Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q1 FY2013 Earnings Presentation
21 slides from Moresco's earnings presentation, July 2012
Slide 1: 第1四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第1四半期業績の概要 （平成２４年３月１日～平成２４年５月３１日） 株式会社 ＭＯＲＥＳＣＯ MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 （石油・石炭製品） ２０１２年７月
Slide 2: 株式会社 MORESCO
株式会社 MORESCO MORESCO Corporation 神戸市中央区港島南町５丁目５番３号 設 立 １９５８年１０月 (昭和３３年） 代 表者 取締役会長 中野正德 取締役社長 赤田民生 従業員数 ２７７人[単体]、４８２人[連結] （２０１２年２月末日） 資 本金 １,５２６百万円 事業内容 特殊潤滑油、素材、ホットメルト接着剤などの 化学品の開発・製造・販売 売 上高 １８,６５６百万円（201２年2月期：連結） 経常利益 １,３０３百万円（201２年2月期：連結）
Slide 3: 主要連結子会社・関連会社
株式会社マツケン （１９７３年設立） 廃水処理装置、廃水処理剤の販売 主 株式会社モレスコテクノ （１９９２年設立） 潤滑油管理・計量証明試験､関連機器販売 要 エチレンケミカル株式会社 （２０１１年９月子会社化） 冷熱媒体・自動車用ケミカル製品の製造 連 MORESCO(Thailand)Co.,Ltd. （１９９５年設立） 特殊潤滑油のタイ拠点 結 子 PT.MORESCO INDONESIA （２０１１年６月設立） 特殊潤滑油のインドネシア拠点 会 PT.MORESCO MACRO ADHESIVE （２０１２年１月設立） 接着剤のｲﾝﾄﾞﾈｼｱ拠点 社 ・ MORESCO USA In
Slide 4: 主要連結子会社・関連会社（地域別）
主要連結子会社・関連会社 中国 無錫松村貿易有限公司 北米 MORESCO USA Inc. 莫莱斯柯花野圧鋳塗料（上海）有限公司 無錫德松科技有限公司（持分法適用会社） 日本 株式会社マツケン 株式会社モレスコテクノ エチレンケミカル株式会社 東南アジア MORESCO(Thailand)Co.,Ltd. PT.MORESCO INDONESIA PT.MORESCO MACRO ADHESIVE ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 4
Slide 5: 事業内容
事 業 内 容 売上比率（12年2月期） ４３% 特 殊 潤 滑 油 部 門 自動車、鉄鋼産業等向けの 特殊潤滑油 自動車用高温ｸﾞﾘｰｽ原料、 ８% 化学品 合 成 潤 滑 油 部 門 ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤 事 業 素 材 部 化粧品・ﾎﾟﾘｽﾁﾚﾝの原料油､ 門 ＬｉＢ膜生産用、他 １９% ２４% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 部門 紙おむつ等の衛生材、ラベ ル・自動車向け等の接着剤 関 連 廃水処理装置・処理薬剤等の販売 （株式会社マツケン） ６％ 事 業 分析試験 （株式会社モレスコテクノ） 賃貸ビル事業 モレスコ本町ビル（大阪市中央区備後町） ０.３% ２０１３年２月期 第１四半期業績
Slide 6: 化学品事業の売上高構成（第１四半期）
化学品事業の売上高構成 (第１四半期) その他（原材料輸出･装置類等） ６％ 難燃性作動液 特殊潤滑油部門 （４.１億円） ４４％ 粘着用途他 高真空ﾎﾟﾝﾌﾟ油 （２２.２億円） ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 6% 8% 7% 3% 切削油剤 ２３％ 6% （１１.４億円） 17% 連結売上高 ダイカスト用油剤 （化学品事業） 12% 衛生材用途 4,983百万円 5% スルホネート 15% その他 13% 0% 素材部門 3% 5% 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ １８％ その他 合成潤滑油部門 （８.８億円） ＨＤ表面潤滑剤 ９％ ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 高温用潤滑油 （４.４億円） 6
Slide 7: 当期の経営環境(1)
当期の経営環境(１) （兆円） ＧＤＰと国内自動車生産台数の推移 140.0 ＧＤＰ（実額） 130.0 120.0 110.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 2009 2010 2011 万台 120 国内自動車生産台数 100 80 60 40 20 0 ・ 2009/4 ・ 2010/3 ・ 2011/3 ・ 2012/3 ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 7
Slide 8: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 海外自動車生産台数の推移 2010.6-1011.5 2011.6-2012.5 千台 中国 千台 米国 2,000 1,200 1,600 1,000 800 1,200 600 800 400 400 200 0 0 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 千台 千台 タイ インドネシア 250 120 200 90 150 60 100 30 50 0 0 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 資料：マークスライン社 8
Slide 9: 当期の経営環境(3)
当期の経営環境(３) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 130 125 110 115 90 105 70 95 50 85 30 75 06-1Q 07-1Q 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q 千円／kL 100 国産ナフサ価格 80 60 40 20 暦年 06-1Q 07-1Q 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 9
Slide 10: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １１年１Ｑ １１年４Ｑ １２年１Ｑ 前年 科目 前年同期 前四半期 当四半期 同期比 売上高 ４,１８４ ４,８０４ ４,９９７ 119.4% 売上総利益 １,２８０ １,３７６ １,４６８ 114.7% 販管費 １,０２３ １,１２１ １,１５７ 113.1% 営業利益 ２５７ ２５５ ３１１ 121.0% 営業外損益 １９ ３６ ５８ 308.7% 経常利益 ２７６ ２９１ ３６９ 133.7% 税引前利益 ２６４ ２９４ ３７７ 142.6% 四半期純利益 １４９ １２１ ２３０ 154.5% ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 10
Slide 11: 売上高、総利益率の推移
売上高,総利益率の推移 百万円 売上高 売上高総利益率 5,395 60% 4,997 5,000 4,804 4,314 4,272 4,160 4,184 50% 3,948 4,019 4,000 3,707 3,480 40% 33.4% 3 3 .1 % 3,056 3 1 .3 % 3 0 .6 % 2 9 .8 % 29.4% 3,000 2,423 30% 31.3% 31.5% 3 1 .9 % 3 0 .3 % 2 8 .9 % 28.6% 2,000 27.1% 20% 1,000 10% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 12: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 １１年 １１年 １２年 前年 部門別 1Q 4Q 1Q 同期比 特殊潤滑油部門 １,５３５ ２,２５１ ２,２１６ 144.3% 合成潤滑油部門 ３２１ ３５９ ４４２ 137.5% （うち、ＨＤ潤滑剤） （７１） （１４２） （１６２） （228.6%） 素材部門 ８３２ ８４３ ８８２ 106.1% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 １,０７６ １,１００ １,１３９ 105.9% その他 ４０５ ２３７ ３０４ 75.1% 化学品事業計 ４,１６９ ４,７９０ ４,９８３ 119.5% ビル事業 １６ １４ １４ 93.1% 売上高合計 ４,１８４ ４,８０４ ４,９９７ 11
Slide 13: 部門別売上高の増減
部門別売上高の増減 百万円 5,500 +680 +63 特殊潤滑油 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ 4,983 その他 △101 +121 4,500 +50 合成潤滑油 素材 4,169 3,500 11/1Q 12/1Q ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 13
Slide 14: 1Q部門別・製品群別売上高
1Ｑ部門別･製品群別売上高 11/1Q実績 ＜特殊潤滑油部門＞ ＜素材部門＞ 百万円 百万円 11/4Q実績 (439%) 800 (107%) 900 12/1Q実績 768 656 615 (105%) 600 （ ）内は11/1Qとの比較 582 609 600 (123%) 400 373 (102%) (92%) 304 288 294 (90%) 300 186 172 176 200 (133%) 144 129 73 97 0 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 その他 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 ＜合成潤滑油部門＞ ＜ホットメルト接着剤部門＞ 百万円 百万円
Slide 15: 1Q部門別売上の概況
１Q部門別売上の概況 前年同期比 特殊潤滑油部門 ・自動車産業の工場稼働率が回復し、難燃性作動液、ダイカスト （高真空ポンプ油） 用油剤、 切削油剤の売上高が増加 （難燃性作動液） ・エチレンケミカル(株)売上高の加算 １４４％ （切削油剤） (ブレーキオイル、ロングライフクーラント他) （ダイカスト油剤） （冷熱媒体） 合成潤滑油部門 ・高温用潤滑油のｸﾞﾘｰｽ基油は、世界的な自動車生産の拡大に （高温用合成潤滑油） より、好調であった昨年を上回る （ﾊ-ﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤） １３８％ ・ハードディスク表面潤滑剤は、高性能新製品の採用が進む 素材部門 ・流動パラフィンは､化粧品、トイレ
Slide 16: 主要連結対象個別各社の業績
主要連結対象個別各社の業績 売上高(百万円） 経常利益(百万円） １１年 １２年 前年 １１年 １２年 前年 1Q 1Q 同期比 1Q 1Q 同期比 MORESCO ３,４５５ ３,７８０ １０９％ １８２ ３１３ １７２％ マツケン ２５２ １４２ ５６％ ２６ １１ ４２％ モレスコテクノ ５６ ５８ １０４％ １３ ５ ４３％ エチレンケミカル ５８７ ６９０ １１８％ ４５ ５８ １２９％ MORESCO(Thailand) ３１８ ２７３ ８６％ ２５ ２１ ８３％ MORESCO USA ３７ ３４ ９１％ △４ △５ － 無錫松村貿易 １８８ １９４ １０３％ １６ １３ ８１％
Slide 17: 海外売上高
海外売上高 単位：百万円 １０/１Ｑ １１/１Ｑ １２/１Ｑ 前年同期比 海外売上高 １,０２７ ９０９ ９０１ 99.1% 海外売上高比率 26.0% 21.7% 18.0% 百万円 海外売上高推移 12/1Q 国別売上高比率 1,200 その他 1,000 台湾 6% 800 6% 北米 600 7% 400 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 中国 200 8% 43% 0 08/1Q 09/1Q 10/1Q 11/1Q 12/1Q シンガ タイ ポール 22% ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 8% 17
Slide 18: 報告セグメント別売上高・営業利益
報告セグメント別売上高・営業利益 百万円 1,000 5,000 25 4,525 2011年度１Q 2012年度１Q 800 4,000 3,731 2011年1Q営業利益率 20 2012年1Q営業利益率 3,000 600 15 11.5% % 400 351 344 10 318 287 7.5% 200 6.1% 5.9% 5 5.2% 1.0% 37 34 0 0 日本 中国 東南アジア 北米 ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 18
Slide 19: 13/2期連結業績予想
13/2期連結業績予想 単位：百万円 １２年度 １２年度 １２年度 １１年 １２年 上期 下期 通期 １Ｑ １Ｑ 予想 予想 予想 売上高 ４,１８４ ４,９９７ １０,５００ １１,２４０ ２１,７４０ 営業利益 ２５７ ３１１ ６００ ８００ １,４００ 経常利益 ２７６ ３６９ ６５０ ８５０ １,５００ 当期純利益 １４９ ２３０ ３６０ ５１０ ８７０ ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 19
Slide 20: 対処すべき課題
対処すべき課題 １．東日本大震災前の水準まで経済活動が回復 （１）エコカー補助金終了による影響を懸念 （２）東南アジア等の新興国を中心に成長が持続 （３）円高･海外経済の減速･原料価格の高騰による影響 ２．当社の対応 （１）国内外向け自動車関連製品の開発強化 （２）海外成長市場の開拓 ・中国、東南アジアへの展開を更に強化 PT.MORESCO INDONESIA ４月生産開始 PT.MORESCO MACRO ADHESIVE ８月生産開始 （３）高付加価値新製品開発による利益体質の強化 ２０１３年２月期 第１四半期業績の概要 20
Slide 21: MORESCO
本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 株式会社 MORESCO ＩＲ窓口 078-303- 9058（広報室）