Quest for Growth NV · EURONEXT:QFG
Quest for Growth NV — Shareholder Meeting (March 2020)
62 slides from Quest for Growth NV's shareholder meeting presentation, Mar 26, 2020
Slide 1: Quest for Growth – Gewone Algemene Vergadering
Quest for Growth Gewone Algemene Vergadering 26 maart 2020 11.00 uur 1
Slide 2: Agenda
Agenda • Overzicht boekjaar 2019 • Quest for Growth vandaag • Formeel gedeelte – stemming • Vragen en antwoorden 2
Slide 3: Overzicht boekjaar 2019
Overzicht boekjaar 2019 Nettoresultaat voor boekjaar: + € 16.741.026 (+ € 1,00 per aandeel) Boekjaar 2018: - € 26.923.827 (- € 1,65 per aandeel) Netto inventariswaarde: + 14,02 % Beurskoers: - 1,99 % Discount: 27,33 % 3
Slide 4: Toegevoegde waarde per asset klasse per aandeel
Overzicht boekjaar 2019 Toegevoegde waarde per asset klasse per aandeel van 1 januari 2019 tot 31 december 2019 4
Slide 5: Samenstelling van de portefeuille en beurskapitalisatie
Overzicht boekjaar 2019 Samenstelling van de portefeuille en beurskapitalisatie op 31 december 2019 5
Slide 6: Overzicht van de genoteerde portefeuille
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille 6
Slide 7: Transacties 2019: aangekochte / verkochte posities
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille Transacties 2019: aangekochte / verkochte posities 7
Slide 8: Introductie: PSI Software
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille Introductie : PSI Software Bron: Factset, Capricorn Partners 8
Slide 9: Introductie: LEM
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille Introductie : LEM Bron: Factset, Capricorn Partners 9
Slide 10: Introductie: B&C Speakers
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille Introductie : B&C Speakers Bron : Factset, Capricorn Partners 10
Slide 11: Waarderingen: 12m fwd. K/W
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille Waarderingen: 12 m fwd. K/W = 19,4 op 31/12/2019 Bron: Factset, Capricorn Partners 11
Slide 12: Return aandelen 2019
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de genoteerde portefeuille Return aandelen 2019 12
Slide 13: Directe investeringen & Co-investeringen
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Directe investeringen & Co-investeringen Bluebee – vervolginvestering NGData – vervolginvestering Sequana Medical – vervolginvestering in IPO februari ‘19 FRX Polymers – Italmatch Chemicals Group maakte strategische partnership me
Slide 14: Durfkapitaalfondsen
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen 14
Slide 15: Capricorn Cleantech Fund
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN CLEANTECH FUND FRX Polymers – Italmatch Chemicals Group maakte strategische partnership met FRX Polymers bekend Epigan – Verkocht aan Soitec 15
Slide 16: Capricorn Health-tech Fund
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN HEALTH-TECH FUND Confo Therapeutics – vervolginvestering iSTAR – vervolginvestering Ogeda – Het fonds heeft de eerste milestone betaling ontvangen naar aanleiding van de verkoop van Ogeda aan Astellas
Slide 17: Capricorn Health-tech Fund
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN HEALTH-TECH FUND 17
Slide 18: Capricorn ICT Arkiv
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN ICT ARKIV Arkite– vervolginvestering Bluebee – vervolginvestering icometrix– vervolginvestering Indigo – vervolginvestering NGData – vervolginvestering 18
Slide 19: Capricorn ICT Arkiv
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN ICT ARKIV 19
Slide 20: Capricorn Sustainable Chemistry Fund
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN SUSTAINABLE CHEMISTRY FUND Capricorn Sustainable Chemistry Fund investeerde wel bijkomend in DMC dat een totale ronde van $11.3 miljoen heeft afgerond in 2019. Nieuwe co-investeerders zijn Sofinova (F
Slide 21: Capricorn Digital Growth Fund
Overzicht boekjaar 2019 Overzicht van de niet-genoteerde portefeuille Durfkapitaalfondsen CAPRICORN DIGITAL GROWTH FUND Quest for Growth verbindt zich ertoe om 15 miljoen euro te investeren in het Capricorn Digital Growth Fund. Van deze verbintenis is € 3,75 miljoen geïnvesteerd bij de oprichting va
Slide 22: Agenda
Agenda • Overzicht boekjaar 2019 • Quest for Growth vandaag • Formeel gedeelte – stemming • Vragen en antwoorden 22
Slide 23: Beheervennootschap: Capricorn Partners
Quest for Growth vandaag Beheervennootschap: Capricorn Partners Capricorn Capricorn Capricorn Digital Capricorn Health- Capricorn Capricorn ICT Sustainable Capricorn / GrowthICT tech Fund Cleantech Arkiv Arkiv Chemistry Fund Fund € 42 million* VC funds €€ 33 € 33 million* Fund 48million* million* €
Slide 24: Aandelenmarkten in 2020
Quest for Growth vandaag Aandelenmarkten in 2020* Aandelenmarkten in Europe en de Verenigde Staten 24 Bron: Bloomberg / * toestand op 24/03/2020
Slide 25: Historische 10-dagen volatiliteit S&P 500
Quest for Growth vandaag Aandelenmarkten in 2020 Historische 10-dagen volatiliteit S&P 500 index 25 Bron: Bloomberg, Kepler Cheuvreux
Slide 26: Sector performance in Europa
Quest for Growth vandaag Aandelenmarkten in 2020* Sector performance in Europa 26 Bron: Bloomberg / * toestand op 24/03/2020
Slide 27: Lengte van recessies in het verleden
Quest for Growth vandaag Aandelenmarkten in 2020 Lengte van recessies in het verleden 27
Slide 28: Schuldgraad overheden in de eurozone
Quest for Growth vandaag Aandelenmarkten in 2020 Schuldgraad overheden in de eurozone 28 Bron: Bloomberg, Kepler Cheuvreux
Slide 29: Koers/boekwaarde ratios Europese en Amerikaanse aandelen
Quest for Growth vandaag Aandelenmarkten in 2020 Koers/boekwaarde ratios voor Europese en Amerikaanse aandelen 29 Bron: Bloomberg, Kepler Cheuvreux
Slide 30: Transacties 2020
Quest for Growth vandaag Transacties 2020 IN OUT INCREASE REDUCTION Nedap CEWE Kingspan JANUARY Gurit Sequana Nedap Robertet Stratec CEWE Kingspan FEBRUARY LEM Tubize Robertet Gurit Umicore CFE SAP MARCH Norma Group Pharmagest PSI Software Nedap 30
Slide 31: Transacties 2020: Introductie Gurit
Quest for Growth vandaag Transacties 2020: Introductie Gurit Het Zwitserse bedrijf Gurit, opgericht in 1835, is gespecialiseerd in vezelversterkte en op schuim gebaseerde composietmaterialen (bijv. prepregs), gereedschap en kitting. De producten worden voornamelijk gebruikt in de windenergie-industr
Slide 32: Transacties 2020: Introductie Stratec
Quest for Growth vandaag Transacties 2020: Introductie Stratec Stratec ontwerpt en produceert volledig geautomatiseerde analysesystemen voor haar partners op het gebied van in-vitrodiagnostiek (onderzoek van monsters genomen uit het menselijk lichaam) en biowetenschappen. Bovendien biedt het bedrijf
Slide 33: Transacties 2020: Introductie Tubize
Quest for Growth vandaag Transacties 2020: Introductie Tubize De holding Financière de Tubize is de referentieaandeelhouder die een belang bezit van 35% van alle door UCB uitgegeven aandelen. UCB is een biofarmaceutisch bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling van geneesmiddelen voor ziekten van he
Slide 34: Top 10 deelnemingen
Quest for Growth vandaag Overzicht van de genoteerde portefeuille Top 10 deelnemingen* portfolio country sector/activity entry Pharmagest France software for pharmacies 2010 CEWE Germany photo and online printing services 2017 Steico Germany Insulation materials and products 2018 Nexus AG Germany so
Slide 35: Market caps (% portefeuille genoteerde aandelen)
Quest for Growth vandaag Market caps (% portefeuille genoteerde aandelen excl. cash)* * Toestand 24/03/2020 35
Slide 36: Best en slechtst presterende aandelen
Quest for Growth vandaag Best en slechtst presterende aandelen Performance genoteerde aandelen in lokale munt in 2020 (op 24/03/2020) 36 Bron: Factset, Capricorn Partners
Slide 37: Co-investering met Capricorn Sustainable Chemistry Fund
Quest for Growth vandaag Co-investering met CAPRICORN SUSTAINABLE CHEMISTRY FUND 37
Slide 38: Vooruitzichten
Quest for Growth vandaag Vooruitzichten […] What we can say is that if something close to current rates should prevail over the coming decades and if corporate tax rates also remain near the low level businesses now enjoy, it is almost certain that equities will over time perform far better than lon
Slide 39: Agenda
Agenda • Overzicht boekjaar 2019 • Quest for Growth vandaag • Formeel gedeelte – stemming • Vragen en antwoorden 39
Slide 40: Formeel gedeelte - stemming
Formeel gedeelte - stemming • Afstand van formaliteiten inzake het houden van de algemene vergadering op afstand • Verslag van de raad van bestuur • Toelichting van de jaarrekening • Verslag van de commissaris • Goedkeuring van de jaarrekening en bestemming van het resultaat • Kwijting door aparte s
Slide 41: Verslag van de raad van bestuur
Formeel gedeelte Verslag van de raad van bestuur 41
Slide 42: Verslag van de raad van bestuur
Formeel gedeelte Verslag van de raad van bestuur Gebeurtenissen na balansdatum zoals toegelicht in het jaarverslag en in de jaarrekening op de pagina’s 76 en 115 van het jaarrapport Potentiële risico’s en gevolgen met betrekking tot het Coronavirus (COVID-19). Conform de beheerovereenkomst worden de
Slide 43: Toelichting van de jaarrekening
Formeel gedeelte Verslag blz. 90 Toelichting van de jaarrekening 43
Slide 44: Toelichting van de jaarrekening
Formeel gedeelte Verslag blz. 91 Toelichting van de jaarrekening 44
Slide 45: Toelichting van de jaarrekening
Formeel gedeelte Verslag blz. 92 Toelichting van de jaarrekening 45
Slide 46: Toelichting van de jaarrekening
Formeel gedeelte Verslag blz. 93 Toelichting van de jaarrekening 46
Slide 47: Kostenstructuur
Formeel gedeelte Toelichting van de jaarrekening Kostenstructuur: 47
Slide 48: Renumeratieverslag
Formeel gedeelte Toelichting van de jaarrekening Renumeratieverslag: De vergoeding van de bestuurders voor boekjaar 2020 inclusief BTW wordt geraamd op € 159.925 48
Slide 49: Verslag van de commissaris
Formeel gedeelte Verslag blz. 84 en volgende Verslag van de commissaris 49
Slide 50: Goedkeuring van de jaarrekening, bestemming van het resultaat
Formeel gedeelte – stemming Goedkeuring van de jaarrekening Bestemming van het resultaat 50
Slide 51: Kwijting bestuurders en commissaris
Formeel gedeelte – stemming Kwijting door aparte stemming aan: De bestuurders De commissaris 51
Slide 52: Herbenoeming: Regine Slagmulder
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Regine Slagmulder Het mandaat van mevrouw Regine Slagmulder verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om mevrouw Regine Slagmulder te herbenoemen als onafhankelijke bestuurder op voors
Slide 53: Herbenoeming: Liesbet Peeters
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Liesbet Peeters Het mandaat van mevrouw Liesbet Peeters verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om mevrouw Liesbet Peeters te herbenoemen als bestuurder op voorstel van de houders va
Slide 54: Herbenoeming: Antoon De Proft
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Antoon De Proft Het mandaat van de heer Antoon De Proft verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om de heer Antoon De Proft te herbenoemen als onafhankelijke bestuurder op voorstel va
Slide 55: Herbenoeming: Philippe de Vicq
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Philippe de Vicq Het mandaat van de heer Philippe de Vicq verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om de heer Philippe de Vicq te herbenoemen als bestuurder op voorstel van de houders
Slide 56: Herbenoeming: Michel Akkermans
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Michel Akkermans Het mandaat van de heer Michel Akkermans verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om de heer Michel Akkermans te herbenoemen als bestuurder op voorstel van de houders
Slide 57: Herbenoeming: René Avonts
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders René Avonts Het mandaat van de heer René Avonts verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om de heer Michel Akkermans te herbenoemen als bestuurder op voorstel van de houders van de ge
Slide 58: Herbenoeming: Bart Fransis
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Bart Fransis Het mandaat van de heer Bart Fransis verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om de heer Bart Fransis te herbenoemen als bestuurder op voorstel van de houders van de aand
Slide 59: Herbenoeming: Jos Peeters
Formeel gedeelte – stemming Herbenoeming van bestuurders Jos Peeters Het mandaat van de heer Jos Peeters verstrijkt onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 26 maart 2020. De raad van bestuur stelt voor om de heer Jos Peeters te herbenoemen als bestuurder op voorstel van de houders van de aandele
Slide 60: Volmacht formaliteiten
Formeel gedeelte – stemming Volmacht formaliteiten voorstel tot besluit De algemene vergadering besluit om volmacht te verlenen aan de heer Marc Pauwels, wonend te 3111 Wezemaal, Eektweg 37, individueel handelend met de mogelijkheid tot indeplaatsstelling, om (i) alle vereiste handelingen te verrich
Slide 61: Agenda
Agenda • Overzicht boekjaar 2019 • Quest for Growth vandaag • Formeel gedeelte – stemming • Vragen en antwoorden 61
Slide 62: Dank u voor uw aandacht!
Dank u voor uw aandacht ! 62