Kanematsu Corporation · TSE:8020

Kanematsu — Q2 FY2020 Earnings Presentation

24 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 7, 2019

  1. Slide 1: Cautionary note on forward-looking statements

    （注）見通しに関する注意事項 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する 記載は、当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、 2019年11月7日 これらは様々なリスクや不確実性が内在しております。 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、 実際の業績等の結果は大きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 なお、表示の数値は、億円未満を四捨五入しておりますので、個別数値と合計数値・ http://www.kanematsu.co.jp/ 増減額が一致しない場合があります。 Copyright (C)

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 1. 2020年３月期 第２四半期決算概要 2. 2020年３月期 見通し 3. 質疑応答 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 2020年３月期第2四半期 決算概要

    １. 2020年３月期第2四半期 決算概要 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2020年3月期第2四半期 決算概要（P/L）

    １－１．2020年3月期第2四半期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 減収減益 ✔ 四半期利益(親会社所有者帰属）の進捗率は４６％と改善傾向 19/3期 20/3期 （単位：億円） 前期対比 2Q実績 2Q実績 収益 3,575 3,570 △5 売上総利益 541 550 +8 営業活動に係る利益 155 147 △8 金融収支・費用 △7 △9 △2 持分法による投資損益 1 4 +4 税引前利益 148 142 △6 親会社の所有者に帰属する四半期利益 81 78 △3 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 2020年3月期第2四半期 決算概要（セグメント利益）

    １－２．2020年3月期第2四半期 決算概要（セグメント利益） ✔ 電子・デバイスセグメントで増益も、全体では８億円の減益 電子・デバイス ＜減収増益＞ セグメント営業活動に係る利益 ICTソリューション事業は、製造業、流通業向けを中心としたサーバー、 億円 ストレージに加え、仮想化とセキュリティ分野におけるIT投資需要も 180 あり、順調に推移。モバイル事業は、消費増税及び料金分離プラン導 入前の駆け込み需要等もあり、順調に推移。電子機器事業はカードプ 160 リンター会社の前期での連結子会社化も寄与し、堅調に推移。 食 料 140 ＜増収減益＞ 食糧事業は、食品大豆・米取引は好調であった

  6. Slide 6: 2020年3月期第2四半期 決算概要（財務状況）

    １－３．2020年3月期第2四半期 決算概要（財務状況） ✔ 利益剰余金の積上げにより自己資本比率は上昇 ✔ ネットＤＥＲは0.5倍台と引き続き健全な水準を維持 19/3月末 19/9月末 19/3月末 19/9月末 （単位：億円） （単位：億円） 実績 実績 実績 実績 グロス有利子負債 総資産 5,495 5,433 1,395 1,459 （※1） 自己資本（※2） 1,252 1,287 ネット有利子負債 500 657 １株当たり自己資本 1,500円 1,541円 ネットDER（※4） 0.40倍 0.51倍 自己資本比率（※3） 22.8% 23.7% ※1. 2020年３月期よ

  7. Slide 7: 2020年３月期 見通し

    2. 2020年３月期 見通し Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 2020年３月期 見通し

    ２－１．2020年３月期 見通し ✔ 期初公表見通し達成に向けて順調な進捗を見込む 20/3月期 20/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 収益 3,570 7,400 48.2% 営業活動に係る利益 147 310 47.4% 税引前利益 142 300 47.4% 親会社の所有者に 78 170 46.0% 帰属する四半期利益 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2020年３月期 見通し（セグメント利益）

    ２－２．2020年３月期 見通し（セグメント利益） ✔ 電子・デバイスセグメントが牽引し、鉄鋼・素材・プラント セグメントも下期偏重であることから、順調に推移する見通し 20/3月期 20/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 電子・デバイス 93 185 50.3% 食料 17 40 42.2% 鉄鋼・素材・プラント 18 55 33.5% 車両・航空 13 25 52.7% 6 その他 5 5 110.4% 合計 147 310 47.2% Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 2020年３月期 見通し（サブセグメント利益）

    ２－３．2020年３月期 見通し（サブセグメント利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 20/3月期 20/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 仮想化とセキュリティ分野にお ICTソリューション 52 104 50% けるIT投資需要が旺盛なため、 モバイル 37 67 55% 下期も順調な進捗を見込む。 その他 5 14 34% 電子・デバイス部門 93 185 50% 食品・畜産 12 16 74% 貿易摩擦等の影響による相場の 飼料酪農・穀物 6 21 30% 変動も懸念されるが、堅調な畜 その他 △1 3 - 産事業に支えられ、概ね見通し 食料部門 17 40 42

  11. Slide 11: 2020年３月期 見通し（配当方針）

    ２－４．2020年３月期 見通し（配当方針） ✔ 総還元性向25～30％のレンジにて、安定的かつ継続的な配当を実施 ✔ 2014年3月期から安定的に配当を継続し、今期は年間60円の配当を予定 (円) ％ 株式併合後 株式併合後 14.0 60円配当 60円配当 35.0 31.4 12.0 中間配当 期末配当 30.3 30.0 29.6 10.0 配当性向 23.5 24.8 25.0 6.0 7.0 8.0 20.0 15.9 6.1 6.0 15.0 10.7 3.0 4.0 2.5 10.0 1.5 6.0 1.5 5.0 2.0 3.5 5.0 2.5 2.5 3.0 1.5 0.0

  12. Slide 12: Cautionary note on forward-looking statements

    （注）見通しに関する注意事項 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する 記載は、当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、 2019年11月7日 これらは様々なリスクや不確実性が内在しております。 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、 実際の業績等の結果は大きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 なお、表示の数値は、億円未満を四捨五入しておりますので、個別数値と合計数値・ http://www.kanematsu.co.jp/ 増減額が一致しない場合があります。 Copyright (C)

  13. Slide 13: Appendix

    Appendix Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 連結経常利益の推移（78/3月期～）

    ▲ 50 100 150 200 250 300 350 0 ▲ 100 50 78/3期 億円 79/3期 80/3期 81/3期 82/3期 の開始 83/3期 連結報告制度 84/3期 85/3期 86/3期 87/3期 88/3期 湾岸戦争勃発 89/3期 *17/3期以降は税前利益を記載 90/3期 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 91/3期 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 99/3期 構造改革計画 00/3期 01/3期 02/3期 03

  15. Slide 15: 連結当期利益の推移（00/3月期～）

    Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 250 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 200 190 173 166 170 163 繰延税金資産計上 150 115 94 100 80 50 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 ▲ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 ▲ 100

  16. Slide 16: 自己資本と自己資本比率の推移

    Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 1,400 25.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） 22.3% 22.8% 23.7% ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 21.2% 20.9% 1,287 1,200 1,252 19.6% 1,160 20.0% 1,000 16.7% 1,004 933 13.7% 901 15.0% 800 717 600 9.8% 9.1% 10.0% 8.5% 7.3% 545 5.9% 400 456 6.0% 390 330 331 5.0% 289 200 249 0 0.0% 07/3期 08/3期 09/3期

  17. Slide 17: 有利子負債とネットDERの推移

    Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 3,000 10.0 2,707 グロス有利子負債 9.0 ネット有利子負債 2,500 ネットＤＥＲ（右軸） 8.0 2,237 2,136 6.2 7.0 2,000 1,931 1,736 6.0 1,608 5.4 ※ 1,469 1,459 1,500 1,419 1,361 1,373 1,395 5.0 1,352 1,338 1,489 3.8 4.0 1,346 3.2 2,049 1,000 3.3 1,094 3.0 900 1,046 864 657 2.0 680 676 500 2.3 590 554

  18. Slide 18: 2020年3月期第2四半期 営業キャッシュフロー

    Appendix１－5．2020年3月期第2四半期 営業キャッシュフロー 億円 320 280 240 200 160 120 80 40 0 営業CFの創出は10年平均で152億円 -40 5年平均でも157億円 -80 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 19/9期 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 兼松グループの事業概要

    Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電子モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 プリンタおよび関連機器、リチウムイオン電池制御用モジュール 兼松コミュニケーションズ ICTソリューション・モバイル 情報・通信関連機器およびサービス、携帯通信端末、 兼松サステック モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ セキュリティ機器 防犯カメラ、レコーダー等各種セキュリティ機器 兼松アドバンスド・マテリアルズ 食

  20. Slide 20: 主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益）

    Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 事業 持ち分 19/3月期 2Q 20/3月期 2Q 営業活動に係る 営業活動に係る 内容 比率 収益 利益 収益 利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 329 48 352 52 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 626 31 596 37 兼松サステック セキュリティ機器等 52.89% 61 4 65 6 兼松新東亜食品 食品・畜水産 100.00% 138 1 152 1 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 61 1 53 1 兼松トレーディング 国

  21. Slide 21: セグメント情報（電子・デバイス）

    Appendix4－１． セグメント情報（電子・デバイス） 19/3月期 20/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,278 2,655 1,268 2,700 ▲9 ＋ 45 営業活動に係る利益 81 185 93 185 ＋ 12 ＋0 営業活動に係る利益 20/3月期2Q 実績 億円 200 ICTソリューション事業は、製造業、流通業向けを中心とし 180 たサーバー、ストレージに加え、仮想化とセキュリティ分野 160 におけるIT投資需要もあり、順調に推移。モバイル事業は、 140 消費増税及び料金分離プラン導入前の駆け込み需

  22. Slide 22: セグメント情報（食料）

    Appendix4－２． セグメント情報（食料） 19/3月期 20/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,216 2,449 1,275 2,500 ＋ 59 ＋ 51 営業活動に係る利益 24 40 17 40 ▲7 ＋0 億円 45 営業活動に係る利益 20/3月期2Q 実績 40 食糧事業は、食品大豆・米取引は好調であったものの、水産 飼料取引が南米産魚粉価格の下落により苦戦。食品事業は、 35 農産加工品取引が引き続き安定した需要に支えられ堅調に 30 推移。畜産事業は、疾病や相場変動があったものの全畜種で 堅調に推移。 2

  23. Slide 23: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）

    Appendix4－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 19/3月期 20/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 681 1,394 625 1,500 ▲ 56 ＋ 106 営業活動に係る利益 28 44 18 55 ▲9 ＋ 11 営業活動に係る利益 20/3月期2Q 実績 億円 60 エネルギー事業は、国内取引を中心に堅調に推移した一方、 鉄鋼事業は、引き続き通商問題等の影響により低調に推移。 50 油井管事業は、油価低迷を背景に掘削需要が若干のスローダウ ン。プラントインフラ事業も中東向け取引の停止により減益。 40 3

  24. Slide 24: セグメント情報（車両・航空）

    Appendix4－４． セグメント情報（車両・航空） 19/3月期 20/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 339 621 340 600 ＋1 ▲ 21 営業活動に係る利益 18 25 13 25 ▲5 ＋0 億円 営業活動に係る利益 20/3月期2Q 実績 30 航空・宇宙事業は堅調に推移。車両・車載部品事業 は、中東向け取引の停止により減益。 25 20 15 20/3月期 見通し 10 航空・宇宙事業、車両・車載部品事業ともに堅調に 推移する見通し。 5 － 18/3期 19/3期 20/3期 見通し Copyright (

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