Kaneko Seeds Co., Ltd. · TSE:1376
Kaneko Seeds — FY2019 Earnings Presentation
28 slides from Kaneko Seeds's earnings presentation, Jul 26, 2019
Slide 1: 2019年5月期 決算説明会
２０１９年５月期 決算説明会 ２０１９年７月２６日（金） http://www.kanekoseeds.jp/ 証券コード：１３７６
Slide 2: Slide 2
Slide 3: RE
RE
Slide 4: 連結売上高のセグメント別構成比
連結売上高のセグメント別構成比 種苗事業 ８２億１９百万円 施設材事業 １４．０％ １４６億７３百万円 ２５．１％ 花き事業 ８６億３４百万円 カネコ種苗 １４．７％ ５８５億９２百万円 ２０１９年５月期 種苗事業 花き事業 農材事業 農材事業 ２７０億６４百万円 施設材事業 ４６．２％ セグメントの統合について ２０１９年５月期(当連結会計年度）の期首より、管理区分の見直しを行い、「造園事業」を「種苗 事業」に統合いたしました。 2
Slide 5: 決算ハイライト
決算ハイライト 【売上高】 ・ ５８５億９２百万円（前年同期比０．９％減） ・ 花き事業や種苗事業の販売減少により減収 【営業利益】 ・ １７億８５百万円（前年同期比２．２％増） ・ 農材事業が順調に推移したことや、施設材事業で養液栽培 プラントの採算性の向上などにより、営業利益が増加 【経常利益】 ・ １８億９９百万円（前年同期比０．４％増） ・ 営業利益の増加に伴い経常利益も微増 【親会社株主に帰属する当期純利益】 ・ １２億８４百万円（前年同期比３１．２％増） ・ 前年同期に減損損失を計上した反動から特別損失が減少し増益 3
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） １７／５月期 １８／５月期 １９／５月期 前期比 売上高 ５７，８４８ ５９，１０２ ５８，５９２ △５１０ 営業利益 ２，０１５ １，７４７ １，７８５ ３８ （営業利益率） （３．５％） （３．０％） （３．０％） ― 経常利益 ２，１１６ １，８９１ １，８９９ ７ （経常利益率） （３．７％） （３．２％） （３．２％） ― 親会社株主に帰属する当 １，４８９ ９７８ １，２８４ ３０５ 期純利益 （親会社株主に帰属 （２．６％） （１．７％） （２．２％） ― する当期純利益率） １株当たり純利益（円） １２６．８６ ８３．３５ １０９．３９ ２６．
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） １７／５月期 １８／５月期 １９／５月期 増減 流動資産 ３５，１５６ ３６，３０５ ３６，３２１ １６ 固定資産 ８，２１２ ８，６９０ ９，２０４ ５１３ 資産合計 ４３，３６９ ４４，９９５ ４５，５２６ ５３０ 流動負債 ２３，８０６ ２４，５６６ ２４，１８２ △３８３ 固定負債 １，８７６ １，７０６ １，７２４ １８ 負債合計 ２５，６８３ ２６，２７２ ２５，９０７ △３６５ 純資産合計 １７，６８６ １８，７２２ １９，６１９ ８９６ 負債純資産合計 ４３，３６９ ４４，９９５ ４５，５２６ ５３０ 自己資本比率 ４０．８％ ４１．６％ ４３
Slide 8: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） １７／５月期 １８／５月期 １９／５月期 営業活動によるキャッシュ・フロー １，７０５ １，５１６ ８９２ 投資活動によるキャッシュ・フロー △２７ △６５８ △８６９ 財務活動によるキャッシュ・フロー △１，２６４ △３０７ △３６２ 現金及び現金同等物に係る換算差額 △７ △７ ２ 現金及び現金同等物の増減額 ４０５ ５４２ △３３７ 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 ７１ － － 現金及び現金同等物の期末残高 ４，３６９ ４，９１１ ４，５７３ 営業活動によるキャッシュ・ たな卸資産（10億25百万円）が増加したことや、法人税等（５
Slide 9: セグメント別業績
セグメント別業績 セグメントの統合について ２０１９年５月期(当連結会計年度）の期首より、「造園事業」を「種苗事業」に統 合するなどの改訂を行いました。 ２０１８年５月期（前連結会計年度）のセグメント別業績についても、改訂後の 方法に基づいて算定した数値を使用しております。 7
Slide 10: セグメント別主要取扱商品
セグメント別主要取扱商品 ■種苗事業 ■農材事業 野菜種子 農薬 牧草種子 被覆肥料 ウイルスフリー苗及び種イモ 造園・法面工事 ■花き事業 ■施設材事業 花苗、家庭菜園用野菜種苗 農業資材 球根、花種子 養液栽培プラント 家庭園芸用資材 温室 8
Slide 11: 種苗事業
【セグメント事業内容】 野菜種子や牧草種子、ウイルスフリー 種苗事業 苗及び種イモの委託生産・仕入・販売、 また主に群馬県内において造園・法面 工事の設計・施工を行っております。 （売上高） （セグメント利益） 主な減少要因 15,000 1,500 ・ 野菜種子の国内販売は、エダマメのシェ △4.3％ アアップや日東農産種苗㈱からの一部事 業譲り受けにより獲得した品種の売上が △2.5％ 上乗せになりましたが、キャベツの販売 10,000 1,000 が減少 ・ 野菜種子の輸出は、ニンジンやトマトの 販売は増加しましたが、カボチャの輸出 が販売時期のズレにより販売減となり、 5,000 50
Slide 12: 花き事業
花き事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （セグメント利益） 家庭園芸愛好家向けに花き園芸用 15,000 300 品や家庭菜園向けの野菜種苗等の 販売を行っているほか、営利栽培農 △5.4％ 家向けに自社開発品種の販売を 行っております。 10,000 200 △90.2％ 主な減少要因 ・ 家庭園芸用品の需要が低迷 5,000 100 ・ 販売先の園芸事業からの撤退 ・ 大手チェーン店において、業務提 携に伴い、販売ルートが他社へ 0 0 移ったことやプライベートブランド 18/5月期 19/5月期 18/5月期 19/5月期 化による販売減などにより、減収 (単位：百万円） 減益 １
Slide 13: 農材事業
農材事業 【セグメント事業内容】 （売上高） （セグメント利益） 農薬の販売を中心に被覆肥料等の 30,000 ＋1.1％ 1,500 販売も行っております。 +13.5％ 主な増加要因 20,000 1,000 一般家庭で茎葉除草剤の使用が 増えるなど購買層が広がったこと による需要増、農薬販売会社の寡 占化が進むなか土壌消毒剤の販 10,000 500 売でシェアアップが図れたことなど で増収増益 0 0 18/5月期 19/5月期 18/5月期 19/5月期 (単位：百万円） １８/５月期 １９/５月期 増減率 売上高 ２６，７６５ ２７，０６４ １．１％ セグメント利益 ７９７ ９０５
Slide 14: 施設材事業
施設材事業 【セグメント事業内容】 （売上高） △0.5％ （セグメント利益） 農業資材を仕入れ販売しているほ 15,000 1,500 か、当社独自の養液栽培プラント及 び温室を設計・施工し、販売してお ります。 10,000 1,000 主な売上高減少要因 +11.0％ 度重なる台風により被害を受けた 農業用施設フィルム張替え需要の 5,000 500 増加や、環境負荷の低い生分解性 の被覆材の販売増があったもの の、養液栽培プラントや温室関係 0 0 は、完工時期が翌期にずれ込むな 18/5月期 19/5月期 18/5月期 19/5月期 どで完工売上高が減少 (単位：百万円） １８/５月
Slide 15: 2020年5月期見通し
２０２０年５月期見通し 13
Slide 16: 通期連結業績見通し
通期連結業績見通し （単位：百万円） ２０/５月期 増減率 １８/５月期 １９/５月期 増減 計画 （％） 売上高 ５９，１０２ ５８，５９２ ５９，５００ ９０７ １．５ 営業利益 １，７４７ １，７８５ １，８００ １４ ０．８ 経常利益 １，８９１ １，８９９ １，９００ ０ ０．０ 親会社株主に帰属す ９７８ １，２８４ １，３５０ ６５ ５．１ る当期純利益 売上高 以下の増加要因により、売上高５９５億円で前年同期比1.5％を見込んでおります。 ・ 種苗事業 野菜種子のキャベツ・スイートコーンの国内販売の増加 輸出では、販売時期が次期にずれ込んだカボチャの販売増加 ・花き事業 オリジ
Slide 17: Pp BAe at
Pp BAe at at Cie Be RK EA
Slide 18: 前中期経営計画の振り返り
前中期経営計画の振り返り 前中期経営計画 （単位：百万円） １７/５月期 １８/５月期 １９/５月期 計画 計画 計画 売上高 ５８，１００ ５９，５００ ６１，０００ 営業利益 ２，０５０ ２，２００ ２，３５０ 経常利益 ２，２００ ２，３５０ ２，５００ 親会社株主に帰属する当期純利益 １，４７０ １，５７０ １，６７０ 実績 （単位：百万円） １７/５月期 １８/５月期 １９/５月期 実績 実績 実績 売上高 ５７，８４８ ５９，１０２ ５８，５９２ 営業利益 ２，０１５ １，７４７ １，７８５ 経常利益 ２，１１６ １，８９１ １，８９９ 親会社株主に帰属する当期純利益 １，４８９
Slide 19: 前中期経営計画の未達成要因
前中期経営計画の未達成要因 売上高 以下の要因により、売上高について計画が未達成となりました。 種苗事業 自然災害による販売用種子の不作等があったものの、ほぼ計画並に推移い たしました。 花き事業 当社オリジナル花苗・営利用種子は増収推移でありましたが、家庭園芸関連 の市場縮小・消費低迷は変わらず、販売先の事業撤退などもあり、計画を大 きく下回りました。 農材事業 増収推移でありましたが、計画にはやや届きませんでした。 施設材事業 関東甲信地区の雪害復旧の反動による耐久消費財の更新需要低迷が長引き、 計画が未達となりました。 営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益 以下の要因により
Slide 20: 前中期経営計画の重要方針の取組みと成果
前中期経営計画の重要方針の取組みと成果 重要方針の状況 グローバルビジネスの推進と新たな海外ビジネスモデルの確立 ・留学生の採用及び外国人インターンシップを実施 ・アフリカ向けキャベツの新規マーケットを獲得 ・フィリピン所在の海外子会社（ﾌｨﾘﾋﾟｰﾅｽ･ｶﾈｺ・ｼｰｽﾞ・ｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ）と連携して「熱帯・ 亜熱帯向け飼料用トウモロコシ」を開発・販売。また、「東南アジア向けトマト」の品 種開発に着手 ・養液栽培プラントを台湾へ輸出、海外市場を開拓 ・野菜種子等の海外生産拠点を拡充。安定供給体制の構築を推進 国内マーケットの競争力強化 ・農業へ新規参入を図る大手企業や農業生産法人に対して、植
Slide 21: 新中期経営計画
新中期経営計画 新中期経営計画 （単位：百万円） ２０/５月期 ２１/５月期 ２２/５月期 計画 計画 計画 売上高 ５９，５００ ６０，７００ ６２，０００ 営業利益 １，８００ １，８５０ １，９００ 経常利益 １，９００ １，９５０ ２，０００ 親会社株主に帰属する当期純利益 １，３５０ １，３７０ １，４００ 19
Slide 22: 事業環境
事業環境 農業を取り巻く環境 マイナス要因 食料消費の低迷・就農者の高齢化 気象条件の変化による農産物生産の不安定化 国内 家庭園芸分野での需要低迷 プラス要因 国内農業強化のための農政・大規模化・農産物輸出の増加 急激な人口増加による食料需要の拡大 海外 新興国の経済発展による所得上昇による肉食の増加やそれに伴う 飼料の需要拡大・高品質な野菜等への需要増 世界的な気象変動による作柄の不安定化 20
Slide 23: 当社グループの戦略
当社グループの戦略 当社グループの経営基本方針 ハイテクと国際化 農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー 21
Slide 24: セグメント別事業戦略：種苗事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー ●種苗事業 当社グループの強み （野菜種子） 幅広い野菜品種の育種による遺伝的資源と種子検定技術の蓄積 （栄養繁殖系野菜） 民間企業では取り組む企業が少ない交雑育種による品種（シルクスイートなど）改良技術 （牧草種子） 世界初のＦ１品種を育成した研究開発力 事業戦略 ✓種苗の生産ロケーションの拡充に加え、生産効率を高め、高品質かつ安定した 種苗供給体制を構築 ✓国内外の他社種苗メーカーとの共同開発やＯＥＭ供給による販売推進 ✓販売ルートを確立したアフリカ・南米市場での販売強化と、東欧での
Slide 25: セグメント別事業戦略：花き事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー ●花き事業 当社グループの強み ・当社オリジナル花苗・種子（トルコギキョウ、カーネーションなど）の育種開発技術 ・家庭園芸用品のサプライヤーとして業界トップクラスのシェア ・種苗および園芸用資材をトータルプランニングできる総合力 事業戦略 ✓成長を続ける“ｅコマース”分野への営業活動を強化し、販売チャネルの多様化を促進 ✓高付加価値商材である当社オリジナル花苗・種子の、海外生産および海外マーケットへの 販売を強化 23
Slide 26: セグメント別事業戦略：農材事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー ●農材事業 当社グループの強み ・主要卸売商品の“農薬”はフルラインで揃い、様々な顧客ニーズに即答できる提案力 ・国内トップシェアの販売実績に伴う高いコスト競争力 事業戦略 ✓国内でまだまだ当社シェアが低い農業大産地への営業強化 ✓成長を続ける“ｅコマース”企業との連携による販売拡大 24
Slide 27: セグメント別事業戦略：施設材事業
当社グループのセグメント別事業戦略 ハイテクと国際化・農業関連の総合企業 グリーン事業のトータルプランナー ●施設材事業 当社グループの強み ・「養液栽培プラントおよび温室」（ハード面）に加え、「栽培技術支援」（ソフト面）でも 種子・肥料・農薬など総合的なサポートが可能 ・農業資材卸では全国２４拠点の支店網によるスピーディな物流機能とサービス体制 事業戦略 ✓大型生産者・生産法人向けに、栽培の自動化やＩｏＴ関連技術を有する企業との 連携強化 ✓農業用ハウス内の環境制御やＩＣＴ（情報通信技術）の関連商材の販売強化 ✓主に東アジアへの養液栽培プラントの輸出を推進 ✓減反政策終了による施設園芸への転
Slide 28: カネコ種苗株式会社概要
カネコ種苗株式会社概要 会社名 カネコ種苗株式会社 所在地 群馬県前橋市古市町一丁目５０番地１２ 創 立 １９４７年６月 代表者 金子 昌彦 資本金 １４億９１百万円（２０１９年５月末現在） 上 場 東京証券取引所 市場第一部 発行済株式数 １１，７７２千株（２０１９年５月末現在） ６２５名 （連結対象会社合計 ６７１名） 従業員数 （２０１９年５月末現在） ３社（連結子会社 ２社・非連結子会社 １社） グループ会社 （２０１９年５月末現在） 財務部 専務取締役財務部長 長谷 浩克 問い合わせ先 Ｅ-ｍａｉｌ： h-hase@kanekoseeds.jp ＴＥＬ： ０２７－２５１－１６１９ Ｆ