grupa Azoty 100% Siarkopol S.A. Grupa Azoty ATT Grupa Azoty ZAK S.A. Polymers GmbH 63.27% 100% 100% 100% Grupa Azoty 95.98% Grupa Azoty PKCh KOLTAR Sp. z o.o. Sp. z o.o. Grupa Azoty Grupa Azoty Grupa Azoty
Slide 4: Mocna pozycja na rynkach docelowych
MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH Blisko 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE % % 3 Pozostałe Ameryka Północna Unia Europejska1 7 6 1% 32% 5 Azja +0,1% -5% Pozostała Europa 1% Azja -1% 5% +2% 33 32 UE1 Afryka 1% -1% Polska Ameryka 56% Południowa +5% 3% 56 58 Polska -0,2% 20122 2013 2013 1H 20
Slide 5: Biznes
‘ “it Wt q ( i; Oe | | By, > ~- Zz i ig ‘les \ a 2 ‘ i i 6 i = bs It Py ll i): aes” —_as | | ee \ Pill fet — ReaD é . rn = ¥ f \\ vt ge iy 5 | AV q i = * i ita Tworzenia . iam cinta z PEAS — * BIZNES
Slide 6: Grupa Azoty jest ważnym producentem w regionie
GRUPA AZOTY JEST WAŻNYM PRODUCENTEM W REGIONIE NAWOZY TWORZYWA, OXO, PIGMENTY, MELAMINA • Nr 1 w nawozach wieloskładnikowych¹ • Nr 1 w poliamidach • Nr 1 w nawozach mineralnych² • Nr 1 w alkoholach OXO • Nr 1 w nawozach zawierających siarkę i plastyfikatorach • Nr 1 w nawozach azotowych • Nr 1 w bie
Slide 7: Czynniki 1H 2014
CZYNNIKI 1H 2014 Geopolityka Otoczenie Grupa Azoty na liście podmiotów strategicznych Niższe ceny podstawowych surowców (fosforów, Konflikt na Ukrainie: soli potasowej, siarki), • Ograniczenia produkcji nawozów spowodowane Wydłużony sezon aplikacji nawozów azotowych działaniami militarnymi i
Slide 8: Surowce: gaz i energia elektryczna
SUROWCE: GAZ I ENERGIA ELEKTRYCZNA HISTORYCZNA GORSZA POZYCJA KOSZTOWA GŁÓWNE SUROWCE W PORÓWNANIU Z SĄSIEDNIMI RYNKAMI UE 100% CENY ENERGII ELEKTRYCZNEJ Pozostałe 200 (PLN/MWH) 90% 100 Energia 80% elektryczna 189 174 183 172 162 151 164 148 166 183 0 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013
Slide 9: Gaz – źródła dostaw, dywersyfikacja gazowa
GAZ – ŹRÓDŁA DOSTAW DYWERSYFIKACJA GAZOWA ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY Łącznie: 2,191 bln m3 Odbiór spoza systemu: • 20% - 30% w 2013 • około 30% w 1H2014 • blisko 50% w przyszłości AMONIAK Łączna zdolność produkcyjna - 2,24 mln ton, w tym zużycie własne ok. 90% całkowitych zdolności produkcyjnych
Slide 10: Nawozy - Agro
NAWOZY - AGRO PRZYCHODY SZEROKIE PORTFOLIO NAWOZÓW 2013: 57% AP/NP MO- PRODUCENT AS CZNIK AN CAN ASN RSM K/ MIX ACHEMA AZOMURES BASF EUROCHEM 1H 2014: 56% FERTIBERIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE (STY 2014) YARA GRUPA AZOTY (GK) Grupa Azoty GPN
Slide 11: Tworzywa
TWORZYWA PRZYCHODY • Poliamid 6 (PA6) • Poliacetal (POM) 1H 2014: 14% • Kaprolaktam • Cykloheksanon 2013: 15% POLYAMIDE 6 ZASTOSOWANIA W KLUCZOWYCH SEGMENTACH BASF DOMO (Xentrys) Pozostałe Kubyshevazot Togliatti DSM Eng. Plastics Artykuły gospodarstwa domowego Lanxess Radici Fibers SpA Dobra konsump
Slide 12: Chemia
CHEMIA Melamina PRZYCHODY OCI Melamine 2013: 24% Polska Grupa Azoty 1 Borealis Agrolinz Melamine Deutschland GmbH BASF SE Borealis Agrolinz 1H 2014: 26% Melamine GmbH UE 2 Azomures S.A. [tt] 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Plastyfikatory* OXO** Exxon Mobil BASF BASF Polska Polska Evonik 1 OXEA 1 Polyn
Slide 13: Program inwestycyjny 2013
PROGRAM INWESTYCYJNY 2013 WYDATKI PONIESIONE W 2013 Nawozy płynne i stałe na bazie Mocznika i AS – Puławy NAWOZY Amoniak – nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz 243 modernizacja reaktorów (Tarnów, Police) Kwas siarkowy - modernizacja TWORZYWA C-non – zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów - Tarnów 8
Slide 14: Perspektywy rynkowe
PERSPEKTYWY RYNKOWE • stabilny popyt na nawozy saletrzane (saletra amonowa oraz saletrzak) w Europie • większy popyt na mocznik będący wynikiem ograniczeń produkcji w Afryce, NAWOZY Ukrainie, Katarze, Trinidadzie • dobra siła nabywcza rolników mimo korekty na rynku zbóż (wysokie plony) • oczekiwany
Slide 15: Strategia
STRATEGIA
Slide 16: Konsolidacja - operacjonalizacja modelu zarządzania grupą
KONSOLIDACJA - OPERACJONALIZACJA MODELU ZARZĄDZANIA GRUPĄ Prezes Wiceprezes Wiceprezes Wiceprezes Wiceprezes Wiceprezes Członek Zarządu Zarządu Zarządu Zarządu Zarządu Zarządu Zarządu P. Jarczewski A. Skolmowski W. Szczypiński K. Jałosiński M. Kapłucha M. Rybak A. Kopeć Zarządzanie Łańcuch Dialog i
Slide 17: Strategia: cele korporacyjne
STRATEGIA CELE KORPORACYJNE WIZJA GRUPY AZOTY Zapewnienie akcjonariuszom jednego z najwyższych w W 2020 ROCE ≥ 14% branży zwrotów z powierzonego kapitału Utrzymanie trwałej pozycji 1 z 3 największych producentów nawozów na europejskim rynku nawozów W 2020 MARŻA EBITDA > 14% Notowanie w podstawowym
Slide 18: Rozwój organiczny 2014–2020
ROZWÓJ ORGANICZNY 7 mld PLN 2014–2020 68 PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH 32% 30% 19% 11% 4% 2% 2% PROJEKTY KORPORA- NAWOZY ENERGETYKA TWORZYWA OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY CYJNE STRATEGIA 18
Slide 19: Doskonałość operacyjna
DOSKONAŁOŚĆ OPERACYJNA EFEKTYWNOŚĆ ZAKUPY I FUNKCJE PRODUKCJA REMONTY ENERGETYCZNA LOGISTYKA WSPARCIA Program KPI w budowania Produkt z „Biała umowach zaangażowania procesu− APC Energia” Optymalizacj remontowych a logistyki wychodzącej System Oceny Okresowej Cel Programu Azoty PRO : Najlepsze Cost o
Slide 20: Fuzje i przejęcia
FUZJE I PRZEJĘCIA PROCES SELEKCJI PODMIOTÓW 1 2 3 Macierze i mapy 4 5 Drzewo Długa lista Krótka lista strukturyzujące Profile spółek działalności GA potencjalnych celów segmenty działalności potencjalnych celów Rozpoczęcie ca. 2 tys. Ponad100 Ponad 50 Top 10 analizy podmiotów podmiotów podmiotów pod
Slide 21: Najważniejsze dane finansowe
NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE
Slide 22: Grupa Azoty – wyniki według segmentów
GRUPA AZOTY : GRUPA AZOTY – WYNIKI RAPORTOWANE DANE FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW PRZYCHOD PRZYCHOD SEGMENT EBIT EBIT 2013 H1 2014 Q1 2014 Y Y mln PLN (mln PLN) 2013 H1 2014 2013 H1 2014 Przychody 9,821 5,073 2,703 Nawozy-Agro 5,565 2,856 425 297 EBIT 703 285 182 Tworzywa 1,467 732 -110 -35 Chemia 2,38
Slide 23: Oświadczenie o sytuacji finansowej
GRUPA AZOTY : OŚWIADCZENIE O SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA NARASTAJĄCO W MLN PLN Aktywa trwałe 68% 2013 H1 2014 Zapasy 13% Aktywa trwałe 6.636 6.597 Aktywa obrotowe 3.326 3.070 Należności 12% w tym środki pieniężne Pozostałe 713 607 i ekwiwalenty aktywa obrotowe 7% Aktywa razem 9.962 9.667 Dług netto P
Slide 24: Struktura kosztów i wskaźniki
GRUPA AZOTY: STRUKTURA KOSZTÓW GRUPA AZOTY : WSKAŹNIKI 10 000 1H Wskaźniki 2013 Pozostałe 2014 9 000 Wskaźniki rentowności 8 000 Rentowność EBIT (%) 7,2 5,6 Amortyzacja Rentowność EBITDA 12,8 11,1 7 000 (%) PRO FORMA DATA ROCE (%) 9,1 3,6 6 000 ROE (%) 11,4 3,6 Koszty pracy 5 000 Wskaźniki płynności
Slide 25: Zastrzeżenia prawne
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę . Więcej informacji www.grupaazoty.com
Slide 27: Aneks
‘ “it Wt q ( i; Oe | | By, > ~- Zz i ig ‘les \ a 2 ‘ i i 6 i = bs It Py ll i): aes” —_as | | ee \ Pill fet — ReaD é . rn = ¥ f \\ vt ge iy 5 | AV q i = * i ita Tworzenia . iam cinta z PEAS — *
Slide 28: Od surowców do produktów - Grupa Azoty
OD SUROWCÓW DO PRODUKTÓW - GRUPA AZOTY Biel Szlaka Ilmenit Tlen Gaz ziemny Azot tytanowa tytanowa Produkcja gazów Ortoksylen Propylen Metanol Benzen Siarka Kwas siarkowy Mocznik syn. i wodoru Bezwodnik Naftalen Aldehydy Formalina Fenol Oleum Amoniak RSM Fosforyty maleinowy Bezwodnik Alkohole Kwas Tr
Slide 29: Zwiększanie marż przez wydłużanie łańcuchów produktowych
ZWIĘKSZANIE MARŻ PRZEZ WYDŁUŻANIE ŁAŃCUCHÓW PRODUKTOWYCH MOCZNIK MELAMINA RSM SALETRZAK AMONIAK KWAS AZOTOWY SIARCZAN SALETRA AMONU AMONOWA KAPROLAKTAM SALETROSAN (SALETRO- SIARKA PA 6 SIARCZAN AMONU) KWAS SIARKOWY NP/NPK BIEL TWORZYWA TYTANOWA MODYFIKOWAN ALDEHYDY ALKOHOLE OXO PLASTYFIKATORY E POM
Slide 30: Czynniki zewnętrzne
KLUCZOWE WSKAŹNIKI OD DEBIUTU NA GPW W 2008 NA BAZIE KWARTALNEJ* CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE PRZYCHODY I ZYSK NETTO SPADEK NOTOWAŃ CEN 2 500 500 - 18% - 13% 2012 2012 2 000 400 1 500 300 2013 -9% - 10% 2013 -19% 1 000 200 500 100 0 0 +2% - 23% -500 -100 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 200
Slide 31: Grupa Azoty S.A. na GPW
GRUPA AZOTY S.A. NA GPW • Najwyższa cena akcji: 88,50 PLN - 21 maja 2013 • Ciągła obecność w Respect Index • >430% wzrost cen akcji od debiutu na GPW • Akcje Grupy Azoty S.A. w indeksach MSCI • Włączenie do indeksu WIG30 na GPW ANEKS 31
Slide 32: Kontakt
Kontakt: Zespół Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com