Daiichi Sankyo Company, Limited · TSE:4568
Daiichi Sankyo — Investor Presentation (October 2021)
44 slides from Daiichi Sankyo's investor presentation, Oct 4, 2021
Slide 1: 第一三共の現況と成長戦略
第一三共の現況と成長戦略 コーポレートコミュニケーション部 IRグループ 主幹 玉木 和彦 2021年10月4日（月）
Slide 2: 将来の見通しに関する注意事項
将来の見通しに関する注意事項 本書において当社が開示する経営戦略・計画、業績予想、将来の予測や方針に関する情報、研究開発に関する情報等につきま しては、全て将来を見込んだ見解です。これらの情報は、開示時点で当社が入手している情報に基づく一定の前提・仮定及び 将来の予測等を基礎に当社が判断したものであり、これらには様々なリスク及び不確実性が内在しております。従いまして、 実際の当社の業績は、当社の見解や開示内容から大きくかい離する可能性があることをご留意願います。また、本書において 当初設定した目標は、全て実現することを保証しているものではありません。なお、実際の結果等にかかわらず、当社は本書
Slide 3: 本日お話する内容
本日お話する内容 1. 医薬品業界について 2. 第一三共の現況 3. 第一三共の成長戦略 ～第5期中期経営計画～ 3
Slide 4: 世界の医薬品市場（2020年）
世界の医薬品市場（2020年） 各地域別シェア 年平均成長率2016-2020 米国 +4.2% 欧州5カ国 +4.4% 中国 +4.9% 日本 -0.2% 欧州5カ国： ドイツ、フランス、イタリア、英国、スペイン 新 興 国： ブラジル、インド、ロシア、アルジェリア、アルゼンチン、バングラデシュ、チリ、コロンビア、エジプト、インドネシア、カザフスタン、 メキシコ、パキスタン、フィリピン、ポーランド、南アフリカ、 サウジアラビア、タイ、トルコ、ベトナム 出 典： IQVIA INSTITUTE, Global Medicine Spending and Usage Trends OUTLOOK
Slide 5: 日本の医薬品市場の構成
日本の医薬品市場の構成 医 薬 品 医療用医薬品 OTC医薬品 • 一般用医薬品や配置用家庭薬など ・ 医師の処方箋が必要 • 薬局やドラッグストアなどで購入可能 ・ 公定価格（薬価） • テレビなどで個別製品の宣伝が可能 新 薬 後発医薬品 （イノベーティブ医薬品） （ジェネリック医薬品） 満たされていない医療ニーズの充足 医療費の抑制 ・ 独占販売期間が認められている ・ 独占販売期間が過ぎた後に発売 （新薬の半値以下） 5
Slide 6: 製薬企業のビジネスモデル
製薬企業のビジネスモデル 特許権存続期間（20年） 独占販売期間満了 ＋ 各国制度上の延長期間、データ保護期間等 ジェネリック医薬品参入 探 前 （臨 承 索 臨 フ ェ床 認 研 床 ー試 審 新薬 独占販売期間 ジェネリック医薬品 究 試 ズ験 査 発売 験 １ 、 ２ パテントクリフ 、 ３ （特許の崖） ） 新薬が発売されるまで ジェネリック医薬品 9～16年 開発期間 3～4年 新薬を開発するのに 開発コスト 数百億～1千億円超 数億円 化合物が新薬になるのは 新薬の売上の推移イメージ 1 / 25,000 6
Slide 7: 本日お話する内容
本日お話する内容 1. 医薬品業界について 2. 第一三共の現況 3. 第一三共の成長戦略 ～第5期中期経営計画～ 7
Slide 8: 会社概要：第一三共株式会社
会社概要：第一三共株式会社 ◆ 証券コード : 4568（東証一部） ◆ 単元株数 : 100株 代表取締役社長 兼 CEO 眞鍋 淳 ◆ 設 立 : 2005年9月 ～三共と第一製薬の経営統合により設立～ ◆ 事 業 内 容 : 医薬品の研究開発、製造、販売等 企業理念 革新的医薬品を継続的に創出し、多様な医療ニーズに応える医薬品 を提供することで、世界中の人々の健康で豊かな生活に貢献する 8
Slide 9: 当社のパーパス（存在意義）と最大の強み
当社のパーパス（存在意義）と 最大の強み パー パス（存在意義） 世界中の人々の健康で豊かな生活に貢献する 企業 理念 ミッション 革新的医薬品を継続的に創出し、 多様な医療ニーズに応える医薬品を提供する 最大の強み サイエンス＆テクノロジー 9
Slide 10: 長年引き継がれてきた強力な研究開発のDNA
創薬型企業としての歴史 サイエンス&テクノロジー 長年引き継がれてきた強力な研究開発のDNA 第一三共 高コレステロール 1899 三共 血症治療剤 1989 メバロチン® 抗血小板剤 2009 エフィエント® 一般名：ﾌﾟﾗﾊﾞｽﾀﾁﾝ 一般名：ﾌﾟﾗｽｸﾞﾚﾙ 高血圧症治療剤 三共初代社長 2002 オルメテック® 抗凝固剤 高峰譲吉博士 2011 リクシアナ® ﾀｶﾁﾞｱｽﾀｰｾﾞ、ｱﾄﾞﾚﾅﾘﾝの発見 1915 第一製薬 一般名：ｵﾙﾒｻﾙﾀﾝ 一般名：ｴﾄﾞｷｻﾊﾞﾝ 合成抗菌剤 1993 クラビット® 抗悪性腫瘍剤 2020 エンハーツ® 前身のｱｰｾﾐﾝ商会を設立 慶松勝左衛門博
Slide 11: 2020年度の連結業績
2020年度の連結業績 売上収益 コア営業利益＊ 当期利益 （親会社帰属） ９,625 億円 789 億円 760 億円 2020年度 実績 純資産 総資産 自己資本比率 ROE 1兆2,721億円 2兆852億円 61.0% 5.9% ＊コア営業利益：営業利益から一過性の収益・費用（例：固定資産売却損益、 事業再編に伴う損益など）を除外した経常的な収益性を示す指標 11
Slide 12: 従業員と拠点（2021年3月末）
従業員と拠点（2021年3月末） グループ従業員数 16,033 名 日本 欧州 2,137名 8,979 名 米国 2,602名 ⚫ ドイツ ⚫ イタリア アジア ⚫ イギリス ⚫ オランダ ⚫ アイルランド ⚫ ベルギー 1,854 名 ⚫ フランス ⚫ オーストリア ⚫ スペイン ⚫ スイス 中南米 ⚫ 中国 ⚫ ポルトガル ⚫ トルコ 461名 ⚫ 韓国 ⚫ 台湾 ⚫ 香港 ⚫ タイ ⚫ ブラジル ⚫ ベトナム 12
Slide 13: グローバル主力製品：リクシアナ®
グローバル主力製品：リクシアナ® 血栓（血液の固まり） １日１回投与の 血流 利便性と 高い安全性の両立 ◆ 心房細動による脳梗塞等の予防 ◆ 肺塞栓症や、エコノミークラス症候群の治療・予防 13
Slide 14: リクシアナ®：売上収益 実績と予想
リクシアナ®：売上収益 実績と予想 グローバル売上収益は、着実に拡大 抗凝固剤 2020年度実績：1,659億円 リクシアナ® 2021年度予想：1,940億円（7月公表） （億円） 2,000 1,940 一般名：エドキサバン 1,659 1,540 1,500 921 日本 日本 1,177 774 830 欧州 欧州 1,000 771 649 アジア 中南米 アジア・中南米 500 453 767 897 617 270 458 米国 米国 26 22 47 23 68 26 89 30 102 20 0 2017年度 2018年度 201９年度 2020年度 2021年度 実績 実績
Slide 15: 期待のグローバル製品：エンハーツ®
期待のグローバル製品：エンハーツ® 抗体薬物複合体（ADC*） * 正 常 がん細胞に 細 強力に作用 抗体と薬物を 胞 結合 が ん 薬物 リンカー 細 抗原 胞 抗体 が ん がん細胞表面の抗原と結合 細 胞 当社独自のADC技術 HER2という抗原を標的とするADC（抗HER2-ADC) ＊ADC：Antibody Drug Conjugateの略 15
Slide 16: エンハーツ®：アストラゼネカとの戦略的提携
期待のグローバル製品：エンハーツ® アストラゼネカとの戦略的提携 （2019年3月締結） 提携内容： エンハーツに関する共同開発･共同販促 対象地域：グローバル 受領対価： 最大で総額 7,590億円 ⚫ 契約時一時金 1,485億円 ⚫ 開発マイルストン等 最大 4,180億円 ⚫ 販売マイルストン 最大 1,925億円 （1ドル=110円として換算） 16
Slide 17: エンハーツ®：上市から地域･適応の拡大
エンハーツ®：上市から地域･適応の拡大 がん領域における、当社初のグローバル製品 乳がん 胃がん HER2陽性 乳がん HER2陽性 胃がん 3次治療 3次治療 米国：2020年 1月 上市*1 日本：2020年 9月 適応取得*4 日本：2020年 5月 上市*2 HER2陽性 胃がん ＥＵ：2021年 2月 上市*3 2次治療 英国：2021年度第1四半期 上市*3 米国：2021年 1月 適応取得*5 *1 転移性の乳がんに対する治療として2つ以上の抗HER2療法を受けたHER2陽性の手術不能又は転移性乳がん *2 化学療法歴のあるHER2陽性の手術不能又は再発乳癌（標準的な治療が困難な
Slide 18: エンハーツ®：売上収益 実績と予想
エンハーツ®：売上収益 実績と予想 抗悪性腫瘍剤 エンハーツ® 一般名：ﾄﾗｽﾂｽﾞﾏﾌﾞ ﾃﾞﾙｸｽﾃｶﾝ （億円） 1000 米国 米国 800 731 日本 日本 600 435 424 400 欧州 欧州 257 134 200 140 44 51 アジア・中南米 アジア・中南米 2 ＊ 32 134＊ 120＊ 107 契約時一時金+ 0 一時金＋開発MS 開発ﾏｲﾙｽﾄﾝ 2019年度 2020年度 2021年度 実績 実績 予想 （7月公表） ＊ 当該期の収益認識額 18
Slide 19: Dato-DXd（エンハーツ®に続く当社のADC）
Dato-DXd （エンハーツ®に続く当社のADC） エンハーツと同じ当社独自のADC技術 TROP2という抗原を標的とするADC （抗TROP2-ADC) アストラゼネカとの戦略的提携 （2020年7月締結） 提携内容： Dato-DXdに関する共同開発･共同販促 対象地域：グローバル 受領対価： 最大で総額 6,600億円 ⚫ 契約時一時金 1,100億円 ⚫ 開発マイルストン 最大 1,100億円 ⚫ 販売マイルストン 最大 4,400億円 （1ドル=110円として換算） 19
Slide 20: 当社独自のADC技術の広がり
当社独自のADC技術の広がり 標的とする 目標適応 ３ADC 抗原 （３つの主力ADC） エンハーツ® 乳がん、胃がん、肺がん HER2 大腸がん、その他のがん （T-DXd） Dato-DXd TROP2 肺がん、乳がん、その他のがん （DS-1062） HER3-DXd HER3 肺がん、大腸がん、乳がん （U3-1402） DS-7300 B7-H3 固形がん DS-6157 GPR20 消化管間質腫瘍 DS-6000 CDH6 腎細胞がん、卵巣がん DS-3939 TA-MUC1 固形がん 2021年7月現在 青文字は、臨床開発段階にある開発品 20
Slide 21: 日本の事業構成
日本の事業構成 多様な医療ニーズに対応する4事業体制 新 薬（3,992億円） ～第一三共～ ワクチン（185億円） ～第一三共～ ジェネリック（714億円） ～第一三共エスファ～ OTC医薬品（672億円） ～第一三共ヘルスケア～ 21
Slide 22: 日本の新薬事業における主力製品
日本の新薬事業における主力製品 抗凝固剤 骨粗鬆症治療剤 疼痛治療剤 ２型糖尿病治療剤 リクシアナ® プラリア® タリージェ® テネリア® 一般名：エドキサバン 一般名：デノスマブ 一般名：ミロガバリン 一般名：テネリグリプチン シェア シェア No.1 *1 No.1 921億円*2 356億円 310億円 232億円 がん骨転移による 骨病変治療剤 抗てんかん剤 ２型糖尿病治療剤 抗血小板剤 ランマーク® ビムパット® カナリア® エフィエント® 一般名：デノスマブ 一般名：ラコサミド 一般名：テネリグリプチン/ 一般名：プラスグレル カナグリフロジン* シェア シェア ＊両成分の配合剤
Slide 23: 第一三共ヘルスケア主力製品（OTC医薬品 等）
第一三共ヘルスケア主力製品（OTC医薬品 等） 23 23
Slide 24: 新型コロナウイルス感染症対策への取組み
新型コロナウイルス感染症対策への取組み DS-5670：遺伝子（mRNA）ワクチン* 特徴 当社が見出した新規核酸送達技術 受容体結合領域が標的 ⇒ 変異株に対しても効果が期待される ◆ 2021年3月にPh1/2試験を開始 被験者登録を終了 安全性、免疫原性、及び推奨用量を検討中 ◆ 年内に数千人規模の実薬対照非劣性検証試験を開始予定 薬事等条件が整った場合は、 暦年2022年中の申請および実用化を目指す ＊ AMED（国立研究開発法人日本医療研究開発機構）が支援する 「新型コロナウイルス（2019-nCoV）の制圧に向けての基盤研究」に参画 24
Slide 25: 2021年度の連結業績予想
2021年度の連結業績予想 売上収益 コア営業利益* 当期利益 （親会社帰属） ９,900 億円 将来の成長への投資である 700 億円 500 億円 研究開発費 ２,660億円 2021年度 予想 （７月公表） ＊コア営業利益：営業利益から一過性の収益・費用（例：固定資産売却損益、 事業再編に伴う損益など）を除外した経常的な収益性を示す指標 25
Slide 26: 株価の推移
株価の推移 2021年9月27日 終値 第一三共 （単位：円） 株 価 3,084円 上場来高値（終値） 2020年11月27日 配当利回り 0.88% （年27円） 3,886円 PER 118倍 (株式分割後基準) 26
Slide 27: 本日お話する内容
本日お話する内容 1. 医薬品業界について 2. 第一三共の現況 3. 第一三共の成長戦略 ～第5期中期経営計画～ 27
Slide 28: 第一三共の価値創造プロセスとESG経営
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Slide 29: 2030年ビジョン
2030年ビジョン 2030年 サステナブルな社会の発展に貢献する ビジョン 先進的グローバルヘルスケアカンパニー われわれの強みである “サイエンス＆テクノロジー” に基づき、 イノベーティブなソリューション提供に挑戦し続けます 29
Slide 30: 第5期中期経営計画の位置付け
第5期中期経営計画の位置付け ESG経営のもと、第5期中計期間は2025年度目標 がんに強みを持つ先進的グローバル創薬企業を達成し、 2030年ビジョン実現に向けた成長ステージに移行 2030年ビジョン サステナブルな社会の 発展に貢献する 2021-2025 先進的グローバル 持続的 第5期中計 2021-2025 第5期中計 ヘルスケアカンパニー 2025年度目標を 成長 達成し 2025年ビジョンを 成長ステージへ 実現し 成長ステージへ 30
Slide 31: 第5期中計戦略の柱
第5期中計戦略の柱 2025年度目標を達成し成長ステージへ ◆ 売上収益：1兆6,000億円 （がん領域：6,000億円以上） ◆ ROE：16％以上 2025年度計数目標 ◆ 研究開発費控除前 コア営業利益率：40％ ◆ DOE*：8％以上 既存事業・製品の 更なる成長の柱の ステークホルダー 3ADC最大化の実現 利益成長 見極めと構築 との価値共創 ◆アストラゼネカとの戦略的 ◆リクシアナ利益最大化 ◆3ADCに次ぐ成長 ◆患者さん：Patient Centric 提携を通じたエンハーツ、 ◆タリージェ、Nilemdo等の ドライバーの見極め Mindsetによる患者さん Dato-DX
Slide 32: 戦略の柱１：3ADC最大化の実現
第5期中期経営計画 戦略の柱１ 3ADC最大化の実現 ◆ アストラゼネカとの戦略的提携を通じた エンハーツ®、Dato-DXd最大化 ◆ HER3‐DXdの自社開発と最大化 ◆ 製品ポテンシャルに合わせた効率的・段階的な 要員・供給キャパシティ拡大 32
Slide 33: がん領域の売上収益目標
がん領域の売上収益目標 3ADCの最大化により、 2025年度売上収益 6,000億円以上を目指す 第5期中計期間中のがん領域 連結売上収益の拡大イメージ 売上収益 6,000億円 HER3-DXd Dato-DXd エンハーツ その他がん領域製品 2021年度 2025年度 33
Slide 34: 戦略の柱２：既存事業・製品の利益成長
第5期中期経営計画 戦略の柱２ 既存事業・製品の利益成長 ◆ リクシアナ® 利益最大化 ◆ タリージェ® 、Nilemdo® 等の早期拡大 ◆ 新薬を軸とした収益構造へのトランスフォーメーション ◆ アメリカン・リージェント、 第一三共ヘルスケアの 利益成長 34
Slide 35: リクシアナ®の利益拡大
リクシアナⓇの利益拡大 ピーク時2,200億円以上の売上収益を達成し、 安定利益を生み出す製品へ 連結売上収益拡大イメージ 35
Slide 36: 戦略の柱３：更なる成長の柱の見極めと構築
第5期中期経営計画 戦略の柱３ 更なる成長の柱の見極めと構築 ◆ 3ADCに次ぐ成長ドライバーの見極め ◆ ポストDXd-ADCモダリティ*の選定 DXd-ADCファミリー 第二世代・新コンセプトADC 改変抗体等 核酸（ENA®ファミリー） LNP-mRNA 次世代合成医薬品 遺伝子治療 細胞治療 デジタルソリューション ＊モダリティ：ADC、核酸医薬、細胞医薬などの新規治療手段 36
Slide 37: 戦略の柱４：ステークホルダーとの価値共創
第5期中期経営計画 戦略の柱４ ステークホルダーとの価値共創 ◆ 患者さん：Patient Centric Mindsetによる 患者さんへの貢献 ◆ 株 主 ：バランスのとれた成長投資と株主還元 ◆ 社 会 ：バリューチェーン全体の環境負荷の低減、 およびパンデミックリスクへの対応 ◆ 従 業 員 ：One DS Cultureの醸成に向けた Core Behaviorの実践 37
Slide 38: キャッシュ・アロケーションの規模イメージ
バランスのとれた成長投資と株主還元 3ADCの研究開発・設備投資を第一優先とし、 利益成長に応じた配当を行う キャッシュ・アロケーションの規模イメージ 研究開発費 3ADC開発への 第5期中計 期間中の 約1.5兆円 優先投資 キャッシュ 成長 アロケーション 投資 原資 ADC供給体制強化を 設備投資 中心とした投資 約5,000億円 約2.8兆円 社内のパイプラインの進捗を踏まえた機動的な 機動的 アロケーション ①更なる成長の柱の構築に向けた投資(自社、導入)と 株主 ②自己株式取得への配分 還元 配当 安定配当と 利益成長に応じた増配 （2021年4月 公表） 38
Slide 39: 株主還元方針
株主還元方針 株主還元のさらなる充実 ◼ 普通配当1株当たり27円の維持に加え、 利益成長に応じた増配 ◼ 機動的な自己株式取得 株主価値の最大化 ◼ 株主資本を基準とするDOE*の採用による 安定的な株主還元 2025年度目標：DOE 8％以上 ＊DOE：株主資本配当率 ＝ 配当総額 ÷ 株主資本（親会社の所有者に帰属する持分） 39
Slide 40: 第5期中期経営計画 2025年度の計数目標
第5期中期経営計画 2025年度の計数目標 40
Slide 41: 2025年度における計数目標
2025年度における計数目標 ◼ 売上収益 1兆 6,000億円（がん領域：6,000億円以上） ◼ 研究開発費控除前コア営業利益率 40％ ◼ ROE 16％以上 ◼ DOE 8％以上 3ADCの投資先行期を乗り越え、大幅な売上・利益成長を実現し 2030年ビジョン実現に向けた新たなステージへ 2025年度為替レートの前提：1 USD=105円、1 EUR=120円 41
Slide 42: 第一三共グループは世界中の人々の健康で豊かな生活に貢献してまいります
第一三共グループは世界中の人々の 健康で豊かな生活に貢献してまいります 42
Slide 43: 第一三共IRメールマガジンと公式FaceBook
ご紹介：第一三共IRメールマガジンと公式FaceBook ◆ 第一三共IRメールマガジンのご紹介 IR情報を中心とした ウェブサイト更新情報や 第一三共についての情報を INDEX────────────────────── 原則 毎月２回 お届けします。 【01】：欧州臨床腫瘍学会（ESMO 2021）における 発表のハイライト 第一三共 メルマガ 【02】：ニュースリリース ピックアップ https://www.daiichisankyo.co.jp/investors/mail/ 【03】：第一三共からのお知らせ 【04】：皆様からの声 ───────────────2021年9月30日
Slide 44: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 第一三共株式会社 コーポレートコミュニケーション部 TEL: 03-6225-1125 （株式市場関係者の皆様） 03-6225-1126 （報道関係者の皆様） Email: DaiichiSankyoIR@daiichisankyo.co.jp
Daiichi Sankyo Company — Investor Presentation (October 2021) on 6ix