Tsubakimoto Chain Co. · TSE:6371
Tsubakimoto Chain — FY2019 Earnings Presentation
39 slides from Tsubakimoto Chain's earnings presentation, May 22, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
株式会社椿本チエイン 2019年3月期 決算説明会 （2019年5月22日 実施） ＜目次＞ ① 2019年3月期連結業績報告 ：P 1～ ② 2020年3月期連結業績予想 ：P10～ ③ 「中期経営計画2020」について ：P16～ ④ 2020年3月期事業別課題 ：P27～ ⑤ 機構改革について ：P36～
Slide 2: 2019年3月期 連結業績報告
1 2019年3月期 連結業績報告 注）本資料で表記する「通期」は、当該連結会計年度における 「4月1日～翌年3月31日」を示します。 （海外子会社の一部は、1月1日～12月31日） 2019年3月期 決算説明会
Slide 3: 連結決算ハイライト
1. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 連結決算ハイライト 2 ■ 売上高、営業利益において、過去最高を更新 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 10/31 修正予想比 通期実績 通期実績 増減率 予想値 増減率 売 上 高 215,716 238,515 10.6% 239,000 ▲0.2% 営業利益 20,694 21,789 5.3% 21,700 0.4% 営業利益率 9.6% 9.1% 9.1% 経常利益 21,743 21,621 ▲0.6% 21,900 ▲1.3% 親会社株主に帰属する 当期純利益 14,666 13,779 ▲6.0% 15,200 ▲9
Slide 4: 四半期毎連結業績の推移
2. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 四半期毎連結業績の推移 3 ■ 売上高、営業利益率の推移（連結） 億円 601 610 596 623 20% 600 529 527 554 498 15% 400 10.8% 9.1% 9.8% 10.2% 10.1% 8.7% 9.8% 10% 6.6% 200 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年3月期 2019年3月期 主な 為替レート 2 0 1 8 年３月期 2 0 1 9 年３月期 US＄ 110.86 110.26 ユーロ 129.66 129.79 単位：億円 、 ：売上高 、 ：営業利益率 2019年3月
Slide 5: 連結営業利益増減要因分析
3. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 連結営業利益増減要因分析 4 ■ 2018年3月度実績 vs 2019年3月度実績 利益増加要因 利益減少要因 売上高増加 為替影響 原価悪化等 2億円 人件費増加 0億円 15億円 その他固定費増加 2億円 CCC影響 47億円 17億円 2019年3月期 営業利益 2018年3月期 営業利益 営業利益増加額 11億円 217 206 億円 億円 2019年3月期 決算説明会
Slide 6: 事業セグメント別業績
4. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 5 ■ チェーン、精機は増収増益、自動車部品は減収減益。 マテハンは増収も、海外子会社の費用増加により減益。 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 10/31修正予想比 通期実績 通期実績 増減率 予想値 増減率 売上高 ※注1 67,338 72,023 7.0% 70,800 1.7% チェーン 営業利益 8,502 10,292 21.1% 9,400 9.5% 営業利益率 12.6% 14.3% 13.3% 売上高※注1 24,156 25,591 5.9% 25,300 1.2% 精機 営業利益 3,060
Slide 7: 事業セグメント別業績推移（チェーン・精機）
5. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 6 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●チェーン事業 ●精機事業 （億円） （億円） 200 20% 75 20% 150 15% 15% 50 100 10% 10% 61 62 62 64 65 63 57 59 25 50 5% 5% 0 0% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 <地域別> <地域別> ・日本：需要が好調に推移し、増収増益。 ・日本：需要が好調に推移し、増収増益。 ・米州：アメリ
Slide 8: 事業セグメント別業績推移（自動車部品・マテハン）
5. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 7 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●自動車部品事業 ●マテハン事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 150 15% 150 15% 100 10% 100 10% 50 5% 50 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q -50 -5% 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 <拠点別> <地域別> ・日本：輸出減少により減収、 ・日本：流通・新聞が好調で増収増益。 兵庫工場立ち上げ費用等もあり減益。 ・米
Slide 9: 所在地別業績
6. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 所在地別業績 8 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 通期実績 通期実績 増減率 ※注 売上高 52,862 67,462 27.6% 米 州 営業利益 3,034 2,664 ▲ 12.2% 営業利益率 5.7% 3.9% ※注 売上高 25,620 27,779 8.4% 欧 州 営業利益 176 187 6.5% 営業利益率 0.7% 0.7% ※注 売上高 14,850 17,488 17.8% 環インド洋 営業利益 2,138 2,837 32.7% 営業利益率 14.4% 16.2% ※注 売上高 22,251 22,946
Slide 10: 地域別売上高比率
7. 19年３月期ﾚﾋﾞｭｰ 地域別売上高比率 9 2014年3月期 2019年3月期 海外売上高※比率：53.2％ 海外売上高※比率：59.4％ 中国 韓国・台湾 韓国・台湾 7.1% 3.1% 中国 4.3% 環インド洋 8.7% 6.9% 環インド洋 7.1% 欧州 12.0% 2014年3月期 2019年３月期 日本 連結売上高 欧州 連結売上高 40.6% 1,780億円 11.4% 2,385億円 日本 米州 46.8% 米州 24.1% 28.0% ※売上高は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。 2019年3月期 決算説明会
Slide 11: 2020年3月期 通期 連結業績予想
10 2020年3月期 通期 連結業績予想 2019年3月期 決算説明会
Slide 12: 20年3月期 通期連結業績予想
1. 20年3月期 通期連結業績予想 11 ■ 売上高は、マテハンの海外子会社を中心に微増。 営業利益は、自動車部品の減価償却費増加などにより減少。 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年３月期 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 売 上 高 238,515 120,000 129,000 249,000 4.4% 営業利益 21,789 9,400 11,400 20,800 ▲4.5% 営業利益率 9.1% 7.8% 8.8% 8.4% 経常利益 21,621 10,000 11,400 21,400 ▲1.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 13,779
Slide 13: 20年3月期 連結営業利益増減要因分析
2. 20年3月期 連結営業利益増減要因分析 12 ■ 2019年3月期実績 vs 2020年3月期予想 利益増加要因 利益減少要因 売上高増加 為替影響 原価悪化 0億円 18億円 人件費増加 18億円 61億円 減価償却費増加 12億円 その他固定費増加 2019年3月期 営業利益 22億円 2020年3月期 営業利益 営業利益減少額 9億円 217 億円 208 億円 2019年3月期 決算説明会
Slide 14: 20年3月期 事業セグメント別業績予想
3. 20年3月期 事業セグメント別業績予想 13 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 売上高※注1 72,023 36,500 37,900 74,400 3.3% チェーン 営業利益 10,292 4,650 5,290 9,940 ▲3.4% 営業利益率 14.3% 12.7% 14.0% 13.4% 売上高※注1 25,591 13,600 14,100 27,700 8.2% 精機 営業利益 3,340 1,510 1,730 3,240 ▲3.0% 営業利益率 13.1% 11.1% 12.3% 11.7%
Slide 15: 19年3月期 設備投資・減価償却費
4. 19年3月期 設備投資・減価償却費 14 ■ 成長力強化に向けた「資本投入」 ① 自動車部品事業のグローバル生産体制強化（埼玉、米国ほか） ② チェーン事業の生産設備関連（京田辺、米国、ドイツほか） ＜ 設備投資と減価償却費の推移 ＞ 億円 億円 250 200 200 150 150 135.5 75.4 123.6 100 74.0 104.0 103.4 110.0 100 94.7 87.4 73.6 50 50 58.0 95.1 118.3 113.7 104.6 156.7 139.9 181.1 157.6 184.7 0 0 11/3 12/3 13/3 14/3 15
Slide 16: 20年3月期 株主還元
5. 20年3月期 株主還元 15 ■ 配当方針 ・連結業績を反映した配当を基本方針とし、 連結配当性向30%を基準とした利益配分を目指す。 ＜ 1株当たり配当金、連結配当性向の推移 ＞ ※2 40 140 100% 120.00 120.00 80% 30 ※1 24.00 24.00 20.00 60% 20 16.00 40% 10.00 10 7.00 7.00 29.3% 30.8% 31.0% 33.0% 30.1% 20% 19.1% 17.6% 18.3% 21.2% 00 0% 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 1株当た
Slide 17: 「中期経営計画2020」について
16 「中期経営計画2020」について 2019年3月期 決算説明会
Slide 18: 「中期経営計画2020」基本方針
1. 「中期経営計画2020」基本方針 17 ◆ あるべき姿＝グローバルトップ企業 ターゲット市場で確固たる地位を確立 ～ 基本方針 ～ ① マーケットインの企業文化への転換 ② グループ総合力の発揮 ③ 2020年のあるべき姿の実現 2019年3月期 決算説明会
Slide 19: 中期経営計画2020の成果（チェーン事業）
2. 中期経営計画2020の成果（チェーン事業） 18 <マーケティング、新商品> ・グローバルマーケティング活動強化 ① 「G8シリーズ」ローラチェーンのグローバル販売拡大 ② 「スマートコチ®」の発売～販売拡大 スマートコチ ③ ラムダチェーン機種拡大 ④ ニッチトップ「ケーブルベヤ®」市場攻略（パワースライドドア用等） ⑤ BS市場攻略商品開発 <モノづくり、収益性> ・「MIK2018」改革活動完了、生産フロー改革へ 車載用途ケーブルベヤ 2019年3月期 決算説明会
Slide 20: 中期経営計画2020の成果（精機事業）
2. 中期経営計画2020の成果（精機事業） 19 <マーケティング、新商品> ・グローバル販売拡大 ① 「パワーシリンダ®Uシリーズ」発売～機種拡大 ② 工具折損検知「ショックモニタ®」発売 ③ 「リニスピードジャッキTM」発売 ④ ジップマスタ®発売 ⑤ 二輪スタータ用等クラッチ販売拡大 ⑥ モジュールビジネスの統合による販売拡大 ⑦ IoT予兆管理関連商品の開発 <モノづくり、収益性> ジップマスタ ① 国内工場再編による生産性向上 ② カムクラッチ、チップC/V用減速機の海外SKD※開始 ③ 精機事業活性化プロジェクトの推進（商品の選択と集中） 2019年3月期 決算説明会
Slide 21: 中期経営計画2020の成果（自動車部品事業）
2. 中期経営計画2020の成果（自動車部品事業） 20 <マーケティング、新商品> ① グローバル（中国・欧州など）受注活動強化 ② 電動車対応の新チェーン(Enedrive® Chain) 開発とマーケティング強化 ③ 厚板サイレントチェーン開発 ④ AT用オイルポンプ駆動チェーン開発 ⑤ クッションゴム付スプロケット開発 <モノづくり、収益性> ・グローバル生産体制の強化 ・兵庫工場 ：稼働開始（2017年10月） ・チェコ工場（チェコ）：稼働開始（2017年10月） ・チコピー（米国） ：Engineering Lab 稼働開始 （2018年10月） Engineering Lab ・
Slide 22: 中期経営計画2020の成果（マテハン事業）
2. 中期経営計画2020の成果（マテハン事業） 21 <マーケティング、新商品> ・新商品開発 ① リニソート®S-C ∞ 発売 ② SYMTRACK® 改善 リニソートS-C ∞ ③ ラボストッカ®150M、分注付ラボストッカ®ミニ 開発 <モノづくり、収益性> ① 埼玉新工場の稼働（2018年6月） ・ 「魅せる」開発工場 ⇒ 商品力訴求による受注拡大 ・ 環境モデル工場 ⇒ 太陽光発電の活用など 新工場の電気使用量 39,000ｋｗ/月に対し、 太陽光発電の発電量 44,000ｋｗ/月。 ② 売上高設計比率低減 ③ インドネシア工場の活用 埼玉新工場 2019年3月期 決算説明会
Slide 23: 「中期経営計画2020」数値計画
3. 「中期経営計画2020」数値計画 22 ◆「中期経営計画2020」数値計画について ① 「中期経営計画2020」折り返しの年 ・4ヵ年計画の前半2年間は拡大基調で順調な進捗 ② 市場環境の変化 ～潮目の変化～ ・昨年半ばから、中国、米国の自動車部品ビジネスが減速 ⇒ 市場環境は不透明な状況に （中国･韓国の景気低迷、米中貿易摩擦、英国EU離脱問題など） 「中期経営計画2020」最終年度の 売上高に関する計画値を見直し 2019年3月期 決算説明会
Slide 24: 見直し後の数値計画（2021年3月期）
3. 「中期経営計画2020」数値計画 23 ◆ 見直し後の数値計画（2021年3月期） 連結売上高 2,800億円 連結営業利益率 10％（280億円） 今回修正 中期経営計画2020 中期経営計画2016 中期経営計画2012 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 2019年3月期 決算説明会
Slide 25: 「中期経営計画2020」新数値計画
4. 「中期経営計画2020」新数値計画 24 当初計画(旧計画)値 新計画値 （単位：億円） 事 業 営業利益 営業利益 セグメント 売上高 (営業利益率) 売上高 (営業利益率) チェーン 781 93 (11.9%) 810 116 (14.3%) 精 機 281 30 (10.7%) 300 34 (11.3%) 自動車 部 品 1,000 150 (15.0%) 900 94 (10.4%) マテハン 573 34 (5.9%) 740＊2 44＊2 (5.9%) その他※ 399 0 (0.0%) 84 5 (6.0%) 連 結 3,000＊1 300＊1 (10.0%) 2,80
Slide 26: 「中期経営計画2020」事業別概況（チェーン・精機）
5. 「中期経営計画2020」事業別概況 25 ＜チェーン事業＞ ＜精機事業＞ (売上高：億円) (営業利益：億円) (売上高：億円) (営業利益：億円) 1,000 150 400 100 売上高 781 上方修正 810 売上高 300 800 720 744 上方修正 80 673 300 277 281 255 営業利益 116 100 241 600 103 99 60 93 上方修正 200 85 営業利益 400 40 上方修正 50 200 100 31 33 32 30 34 20 0 0 0 0 18/3 19/3 20/3 21/3 21/3 18/3 19/3 20/3
Slide 27: 「中期経営計画2020」事業別概況（自動車部品・マテハン）
5. 「中期経営計画2020」事業別概況 26 ＜自動車部品事業＞ ＜マテハン事業＞ (売上高：億円) (営業利益：億円) (売上高：億円) (営業利益：億円) 1,200 200 1,000 100 売上高 1,000 下方修正 1,000 900 800 売上高 740 80 795 789 781 150 686 上方修正 800 150 618 600 573 60 600 営業利益 100 441 営業利益 上方修正 103 下方修正 400 40 400 87 94 44 68 50 34 200 20 200 24 4 4 0 0 0 0 18/3 19/3 20/3 21/3
Slide 28: 2020年3月期 事業別課題
27 2020年3月期 事業別課題 2019年3月期 決算説明会
Slide 29: 2020年3月期の課題（チェーン事業）モノづくり
2. 2020年3月期の課題（チェーン事業） 28 ■ モノづくり、収益性 ① グローバル最適供給体制に向けた 生産拠点の確立と拡充 ② 自動化による省人化を基本とした 「ムダのない製造工場」への京田辺工場改革 ・ＬｉｎＫ２０２５ Lean manufacturing in Kyotanabe - 2025 2019年3月期 決算説明会
Slide 30: 2020年3月期の課題（チェーン事業）新商品
2. 2020年3月期の課題（チェーン事業） 29 ■ 新商品、マーケティング ① マーケティング力の強化 ② 次期新商品の開発 ・超耐摩耗BE用コンベヤチェーン ・精製糖用コンベヤチェーン ・フレームローラベヤ フレームローラベヤ ③ 商品の磨き上げ ・ラムダチェーン ・ケーブルベヤ® TKR ラムダチェーン ・倍速チェーン ケーブルベヤ TKR 2019年3月期 決算説明会
Slide 31: 2020年3月期の課題（精機事業）モノづくり
3. 2020年3月期の課題（精機事業） 30 ■ モノづくり、収益性 ① モーションコントロール事業の 目指す方向性を具体化する ② 生産性を2013年度比で 30%向上させる ③ 品質管理強化による社外事故低減 ④ 安全で整流化された効率的な生産現場の構築 ⑤ モジュールビジネスの生産スキーム確立 2019年3月期 決算説明会
Slide 32: 2020年3月期の課題（精機事業）新商品
3. 2020年3月期の課題（精機事業） 31 ■ 新商品、マーケティング IoT対応対応ギヤモータ （自己遮断機能付き） ① 新商品開発および改良 ・ ジップチェーンアクチュエータ®機種拡大（ 6月予定） ・ 自己遮断機能付き IoT対応ギヤモータ（ 6月発売予定） ・ パワーシリンダUシリーズ 50トン 機種拡大（10月予定） ・ パワーシリンダUシリーズ マルチ仕様（10月発売予定） ・ DCBL＊付 ハイポイド / ギヤモートル（ 6月試売予定） ＊DCBL：DCブラシレスモータ パワーシリンダ Uシリーズ ② インドでの二輪向け市場拡大 DCBL付きハイポイド スタータークラッチ（ワ
Slide 33: 2020年3月期の課題（自動車部品事業）モノづくり
4. 2020年3月期の課題（自動車部品事業） 32 ■ モノづくり、収益性 ① 世界最適地生産（GOP）の進展 ・ 国際情勢や中期的な増産計画を見据え、世界各極で 最適地生産を推進 ② 埼玉工場再編の実行 ・ 新テンショナ工場の竣工に伴う移設と稼働開始、 生産性向上30％に向けた改善案の検証と実行 ③ 各生産拠点における生産性向上のための 取り組みの開始 ・ コスト意識改善への徹底した社員教育など 2019年3月期 決算説明会
Slide 34: 2020年3月期の課題（自動車部品事業）新商品
4. 2020年3月期の課題（自動車部品事業） 33 ■ 新商品・マーケティング ① Enedrive® Chainの開発とマーケティング ・ 電動車対応のためのEnedrive Chain ・ ハイブリッドカーを含めた電動車向けの 新たなチェーンを使ったアプリケーション →パワードライブチェーン →パワードライブチェーン →エネドライブチェーン →サイレントチェーン （タイミングシステム用） 2019年3月期 決算説明会
Slide 35: 2020年3月期の課題（マテハン事業）モノづくり
5. 2020年3月期の課題（マテハン事業） 34 ■ モノづくり、収益性 ① MD（モジュラーデザイン活動）、VA/VE活動、 置きポン化によるコストダウンと品質向上 ② 中国、インド、インドネシアの子会社を拠点とする グローバルビジネスの拡大 ③ Central Conveyor Company（米国） のビジネス領域拡大 （マテハン子会社との コラボレーション等） 2019年3月期 決算説明会
Slide 36: 2020年3月期の課題（マテハン事業）新商品
5. 2020年3月期の課題（マテハン事業） 35 ■ 新商品、マーケティング ・ 好調な流通ビジネスの更なる強化 ・ 新工場と展示機の活用による商品開発（１業界１商品以上） <開発中の新商品> カーメーカー向け軽量物搬送コンベヤ 新バンガード ・ ライフサイエンス関連ビジネスのグローバル展開 ・ シャッフルコンベヤの食品産業への展開など、 新商品を活用した業容の拡大 （メイフランビジネス） シャッフルコンベヤ 2019年3月期 決算説明会
Slide 37: 「機構改革」について
36 「機構改革」について 2019年3月期 決算説明会
Slide 38: 「機構改革」概要
1. 「機構改革」概要 37 ◆ ガバナンス体制の強化 ① 戦略策定・監督と業務執行の分離 ● 戦略策定および監督：取締役会（取締役、監査役） 業務執行 ：経営会議（COO、執行役員、常勤監査役等） ⇒ 下位の会議体への権限委譲範囲拡大による、 経営のスピードアップ ② 指名・報酬委員会の設置 ● 取締役会の任意の諮問機関として、社外取締役を委員長とする 「指名・報酬委員会」を設置 ⇒ 決定プロセスに関する客観性の向上 ・経営幹部、取締役の指名、報酬 ・CEO、COOの選解任 等 ※CEO：最高経営責任者 COO：最高執行責任者 2019年3月期 決算説明会
Slide 39: 本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、…
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結 果になり得ることをご承知おきください。 2019年3月期 決算説明会