Repsol Sa · BME:REP
Repsol Sa — Repsol YPF — Shareholder Meeting (April 2011)
48 slides from Repsol Sa's shareholder meeting presentation, April 2011
Slide 1: Junta General de Accionistas Repsol YPF 2011
Junta General de Accionistas Repsol YPF 2011
Slide 2: Índice
Índice Entorno Resultados 2010 Logros estratégicos Principales hitos Perspectivas y Conclusiones
Slide 3: Entorno
Entorno
Slide 4: El euro se depreció un 5% respecto al dólar
Entorno us$/€ Tipo de cambio dólar/euro 1,5 2009 1,4 2010 1,3 1,2 1,1 1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. El euro se depreció un 5% respecto al dólar
Slide 5: El precio medio de la cesta de crudo de Repsol subió un 26,7%
Entorno Cesta de crudo Repsol vs. Brent us$/bbl 90 Brent 80 Cesta de crudo Repsol 70 60 50 40 30 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 El precio medio de la cesta de crudo de Repsol subió un 26,7% y el Brent un 28,8%
Slide 6: El precio medio de la cesta de gas de Repsol subió un 17%
Entorno Cesta de gas Repsol vs. Henry Hub us$/Mbtu 6 5 4 Henry Hub 3 Cesta de gas Repsol 2 1 0 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 El precio medio de la cesta de gas de Repsol subió un 17% y el Henry Hub un 10%
Slide 7: Ligera recuperación de los márgenes de refino
Entorno Indicador margen de refino Margen integrado de refino y marketing Repsol vs. Sector us$/bbl us$/bbl 6,0 4,0 2010 Repsol 2,0 Sector 2009 0,0 1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. 2010 Ligera recuperación El margen integrado de Repsol de los márgenes de refino duplica a la media del sector
Slide 8: Argentina: convergencia de los precios locales con los internacionales
Entorno Precios en Argentina Precios en estaciones de servicio Tipo de cambio medio peso/dólar us$/m3 peso/us$ 1.000 4,5 Gasolina 2010 900 4,0 800 Diesel 3,5 2009 700 3,0 600 2,5 500 2,0 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. Argentina: convergencia de los precios lo
Slide 9: Resultados 2010
Resultados 2010
Slide 10: 4.693 millones de euros de beneficio neto
Resultados 2010 Beneficio neto Beneficio neto recurrente Millones € Millones € 5.000 2.500 +55% 4.000 +201% 2.000 4.693 2.360 3.000 1.500 2.000 1.000 1.524 1.000 500 1.559 0 0 2009 2010 2009 2010 4.693 millones de euros de beneficio neto
Slide 11: Fuerte crecimiento de todos los negocios
Resultados 2010 Resultado de explotación Resultado de explotación recurrente Millones € Millones € 8.000 6.000 +135% +67% 6.000 7.621 4.000 5.213 4.000 2.000 3.128 2.000 3.244 0 0 2009 2010 2009 2010 Fuerte crecimiento de todos los negocios
Slide 12: Resultado atribuible a accionistas de la sociedad dominante
Resultados 2010 Millones de euros 2009 2010 Exploración y Producción recurrente 884 1.473 GNL recurrente 50 127 Downstream recurrente 1.014 1.475 YPF recurrente 789 1.625 GAS NATURAL FENOSA recurrente 745 849 Corporación y ajustes recurrente (354) (336) Resultado de explotación recurrente 3.128 5.21
Slide 13: El resultado recurrente de Upstream aumentó un 67%
Resultados 2010 Resultado de explotación recurrente Upstream Millones € 2.000 243 45 606 1.500 (137) (168) 1.000 1.473 500 884 0 2009 Efecto precio Volumen Costes de Tipo de Depreciación 2010 exploración cambio y otros El resultado recurrente de Upstream aumentó un 67%
Slide 14: El resultado recurrente de Downstream aumentó un 46%
Resultados 2010 Resultado de explotación recurrente Downstream Millones € 2.000 131 1.500 277 34 99 39 (119) 1.475 1.000 1.014 500 0 2009 Refino Marketing Química Tasa de Efecto Otros 2010 cambio inventario El resultado recurrente de Downstream aumentó un 46%
Slide 15: El resultado recurrente de YPF aumentó un 106%
Resultados 2010 Resultado de explotación recurrente YPF Millones € 2.500 2.000 394 40 58 762 (42) (23) 1.500 (353) 1.625 1.000 500 789 0 Precios de 2009 Incremento de Volumen Gas Costes Tipo de Otros 2010 precios en el exportación de ventas y y productos cambio mercado doméstico compras ligados a pr
Slide 16: El resultado recurrente de Gas Natural Fenosa aumentó un 14%
Resultados 2010 Resultado de explotación recurrente Gas Natural Fenosa Millones € +14% 800 600 849 745 400 200 0 2009 2010 El resultado recurrente de Gas Natural Fenosa aumentó un 14%
Slide 17: La deuda neta se redujo en más de 3.200 millones de euros
Resultados 2010 Situación financiera Deuda neta Millones € 5.000 4.000 -65% 4.905 3.000 2.000 1.000 1.697 0 2009 2010 Datos ex Gas Natural Deuda Neta (ex acciones preferentes) = deuda bruta – Inversiones financieras – caja y equivalentes La deuda neta se redujo en más de 3.200 millones de euros
Slide 18: El dividendo aumenta un 23,5%
Resultados 2010 Dividendo €/ acc. 1,05 1,05* 1,00 0,85 0,72 0,60 0,50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) Dividendo total 2010. Incluye dividendo a cuenta anunciado en noviembre e importe final pendiente de ratificación por la JGA El dividendo aumenta un 23,5%
Slide 19: Mejor comportamiento en bolsa que el IBEX 35 y la media del sector
Resultados 2010 Visión del mercado % 130 +25% Repsol 120 110 +11,5% Media Petroleras 100 90 -11% Ibex 35 80 70 1 enero 2010 1 enero 2011 14 abril 2011 Mejor comportamiento en bolsa que el IBEX 35 y la media del sector
Slide 20: Logros estratégicos
Logros estratégicos
Slide 21: Transformación del Upstream
Logros estratégicos Upstream • 3% de crecimiento de la producción en 2010 • Tasa de reemplazo de reservas aumenta hasta el 131% en 2010 • 1.126 millones de euros de inversiones en 2010 • Inversión media anual 2010-2014: 1.800 millones de euros • 25-30 pozos exploratorios anuales en el periodo 2010-2
Slide 22: Los mejores activos del sector en Downstream
Logros estratégicos Downstream • Puesta en marcha de dos grandes proyectos en 2011 • 71% del total del presupuesto ya invertido • Creación del área de Nuevas Energías para el desarrollo de biocombustibles y energías alternativas Los mejores activos del sector en Downstream
Slide 23: Aflorando el valor oculto de YPF
Logros estratégicos Aflorando el valor oculto de YPF • Los precios de los líquidos se acercan a los precios internacionales • Contención del declino en la producción de crudo • Tasa de reemplazo de reservas de crudo supera el 100% en 2010 • Shale oil & gas Creación de un líder integrado verticalment
Slide 24: Diversificación y mayor equilibrio de la cartera de activos
Logros estratégicos • Repsol-Sinopec: alianza para crear una de las mayores energéticas privadas de Latinoamérica, valorada en más de 17.000 millones de dólares. Repsol mantiene el 60% del capital social. • Desinversiones en YPF: avance en la estrategia para reequilibrar el portafolio de activos − V
Slide 25: Principales hitos
Principales hitos
Slide 26: Upstream: Exploración
Principales hitos Incremento de nuestro Upstream: Exploración dominio minero 30 nuevos bloques de exploración Bloques de exploración España Marruecos 400 +4%* Lubina Venezuela Montanazo Anchois 1 Perla 1 362 (Cardón IV) EE.UU. GdM Libia 300 Perla 2 Buckskin Y1 (NC 186) 348 2008 Perla 3 Barracuda (NC
Slide 27: Upstream: Brasil
Principales hitos Upstream: Brasil • Derechos mineros en 16 bloques: más de 9.600 km2 de superficie total • 6 sondeos exploratorios en 2010 y 3 en perforación a comienzos de 2011 • Guará Norte confirmó el elevado potencial de reservas del área. Inicio de la producción en 2013 • Sondeo de evaluación
Slide 28: Upstream: Perú
Principales hitos Upstream: Perú • Derechos mineros en 8 bloques: más de 49.800 km2 de superficie total • Producción neta de 7 millones de barriles equivalentes de petróleo • Nuevas licencias de exploración en la Faja Plegada Subandina • Inicio del desarrollo de la zona sur de Kinteroni (Bloque 57).
Slide 29: Upstream: Venezuela
Principales hitos Upstream: Venezuela • Derechos mineros en 9 bloques: más de 4.550 km2 de superficie total • Producción total: 14 millones de barriles equivalentes de petróleo • Entrada en el proyecto en producción Barua-Motatán. Participación del 40% Proyecto Carabobo Cardón IV • Participación del
Slide 30: Upstream: Bolivia
Principales hitos Upstream: Bolivia • Derechos mineros en 29 bloques: más de 11.750 km2 de superficie total • Producción neta total: 7,7 millones de barriles equivalentes de petróleo Margarita-Huacaya: • Operador con un 37,5% de participación • Tomada la decisión final de inversión de la Fase I • Pr
Slide 31: Upstream: Estados Unidos
Principales hitos Upstream: Estados Unidos • Derechos mineros en 283 bloques en áreas offshore: superficie total de más de 6.300 km2 • Producción neta de 11 millones de barriles equivalentes de petróleo (campo Shenzi) • Plan de inversiones en Shenzi para mantener plateau de producción entre 100.000
Slide 32: GNL: año de consolidación
Principales hitos GNL: año de consolidación Perú LNG Canaport • Puesta en marcha en junio de 2010 • Completada en mayo la construcción del tercer tanque de almacenamiento • Capacidad de 4,4 millones de toneladas/año • En 2010, la terminal recibió 25 cargamentos • La mayor inversión en la historia de
Slide 33: Downstream: sólida generación de caja
Principales hitos Downstream Cartagena: inversión 3.250 mill. € Capacidad de destilación Producción destilados medios Conversión • Incremento de la capacidad de 100 kbpd a 220 kppd (kbpd) +16% (base 2010) +25% (%FCC eq.) +47% • Nuevo hidrocracker (2,5 Mtpa) y nuevo coquer (3 Mtpa). Mejora de la conv
Slide 34: Downstream: Nuevas Energías
Principales hitos Downstream: Nuevas Energías • Refuerza el compromiso con el desarrollo de soluciones energéticas sostenibles • Identifica, promueve y desarrolla iniciativas en bioenergía, energías renovables y nuevos vectores de transporte Bioenergía Generación renovable y movilidad Gestión del CO
Slide 35: YPF: mirando al futuro
Principales hitos YPF: mirando al futuro Crudo Producción y tasa de reposición de reservas de crudo Millones bbls Kbbl/d 25.000 300 100% 20.000 76% 69% 15.000 24.340 Tasa de recuperación 35,7% media en la principales cuencas mundiales 250 52% 10.000 Tasa de recuperación: 20,2% 5.000 25% 4.909 0 200
Slide 36: YPF: mirando al futuro (tight gas, shale)
Principales hitos YPF: mirando al futuro Tight gas Shale gas & oil • 4 pozos con producción inicial de 100.000 m3/día de • Pozos perforados en la formación Vaca Muerta han gas por pozo confirmado recursos de hidrocarburos. Nivel de producción de crudo: 200-400 bbl/d • Recursos estimados de 4,5 TCF e
Slide 37: Sostenibilidad y medio ambiente
Principales hitos Sostenibilidad y medio ambiente • Compañía Gold Class según el Anuario de Sostenibilidad 2011 • Por quinto año consecutivo, Repsol es una de las mejores compañías según los índices Dow Jones de sostenibilidad • Una de las mejores estrategias del mundo ante el cambio climático según
Slide 38: Diversidad e integración de personas
Principales hitos Diversidad e integración de personas • Premio Discapnet de la Fundación ONCE por el compromiso con las personas con discapacidad • Ability Award a la mejor empresa privada en reconocimiento a su aportación global y significativa en el desarrollo e inclusión laboral de personas con
Slide 39: Perspectivas y Conclusiones
Perspectivas y Conclusiones
Slide 40: Perspectivas: nuestra hoja de ruta
Perspectivas Nuestra hoja de ruta Puesta en Nuevos proyectos de crecimiento rentable Otro año de marcha creación de de proyectos valor GdM EE.UU clave de Buckskin Downstream Shenzi G-104 y Shenzi-8: Incremento del potencial de los campos actuales y del flanco norte Shenzi Ampliación de Refinerías Ca
Slide 41: Conclusiones
Conclusiones • Upstream, motor de crecimiento de la compañía a través de proyectos clave Posicionada para crecer • Los éxitos exploratorios de los últimos años impulsarán la creación de valor • Los excelentes activos de refino y marketing son una ventaja competitiva para capitalizar la recuperación
Slide 42: Junta General de Accionistas Repsol YPF 2011
Junta General de Accionistas Repsol YPF 2011
Slide 43: Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011
Slide 44: Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011 PUNTOS RELATIVOS A LAS CUENTAS ANUALES, A LA GESTIÓN SOCIAL Y A LA REELECCIÓN DEL AUDITOR DE CUENTAS • Primero. Aprobación de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol YPF, S.A., de las Cuentas Anuales Consolidadas y del Informe de Gestión C
Slide 45: Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011 PUNTOS RELATIVOS A LA COMPOSICIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN • Séptimo. Reelección como Consejero de D. Antonio Brufau Niubó. • Octavo. Reelección como Consejero de D. Luis Fernando del Rivero Asensio. • Noveno. Reelección como Consejero de D. Jua
Slide 46: Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2011 PUNTO RELATIVO A LAS AUTORIZACIONES Y DELEGACIONES EXPRESAS QUE SE SOLICITAN PARA EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN • Decimosexto. Delegación de la facultad para emitir valores de renta fija, convertibles y/o canjeables por acciones de la Sociedad o canje
Slide 47: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene información y afirmaciones o declaraciones que constituyen estimaciones o proyecciones de futuro sobre Repsol YPF. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas actuales, incluyendo declaraciones en relación
Slide 48: Junta General de Accionistas Repsol YPF 2011
Junta General de Accionistas Repsol YPF 2011