Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q2 FY2013 Earnings Presentation
40 slides from Daido Steel's earnings presentation, Oct 31, 2013
Slide 1: 2013年度第2四半期決算説明会
２０１３年度第２四半期決算説明会 2013年10月31日
Slide 2: 2013年度 第2四半期決算(2013年4月～9月)
２０１３年度 第２四半期決算 (2013年4月～9月) 1
Slide 3: 売上高・経常利益推移(半期)
売上高・経常利益推移＇半期（ 売上高・経常利益推移 ＇億円（ 売上高 (右目盛) ＇億円（ 経常利益 (左目盛) 2
Slide 4: 主要製品 13年度概況①
主要製品 １３年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 特殊鋼鋼材売上数量＇単体（ スクラップﾟおよびニッケル価格推移 (千ｔ/月) 10年度対比率 ＇数量ﾍﾞｰｽ･％（ (千円/t) 新断 (中部建値) 他社 応援分 ($/lb) ﾆｯｹﾙ (LME) 売上数量 ・特殊鋼需要は１２年度下期の在庫調整から ・スクラップ市況は国内需要回復から反転 回復し、増加局面へ移行 ・ニッケル市況は需給緩和により下落 3
Slide 5: 主要製品 13年度概況②
主要製品 １３年度概況② 自動車部品・産業機械部品 機能材料・磁性材料 ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ 200% 磁材製品 自由鍛造品 173% 粉末製品 143% 150% 130% 131% 133% 112% 115% 100% 116% 117% 100% 113% 97% 82% 74% 50% 高合金 70% 66% 型鍛造品 <10年度=100(金額ﾍﾞｰｽ)> <10年度=100(金額ﾍﾞｰｽ)> 0% 10年度 11/上 11/下 12/上 12/下 13/上 ・型 鍛 造 品 ：堅調な自動車生産により回復 ・高 合 金：冷延ﾘｰﾄﾞﾌﾚｰﾑ撤退によ
Slide 6: 13/4～9経常利益の変化要因(前年同期対比)
13/4～9経常利益の変化要因(前年同期対比) (億円) (億円) 12/2Q経常利益 ９３ 原燃料市況 -19 110 数量変化 +1 93 前 価格変化 -2 営 年 業 度 内容差他 +2 損 対 益 比 変動費 +15 変 化 固定費 +13 合 計 -21 +31 営業外損益 +7 0 13/2Q経常利益 110(+17) 12/2Q 13/2Q 5
Slide 7: セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
セグメント別売上高・営業利益＇前年同期差（ ＇億円（ 12/4-9 13/4-9 実績 実績 前年同期差 ＇Ａ（ ＇Ｂ（ (B)-(A) 売 上 高 902 887 -15 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 24 23 -1 売 上 高 721 705 -16 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 41 54 13 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 475 471 -4 産 業 機 械 部 品 営業利益 18 23 5 売 上 高 193 111 -82 エ ン ジ ニ アリ ン グ 営業利益 6 ▲1 -7 売 上 高 46 47 1 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 7 7 0 売 上 高
Slide 8: 13/4～9 特別損益・当期純利益について
13/4～9 特別損益・当期純利益について (億円) １３／４～９ 経常利益 1１0 特別損益 +6 法人税ほか ▲48 １３／４～９ 当期純利益 68 7
Slide 9: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 6,000 (億円) 5485 5130 5112 4964 4917 5,000 4646 総資産 4,000 有利子 負 債 3,000 2,071 2,000 1,738 513 1,574 1,563 1,521 1,470 現預金等 364 475 622 566 520 1,000 除く現預金 1,558 1,374 1,099 941 950 955 有利子負債 0 ‘09/3 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 ‘13/3 ‘13/9 '0 9 / 3 '1 0 / 3 '1 1 / 3 '1 2 / 3 '1 3 / 3 '1 3 / 9 Ｒ
Slide 10: SY Daido Stoot Ce, Lia
201 37E ikl SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 11: 13年度 連結業績見通し
１３年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 ＇億円（ 売上高 (右目盛) ＇億円（ 経常利益 (左目盛) 10
Slide 12: 13年度 連結業績見通し(半期)
１３年度 連結業績見通し＇半期（ 売上高・経常利益推移＇半期（ ＇億円（ 売上高 300 (右目盛) 3000 2426 2413 2479 2295 2337 2344 ＇億円（ 2067 2221 2000 経常利益 200 (左目盛) 176 160 157 142 1000 110 93 105 100 72 0 0 -1000 10/上 下 11/上 下 12/上 下 13/上 13/下 ＇見通し（ 11
Slide 13: 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)
原料市況＇鉄スクラップ･ニッケル（ (千円/t) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ 新断建値６ヶ月平均 Ｈ２建値６ヶ月平均 39.6 新断：34.0 31.2 31.9 28.3 27.9 31.7 H2：29.0 25.8 27.2 22.6 22.9 ＜ニッケルLME価格＞ 14.0 (＄/LB) 10.5 6か月平均 ( )内は円換算値(¥/kg) (¥1877) 12.0 月間平均 (¥1670) 10.0 8.6 (¥1506) 7.8 7.6 (¥1506) (¥1441) LME:7.5 (¥1347) 8.0 6.6 6.0 4.0 11/4 11/10 12/4 12/10 13/
Slide 14: 13年度 利益計画の前提(市況)
13年度 利益計画の前提（市況） １３年度 １３年度 単位 4-9実績 10-3計画前提 鉄スクラップ ２７.２ ２９.０ 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ３１.９ ３４.０ ニッケル $/LB ６.６ ７.５ ＇ＬＭＥ（ モリブデン $/LB １０.１ １１.０ ＇ＭＤ（ 原油 $/B １０３.５ １１０.０ ＇ドバイ（ 為替レート 円/$ ９８.９ １００.０ (TTM) 13
Slide 15: 13年度経常利益の変化要因(前年度対比)
１３年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 12年度経常利益 １６５ 215 原燃料市況 -73 数量変化 +72 165 前 +42 年 営 価格変化 度 業 +15 対 損 内容差他 比 益 変動費 +17 変 化 固定費 -17 合 計 -90 +146 営業外損益 -6 13年度経常利益 ２１５(+50) 12年度 13年度 14
Slide 16: セグメント別売上高・営業利益推移(前年度差)
セグメント別売上高・営業利益推移＇前年度差（ ＇億円（ 12年度 13年度 実績 見通し 前年度差 ＇Ａ（ ＇Ｂ（ (B)-(A) 売 上 高 1,694 1,815 121 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 35 31 -4 売 上 高 1,368 1,443 75 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 66 107 41 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 933 978 45 産 業 機 械 部 品 営業利益 34 54 20 売 上 高 320 235 -85 エ ン ジ ニ アリ ン グ 営業利益 8 7 -1 売 上 高 89 94 5 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 11 11
Slide 17: セグメント別売上高・営業利益推移(半期別)
セグメント別売上高・営業利益推移＇半期別（ ＇億円（ 13年度 4-9 10-3 通期 実績 見通し 見通し 売 上 高 887 928 1,815 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 23 8 31 売 上 高 705 738 1,443 機能材料・ 磁性 材料 営業利益 54 53 107 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 471 507 978 産 業 機 械 部 品 営業利益 23 31 54 売 上 高 111 124 235 エンジニアリング 営業利益 ▲1 8 7 売 上 高 47 47 94 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 7 4 11 売 上 高 2,221 2,344 4
Slide 18: 13年度 特別損益・当期純利益について
１３年度 特別損益・当期純利益について (億円) １３年度 経常利益 215 特別損益 +6 法人税ほか ▲86 １３年度 当期純利益 135 17
Slide 19: 13年度 配当について
１３年度 配当について １２年度 １３年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) ９３ １６５ １１０ ２１５ 当期純利益 ５５ １１０ ６８ １３５ (億円) 配当 ３.０ ４.５ ２.５ ５.０ (円/株) 配当性向 ２３.７ １７.８ １６.０ １６.１ (%) 18
Slide 20: SY Daido Stoot Ce, Lia
SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 21: 主要市場の動向<自動車>
主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車全需予測＞ ＜日系自動車生産見通し＞ 100 18.0 ( )内は当初計画差 (百万台/年) (年初想定差) (百万台/年) <85.5> ↓ 〈89.3〉 26.6(+0.3) <中期計画>→ <81.1> 16.0 23.0 25.5 80.6 82.3 (-0.5) 76.5 13.6 80 73.6 14.0 12.9 13.0 70.7 その他 12.8 12.7 (-0.1) 67.3 16.2 (+0.1) (+0.4) 16.4 11.8 64.1 15.5 14.7 12.0 12.4 3.4 (-0.6) インド 13.
Slide 22: 主要市場の動向<産業機械>
主要市場の動向＜産業機械＞ 130 ＜鉱工業生産指数推移（ＩＩＰ）：2010年=100＞ 120 116 116 114 111 110 109 109 110 111 112 111 108 107 107 104 106 105 104 103 102 101 106 102 101 102 101 101 104 101 100 101 99 100 102 99 102 98 100 97 98 97 97 95 102 99 94 94 95 98 98 98 98 98 97 96 93 95 94 95 95 96 95 92 93 90 92 鉱工業 80 はん用・生産用・業務
Slide 23: 事業環境認識
事業環境認識 ２０１３年度 中長期想定 ・新興国成長が一時的に鈍化 ・新興国：成長率は漸減も拡大継続 (中国､ｲﾝﾄﾞ､ｱｾｱﾝ) 自動車 ・北米需要は堅調、欧州回復へ ・先進国：成熟化と環境規制強化 ・生産拠点：海外移転と現調化進展 ・日本は消費税駆け込みで増加 ・海外インフラ投資の増加 ・国内在庫調整の終焉で底打ち (電力・鉄道・航空機) 産業機械 ・輸出は海外景気鈍化で伸び悩み ・エネルギー開発投資も拡大 (石油掘削・シェールガス等) ・円安による輸入コストの上昇 ・輸入コストは高止まり コスト (燃料・電力・資材・合金類) ・エネルギーコスト拡大リスク継続 ベースロード事業基盤の 輸出
Slide 24: SPY Daido Stool Cb. Ltd.
23 SPY Daido Stool Cb. Ltd.
Slide 25: ベースロード事業基盤の抜本的強化①
ベースロード事業基盤の抜本的強化① 知多工場 製鋼合理化投資 製鋼コストの抜本的削減 ｴﾈﾙｷﾞｰ原単位削減､歩留向上､諸資材ｺｽﾄ低減 大同得意商品の拡販 #2CC製造余力創出とｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾘｰﾃﾞｨﾝｸﾞ商品拡販 粗鋼品質向上による製品競争力強化 ﾌﾟﾛｾｽ整流化､大容量化による粗鋼品質の向上 設備計画のスムーズな立上げと 投資効果の早期発現 ・備蓄在庫の取り崩し実施＇13/11～14/3（ ・投資効果は14/1-3より発現 <立上げｽｹｼﾞｭｰﾙ> ～11月中旬 12月中旬 試運転 工事期間 順次量産～ 品質確性 24
Slide 26: ベースロード事業基盤の抜本的強化② エネルギー対策Project
ベースロード事業基盤の抜本的強化② エネルギー対策Ｐｒｏｊｅｃｔ 円換算原油価格推移 円/$ ドバイ（$/bbl） ( 11,500) ・原油市況価格の高騰により ドバイ（円換算/bbl） (8,918) ﾄﾞﾊﾞｲ価格は4.4倍へ(00年比) 126.1 118.0 111.6 114.1 108.6 (7,301) 110.1 107.0115.0 101.5 ・昨年までは円換算価格抑制も 86.7 60.9 93.9 100.0 円安移行により高騰 ( 2,899) 81.8 84.2 80.1 83.1 69.6 (00年比４倍[2.9 →11.5 /bbl]) 36.6 26.0 2
Slide 27: 海外成長市場への拡販① ASEAN地域
海外成長市場への拡販① ＡＳＥＡＮ地域 ＡＳＥＡＮ地域における自動車生産拡大 ・現地サプライチェーン構築へ着手 ・革新的プロセスによるコスト競争力確立 ＇二次加工、鍛造部品ほか（ 中 国 中国市場における特殊鋼需要の高度化 ・高級軸受製品等の需要は拡大 ・加工拠点の設置等、供給体制の構築 米 国 米国製造業回帰に対応 ＇自動車･軸受製品の現地生産能力増強（ ・米国鍛造子会社 新鍛造ライン稼働 (13/11月～) OHIO STAR FORGE CO. 26
Slide 28: 海外成長市場への拡販② 工具鋼
海外成長市場への拡販② 工 具 鋼 工具鋼ビジネス・グローバル拡販 工具鋼モノづくり改革 ・徹底した原低によるコスト競争力強化 差別化戦略推進 ・One-Stopｻｰﾋﾞｽ､世界同一品質提供 海外販売網の拡大 ・海外成長需要の獲得 ＡＳＥＡＮ･中国･インド市場の拡大に対応 拡張部分（’13/3～) ・アセアンＪＶ流通拠点の拡充推進 ・現地流通ﾊﾟｰﾄﾅｰとの拡販推進 ☆工具鋼海外拠点 最近の主な投資実績 国 名 内 容 時 期 タ イ 第一工場拡張/設備増強 13/3月 インドネシア 大型真空炉新設 13/5月 ﾏﾚｰｼｱ･ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ｼﾞｮﾎ-ﾙﾊﾞﾙ工場稼働 13/5月 DAIDO
Slide 29: 海外成長市場への拡販③ 産業機械部品
海外成長市場への拡販③ 産業機械部品 ＜重電関連＞ ・中長期のガスタービン需要は堅調継続 ＇発電・プラント駆動用ＧＴ（ ・ライセンス拡大による差別化戦略の推進 ＇Ｃ（三菱重工業株式会社 ＜航空機＞ ・市場の拡大と新型エンジン開発に追随 ＇欧州、国産機体用ｴﾝｼﾞﾝｼｬﾌﾄへ参入) ＜Ｏｉｌ＆Ｇａｓ＞ ＇Ｃ（三菱航空機株式会社 ・プラント建設需要の拡大と円安メリットの獲得 ＇ｺﾝﾌﾟﾚｯｻｰ･ﾀｰﾋﾞﾝ部品､掘削用ﾄﾞﾘﾙｶﾗ―（ 28
Slide 30: 次世代成長事業の拡大<自動車部品>
次世代成長事業の拡大〈自動車部品〉 ターボ部品事業＇大同ｷｬｽﾃｨﾝｸﾞｽ他（ 大同グループ ターボ･チャージャービジネス タービンホイール･ハウジング成長戦略 タービンハウジング 可変モジュール ・ターボ搭載率拡大による拡大戦略 ・チタンーアルミ合金ホイール量産 ガスケット ローラー ユニゾンリング グループ拡販活動の推進 タービンホイール アームベーン インサートリング ノズルベーン ・大同特殊鋼グループ各社技術の共有化 と戦略的拡販活動推進 耐熱ボルト エンジンバルブ事業＇フジオーゼックス（ 高機能エンジンバルブ増産と生産体制再構築 ・中空バルブ生産能力増強 中空バルブ ＇燃費性能向上に
Slide 31: 次世代成長事業の拡大<磁石事業>
次世代成長事業の拡大〈磁石事業〉 ダイドー電子グループ 第２工場 成長事業拡大とコスト削減の推進 (13/1月稼働) ・中国生産拠点への増産対応 ＇大同電工(蘇州)第2工場増設（ 第１工場 ・自動化、少人化推進によるコスト削減 人件費上昇等の労務リスク対応 検査品質の均質化・安定化 大同電工(蘇州)有限公司 インターメタリックス ジャパン 本格量産体制構築 ・13年/上期：サンプル納入～量産開始 ・13/9月～連続操業体制へ移行 商品ラインナップ拡充 ｲﾝﾀｰﾒﾀﾘｯｸｽ ｼﾞｬﾊﾟﾝ㈱ ・自動車主機から周辺需要(補機等) へのラインナップ拡大 31 30
Slide 32: マテリアルソリューション活動推進
マテリアルソリューション活動推進 グループ横断的拡販活動 ・総合特殊鋼メーカー技術共有化 ・成長事業の推進バックアップ ＜ターボチャージャー、重電メーカー、Ｏｉｌ＆Ｇａｓ＞ ロイヤルカスタマーへの深耕 ・事業横断的ソリューションの提供 ・ロイヤル・カスタマーとの戦略的 提携によるグローバル拡販 未開拓市場へのアプローチ ・未開拓地域へのグローバルマーケティング 活動推進 ・当社技術､知名度の向上と需要の補足 31
Slide 33: 世界特殊鋼ミルネットワーク
世界特殊鋼ミルネットワーク 世界特殊鋼ミルとの提携・交流による グローバルネットワーク 北米 欧州 日本 中国 インド ASEAN 南米 ※ブルガリア ストマナ社との技術支援契約締結＇13/5月（ 設立 ：1953年 事業内容：電気炉製鋼業 売上高：370百万ユーロ＇2012年度（ 32
Slide 34: 設備投資
設 備 投 資 ≪投資戦略の概要≫ ・ベースロード事業基盤の抜本的強化 … 知多工場製鋼プロセス投資＇１１月立上げ予定（ ・戦略投資、合理化投資 … グローバルリーディング商品の拡販＇海外加工・販売拠点の拡充（ … 将来成長分野の拡大＇バルブ・磁石・ターボ部品・粉末事業（ … 基幹システム刷新による短納期化、営業力強化 ・ＢＣＰ対応 …防災対策および環境投資による事業継続性の強化 成長戦略､事業基盤強化のための投資を着実に実行 設備投資・減価償却費推移 (億円) 知多工場 工事 減価 戦略投資 ﾍﾞｰｽ 償却 33
Slide 35: Fact Book
Fact Book 34 SPY Daido Steel Co. Lea.
Slide 36: 1. 業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 売 上 高 591,398 532,655 362,507 472,062 489,154 440,428 159,934 229,456 241,308 233,724 222,123 営 業 利 益 38,441 9,115 ▲14,050 32,730 31,533 15,425 ▲17,015 16,316 14,562 9,604 10,562 経 常 利 益 37,501 8,533 ▲13,994 31,726 31,762 16
Slide 37: 2. セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 ＜新セグメント(12年4月～)＞ （億円） 12/3 13/3 11/4-9 11/10-3 12/4-9 12/10-3 13/4-9 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 1,950 1,694 962 988 902 792 887 営業利益 99 35 37 62 24 11 23 機能材 料・ 磁性 材料 売 上 高 1,646 1,368 829 817 721 647 705 営業利益 137 66 74 63 41 25 54 自 動 車 部 品 ・売 上 高 942 933 463 479 475 458 471 産 業 機 械 部 品営業利
Slide 38: 3. 連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 各種高級特殊鋼・普通鋼の製作加工及び販売、並びに金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作・産業機械の製造・販売 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 丸太運輸㈱ ＊ 運輸業、倉庫業、場内作諸作業の請負業及び土木建築請負業等 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売、製鋼の廃棄物・副産物の再資源化 大同テクニカ㈱ 鋼材等の疵取、整備、加工等の作
Slide 39: 連結会社一覧(続き)
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 大同プラント工業㈱ 工業炉の設計、製作および販売、工業炉の保守、点検、修理 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 大同マシナリ
Slide 40: (注記)
＇注記（ 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。