Janome Corporation · TSE:6445
Janome — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
35 slides from Janome's earnings presentation, November 2012
Slide 1: JANOME Q2 FY2013/3 results presentation
JANOME 201353AHM 320+ ARRAS HO ABS YVLSeRASH 20124F11A9H
Slide 2: Q2 results overview
JANOME 201343 AH F20+H BHRAERE
Slide 3: 経営環境と当社の施策
◎経営環境 ◆ 円高水準の長期継続 ◆ 欧州金融危機に起因する欧州経済の低迷 ◆ 中国を始めとする新興国経済成長スピードの減速 ◎当社の施策 ◆ 製造コスト削減による価格競争力の強化 ◆ 新興国を中心に積極的な販売活動を展開 3
Slide 4: 上半期のハイライト
◆ ミシン販売台数が上半期で１００万台を突破！ 【販売台数：103万台（前年同期比10万台増）】 ◆ 産業機器製品（ロボット・エレクトロプレス）台数も、 上半期での過去最高を記録！ 【販売台数：2,800台（前年同期比1,000台増）】 ◆ 売上高・営業利益は前年同期比で増収増益 ◆ 経常利益、当期純利益は、主に事業再編損の計上 により、前年同期比減 【営業外費用：事業再編損690百万円】 4
Slide 5: 損益計算書の概要
（百万円） 11/3期2Ｑ 12/3期2Ｑ 13/3期2Ｑ 増減 売上高 １７,８１１ １７,５２９ １９,１０１ １,５７２ 売上原価 １０,０１５ １０,２７０ １１,５１１ １,２４１ ［売上原価率］ ５６.２% ５８.６% ６０.３% １.７Ｐ増 営業利益 １,１１５ ５９０ １,０１２ ４２２ ［営業利益率］ ６.３% ３.４% ５.３% １.９Ｐ増 経常利益 ９８０ ７０８ ２９２ △４１６ ［経常利益率］ ５.５% ４.０% １.５% ２.５Ｐ減 当期純利益 ５６７ ３８０ ３７ △３４３ 為替レート（対米㌦） ８８.９３円 ７９.８０円 ７９.４１円 △０.３９円 5
Slide 6: 営業利益の増減要因
（百万円） ５９０ １,０１２ +90 △10 +100 △420 +660 12/3期 台数増加等 台湾元安に 円高による 機種構成の 13/3期 経費節減 売上増に よる粗利増 粗利減 変化等に 2Ｑ 2Ｑ よる よる粗利減 6
Slide 7: セグメント別業績
（百万円） 11/3期2Ｑ 12/3期2Ｑ 13/3期2Ｑ 増減 売 上 高 １４,２４１ １４,１３５ １５,０８１ ９４６ 家庭用機器 営業利益 ８５５ ４１４ ６４３ ２２８ 売 上 高 ２,１３７ ２,０９３ ２,７３０ ６３６ 産業機器 営業利益 ２５９ ２０４ ３８８ １８３ 売 上 高 １,４３２ １,３００ １,２９０ △１０ その他 営業利益 ２１ △３ △１０ △６ 売 上 高 １７,８１１ １７,５２９ １９,１０１ １,５７２ 合計 営業利益 １,１１５ ５９０ １,０１２ ４２２ ※営業利益合計数字にはセグメント間取引消去を反映 7
Slide 8: 家庭用機器の概況
◎海外ミシン市場 ◆ 特にロシア、及び周辺諸国での販売が好調に推移 ◆ 新興国での積極的な市場開拓による販売の拡大 ◎国内ミシン市場 ◆ 中・高級機種の販売は堅調に推移したが、 特に低価格機種の販売台数減少が影響 8
Slide 9: 家庭用機器の売上高・営業利益
150.8 8.5 売上高 営業利益 150 142.4 141.3 （億円） （億円） 8 6.4 6 4.1 100 4 2 50 0 0 △2 11/3期 12/3期 13/3期 11/3期 12/3期 13/3期 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 海外ミシン 101.1 101.7 112.4 ミシン関連 8.9 4.8 6.9 国内ミシン 34.4 33.4 32.5 24風呂 △ 0.4 △ 0.7 △ 0.5 24風呂 6.9 6.2 5.8 24風呂：24時間風呂 9
Slide 10: ミシン・24時間風呂の販売台数
ミシン（万台） 24時間風呂（台） 60 55 52 49 50 48 50 46 43 44 42 2Q累計：103 38 2Q累計：93 40 2Q累計：80 30 2Q累計：2,400 1,800 2Q累計：2,170 1,730 20 2Q累計：2,030 2,000 1,540 1,520 1,190 1,210 1,130 1,040 1,010 1,020 10 1,000 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 10
Slide 11: 産業機器の概況
◎卓上型ロボット・エレクトロプレス ◆ 主に中国等のアジア市場において、情報端末機器や 家電、自動車等の部品製造企業を中心に大幅増 ◎ダイカスト事業 ◆ 特に自動車関連企業等からの受注により伸長 11
Slide 12: 産業機器の売上高・営業利益
売上高30 27.3 営業利益 （億円） （億円） 3.9 4 21.4 20.9 20 2.6 2.0 2 10 0 11/3期2Q 12/3期2Q 13/3期2Q 0 11/3期2Q 12/3期2Q 13/3期2Q ロボット・プレス 1.6 1.6 3.0 ロボット・プレス 10.1 11.1 16.3 その他 ダイカスト 8.4 7.7 9.5 ダイカスト 1.0 0.4 0.9 その他 2.9 2.1 1.5 プレス：エレクトロプレス 12
Slide 13: ロボット・エレクトロプレス販売台数
ロボット（台） エレクトロプレス（台） 2Q累計：2,300 1,220 1,200 1,080 2Q累計：1,440 990 1,000 2Q累計：1,090 780 800 660 650 680 590 600 520 440 2Q累計：500 400 2Q累計：360 270 250 250 220 160 180 150 180 180 180 200 2Q累計：340 0 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 13
Slide 14: 貸借対照表
（百万円） 12/3期 13/3期 2Ｑ 増減 資産の部 流動資産 ２０,５６８ ２０,１４０ △４２８ 固定資産 ２９,０９９ ２８,９６０ △１３９ 資産合計 ４９,６６８ ４９,１００ △５６８ 負債の部 流動負債 １７,８３０ １７,８８２ ５２ 固定負債 １６,９８２ １６,８０９ △１７３ 負債合計 ３４,８１２ ３４,６９１ △１２０ 純資産の部 資本金 １１,３７２ １１,３７２ － 利益剰余金・自己株式 △２,２９４ △２,２５７ ３７ その他 ５,７７７ ５,２９３ △４８３ 純資産合計 １４,８５５ １４,４０８ △４４７ 負債・純資産合計 ４９,６６８ ４９,１００ △
Slide 15: キャッシュ・フロー
（百万円） 12/3期 2Ｑ 13/3期 2Ｑ 営業活動によるキャッシュ・フロー △２１ △１１８ 投資活動によるキャッシュ・フロー △４３６ △５７７ 財務活動によるキャッシュ・フロー △３１５ △４７２ 現金及び現金同等物の増減額 △９３１ △１,３００ 現金及び現金同等物の期首残高 ６,７９２ ５,８８５ 現金及び現金同等物の期末残高 ５,８６０ ４,５８４ 15
Slide 16: 財務指標
（百万円） 11/3期 12/3期 12/9月 有利子負債 （百万円） １９,１５９ １８,４５３ １８,０３３ Ｄ／Ｅレシオ （倍） １.４ １.３ １.３ 債務償還年数（※） （年） ６.５ ７.２ ８.８ インタレストカバレッジレシオ （倍） ６.５ ２.０ △０.６ 自己資本 （百万円） １３,６０２ １４,３４８ １３,９５１ 自己資本比率 （％） ２７.７ ２８.９ ２８.４ ＲＯＡ（総資本経常利益率） （％） ３.２ ４.２ １.２ ＲＯＥ（自己資本経常利益率） （％） １１.７ １４.５ ４.２ たな卸資産回転期間 （月） １.８ ２.２ ２.３ ※債務償還年数：有利子負債／Ｅ
Slide 17: FY2013/3 forecast
JANOME 2013473 FA Hi ta IAA
Slide 18: 経営環境と当社の取り組み
◎経営環境 ◆ 欧州債務危機による信用不安の長期化を懸念 ◆ 中国、インド市場をはじめとする新興国経済の減速 ◆ 世界的な価格競争激化による低価格化 ◎当社の取り組み ◆ 新製品投入と製品ラインアップの整備による市場の 活性化 ◆ 引き続き、徹底したコスト削減による、価格競争力の 強化 18
Slide 19: 通期業績見込み
（百万円） 12/3期 13/3期 13/3期 増減 通期実績 通期見込み 当初公表数字 売上高 ３７,０４０ ３９,０００ １,９６０ ３９,０００ 営業利益 ２,３３１ ２,２００ △１３１ ２,４００ ［営業利益率］ ６.３% ５.６% ０.７Ｐ減 ６.２% 経常利益 ２,０７８ １,３００ △７７８ ２,０００ ［経常利益率］ ５.６% ３.３% ２.３Ｐ減 ５.１% 当期純利益 １８４ ５００ ３１６ ８００ 13/3期当初公表数字：2012年5月15日発表数字 19
Slide 20: グッドデザイン賞受賞
2012年度グッドデザイン賞を受賞。 さらに、グッドデザイン・ベスト100に選ばれました。 DC6030
Slide 21: Medium-term initiatives
JANOME RA OHONSRIXAITT
Slide 22: 家庭用ミシンのTOP企業・二本柱・復配
❶ 家庭用ミシンのＴＯＰ企業 ❷ 家庭用ミシンと産業機器の二本柱 ❸ 復配 22
Slide 23: 中期経営計画のフェーズ
１００周年 リーマンショック 3rd Phase: 2013～15年度 2nd Phase: 「次期３ヵ年計画」 2010～12年度 1st Phase: 「中期経営計画」 2009年度 ８年 JANOME 「収益改善計画」 EVOLUTION 2012 2021年 23
Slide 24: 売上高と営業利益率の推移（全般）
売上高と営業利益率の推移（全般） （百万円） 50,000 48,729 47,421 売上高 10.0% 営業利益率 40,487 39,000 40,000 35,746 36,094 37,040 8.0% 6.3% 5.9% 5.6% 30,000 6.0% 4.1% 3.8% 20,000 4.0% 2.8% 10,000 1.1% 2.0% 0 0.0% 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 見込み 24
Slide 25: 売上高と営業利益率の推移（家庭用機器）
売上高と営業利益率の推移（家庭用機器） （百万円） 40,000 38,918 37,591 売上高 10.0% 営業利益率 32,244 30,000 29,171 28,982 29,620 30,600 8.0% 5.8% 6.1% 5.4% 6.0% 4.8% 20,000 3.8% 4.0% 10,000 1.9% 1.5% 2.0% 0 0.0% 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 見込み 25
Slide 26: 家庭用機器の課題
特に新興国市場を中心としたミシン市場の拡大 最大の市場である北米での取り組み 国内市場での低価格化と、需要の低迷 26
Slide 27: ジャノメ キルトギャラリー
『ジャノメ キルトギャラリー』 2012年2月1日 赤羽にオープン ギャラリー内 27
Slide 28: Bobinage（ボビナージュ）
『Ｂｏｂｉｎａｇｅ（ボビナージュ）』 2012年3月4日 吉祥寺にオープン （上段） 左：店頭 右：店内 （下段） 左：３階教室スペース 右：クリエイトルーム 28
Slide 29: ソーイングルーム 高槻
『ソーイングルーム 高槻』 2012年7月26日 直営高槻支店内にオープン 右：店頭 （下段） 左：２階教室スペース 右：教室風景 29
Slide 30: 売上高と営業利益率の推移（産業機器）
売上高と営業利益率の推移（産業機器） （百万円） 6,000 売上高 20.0% 5,477 5,300 営業利益率 4,685 4,562 13.3% 15.0% 4,157 4,225 11.9% 4,000 9.2% 10.5% 8.0% 10.0% 3,047 5.0% 2,000 0.0% -1.0% 0 -3.8% -5.0% 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 見込み 30
Slide 31: 卓上ロボット地域別市場規模
卓上ロボット地域別市場規模（金額） （百万円） 10,000 ９,０００ 2020年には今期見込みの倍の 欧州 300 ９０億円市場となる予測 450 米州 日本 8,000 ６,４００ ５,７５０ 1,600 アジア ５,２００ 300 6,000 ４,６００ 250 400 ４,０５０ 250 350 200 300 1,350 ３,３５０ 200 1,300 4,000 250 1,250 200 250 1,200 200 1,150 6,650 2,000 1,050 4,350 3,400 3,850 2,950 1,900 2,450 0 2010年 2011年 2012年 20
Slide 32: 産業機器の課題
ミシンと並ぶ、事業の二本柱へ育成 市場規模拡大への対応 卓上ロボット、エレクトロプレスに次ぐ 新たな商材の検討 ダイカスト関連事業の将来 32
Slide 33: 生産部門と財務基盤の課題
生産部門（ミシン）では、 ○ 一層のコストダウン ○ 生産拠点の見直し ⇒同業他社がベトナムに生産拠点を設立 弊社は当面はタイで低価格機種を中心に生産増強 財務基盤の改善と強化 33
Slide 34: 次期３ヵ年計画
次期３ヵ年計画 創立100周年時の弊社のあるべき姿に 向けて、課題への対応を検討し、施策を 含めて取り組む。 34
Slide 35: 蛇の目ミシン工業株式会社
蛇の目ミシン工業株式会社 本資料で記述されている計画・予測等は、当社が現時点で入手可能な情報から得 られた判断に基づいておりますが、潜在的なリスクや不確実性を含んでおります。 そのため、実際の業績は、様々な要因により記述されている計画・予測等とは、 大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与え得る重要な要因には、当社の事業を取り巻く経済 環境、市場動向、為替レートの変動等が含まれます。 35