Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q3 FY2021 Earnings Presentation
59 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Feb 4, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明会
2022年3月期 第3四半期 決算説明会 取締役副社長CFO 宮崎純一 2022年2月4日
Slide 2: Contents
Contents 01 2021年度第3四半期 連結決算報告 P3 02 2021年度第3四半期 セグメント概況 P11 03 2021年度通期 業績予想 P37 04 ESGトピックス P47 05 参考資料 P50 2
Slide 3: 2021年度第3四半期 連結決算報告
Contents 01 2021年度第3四半期 連結決算報告 P3 3
Slide 4: 2021年度3Q決算サマリー
2021年度3Q決算サマリー 売上高は、58億円の増収（+13%） 3Q 前年同期比 営業利益は、70億円増益（+124%）（会計方針の変更影響+40億円を含む※1） 純利益は、４８億円増益（+108%） 売上高は、３１億円増収（+2%） 1-3Q 営業利益は、103億円増益（+44%）（会計方針の変更影響+31億円を含む※1） 前年同期比 累計※2 純利益は、72億円増益（+39%） 営業利益・経常利益・純利益は、1-3Q累計で過去最高益を更新 売上高は、２８億円上ぶれ 3Q 業績予想比 営業利益は、３２億円上ぶれ （2021年11月発表予想との比較）
Slide 5: 2021年度3Q決算サマリー 前年同期比
2021年度3Q決算サマリー 前年同期比 （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績※1 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q -27 +58 +31 売上高 945 437 1,382 918 495 1,413 (-3%) (+13%) (+2%) +33 +70 +103 営業利益※2 180 56 236 213 126 339 (+19%) (+124%) (+44%) 営業外損益 2 2 4 10 9 19 +8 +7 +15 経常利益※2 182 58 240 223 135 358 +41 +77 +118 特別損益 11 0 11
Slide 6: 2021年度3Q決算サマリー 業績予想比
2021年度3Q決算サマリー 業績予想比 （億円） 2021年度 予想 2021年度 実績※1 業績予想比 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 467 1,385 495 1,413 +28 営業利益 94 307 126 339 +32 営業外損益 4 14 9 19 +5 経常利益 98 321 135 358 +37 特別損益 0 0 2 2 +2 法人税等・非支配株主利益※2 -25 -85 -44 -104 -19 純利益※２・3 73 236 93 256 +20 EBITDA※4 - - 152 412 - EPS(円/株) - - 65.64 179.58 - 売上高
Slide 7: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 2021年度 実績 2020年度 実績 前年同期比 業績予想 業績予想比 126億円 56億円 +70億円（＋124%） 94億円 +32億円 前年同期比 ＋6億円 メラミン・テピック・環境化学品の増収 化学品 業績予想比 3億円上ぶれ メラミン・テピックの好調 前年同期比 ＋13億円 ディスプレイ・半導体の増収 機能性材料 3Q 業績予想比 10億円上ぶれ ディスプレイ・半導体の好調と無機の回復 会計方針の変更影響（フルララネルロイヤリティ収入計上、農薬売上値引コスト減）による増収、 前年同期比 ＋44億円 クィンテック・ダイセン・グレーシアの増収 農業化学品 業績予想比
Slide 8: 営業外損益・特別損益の内訳
営業外損益・特別損益の内訳 （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 営業外収益 9.5 6.4 15.9 13.6 10.5 24.1 +4.1 +4.1 +8.2 受取利息・配当金 3.5 3.6 7.1 3.2 2.3 5.5 -0.3 -1.3 -1.6 為替差益 0.0 0.0 0.0 1.0 2.1 3.1 +1.0 +2.1 +3.1 持分法投資損益 他 6.0 2.8 8.8 9.4 6.1 15.5 +3.4 +3.3 +6.7 営業外費用 7.6 4.2 11.8 4.2 1.5 5.7
Slide 9: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 2021年度1-3Q実績のフリー・キャッシュ・フローは282億円となり、前年同期比45億円の増加 （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 1-3Q 1-3Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 346 350 +4 税金等調整前純利益※1 251 360 +109 特別損益（マイナスは益） -11 -2 +9 減価償却費※1・2 75 73 -2 法人税等の支払 -108 -128 -20 運転資金増減他※1 139 47 -92 投資活動によるキャッシュ・フロー -109 -68 +41 設備投資 -60 -62 -2 投資有価証券購入・売却 22 4
Slide 10: 貸借対照表
貸借対照表 （億円） 2020年12月末 2021年3月末 2021年12月末 前期末比 2020年12月末 2021年3月末 2021年12月末 前期末比 流動資産 1,305 1,596 1,510 -86 負債 469 649 553 -96 現預金 206 324 252 -72 買入債務 173 163 196 +33 売上債権 473 739 606 -133 借入金 113 227 98 -129 たな卸資産 548 467 581 +114 その他 183 259 259 0 その他 78 66 71 +5 純資産 1,869 2,006 1,994 -12 固定資産 1,03
Slide 11: 2021年度第3四半期 セグメント概況
Contents 02 2021年度第3四半期 セグメント概況 P11 11
Slide 12: セグメント別 2021年度3Q決算 前年同期比
セグメント別 2021年度3Q決算 前年同期比 （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q +24 +22 +46 売上高 147 83 230 171 105 276 (+16%) (+26%) (+20%) 化学品 +13 +6 +19 営業利益 -1 7 6 12 13 25 (－) (+81%) (+329%) +50 +17 +67 売上高 346 192 538 396 209 605 (+14%) (+9%) (+12%) 機能性材料 +25 +13 +38 営業利益 107 63 170 132
Slide 13: セグメント別 2021年度3Q決算 業績予想比
セグメント別 2021年度3Q決算 業績予想比 （億円） 2021年度 予想 2021年度 実績 業績予想比 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 96 267 105 276 +9 化学品 営業利益 10 22 13 25 +3 売上高 205 601 209 605 +4 機能性材料 営業利益 66 198 76 208 +10 売上高 112 362 119 369 +7 農業化学品 営業利益 20 90 31 101 +11 売上高 19 52 20 53 +1 医薬品 営業利益 3 8 4 9 +1 売上高 200 564 222 586 +22 卸売 営業利益 6 19 8
Slide 14: 化学品セグメント 概況
化学品セグメント 概況 ▍ 2020年度セグメント別業績 売上高 営業利益 その他 その他 化学品 0億円 医薬品 化学品 351億円 319億円 4億円 15 億円 医薬品 67 億円 2,091億円 機能性材料 425 億円 機能性材料 716億円 224 億円 農業化学品 農業化学品 638億円 182億円 ▍ 化学品セグメント業績推移 500 15% （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 450 13% 400 355 343 343 348 349 357 343 11% 350 11.4% 319 10.9% 9% 300 9.7% 250 8.4% 7% 200 5% 5.4%
Slide 15: 化学品セグメント 主要製品売上高成長率
化学品セグメント 主要製品売上高成長率 ファインケミカルは、1-3Qで19%増収、業績予想比でも上ぶれ 基礎化学品は、1-3Qで20%増収、業績予想比でも上ぶれ 前年同期比 業績予想比 主要製品 (2021年11月作成 3Q 1-3Q 予想値は非開示) 【特徴】 耐熱性、耐候性、透明性に優れたエポキシ化合物。当社は世界最大メーカー テピック 【用途】 一般向け：粉体塗料硬化剤 +20% +23% 上ぶれ 電材向け：ソルダーレジストインキ、LED封止材 【特徴】 主原材料は塩素化イソシアヌル酸 環境化学品 【用途】 プール・浄化槽向け殺菌・消毒剤 +30% +16% 上ぶれ ファインケミ
Slide 16: 化学品セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比
化学品セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比 【3Q】売上高+22億円､営業利益+6億円 【1-3Q】売上高+46億円､営業利益+19億円 （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 売上高 147 83 230 171 105 276 +24 +22 +46 ファインケミカル 54 28 82 62 37 99 +8 +9 +17 基礎化学品 93 55 148 109 68 177 +16 +13 +29 営業利益 -1 7 6 12 13 25 +13 +6 +19 【3Q】増収・増益 【1-3Q】
Slide 17: 化学品セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比
化学品セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比 【3Q】売上高+9億円、営業利益+3億円 （億円） 202１年度 予想 2021年度 実績 業績予想比 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 96 267 105 276 +9 ファインケミカル 34 96 37 99 +3 基礎化学品 62 171 68 177 +6 営業利益 10 22 13 25 +3 【3Q】売上高上ぶれ・営業利益下ぶれ 【3Q】売上高・営業利益とも上ぶれ テピック一般 売上高上ぶれ メラミン 売上高上ぶれ ファイン テピック電材 半導体不足の影響で売上高下ぶれ 基礎 尿素・アドブルー 売上高上ぶれ ケミカル
Slide 18: 化学品セグメント 主要製品製造フロー
化学品セグメント 主要製品製造フロー 主要製品は、アンモニア系と硫酸系。2020年度アンモニア国内生産能力シェアはわずか11%。 規模を追わず、高純度硫酸やテピックなどの高付加価値製品へ注力する 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） （ディーゼルトラック用 2016年8月以降 高品位尿素水） 高純度 メラミン メラミン 液安 シアヌレート ナフサ （窒化ガリウム：LED材料原料） （接着剤・化粧板） （難燃剤） 2016年8月以前 硝酸製品 シアヌル酸 テピック (環境化学品) （硝酸、亜硝酸・硝酸曹達： （ソルダーレジストインク・ 金属溶解・表面処理、消泡剤等） LED封止材・
Slide 19: 化学品セグメント メラミン生産停止による構造改革
化学品セグメント メラミン生産停止による構造改革 2021年8月発表 2021年度第1四半期決算説明資料から変更なし。メラミン生産停止は財務面・非財務 面の双方においてメリットがあると判断。今後も高付加価値・高シェア製品へ経営資源を集中させていく。 1. 化学品事業の売上高・営業利益（2018-2020年度累計） （億円） 売上高（構成比） 営業利益（構成比） 主要製品 ※アンモニア系製品中、 アンモニア、尿素・アドブルー、高純度液安、メラミン、硝酸、 メラミンが売上高最大 アンモニア系 674（66%） 7（12%） シアヌル酸、ハイライト、テピック、メラミンシアヌレート も赤字。メラミン以
Slide 20: 機能性材料セグメント 概況
機能性材料セグメント 概況 ▍ 2020年度セグメント別業績 売上高 営業利益 その他 その他 化学品 0億円 医薬品 化学品 351億円 319億円 4億円 15 億円 医薬品 67 億円 2,091億円 機能性材料 425 億円 機能性材料 716億円 224 億円 農業化学品 農業化学品 638億円 182億円 ▍ 機能性セグメント業績推移 850 35% （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 716 750 655 30% 630 31.3% 650 588 494 518 528 25% 550 26.0% 428 24.3% 23.7% 24.1% 23.8% 450 20.6%
Slide 21: 機能性材料セグメント サブセグメント別売上高
機能性材料セグメント サブセグメント別売上高 無機コロイド 半導体材料 ディスプレイ材料 ※ 予想は2021年11月作成。予想値は非開示 2020年度 2021年度 2021年度 1-3Q実績 1-3Q予想※ 1-3Q実績 ▍ 主要製品 ディスプレイ材料 半導体材料 無機コロイド 研磨材(シリコンウェハー、 サンエバー 液晶配向材用ポリイミド ARC® 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス 化合物半導体、半導体CMP等) 特殊鋼板 半導体用多層プロセス材料 オルガノゾル・ 電子機器用フィルム表面処理、 多層材料 (OptiStack®) モノマーゾル 樹脂添加剤 EUV材料、三次元実
Slide 22: 機能性材料セグメント サンエバー モード別売上高
機能性材料セグメント サンエバー モード別売上高 IPSモードでの販売が増加。IPSモードの中では特に光IPS （IPS液晶用光配向材）が伸長 VA IPS ※ 予想は2021年11月作成。予想値は非開示 2020年度 2021年度 2021年度 1-3Q実績 1-3Q予想※ 1-3Q実績 VA（Vertical Alignment） テレビ 主要用途 IPS（In-Plane Switching） スマートフォン、タブレット、PC、モニター ▍ モード別売上高成長率 前年同期比 業績予想比 （2021年11月作成・予想値は非開示） 3Q 1-3Q VA +0 ~ +9% -9 ~ -
Slide 23: 機能性材料セグメント 主要製品売上高成長率
機能性材料セグメント 主要製品売上高成長率 ディスプレイ材料は、1-3Qで6％増収、業績予想比でも上ぶれ 半導体材料は、1-3Qで20%増収、業績予想比でも上ぶれ 無機コロイドは、1-3Qで17%増収、業績予想比でも上ぶれ 前年同期比 業績予想比 前年同期比 業績予想比 主要製品 （2021年11月作成・ 主要製品 （2021年11月作成・ 3Q 1-3Q 予想値は非開示） 3Q 1-3Q 予想値は非開示） サンエバー +2% +5% 上ぶれ スノーテックス +10% +16% 下ぶれ オルガノゾル・ ディスプレイ材料合計 +2% +6% 上ぶれ +7% +19% 上ぶれ モノマー
Slide 24: 機能性材料セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比
機能性材料セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比 【3Q】売上高+17億円､営業利益+13億円、固定費減少合計1億円（共通費用増加1億円含む） 【1-3Q】売上高+67億円､営業利益+38億円、固定費増加合計7億円（共通費用増加1億円含む） （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 売上高 346 192 538 396 209 605 +50 +17 +67 営業利益 107 63 170 132 76 208 +25 +13 +38 【3Q】増収・増益 【1-3Q】増収・増益 【3Q】増収・増益 【
Slide 25: 機能性材料セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比
機能性材料セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比 【3Q】売上高+4億円､営業利益+10億円、固定費下ぶれ合計4億円（増益要因） （億円） 2021年度 予想 2021年度 実績 業績予想比 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 205 601 209 605 +4 営業利益 66 198 76 208 +10 【3Q】売上高・営業利益とも上ぶれ 【3Q】売上高・営業利益とも上ぶれ 光IPS 売上高上ぶれ（非スマホ好調） ARC® 売上高上ぶれ ディス 半導体 ラビングIPS 売上高下ぶれ 売上高上ぶれ プレイ その他 VA 売上高上ぶれ （多層材料予想通り・その他新材料※上ぶれ
Slide 26: 農業化学品セグメント 概況
農業化学品セグメント 概況 ▍ 2020年度セグメント別業績 売上高 営業利益 その他 その他 化学品 0億円 医薬品 化学品 351億円 319億円 4億円 15 億円 医薬品 67 億円 2,091億円 機能性材料 425 億円 機能性材料 716億円 224 億円 農業化学品 農業化学品 638億円 182億円 ▍ 農業化学品セグメント業績推移 700 627 640 638 35% （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 581 600 30% 520 30.2% 500 457 475 28.2% 29.3% 28.5% 25% 25.4% 391 22.7% 400 20% 20.
Slide 27: 農業化学品セグメント 主要製品売上高成長率
農業化学品セグメント 主要製品売上高成長率 （値引前） 1-3Qで11％増収、業績予想比でも上ぶれ 主要製品名 前年同期比 業績予想比 種類 （202１年11月作成、 （2020年度 売上高順） （1-3Q） 予想値は非開示） 参考 ラウンドアップ※1 除草剤 +9% 上ぶれ 国内農薬販売 第1位 フルララネル 動物薬 +15% 上ぶれ （2018年10月～2019年9月） アルテア 除草剤 -17% 上ぶれ ラウンドアップの現状説明会資料 （2020年1月22日公表） タルガ 除草剤 +23% 下ぶれ ※1 ラウンドアップALは、2021年度1-3Qの グレーシア 殺虫剤 -32% 上ぶ
Slide 28: 農業化学品セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比
農業化学品セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比 【3Q】売上高+56億円､営業利益+44億円、固定費増加3億円 （会計方針の変更による売上高増加＋40億円、営業利益増加+40億円） 【1-3Q】売上高+49億円､営業利益+36億円、固定費増加9億円（うちダイセン償却費増加2億円） （会計方針の変更による売上高増加＋31億円、営業利益増加+31億円） （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 売上高 257 63 320 250 119 369 -7 +56 +49 営業利益 78 -13 65 70
Slide 29: 農業化学品セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比
農業化学品セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比 【3Q】売上高+7億円､営業利益+11億円、 固定費下ぶれ1億円・在庫変動影響+2億円（ともに増益要因） （億円） 202１年度 予想 2021年度 実績 業績予想比 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 112 362 119 369 +7 営業利益 20 90 31 101 +11 ラウンドアップ(除草剤) 売上高上ぶれ（ML：12月値上げ発表に伴う駆け込み需要） フルララネル（動物薬） 売上高上ぶれ（原薬予想通り、ロイヤリティ上ぶれ） アルテア（除草剤） 売上高上ぶれ タルガ（除草剤） 売上高下ぶれ（4Qへ後ろ倒し） 主要製
Slide 30: 農業化学品セグメント 動物用医薬品原薬 フルララネル
農業化学品セグメント 動物用医薬品原薬 フルララネル 当社が発明した化合物「フルララネル」を有効成分とするブラベクトシリーズ・エグゾルトは現在100か国 以上で販売中 ② ブラベクト（犬・猫用） ① フルララネル（有効成分） ③ ブラベクトプラス（猫用） ④ エグゾルト（鶏用） ① フルララネル（Fluralaner） ② ブラベクト（BRAVECTO） ③ ブラベクトプラス （BRAVECTO Plus） ブラベクト・エグゾルトの有効成分。当 MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬。犬・猫の 猫向け内外部寄生虫スポットオン合剤 社がMSD社※1に供給 ノミ、マダニの主要種に対し即
Slide 31: 農業化学品セグメント フルララネル 売上高推移
農業化学品セグメント フルララネル 売上高推移 ▍当社のフルララネル売上高の構成 MSD社へのフルララネル販売 ＋ MSD社からのランニングロイヤリティ(RR) ▍2019～2021年度 四半期別売上高推移 ▍2019～2023年売上高推移イメージ （RR収入含む） （2020年5月発表 2019年度決算説明資料から変更なし） ロイヤリティ収入は2020年度まで2・4Q計上であったが、会計方針 ブラベクト売上高は順調に成長。一方、フルララネルは在庫 の変更にともない、2021年度からは各四半期に計上されている 調整が継続すると見られ、売上高（ロイヤリティ収入含む）は 2022年度まで減少、20
Slide 32: 農業化学品セグメント 直近の農薬製品買収
農業化学品セグメント 直近の農薬製品買収 2021年5月発表 2020年度決算説明資料から変更なし。剤の買収・導入による製品ポートフォリオの拡 充を進める クィンテック（キノキシフェン） ダイセン（マンゼブ） クィンテックはキノキシフェン（有効成分）を含む製品 ダイセンはマンゼブ（有効成分）を含む製品群中の主 群中の主要製品 要製品 2019年11月 米国コルテバ社より事業を買収 2020年12月 米国コルテバ社より日本・韓国事業 2019年12月 販売開始 を買収 果樹や野菜用の殺菌剤として流通。主な市場は米国 2021年1月 国内販売開始 果樹（特にブドウ）
Slide 33: 農業化学品セグメント インド合弁会社の設立
農業化学品セグメント インド合弁会社の設立 2020年5月発表 2019年度決算説明資料から変更なし。グローバルな安定供給と製造コスト削減を目 指し、新たな原体生産拠点を設立 ▍Nissan Bharat Rasayan Private Limited（NBR）概要 ▍資金計画 （億円） 本社所在地 ハリヤナ（Haryana）州グルガオン（Gurgaon）（ニューデリー近郊） 設備投資 43 資本金（15億ルピー） 23 グジャラート（Gujarat）州サイカ（Saykha）に新設 工場所在地 運転資金他 24 当社貸付 33 （土地は同州産業開発公社（GIDC）より賃借） 営業開始日 202
Slide 34: 医薬品セグメント 概況
医薬品セグメント 概況 ▍ 2020年度セグメント別業績 その他 売上高 営業利益 その他 0億円 化学品 化学品 351億円 医薬品 319億円 15 億円 4億円 医薬品 67 億円 2,091億円 機能性材料 425 億円 機能性材料 716億円 224 億円 農業化学品 農業化学品 638億円 182億円 ▍ 医薬品セグメント業績推移 （億円） 150 売上高 営業利益 営業利益率 45% 42.2% 130 116 40% 110 35% 88 87 30% 90 26.1% 80 75 23.0% 70 70 67 25% 70 21.3% 49 16.0% 20% 50 14.3
Slide 35: 医薬品セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比
医薬品セグメント 2021年度3Q決算 前年同期比 【3Q】売上高+5.2億円､営業利益+4.8億円 【1-3Q】売上高+8.4億円､営業利益+9.0億円 （億円） 2020年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 売上高 30.2 14.0 44.2 33.4 19.2 52.6 +3.2 +5.2 +8.4 自社創薬 15.3 5.8 21.1 14.1 4.8 18.9 -1.2 -1.0 -2.2 ファインテック 14.9 8.2 23.1 19.3 14.4 33.7 +4.4 +6.2 +10.6 営業利益 0.3
Slide 36: 医薬品セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比
医薬品セグメント 2021年度3Q決算 業績予想比 【3Q】売上高+0.6億円､営業利益+1.3億円 （億円） 202１年度 予想 2021年度 実績 業績予想比 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 18.6 52.0 19.2 52.6 +0.6 自社創薬 6.1 20.2 4.8 18.9 -1.3 ファインテック 12.5 31.8 14.4 33.7 +1.9 営業利益 3.1 7.6 4.4 8.9 +1.3 自社創薬 -3.4 -7.8 -3.4 -7.8 0.0 ファインテック 6.5 15.4 7.8 16.7 +1.3 ※ p12,p13,p40,p41,p56,p
Slide 37: 2021年度通期 業績予想
Contents 03 2021年度通期 業績予想 P37 37
Slide 38: 2021年度通期 業績予想サマリー
2021年度通期 業績予想サマリー ▍通期業績予想を上方修正（２０21年度通期営業利益５００億円） 1-3Q累計実績に、2021年11月発表値をベースとした4Q予想値を合算して、通期業績予想を策定 売上高は、8億円減収（-0%） 営業利益は、75億円増益（+18%） 通期 前年同期比 純利益は、38億円増益（＋１１％） 営業利益・経常利益は8年連続、純利益は9年連続、過去最高益を更新 ROE予想は18.6% 売上高は、28億円上ぶれ 通期 前回業績予想比 営業利益は、26億円上ぶれ 純利益は、9億円上ぶれ ▍株主還元予想 期末配当予想を68円に増額修正し、自己株
Slide 39: 2021年度業績予想
2021年度業績予想 （億円） 2021年度 業績予想 2021年度 業績予想 2020年度 実績 （2021年11月発表） （2022年2月発表） 上期 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 計 3Q 4Q 下期 計 4Q 下期 計 実績 実績 実績 売上高 945 437 709 1,146 2,091 918 467 670 1,137 2,055 918 495 670 1,165 2,083 営業利益※1 180 56 189 245 425 213 94 167 261 474 213 126 161 287 500 営業外損益 2 2 10 12 14 10 4 0 4 14 10
Slide 40: セグメント別 2021年度通期 前年同期比
セグメント別 2021年度通期 前年同期比 （億円） 2021年度 業績予想 2020年度 実績 前年同期比 （2022年2月発表） 上期 3Q 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 計 4Q 下期 計 4Q 下期 計 実績 実績 実績 実績 +24 +22 +8 +30 +54 売上高 147 83 89 172 319 171 105 97 202 373 (+16%) (+26%) (+10%) (+17%) (+17%) 化学品 +13 +6 -2 +4 +17 営業利益 -1 7 9 16 15 12 13 7 20 32 (－) (+81%) (-22%) (+23%) (+116%
Slide 41: セグメント別 2021年度通期 前回業績予想比
セグメント別 2021年度通期 前回業績予想比 （億円） 2021年度 業績予想 2021年度 業績予想 前回業績予想比 （2021年11月発表） （2022年2月発表） 上期 上期 3Q 3Q 4Q 下期 計 4Q 下期 計 計 実績 実績 実績 売上高 171 96 97 193 364 171 105 97 202 373 +9 化学品 営業利益 12 10 7 17 29 12 13 7 20 32 +3 売上高 396 205 208 413 809 396 209 208 417 813 +4 機能性材料 営業利益 132 66 65 131 263 132 76 65 141 2
Slide 42: 売上高営業利益率・EPSの推移
売上高営業利益率・EPSの推移 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持（2003年度以降18年連続10%以上）。 2021年度予想は24.0％ (億円) 営業利益(左軸) 売上高営業利益率(右軸) 600 30% 500 24.0% 25% 20.3% 18.1%18.1%18.7% 400 20% 17.4% 16.2% 14.6% 14.8% 300 13.6% 15% 12.8% 12.8%12.9% 12.7% 12.0% 10.7% 10.9% 500 10.0% 10.4% 200 425 10% 371 386 350 314 286 248 253 100 217 2
Slide 43: ROEの推移
ROEの推移 ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持。2016年度以降は14%以上維持を目標に掲 げ、2016-2018年度達成。中期経営計画（2019-2021年度）では16%以上維持が目標。2021年 度予想は18.6% (億円) 純利益(左軸) ROE(右軸) 400 20% 18.6% 17.5% 16.6% 16.9% 16.1% 15.6% 14.7% 15.1% 14.6% 300 15% 12.6% 12.7% 12.7% 11.9% 11.4% 10.3% 200 9.5% 10% 373 335 294 308 271 224 240 100 5% 167 18
Slide 44: 株主還元 総還元性向
株主還元 総還元性向 配当と自己株式取得による株主還元の結果、総還元性向は60%-70%で推移。2016年度以降は 70%維持を目標とし、2016-2018年度達成。中期経営計画（2019-2021年度）では、2019年度 72.5%、2020年度以降75%が目標。2021年度も目標達成に向け進捗中 (億円) 配当総額(純利益に占める割合)(左軸) 自己株式取得(純利益に占める割合)(左軸) 総還元性向(右軸) 118% 400 120% 100% 300 75% 75% 80% 71% 70% 71% 72% 67% 100 64% 60% 100 （30%） 59% 200 56% （32
Slide 45: 株主還元 配当性向
株主還元 配当性向 2015年度30.7%から段階的に引き上げ、2018年度実績41.5%。中期経営計画（2019-2021年度） では2019年度42.5%、2020年度以降45%が目標。2021年度予想は4５.１% 2012年度以降2020年度まで9期連続増配 (円／株) EPS(左軸) 配当(左軸) 配当性向(右軸) 300 50% 44.9% 45.1% 42.8% 261.60 41.5% 38.4% 37.7% 231.73 40% 37.2% 210.09 32.4% 31.6% 33.1% 197.67 200 31.0% 31.6% 30.7% 29.4% 180.3
Slide 46: 株主還元 自己株式取得
株主還元 自己株式取得 ROE向上を目的に2006年度より開始。2006-20年度取得総額925億円、4,271万株（取得開始前発 行済株式の22.8%）。取得株はすべて消却済。今後も自己株式取得によって株主還元を強化していく ▍2006-2020年度 自己株式取得実績 年度 2006 2007 2008 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 合計 自己株式取得総数（千株）※1 3,500 3,399 7,355 2,167 6,372 3,263 2,764 3,333 2,621 2,292 1,682 2,138 1,829
Slide 47: ESGトピックス
Contents 04 ESGFEYI2 CORPORATION P47 47
Slide 48: ESGへの取り組み
ESGへの取り組み 温室効果ガス（GHG）排出削減長期目標を設定 中期経営計画Vista2021（2016-2021年度）目標 : 2021年度までに､2011年度比 20%削減 →2019年度の段階で､2011年度比 27%削減を達成済 新長期目標 : 2030年度までに､2018年度比 30%削減 2021年1月 （CO2換算､千トン） E 年度 2011 2018 2019 2020 2021 2030 (環境） 中期経営計画 Vista2021 - - - - 359 - 実績 448 363 327 318 - - S 新長期目標 - - - - - 254 （社会）
Slide 49: ESGインデックス・イニシアチブ・外部評価
ESGインデックス・イニシアチブ・外部評価 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数 20２１年11月 2021年3月 ４年連続で構成銘柄に選定 ３年連続で構成銘柄に選定 FTSE4Good Index Series・FTSE Blossom Japan Index MSCI 日本株女性活躍指数 (WIN) 2021年7月 構成銘柄に2年連続選定 2021年１２月 構成銘柄に選定 ※ MSCI指数への日産化学株式会社の組み入れ、および本ページにおけるMSCIロゴ、商標、サービスマーク、ま
Slide 50: 参考資料
Contents 05 参考資料 P50 50
Slide 51: 会計方針の変更
会計方針の変更 1. 方針の変更 ｢収益認識に関する会計基準（企業会計基準29号）｣を適用 2. 適用時期 2021年4月1日より 3. 方針変更に伴うPL､BSへの主な影響 ▍ PLへの影響額（前年同期比） （億円） 2021予想（2022/2発表） 1Q ２Q 上期 3Q 4Q 下期 計 売上高の増減※1 -35 -74 -109 -17 -82 -99 -208 営業利益の増減※2 +12 -21 -9 +40 -32 +8 -1 ※1 （1）代理人取引、（2）売上高を基礎としたロイヤリティ収入、（3）変動対価、の影響合計 （1） 代理人取引 ※2 （2）売上高を基礎としたロイヤリティ収
Slide 52: 研究開発費の推移
研究開発費の推移 独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業として、研究開発を重視。売上高研究開発費率 は8-9％と高水準を維持 (億円) R&D費(左軸) 売上高R&D費率(右軸) 250 10% 9.2% 8.8% 8.9% 8.7% 8.7% 8.9% 8.9% 8.9% 8.7% 8.6% 8.2% 8.3% 7.9% 7.9% 200 8% 7.4% 178 172 172 161 165 164 158 150 150 5.7% 142 6% 137 136 137 131 126 125 99 100 4% 50 2% 0 0% 2006 2007 2008 2009 20
Slide 53: 研究開発投資の考え方
研究開発投資の考え方 R&Dに多額の投資を行ってもなお、会社全体で高い営業利益率を確保。総合職の約40％は研究開発 に関わる人材 ▍セグメント別研究開発費 2020年度 実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率 (億円) R&D費率 化学品 319 15 4.7% 3 0.9% 機能性材料 716 224 31.3% 70 9.8% 農業化学品 638 182 28.5% 44 6.9% 医薬品 67 4 6.0% 24 35.8% コーポレート他 - - - 24 - 合計(その他・調整含む) 2,091 425 20.3% 165 7.9
Slide 54: 長期業績推移
長期業績推移 （億円） 2021 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （予想） 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,068 2,091 2,083 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 371 3
Slide 55: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 ▍ 売上高（A） （億円） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （予想）※ 化学品 381 369 345 355 343 343 348 349 357 343 319 373 機能性材料 380 340 374 428 494 518 528 588 630 655 716 813 農業化学品 344 338 354 391 457 475 520 581 627 640 638 665 医薬品 96 100 127 116 88 87 80 75 70 70 67 64
Slide 56: セグメント別売上高 四半期推移
セグメント別売上高 四半期推移 （2018年度～2021年度業績予想） （億円） 2021年度 業績予想 2021年度 予想 2018年度 実績 2019年度 実績 2020年度 実績 （2022年2月発表） （2021/11発表） 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 3Q 4Q 化学品 87 83 96 91 357 84 84 87 88 343 74 73 83 89 319 88 83 105 97 373 96 97 ファインケミカル 27 24 26 27 104 26 26 26 27 105 27 27
Slide 57: セグメント別営業利益 四半期推移
セグメント別営業利益 四半期推移 （2018年度～2021年度業績予想） （億円） 2021年度 業績予想 2021年度 予想 2018年度 実績 2019年度 実績 2020年度 実績 （2022年2月発表） （2021/11発表） 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 3Q 4Q 化学品 16 -4 10 8 30 9 -6 5 5 13 7 -8 7 9 15 13 -1 13 7 32 10 7 機能性材料 39 42 43 26 150 40 44 47 39 170 53 54 63 54 224 70 62
Slide 58: 主要製品用途一覧
主要製品用途一覧 セグメント 製品名 主用途 化学品 ファインケミカル テピック エポキシ樹脂： ソルダーレジストインク材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 メラミンシアヌレート 難燃剤 ハイライト 塩素化イソシアヌル酸： プール、浄化槽用殺菌消毒剤 基礎化学品 メラミン 合板用接着剤 尿素、アドブルー アドブルー（ディーゼル車排ガス浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 アンモニア、硫酸、硝酸 機能性材料 電子材料 サンエバー 液晶配向材用ポリイミド ARC®（KrF、ArF） 半導体用反射防止コーティング材 OptiStack®（多層材料） 半導体用多層プロセス材料（Si-HM
Slide 59: 免責事項・著作権
免責事項・著作権 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、資料作成時点で 入手可能な情報に基づいて当社が判断したものであり、将来の当社業績を保証 するものではありません。様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大き く異なる結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定 は、利用者ご自身のご判断で行われるようお願いします。 本決算説明資料に掲載されている全てのコンテンツは、日産化学株式会社が 所有しています。 59