Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — H1 FY2012 Earnings Presentation

25 slides from Terumo's earnings presentation, Oct 27, 2011

  1. Slide 1: CaridianBCT買収資金の再調達と自己株式消却について

    CaridianBCT買収資金の再調達と 自己株式消却について テルモ株式会社 株 執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2011年 10月27日

  2. Slide 2: 手持ち資金と負債調達による手当て / 自己株式の消却

    手持ち資金と負債調達による手当て 自己株式の消却 2011/10/27 ©Terumo Corporation 2/25

  3. Slide 3: 買収資金の再調達

    買収資金の再調達  外部環境認識 欧州財政・金融問題 米国・中国景気リスク 買収資金は手持ち資金と 負債 達 負債調達で手当て 2011/10/27 ©Terumo Corporation 3/25

  4. Slide 4: 短期借入2200億円の再調達

    短期借入2200億円の再調達  手持ち資金 300億円  負債調達 1900億円  ３年後の財務状況 １２/３期 上期 １４/３期 期末 ネットD/E Ratio ０．４ ０．２ 自己資本比率 ４８％ ５８％ 2011/10/27 ©Terumo Corporation 4/25

  5. Slide 5: 自己株式消却

    自己株式消却 保有する20,996千株全ての消却を 保有する20 996千株全ての消却を 10月27日の取締役会で決議  自己株式保有の理由  経営環境の変化に対応した、機動的な資本政策の遂行  買収資金は手持ち資金と負債調達で手当て  当面は自己株式活用の機会ない 2011/10/27 ©Terumo Corporation 5/25

  6. Slide 6: 2012年3月期 上期 決算概要

    2012年３月期 上期 決算概要 決算概

  7. Slide 7: 決算概要（上期）

    決算概要（上期） （億円） １１/３期 上期 １２/３期 上期* 増減率 売上高 １，６３９ １，９０７ ＋１６％ 粗利益 ８５６ （52.2%） １ ０３１ (54.1%) １，０３１ ＋２１％ 販管費 ５２９ （32.2%） ６８５ (35.9%) ＋３０％ 営業利益 ３２７ （20.0%） ３４６ (18.2%) ＋６％ （のれん償却除く) ３３５ （20.4%） ３８４ (20.2%) ＋１５％ 経常利益 ２８２ （17.2%） ３１３ (16.4%) ＋１１％ 純利益 １８４ （11.2%） １７７ ( 9.3%) －４％ US$ ８９円 ８０円 期中平均レート EUR １１４円 １

  8. Slide 8: BCTの決算概要（上期）

    BCTの決算概要（上期） 好調な業績持続 （億円） 増減率 １２/３期 上期 （為替影響除く） 売上高 ２２８ ＋１３％ 粗利益 １４２ （62.2%） （62 2%） ＋１２％ 販管費 ８４ （36.6%） ＋１５％ 営業利益 ５８ （25.6%） ＋ ８％ 経常利益 ５６ （24.6%） （24 6%） 純利益 ３３ （14.5%） 新規のれん、無形資産償却を除く 2011/10/27 ©Terumo Corporation 8/25

  9. Slide 9: 既存事業の決算概要（上期）

    BCT Harvest除く 既存事業の決算概要（上期） 堅調に増収・増益確保 （億円） 為替影響 １１/３期 上期 １２/３期 上期 増減率 除く 売上高 １，６３９ １，６７２ ＋２％ ＋５％ 粗利益 ８５６ （52.2%） ８８４ （52.9%） ＋３％ ＋８％ 販管費 ５２９ （32.2%） ５３８ （32.2%） ＋２％ ＋４％ 営業利益 ３２７ （20.0%） ３４６ （20.7%） ＋６％ ＋１３％ 経常利益 ２８２ （17.2%） （17 2%） ３１６ （18.9%） （18 9%） ＋１２％ 純利益 １８４ （11.2%） １９３ （11.5%） ＋５％ 新規のれん、無形資産

  10. Slide 10: 売上高（地域別）

    BCT Harvest除く 売上高（地域別） 連結：＋２％（＋５％） （億円） １１/３期 １２/３期 上期 上期 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 ＋６％ ２７３ ＋２％ ＋２％ 欧州 (＋７％) ２８９ （＋８％） －８％ ２８７ 米州 （＋２％） ２６４ ８９５ ９１７ ＋２５％ ４６ ７４２ ７５５ 中国 （＋３９％） ５７ アジア ＋７％ １３６ 他 （＋１２％） １４５ *アジアは4-9月で統一 2011/10/27 ©Terumo Corporation 10/25

  11. Slide 11: 売上高（事業セグメント別）

    BCT Harvest除く 売上高（事業セグメント別） （億円） －４％ ＋９％ １１/３期 １２/３期 上期 上期 （－３％） （＋１４％） （ ）内は為替影響除く ＋０％ （＋４％） ７７３ ７４０ ７８５ ７１８ １２５ １２５ ＋５％ （＋６％） ２１ ２２ ホスピタル 心臓血管 血液システム ヘルスケア ルスケア 2011/10/27 ©Terumo Corporation 11/25

  12. Slide 12: 粗利益率差異分析

    BCT Harvest除く 粗利益率差異分析 ０ ３ ０．３ ０ ６ ０．６ その他 ０．３ 為替の影響 シフト 高収益品への ０．３ ０．４ 価格の影響 ０．６ コストダウン 増産効果 52.9% 52.2% １１/３期 １２/３期 上期 期中平均レート １１/３期 上期 １２/３期 上期 上期 US$ ８９円 ８０円 EUR １１４円 １１４円 2011/10/27 ©Terumo Corporation 12/25

  13. Slide 13: 販管費

    BCT Harvest除く 販管費 （億円） １１/３期 上期 １２/３期 上期 増減 増減率 人件費 １９５ １９５ ＋０ ＋０％ 販促費 ５１ ５２ ＋１ ＋１％ 物流費 ４７ ５１ ＋４ ＋８％ 償却費 ２３ ２３ ＋０ ＋０％ その他 １１５ １１９ ＋４ ＋３％ 一般管理費計 ４３１ (26.2%) ４４０ (26.3%) ＋９ ＋２％ 研究開発費 ９８ (6.0%) (6 0%) ９８ (5.9%) (5 9%) ＋０ ＋０％ 販管費合計 ５２９ (32.2%) ５３８ (32.2%) ＋９ ＋２％ （ ）内は対売上高％ 2011/10/27 ©Terumo Corporation

  14. Slide 14: 震災の影響

    震災の影響  供給不足による他社品への切り換え、開発の遅れ、 市場縮小を想定 （億円） 5月11日 7月28日 上期 下期 １２/３期 / 期 期初 業績予想 実績 見込み 見込み 修正 売上 －１００ －７０ －４０ －３０ 7月28日業績予想修正時に見込んだ額で推移 2011/10/27 ©Terumo Corporation 14/25

  15. Slide 15: ノボリ好調

    ノボリ®好調 今期グローバル２００億円達成に向け順調 （億円） １２/３期 売上高推移（累計） ２００億円 ２００ １００ ９０億円 日本販売 開始 日本 海外 ４月 ９月累計 ３月累計 （予想） 2011/10/27 ©Terumo Corporation 15/25

  16. Slide 16: CV事業強化に向け品質システムを再構築

    ＣＶ事業強化に向け品質システムを再構築 FDAがTCVS社アナーバー工場の品質システム運用に改善要求 が 社アナ 場の品質システム運用に改善要求 2011年３月、TCVS社とFDAの間で和解成立（コンセントディクリー） FDAとの合意に基づく改善計画策定（2011年９月ＦＤＡ承認） 合意 基づく改善計 策定 年 ＋ さらに将来に向けた自主的なシステム強化 （億円） 年間 上期 期 下期 １２/３期 収益影響 見込み 実績 見込み 追加コスト ３４ ８ ２６ 2011/10/27 ©Terumo Corporation 16/25

  17. Slide 17: 通期業績への影響

    通期業績への影響 （対従来業績予想）  売上高： －７０億円  下期想定為替レ 下期想定為替レート変更 ト変更 －７０億円 ７０億円 （US$80円→75円、EUR113円→103円）  営業利益： －４４億円  下期想定為替レート変更 下期想定為替レ ト変更 －２３億円 ２３億円  ＣＶ事業品質システム強化 －３４億円 ３４億円  経費効率運用ほか ＋１３億円 2011/10/27 ©Terumo Corporation 17/25

  18. Slide 18: 2012年3月期 通期業績予想

    2012年３月期 通期業績予想 為替、品質改善の影響を反映し予想を修正 （億円） 従来予想 修正予想 修正額 売上高 ３ ９００ ３，９００ ３ ８３０ ３，８３０ －７０ ７０ 営業利益 ６７０ (17.2%) ６２６ (16.3%) －４４ 経常利益 ６５０ (16.7%) ５８０ (15.1%) －７０ 純利益 ３８５ (9 9%) (9.9%) ３２５ (8 5%) (8.5%) －６０ ６０ のれん償却 営業利益 ７４６ (19.1%) ７００ (18.3%) 除く 純利益 ４６１ (11.8%) ３９９ (10.4%) 下期 通期 下期 通期 想定レ ト 想定レート US$$ 80

  19. Slide 19: €DTERUMO

    €DTERUMO BAAR

  20. Slide 20: 決算概要（上期）プロフォーマ比較

    決算概要（上期） 前年プロフォーマ比較でも増収・増益 （億円） 前年同期 １２/３期 上期 増減率 ﾌﾟﾛﾌｫｰﾏﾍﾞｰｽ*1 売上高 １，８７４ １，９０７ ＋２％ 粗利益 １ ００４ （53.6%） １，００４ （53 6%） １，０３１ １ ０３１ (54.１%) (54 １%) ＋３％ 販管費 ６８１ （36.3%） ６８５ (35.9%) ＋１％ 営業利益 ３２３ （17.3%） ３４６ (18.2%) ＋７％ US$ ８９円 ８０円 期中平均レート EUR １１４円 １１４円 （*1）BCT/Harvest含む BCT/H t含む 2011/10/27 ©Terumo Corpor

  21. Slide 21: 決算概況（対上期見通し）

    決算概況 （対上期見通し） （億円） 上期見通し 上期実績 差異 為替影響 売上高 １ ９１０ １,９１０ １ ９０７ １,９０７ -３ ３ ＋２ 営業利益 ３２７ (17.1%) ３４６ (18.2%) ＋１９ ＋１ 経常利益 ３１５ (16.5%) ３１３ (16.4%) -２ 純利益 １８５ ( 9.7%) １７７ ( 9.3%) -８ 為替ﾚｰﾄ（US$） ８０円 ８０円 （EUR） １１３円 １１４円 2011/10/27 ©Terumo Corporation 21/25

  22. Slide 22: 決算概況（対年間見通し）

    決算概況 （対年間見通し） （億円） 年間見通し 上期実績 進捗率 売上高 ３ ８３０ ３,８３０ １ ９０７ １,９０７ ５０％ 営業利益 ６２６ (16.3%) ３４６ (18.2%) ５５％ 経常利益 ５８０ (15.1%) ３１３ (16.4%) ５４％ 純利益 ３２５ ( 8.5%) １７７ ( 9.3%) ５４％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ７７円 ８０円 （EUR） １０８円 １１４円 2011/10/27 ©Terumo Corporation 22/25

  23. Slide 23: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    BCT Harvest除く 粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 52.3 51.7 52.0 51.6 54.2 販管費率 32.0 32.5 34.7 31.3 33.1 営業利益率 20.3 19.2 17.3 20.3 21.1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 １１/３期 １２/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2011/10/27 ©Terumo Corporation 23/25

  24. Slide 24: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 130 ＥＵＲ（１１ / ３期） ＥＵＲ（１２ / ３期） 117 110 110 ＵＳ＄（１１ / ３期） 90 ＵＳ＄（１２ ＄（ / ３期） 期） 82 78 70 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期ごとの期中平均レート） 2011/10/27 ©Terumo Corporation 24/25

  25. Slide 25: おことわり

    おことわり 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点 で入手可能な限られた情報に基づき テルモで判断した で入手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した 予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま す そのため様々な要因により 実際の業績等が変動す す。そのため様々な要因により、実際の業績等が変動す る可能性があることをご承知おきください。実際の業績に 影響を与えうる重要な要素には テルモの事業領域を取 影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取 り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 ます また、市場規模等については、当社の独自の調査を含 ん

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