Fubon Financial Holding Co., Ltd. · TWSE:2881
Fubon Financial — 9M 2015 Earnings Presentation
41 slides from Fubon Financial's earnings presentation, Nov 25, 2015
Slide 1: 富邦金控2015前九月法人說明會
富邦金控2015前九月 富邦金控 前九月 法人說明會 2015.11.25
Slide 2: 公司聲明
公司聲明 本文件可能包含「前瞻性陳述」，包括但不限於所有本公司對未來可能發生的業務活動、 事件或發展的陳述。該等陳述係基於本公司對未來營運之假設，及種種本公司無法控制之 政治、經濟、市場等因素所做成，故實際經營結果可能與該等陳述有重大差異。 本文件中所揭露之財務資訊未完全經會計師核閱。 本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 富邦金控營運摘要 子公司營運摘要 • 台北富邦銀行 • 富邦人壽 • 富邦產險 • 富邦證劵 • 富邦華一銀行 3
Slide 4: 富邦金控 － 2015年前九月營運摘要
富邦金控 － 2015年前九月營運摘要 年前九月營運摘要 稅後獲利NT$581.43億元 稅後獲利 億元， 億元，年成長率8.5% 年成長率 淨利息收入及淨手續費收入表現穩定 台北富邦銀行 資產品質維持優異 經常性收益率持續提升且優於損益兩平點 富邦人壽 續年度保費及第三季強勁的初年度保費收入帶動總保費收入持 續成長 富邦產險 簽單保費市佔率達22.5%，維持業界第一，承保績效持續領先 富邦證券 各項業務市場排名穩定 4
Slide 5: 富邦金控 － 獲利摘要
富邦金控 － 獲利摘要 稅後淨利 NT$bn 60.2 58.1 53.6 38.5 29.1 9M14 9M15 2012 2013 2014 每股盈餘 NT$ 5.89 5.68 5.24 3.90 3.07 9M14 9M15 2012 2013 2014 註：投資性不動產於2014年9月採公允價值模式 5
Slide 6: 富邦金控 － 各子公司獲利表現
富邦金控 － 各子公司獲利表現 金控及各子公司獲利成長 金控及各子公司獲利成長 獲利貢獻 NT$bn NT$bn 富邦銀行 富邦證劵 (香港) 0.8 2.3 台北富邦 9M14 9M15 富邦產險 1% 4% 銀行 2.6 15.1 5% 25% 58.1 53.6 38.8 31.3 16.6 15.1 富邦人壽 2.4 2.6 1.2 0.8 1.6 2.3 38.8 65% 富邦 台北富邦 富邦 富邦 富邦 富邦銀行 註: (1) 獲利貢獻以合計上述五個主要子公司為計算基礎; (2) 富邦金控和 金控 銀行 人壽 產險 證劵 (香港) 台北富邦銀行合計持有富邦華一銀行80%股權；富邦華
Slide 7: 富邦金控 － 資產與淨值
富邦金控 － 資產與淨值 總資產 NT$bn 5,438 5,861 5,207 4,597 4,106 9M14 9M15 2012 2013 2014 母公司業主權益 NT$bn 371 408 356 342 306 9M14 9M15 2012 2013 2014 註：投資性不動產於2014年9月採公允價值模式 7
Slide 8: 富邦金控 － 資產報酬率與股東權益報酬率
富邦金控 － 資產報酬率與股東權益報酬率 資產報酬率 (ROA) 1.46% 1.21% 1.38% 0.88% 0.75% 9M14 9M15 2012 2013 2014 股東權益報酬率 (ROE) 20.04% 20.31% 16.07% 11.54% 10.71% 9M14 9M15 2012 2013 2014 註：投資性不動產於2014年9月採公允價值模式 8
Slide 9: 簡報大綱
簡報大綱 富邦金控營運摘要 子公司營運摘要 • 台北富邦銀行 • 富邦人壽 • 富邦產險 • 富邦證劵 • 富邦華一銀行 9
Slide 10: 台北富邦銀行 － 淨收益成長
台北富邦銀行 － 淨收益成長 核心收益(淨手續費收益與淨利息收益)持續穩定成長 台北富邦銀行淨收益組成 NT$bn 富邦華一銀行 衍生性商品、外匯與其他收入 44.1 手續費淨收益 11.7% 利息淨收益 34.3 33.7 32.2 29.2 25.2% 11.1% 12.7% 28.1% 27.0% 21.7% 19.4% 23.7% 25.1% 28.3% 24.0% 26.4% 46.8% 39.3% 37.9% 41.5% 50.0% 9M14 9M15 2012 2013 2014 註: 合併財報基礎；富邦華一銀行自2014年1月7日計入 10
Slide 11: 台北富邦銀行 － 手續費淨收益與財富管理業務
台北富邦銀行 － 手續費淨收益與財富管理業務 手續費淨收益組成 (1) 財管業務收益(2) NT$mn NT$mn 7,048 7,062 8,512 8,249 4.8% 14.7% 11.1% 6.2% 6.3% 5.3% 9.7% 10.4% 32.1% 結構式商 其他 35.2% 品與其他 聯貸 共同基金 5.9% 3.2% 信用卡 信託 78.0% 79.2% 財富管理 50.9% 銀行保險 47.0% 9M14 9M15 9M14 9M15 註: (1)資料包含台北富邦銀行及北富銀人身保代 (2)財管業務收益含手續費淨收益以外之其他收入 11
Slide 12: 台北富邦銀行 － 放款組成
台北富邦銀行 － 放款組成 企業放款及房貸持續成長 政府部門以外之放款年成長率達8.3% 放款餘額組成 NT$bn 1,163.7 1,131.9 YoY +2.8% 0.6% 0.6% 3.7% 3.9% 信用卡循環餘額 YoY 0.3% 33.2% 36.8% 其他消金放款 YoY -2.4% 房貸 YoY +13.8% 49.9% 51.2% 企業放款 YoY +5.5% 政府 12.4% 7.7% YoY -36.0% Sep-14 Sep-15 註: 第12-16頁均為個體基礎 12
Slide 13: 台北富邦銀行 － 企業授信
台北富邦銀行 － 企業授信 外幣放款佔整體企業放款比重41.9% SME授信佔整體企業授信比重32.4% 企業放款年成長率( 企業放款年成長率(依幣別) 依幣別) 放款及其佔比 SME放款及其佔比 NT$bn NT$bn 台幣 外幣 外幣放款佔比 SME SME占企業授信比重 211 337.5 340.1 345.2 340.1 346.3 210 209 256.8 250.1 241.1 243.5 32.0% 32.4% 227.6 31.7% 203 30.1% 43.0% 31.1% 41.5% 41.9% 41.4% 198 40.3% 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3
Slide 14: 台北富邦銀行 － 放款利率與收益率
台北富邦銀行 － 放款利率與收益率 淨利差與存放利差 淨利差 (NIM) 存放利差 1.24% 1.28% 1.31% 1.27% 1.27% 1.07% 1.10% 1.08% 1.10% 1.08% 1Q15 2Q15 3Q15 9M14 9M15 放款利率與存款利率 放款利率 存款利率 2.05% 2.05% 2.05% 2.06% 2.05% 0.81% 0.77% 0.74% 0.79% 0.77% 1Q15 2Q15 3Q15 9M14 9M15 註: 放款利率計算包含信用卡循環息 14
Slide 15: 台北富邦銀行 － 存款組合與存放比
台北富邦銀行 － 存款組合與存放比 台幣存款組合 台幣存放比 NT$bn 988 1,068 46.7% 47.7% 定存 91.0% 活存 85.0% 53.3% 52.3% Sep-14 Sep-15 Sep-14 Sep-15 外幣存款組合 外幣存放比 NT$bn 376 440 61.6% 57.8% 定存 63.5% 59.4% 活存 38.4% 42.2% Sep-14 Sep-15 Sep-14 Sep-15 15
Slide 16: 台北富邦銀行 － 資產品質
台北富邦銀行 － 資產品質 逾放比 備抵呆帳覆蓋率 1096.0% 1113.1% 0.20% 1033.5% 0.17% 788.6% 0.11% 0.11% 0.12% 589.5% Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 業務別逾放比 淨提存 NT$mn 企業金融放款 房貸 41 0.6% 0.4% 0.16% 0.2% -1,027 0.02% 9M14 9M15 0.0% Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 淨回收 16
Slide 17: 簡報大綱
簡報大綱 富邦金控營運摘要 子公司營運摘要 • 台北富邦銀行 • 富邦人壽 • 富邦產險 • 富邦證劵 • 富邦華一銀行 17
Slide 18: 富邦人壽 － 總保費收入
富邦人壽 － 總保費收入 總保費收入成長4.3% 前九月續年度保費佔總保費收入比達58.1% NT$bn 420.7 420.1 425.0 341.3 327.3 40.6% 49.3% 55.1% 51.0% 58.1% 續年度保費 初年度保費 59.4% 50.7% 44.9% 49.0% 41.9% 9M14 9M15 2012 2013 2014 18
Slide 19: 富邦人壽 － 初年度保費(FYP)收入
富邦人壽 － 初年度保費(FYP)收入 初年度保費 收入 第三季初年度保費收入成長強勁，季增率達42.7%；主要來自傳統型保單、健康和意外傷害險 初年度保費收入組成 YoY NT$bn 1Q15 2Q15 3Q15 9M15 % 9M14 % growth 傳統壽險：分期繳 10.7 14.0 13.0 37.7 26.3% 40.8 25.4% -7.6% 傳統壽險：躉繳 20.8 21.2 32.8 74.9 52.3% 98.0 61.2% -23.6% 利變年金險 1.5 3.3 7.0 11.8 8.2% 5.8 3.6% 103.2% 投資型保單 3.1 3.3 6.7 13.1
Slide 20: 富邦人壽 － 新契約價值(VNB)和初年度等價保費
新契約價值(VNB)和初年度等價保費 (VNB)和初年度等價保費 富邦人壽 － 新契約價值(VNB) 收入 (FYPE)收入 FYPE成長主要來自傳統型分期繳商品、健康險、傷害險和其他 今年前九月累計新契約價值(VNB)較去年同期成長3%，以EV2014假設基礎計算 新契約價值 初年度等價保費 NT$bn NT$bn 46.9 47.8 28.4 27.6 傳統壽險：分期繳 66.5% 67.0% 傳統壽險：躉繳 投資型保單 利變年金險 健康險、傷害險和其 他 20.9% 15.6% 2.6% 2.5% 2.9% 1.2% 8.8% 12.0% 9M14 9M15 9M14 9M15 VNB/
Slide 21: 富邦人壽 － 銷售通路分佈
富邦人壽 － 銷售通路分佈 初年度保費依通路別 銷售通路多元 業務員人數增長持續領先業界 其他 1-9月累計跨售產險保費收入31.5億，較 銀行保代：台北富邦銀行 去年同期成長14% 銀行保代：外部銀行 1-9月累計跨售信用卡新戶卡數64,182張 業務員通路 11.7% 10.9% 17.0% 24.2% 業務員人數 18,178 41.9% 36.8% 16,297 29.5% 28.1% 9M14 9M15 9M14 9M15 21
Slide 22: 富邦人壽 － 投資收益組成
富邦人壽 － 投資收益組成 總投資收入成長率高於總投資資產成長率 經常性投資收益為主要收益來源 YoY NT$bn 9M14 9M15 2012 2013* 2014 growth 經常性投資收益 67.5 75.7 62.7 75.2 88.7 12.1% 債券類投資利得 10.6 8.4 7.9 8.0 12.1 -20.8% 股票類投資利得 12.1 23.2 4.7 4.0 14.0 91.7% 外匯及其他 -5.9 -3.2 -6.6 -6.3 -6.4 -45.8% 投資性不動產公允價值變動 1.3 -0.2 - 5.4 1.4 -115.4% 總投資收入 85.6 103.9 6
Slide 23: 富邦人壽 － 投資組合
富邦人壽 － 投資組合 第三季因應市場變化，調整資產配置 2014/9/30 2015/6/30 2015/9/30 NT$bn 現金及約當現金 132.8 5.4% 159.4 6.0% 172.5 6.3% 國內債券 631.5 25.6% 576.3 21.7% 564.3 20.5% 國外債券* 1,072.9 43.5% 1,145.0 43.1% 1,304.0 47.5% 國內股票 256.2 10.4% 262.4 9.9% 213.0 7.8% 國外股票 119.3 4.8% 213.9 8.1% 172.0 6.3% 房貸 65.9 2.7% 79.4 3.0% 82.9
Slide 24: 富邦人壽 － 海外固定收益投資組合
富邦人壽 － 海外固定收益投資組合 海外固定收益投資依資產類別 海外固定收益投資依國家類別 4.7% 3.8% 24.1% 23.8% 43.8% 其他 52.1% 亞洲 & 其他 公司債 北美 51.0% 58.7% 金融債 歐洲 45.4% 公債 40.6% 24.8% 17.5% 6.1% 3.5% Sep-14 Sep-15 Sep-14 Sep-15 24
Slide 25: 富邦人壽 － 避險組合
富邦人壽 － 避險組合 避險成本 避險結構 經常性避險成本 外匯損益 & 準備金淨提存 其他幣別 -72 bps -28 bps - 103 bps -68 bps 78 bps 美元部位, 部位, 9M14 9M15 1Q15 2Q15 3Q15 10.2% 1.4% 股票/共同 基金, 13.2% 108 -28 -36 -17 -29 -60 -51 -67 -12 經常性收益 3.97% 3.92% 3.77% 完全避險, 3.67% 75.2% 避險前 避險後 9M14 9M15 25
Slide 26: 富邦人壽 － 投資正利差提升
富邦人壽 － 投資正利差提升 負債成本持續改善，投資報酬率提升 經常性投資收益率優於損益兩平點，且利差擴大 投資利差 損益兩平點與經常性收益率 負債成本 投資報酬率 損益兩平點 經常性投資收益率 3.77% 3.67% 5.36% 5.02% 2.90% 2.88% 3.89% 3.86% Sep-14 Sep-15 Sep-14 Sep-15 損益兩平點 = (稅前淨利– 投資收入) / 平均投資資產 26
Slide 27: 富邦人壽 － 股東權益
富邦人壽 － 股東權益 備供出售金融資產未實現損益受市場因素波動 至10月底， 備供出售金融資產未實現損益已顯著回升 備供出售金融資產未實現損益變動 NT$bn 3.0 11.5 22.4 實現損失 現金股利 -4.2 38.5 -24.6 實現利得 21.3 0.9 Jun-15 評價影響 Sep-15 評價影響 Oct-15 富邦人壽股東權益 NT$bn 247.4 223.6 208.8 192.5 172.5 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 27
Slide 28: 簡報大綱
簡報大綱 富邦金控營運摘要 子公司營運摘要 • 台北富邦銀行 • 富邦人壽 • 富邦產險 • 富邦證劵 • 富邦華一銀行 28
Slide 29: 富邦產險 － 營運摘要
富邦產險 － 營運摘要 簽單保費市佔率22.5%，業界排名第一 核保利潤表現優異 險種別直接簽單保費 自留綜合率 NT$bn 21.9 22.8 89.6% 87.9% 9.4% 9.7% 其他 14.1% 14.9% 健康/傷害險 35.7% 3.7% 3.4% 34.4% 5.9% 6.2% 工程險 19.7% 17.5% 淨費用率 水險 淨損失率 火險 車險 53.5% 53.9% 47.1% 48.3% 9M14 9M15 9M14 9M15 註：為個體報表基礎 註：不包括汽車強制險，強制險係為無盈無虧之經營 . 29
Slide 30: 簡報大綱
簡報大綱 富邦金控營運摘要 子公司營運摘要 • 台北富邦銀行 • 富邦人壽 • 富邦產險 • 富邦證劵 • 富邦華一銀行 30
Slide 31: 富邦證劵 － 營運摘要
富邦證劵 － 營運摘要 主要業務穩健經營 市場排名 財管成長顯著 2015Q3 市場排名 2014Q3 市場排名 承銷業務市占提升 經紀單點市佔率 0.09% 第2名 0.10% 第2名 興櫃交易金額市佔率 16.42% 第2名 18.94% 第2名 經紀市佔率 5.13% 第3名 5.81% 第3名 SPO承銷金額市佔率 11.16% 第3名 7.37% 第4名 財管信託AUM(百萬) 12,831 第4名 - - 營業收入 稅後淨利 NT$m NT$m 4,642 4,229 1,246 788 9M14 9M15 9M14 9M15 31
Slide 32: 簡報大綱
簡報大綱 富邦金控營運摘要 子公司營運摘要 • 台北富邦銀行 • 富邦人壽 • 富邦產險 • 富邦證劵 • 富邦華一銀行 32
Slide 33: 富邦華一銀行 － 資產負債摘要
富邦華一銀行 － 資產負債摘要 貸款 存款 RMB$m 轉貼現 貸款(扣除轉貼現) 41,185 41,222 31,278 29,493 29,813 38,920 28.6% 31.8% 22.9% 71.4% 68.2% 77.1% Sep-14 Jun-15 Sep-15 Sep-14 Jun-15 Sep-15 資產 淨值 RMB$m 4,791 69,033 4,669 65,541 4,433 56,620 Sep-14 Jun-15 Sep-15 Sep-14 Jun-15 Sep-15 33
Slide 34: 富邦華一銀行 － 營運摘要
富邦華一銀行 － 營運摘要 稅後淨利 淨利差 RMB$m 135 105 112 1.86% 1.92% 1.85% 3Q14 2Q15 3Q15 3Q14 2Q15 3Q15 資產報酬率 & 股東權益報酬率 逾放比 & 備抵呆帳覆蓋率 ROAA ROAE 逾放比 呆帳覆蓋率 11.39% 264.7% 9.72% 252.2% 9.57% 228.8% 0.73% 0.71% 0.80% 0.94% 1.03% 1.13% 3Q14 2Q15 3Q15 Sep-14 Jun-15 Sep-15 註：ROA及ROE為年化基礎 34
Slide 35: Hewes h,,
as Hewes h,, aah
Slide 36: 富邦金控 - 財務摘要
富邦金控 - 財務摘要 (Pro Forma) (新台幣-百萬元) 2013 2014 YoY 9M14 9M15 YoY 1Q15 2Q15 3Q15 損益表 利息淨收益 73,264 89,242 21.8% 66,141 69,521 5.1% 22,241 22,387 24,893 保險業務淨收益 266,247 230,938 -13.3% 176,681 186,741 5.7% 45,819 56,538 84,384 金融資產及兌換淨損益 37,776 59,792 58.3% 48,684 64,887 33.3% 19,236 22,537 23,114 其他 2,895
Slide 37: 台北富邦銀行 - 財務摘要
台北富邦銀行 - 財務摘要 (Pro Forma) ( 新台幣 - 百萬元 ) 2013 2014 YoY 9M14 9M15 YoY 1Q15 2Q15 3Q15 損益表 利息收入 27,680 45,157 63.1% 33,770 34,919 3.4% 11,441 11,572 11,906 利息費用 (11,904) (22,964) 92.9% (17,146) (17,710) 3.3% (6,118) (5,763) (5,830) 淨利息收入 15,775 22,194 40.7% 16,624 17,209 3.5% 5,324 5,809 6,076 淨手續費收入 8,
Slide 38: 富邦人壽 - 財務摘要
富邦人壽 - 財務摘要 (Pro Forma) ( 新台幣 - 百萬元 ) 2013 2014 YoY 9M14 9M15 YoY 1Q15 2Q15 3Q15 損益表 初年度保費收入 212,818 190,974 -10.3% 160,232 143,174 -10.6% 37,418 43,604 62,152 自留滿期保費 386,587 390,077 0.9% 299,383 317,418 6.0% 92,422 99,205 125,791 總投資收益 86,280 109,876 27.3% 85,588 103,874 21.4% 34,591 36,376 32,907
Slide 39: 富邦產險 - 財務摘要
富邦產險 - 財務摘要 (Pro Forma) ( 新台幣 - 百萬元 ) 2013 2014 YoY 9M14 9M15 YoY 1Q15 2Q15 3Q15 損益表 簽單保費收入 29,448 32,718 11.1% 24,355 26,142 7.3% 8,150 9,540 8,452 自留滿期保費收入 22,152 24,653 11.3% 18,169 20,307 11.8% 6,450 6,833 7,024 淨投資收益 2,671 2,498 -6.5% 2,062 2,326 12.8% 735 852 739 其他營業收入 877 1,082 23.3% 781 932
Slide 40: 富邦證劵 - 財務摘要
富邦證劵 富邦證劵 - 財務摘要 (Pro Forma) ( 新台幣 - 百萬元 ) 2013 2014 YoY 9M14 9M15 YoY 1Q15 2Q15 3Q15 損益表 經紀手續費收入 2,636 3,204 21.5% 2,391 2,254 -5.7% 692 790 771 淨利息收入 827 932 12.7% 690 723 4.6% 247 274 202 手續費收入 271 157 -42.1% 123 56 -54.7% 19 26 11 投資收益與淨金融商品收益 872 575 -34.1% 436 (9) N.M. 348 (92) (266) 其他收入 1,01
Slide 41: 富邦華一銀行 - 財務摘要
富邦華一銀行 - 財務摘要 ( 人民幣 - 百萬元 ) 2013 2014 YoY 9M14 9M15 YoY 1Q15 2Q15 3Q15 損益表 利息收入 2,243 2,425 8.1% 1,856 1,680 -9.5% 572 559 550 利息支出 (1,361) (1,846) 35.7% (1,388) (1,476) 6.4% (515) (482) (480) 淨利息收入 882 579 -34.4% 468 204 -56.4% 57 77 70 净手續費收入 157 141 -10.0% 105 96 -8.8% 30 34 31 其他非利息净收入 (40) 250
Fubon Financial Holding — 9M 2015 Earnings Presentation on 6ix