Takamatsu Construction Group Co., Ltd. · TSE:1762

Takamatsu Construction — Q2 FY2023 Earnings Presentation

25 slides from Takamatsu Construction's earnings presentation, Nov 9, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明資料

    2023年3月期 第2四半期 決算説明資料 株式会社 髙松コンストラクショングループ 証券コード：1762 2022年11月9日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 2023年3月期 第2四半期決算 ・・・・・・・・・・・・ 2 2. 2023年3月期 業績予想・配当予想・・・・・・・・・・ 19 3. トピックス・・・・・・・・・・ ・・・・・・・・・・ 22 1 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GROUP CO., LTD.

  3. Slide 3: 2023年3月期 第2四半期決算

    PRR [Ie 20234F3ARA 220

  4. Slide 4: 企業集団の状況（連結）

    企業集団の状況（連結） 土木 建築 不動産 木造戸建 主要営業エリア 髙松建設 東京・大阪・名古屋 髙松テクノサービス(大阪) 大阪 髙松テクノサービス(東京) 東京 髙松エステート 大阪・東京 住之江工芸 国内（全国） 金剛組 大阪・東京 中村社寺 名古屋 大昭工業 大阪 青木あすなろ建設 国内（全国） あすなろ道路 北海道 島田組 国内（全国） みらい建設工業 国内（全国） 青木マリーン 国内（全国） エムズ 首都圏 東興ジオテック 国内（全国） タカマツハウス 東京・神奈川・埼玉 ミブコーポレーション 東京・神奈川 タツミプランニング 東京・神奈川 TCG USA 米国 髙松コンストラク

  5. Slide 5: 2023年3月期 2Q業績推移（連結）

    2023年3月期 2Q業績推移（連結） （億円） 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 項目 増減率 2Q 2Q 2Q 2Q 受注高 1,459 1,023 1,435 1,778 +23.9% 売上高 1,293 1,366 1,259 1,288 +2.2％ 売上総利益 180 166 168 176 +4.8％ 売上総利益率 14.0% 12.2% 13.4% 13.7% +0.3pt 営業利益 56 35 31 28 △9.5％ 営業利益率 4.4% 2.6% 2.5％ 2.2% △0.3pt 経常利益 53 36 31 29 △5.6％ 経常利益率 4.2%

  6. Slide 6: セグメント別 受注高（連結）

    セグメント別 受注高（連結）  土木は青木あすなろ建設、みらい建設工業の受注増の影響が大きく前年比＋31.3％。 建築は青木あすなろ建設の受注増の影響が大きく+26.0％。木造戸建は好調を維持し、 前年比＋35.6%。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2,000 セグメント別 2Q 2Q 2Q 2Q 1,800 1,778 118 木造戸建 1,600 130 不動産 土木 58,566 43,922 41,070 53,912 1,459 1,435 22 1,400 95 87 151 1,200 建築 75,709 44,828 78,54

  7. Slide 7: 主要事業会社別 受注高（連結）

    主要事業会社別 受注高（連結）  髙松建設は横ばいの前年比+2.0%。青木あすなろ建設はごみ処理施設など大型案件の受注に より前年比＋80.2%。みらい建設工業は馬毛島の仮設桟橋工事といった大型案件の受注があ り前年の約2倍、タカマツハウスも前年の約2倍の受注。東興ジオテックは対象工事等の出件 の遅れが影響し、前年比△22.4%。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2,000 会社別 2Q 2Q 2Q 2Q 1,800 1,778 髙松建設 48,274 18,277 54,506 55,580 （単体） 1,600 294 その他 1,459 1

  8. Slide 8: 主要事業会社別 次期繰越高

    主要事業会社別 次期繰越高  青木あすなろ建設の土木で前年比+42.8％。東興ジオテックでは工事の出件が遅れたことで 受注が減少し繰越高も△19.2％。その他、金剛組などで前期からの繰り越しが増加し主要5 社以外で+53.3％ （百万円） 2022/3 2023/3 会社別 増減額 増減率 2Q 2Q 髙松建設 161,229 193,646 32,417 +20.1% （単体） 土木 44,060 62,922 18,862 +42.8% 青木あすなろ建設 建築 71,195 84,718 13,523 +19.0% （単体） 合計 115,255 147,640 32,385 +28.1

  9. Slide 9: 主要5社とTCG（連結）の四半期ごとの受注高

    主要5社とTCG（連結）の四半期ごとの受注高 (※ 数値は累計値ではなく四半期毎の金額) 髙松建設 青木あすなろ建設 みらい建設工業 （億円） 400 350 100 318 350 90 87 336 300 80 74 300 280 265 250 70 250 217 219 200 60 178 200 50 43 150 40 39 150 119 100 30 100 20 50 50 10 0 0 22/3 23/3 22/3 23/3 0 22/3 23/3 22/3 23/3 22/3 23/3 22/3 23/3 １Q ２Q １Q ２Q １Q ２Q 東興ジオテック タカマ

  10. Slide 10: 髙松建設 マンション・非マンション別受注高

    髙松建設 マンション・非マンション別受注高  大阪はマンション・非マンションともに前年比増、東京はマンション・非マンションともに 前年比減。  東京の非マンション比率が例年と比較すると低い（21/3 2Q：48.7％、20/3 2Q：44.3％) が、通期でのマンション・非マンションの構成比は例年と同等の水準で落ち着くものと思わ れる。 マンション・非マンション別 受注高 （百万円） 大阪 東京 2022/3 構成比 2023/3 構成比 2022/3 構成比 2023/3 構成比 2Q 2Q 2Q 2Q マンション 8,058 34.8% 9,769 35.8% 25,884 82.6%

  11. Slide 11: セグメント別 売上高（連結）

    セグメント別 売上高（連結）  土木はみらい建設工業の手持ち工事が少なかった影響により微減の△7.0%。建築は+9.5％の 増加。木造戸建は順調で+39.3％。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 1,600 セグメント別 2Q 2Q 2Q 2Q 1,400 1,366 1,293 45 1,288 1,259 33 93 土木 49,634 52,564 48,382 44,999 1,200 95 79 110 木造戸建 151 130 不動産 1,000 建築 66,909 70,232 54,497 59,690 702 800 669 54

  12. Slide 12: 主要事業会社別 売上高（連結）

    主要事業会社別 売上高（連結）  髙松建設、青木あすなろ建設は前年比増。みらい建設工業は前期受注の不振により減少。 東興ジオテックは豪雨の影響などによる着工遅れ・進捗遅れ等により減少。タカマツハウス は順調に売上を伸ばし、前年比＋73.4％。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 1,600 会社別 2Q 2Q 2Q 2Q 1,400 1,366 髙松建設 37,525 43,720 36,346 38,048 1,293 1,288 （単体） 1,259 227 1,200 206 その他 229 青木あすなろ 2 233 建設 45,000 45,

  13. Slide 13: セグメント別 売上総利益（連結）

    セグメント別 売上総利益（連結）  土木は青木あすなろ建設は前年比増も、みらい建設工業および東興ジオテックの売上減によ り前年比△5.6%。建築は髙松建設、青木あすなろ建設の売上増加により前年比+13.2%。木 造戸建は好調を維持し+34.6％。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 200 セグメント別 2Q 2Q 2Q 2Q 180 180 7 176 166 168 11 21 木造戸建 160 8 15 土木 5,632 5,615 5,760 5,439 10 12 不動産 140 16 120 建築 10,500 9,219 7,820 8

  14. Slide 14: 主要事業会社別 売上総利益（連結）

    主要事業会社別 売上総利益（連結）  髙松建設は売上増により前年比+8.1%。青木あすなろ建設は工事採算の改善により前年比＋ 22.6%。みらい建設工業、東興ジオテックは売上減により売上総利益減。タカマツハウスは 前年の約2倍の売上総利益。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 200 会社別 2Q 2Q 2Q 2Q 180 180 176 髙松建設 166 168 7,239 7,589 6,174 6,673 （単体） 160 29 43 その他 33 37 青木あすなろ 140 11 タカマツハウス 建設 3,999 2,810 3,217 3,

  15. Slide 15: セグメント別 営業利益（連結）

    セグメント別 営業利益（連結）  土木は青木あすなろ建設の営業利益増も、みらい建設工業、東興ジオテックの営業利益減が 響き、前年比△18.3%。建築は、青木あすなろ建設の営業利益大幅増により、前年比約2倍 の増加。木造戸建事業も好調を維持し約2倍の増加。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 セグメント別 2Q 2Q 2Q 2Q 31 △5 +5 △5 +4 △1 土木 3,117 3,057 3,169 2,589 28 建築 4,074 2,307 570 1,150 土木 建築 不動産 木造戸建 調整額 不動産 286 165 708 167 木

  16. Slide 16: 主要事業会社別 営業利益（連結）

    主要事業会社別 営業利益（連結）  青木あすなろ建設は前年比約3.1倍と好調。髙松建設も採用を続けつつ+29.7％。タカマツハ ウスも採用は継続しつつ約1.6倍。みらい建設工業、東興ジオテックの不振と、TCGの販管費 負担と、その他グループ会社の営業利益減が大きく、連結で△9.5％減。 （百万円） （億円） 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 会社別 2Q 2Q 2Q 2Q +7 △1 髙松建設 2,392 2,329 856 1,110 △2 +1 △10 （単体） 青木あすなろ +2 建設 1,306 41 339 1,051 31 （単体） 28 髙松建設 青 木

  17. Slide 17: 売上総利益・販管費 営業利益増減分析

    売上総利益・販管費 営業利益増減分析  みらい建設工業および東興ジオテックの売上総利益減を、髙松建設、青木あすなろ建設および タカマツハウスの売上総利益増で補うも、主要5社以外の各社の売上総利益減が大きく、前年 比で約8億円の売上総利益増にとどまる。販管費は主に髙松建設、タカマツハウス、東興ジオ テックで人員の積極的な採用をはかっており、約11億円の増加。 （億円） 18 粗利増 粗利増 粗利減 粗利減 粗利増 粗利減 販管費増 販管費増 販管費増 販管費増 販管費増 販管費増 +7 △0 △1 16 △2 △0 △0 △1 △3 14 +4 +5 △7 12 31 △3 0 28 10 髙

  18. Slide 18: TCGグループ（連結）と主要5社の営業利益率

    TCGグループ（連結）と主要5社の営業利益率  髙松建設の売上総利益率は前年比＋0.5pt、販管費は増加するも、営業利益率は前年比＋0.5pt。青木 あすなろ建設の売上総利益率は前年比＋1.5pt。販管費は横ばいで、営業利益率は前年比＋1.8pt。  タカマツハウスは営業人員の積極採用を行っているため、販管費が重く、営業利益率低下。  東興ジオテック、みらい建設工業は今期長期大型工事の受注により、売上・利益の増加が遅れ営業利 益率低下。 12.0% 10.1% 10.0% 8.3% 8.6% 8.0% 東興ジオテック 6.0% タカマツハウス 5.8% 5.3% 5.3% 髙松建設 4.

  19. Slide 19: 髙松エステートにおける髙松建設施工物件の入居率

    髙松エステートにおける髙松建設施工物件の入居率  東京・大阪ともに、入居率は23/3月期2Qも95%以上を維持。 大阪・名古屋 東京 100.0% 100.0% 99.0% 99.0% 97.1% 97.7% 96.7% 97.0% 98.0% 98.0% 97.0% 97.0% 96.0% 96.0% 97.6% 97.6% 97.5% 97.6% 96.6% 97.0% 96.7% 97.5% 95.0% 95.0% 96.9% 97.7% 97.6% 98.0% 97.2% 97.2% 97.2% 97.1% 94.0% 94.0% 93.0% 93.0% 2023/3期 2023/3

  20. Slide 20: 2023年3月期 業績予想・配当予想

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  21. Slide 21: 2023年3月期 業績予想

    2023年3月期 業績予想  受注高は木造戸建が大幅増を見込み、土木でも微増を見込む。髙松建設グループも順調な成 長を見込み、売上高と営業利益もそれにあわせて増加。 受注高 (億円) 売上高 (億円) 4,000 3,600 4,000 3,100 3,200 3,128 3,000 2,967 2,800 2,700 2,823 2,760 2,830 2,900 3,000 3,000 2,639 2,564 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 20/3 20/3 21/3 21/3 22/3 22/3 23/3 20/3 20/3 21/3 21/3 22/3 22

  22. Slide 22: 2023年3月期 配当予想（配当額・配当性向）

    2023年3月期 配当予想（配当額・配当性向）  配当額は1株当たり63円の予定。  今後も安定的な配当を継続していく予定。 15/３ 16/３ 17/３ 18/３ 19/３ 20/３ 21/３ 22/３ 23/３ 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 計画 配当額（円） 27 34 43 56 60 63 63 63 63 配当性向（％） 15.3 21.1 23.5 25.1 29.7 25.2 29.4 32.6 32.3 配当額・配当性向 推移 （円） （％） 70 29.4 32.6 32.3 40 25.2 29.7 25.1 35 60 23.5 30 50 21.

  23. Slide 23: トピックス

    KEYWIR

  24. Slide 24: トピックス

    トピックス  青木あすなろ建設／髙松建設 ○宝塚市新ごみ処理施設等整備・運営事業(DBO方式) ・設備概要：エネルギー回収推進施設（処理能力210t/24h） マテリアルリサイクル推進施設（処理能力31.5t/５h） ・発注者：兵庫県宝塚市 ・落札者：川崎重工業グループ （川崎重工業、新明和工業、青木あすなろ建設、髙松建設、他） ・計画地：兵庫県宝塚市小浜1丁目地内 ・事業総額：597.98億円(税抜） ・青木あすなろ建設JV全体請負金額：233.1億円 ・持ち分： 青木あすなろ建設：163.2億円（土木20億円、建築143.2億円） 髙松建設：69.9億円 ・工期：2022年10月7日～2

  25. Slide 25: 将来に関する記述についての注意事項

    本資料に記載されている将来に関する記述は、本資料作成日現在で入手可能な情報にもとづいて作成したものであり、実際 の実績等は今後様々な要因によって異なる可能性があります。また、当資料は投資家判断の参考となる情報提供を目的とす るものであり、当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。

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