Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — Q2 FY2009/3 Earnings Presentation
37 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Nov 13, 2008
Slide 1: 2009年3月期第2四半期決算説明会
2009年3月期第2四半期決算説明会 2008年11月13日 日本ライフライン株式会社
Slide 2: 第2四半期決算報告 通期業績予想
第2四半期決算報告 通期業績予想 常務取締役管理本部長 政次 浩二
Slide 3: 第2四半期（累計）決算のポイント
第2四半期（累計）決算のポイント ◆本年4月の保険償還価格引き下げの影響により 売上単価下落 ◆エラ社商品、自社製品の売上構成比上昇により 粗利益率改善 ◆販管費負担増（前期比＋405百万円） ◆営業外収益が前期比減少（△113百万円） 2008/11/13 3
Slide 4: 2009年3月期第2四半期累計業績
2009年3月期第2四半期累計業績 2008/3期 2009/3期 2009/3期2Q累計実績 （単位；百万円） 2Q累計実績 2Q累計予想 金 額 前期比増減率 予想比増減率 売 上 高 9,728 9,153 9,117 △6.3％ △0.4％ 営 業 利 益 241 △280 △165 △168.5％ 40.8％ 経 常 利 益 441 △293 △53 △112.0％ 81.9％ 四半期純利益 197 △232 △106 △153.9％ 54.2％ -売上高- -営業利益- -経常利益- -四半期純利益- 10,000 300 250 450 9,728 9,153 9,117 241
Slide 5: 計画差異要因－売上高
計画差異要因－売上高 ◆計画差異 △35百万円 【主な要因】 ・人工弁 △58百万円 ・人工血管 △49百万円 【主な要因】 ・バルーン △124百万円 ・ワイヤー △42百万円 EP/アブレーション 外科関連 ・アンプラッツァー ＋23百万円 リズムディバイス +183 △108 インターベンション +24 △135 9,153 9,117 【主な要因】 ・ABLカテーテル ＋168百万円 【主な要因】 ・ペースメーカ関連 ＋306百万円 ・ICD関連 △302百万円 第2Q累計計画 第2Q累計実績 （単位；百万円） 2008/11/13 5
Slide 6: 計画差異要因－営業利益
計画差異要因－営業利益 ◆計画差異 ＋114百万円 第2Q累計計画 第2Q累計実績 【主な減少要因】 ・広告宣伝費 34百万円 ・ｺﾝﾋﾟｭｰﾀｰｿﾌﾄ費用 11百万円 ・賃借料 11百万円 販管費減少 △165 +76 売上総利益増加 △280 +38 【主な増減要因】 ・売上減 △35百万円 ・原価減 ＋74百万円<原価率0.6％改善> （単位；百万円） 2008/11/13 6
Slide 7: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 【主な減少要因】 ・配当金支払 △269百万円 △76 △280 +780 【主な増加要因】 3,287 ・投資有価証券売却 ＋117百万円 2,863 ・その他収入 ＋173百万円 【主な減少要因】 ・投資有価証券取得 △256百万円 ・有形固定資産取得 △104百万円 【主な増加要因】 ・たな卸資産減少 ＋830百万円 ・売上債権減少 ＋301百万円 ・その他償却費 ＋216百万円 【主な減少要因】 ・仕入債務減少 △713百万円 期首残高 営業CF 投資CF 財務CF 四半期末残高 （単位；百万円） 2008/11/13 7
Slide 8: 通期予想修正のポイント
通期予想修正のポイント ◆第３Ｑ以降の売上高は当初予想から変更なし ◆販管費が当初予想より増加見込み －上半期からの期ずれが中心 ◆営業外損益は当初予想から変更なし ◆特別損益は見込まず 2008/11/13 8
Slide 9: 2009年3月期通期業績予想
2009年3月期通期業績予想 2009/3期修正予想 2008/3期 2009/3期 実 績 当初予想 当初予想比 （単位；百万円） 金額 構成比 前期比増減率 増 減 率 売 上 高 19,840 19,729 19,693 100.0％ △0.7％ △0.2％ 営 業 利 益 305 421 453 2.3％ 48.3％ 7.4％ 経 常 利 益 591 410 567 2.9％ △4.0％ 38.4％ 当期純利益 236 168 219 1.1％ △7.1％ 30.4％ -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 500 1,000 500 20,000 453 19,840
Slide 10: 通期予想修正要因－営業利益
通期予想修正要因－営業利益 ◆修正額 ＋31百万円 （上期差異） +114百万円 （下期修正） △83百万円 販管費増加 売上総利益増加 +38 △7 上期差異 △76百万円 453 421 上期差異 下期修正 ＋38百万円 下期修正 － ＋83百万円 09/3当初通期予想 09/3修正通期予想 （単位；百万円） 2008/11/13 10
Slide 11: 補足データ
補足データ 2009/3期 2005/3期 2006/3期 2007/3期 2008/3期 （単位；百万円） 計 画 設 備 投 資 額 173 271 144 305 205 減 価 償 却 費 223 211 150 206 234 研 究 開 発 費 151 257 202 225 283 期末従業員数 346名 364名 370名 419名 460名 2008/11/13 11
Slide 12: （資料）要約損益計算書
（資料）要約損益計算書 2008/3期 2009/3期 中間期実績 通期実績 第2Q累計実績 通期予想 （単位：百万円） 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 売 上 高 9,728 100.0％ 19,840 100.0％ 9,117 100.0％ 19,693 100.0％ 売 上 原 価 5,435 55.9％ 10,626 53.6％ 4,827 52.9％ 10,046 51.0％ 売 上 4,292 44.1％ 9,214 46.4％ 4,290 47.1％ 9,647 49.0％ 総 利 益 販 管 費 4,050 41.6％ 8,908 44.9％ 4
Slide 13: （資料）セグメント別売上高
（資料）セグメント別売上高 （単位：百万円） 2008/3期 2009/3期 中 間 期 実 績 通 期 実 績 2Q累計実績 通 期 予 想 前 期 比 ペ ー ス メ ー カ 関 連 3,927 8,050 3,792 8,651 7.5％ I C D 関 連 1,106 2,124 649 1,575 △25.9％ CRT-D含む そ の 他 34 72 40 85 18.2％ リ ズ ム デ ィ バ イ ス 計 5,068 10,247 4,481 10,311 0.6％ E P カ テ ー テ ル 639 1,279 712 1,528 19.4％ 自社製造製品 A B L カ テ
Slide 14: JIE Japan Lifeline Co, Ltd.
JIE Japan Lifeline Co, Ltd. ake CR se RANMA at K ST
Slide 15: ＣＲＭ事業の現況（1）
ＣＲＭ事業の現況（1） ◆売上高は前年同期比△11.6％ －ペースメーカ売上数量は増加（前期比17.7％） －保険償還価格改定（ペースメーカで約13％の下げ） －CRT-Dの売上高縮小（前期比△72.1％） －リズムディバイス売上高－ －ペースメーカ売上数量－ （百万円） （台） 5,000 5,000 ＋17.7％ 5,068 △11.6％ 4,481 2,500 2,500 0 0 08/3期中間 09/3期第2Q累計 08/3期中間 09/3期第2Q累計 2008/11/13 15
Slide 16: ＣＲＭ事業の現況（2）
ＣＲＭ事業の現況（2） ◆粗利益率が大幅に改善（前年通期比＋5.1％） －ペースメーカ、ICDともにエラ社製品が売上の中心に －ペースメーカ新商品「Reply」の発売（9月より） －リズムディバイス粗利益率－ －エラ社製品構成比率（2008/9）－ 100% 5.1%改善 75% 50% 96% 100% 25% 0% 40% 0 5/ 3期通期 0 6/ 3期通期 0 7/ 3期通期 0 8/ 3期通期 0 9/ 3期2 Q累計 ペースメーカ ICD エラ社 旧メーカー 2008/11/13 16
Slide 17: 新型ペースメーカ「Ｒｅｐｌｙ ＤＲ/ＳＲ」
新型ペースメーカ「Ｒｅｐｌｙ ＤＲ/ＳＲ」 ◆当初予定より前倒しの9月から販売開始 ◆特長・・・小型、長寿命、高機能 －世界最小クラス 8㏄、20g（同社旧来製品 10.5㏄、24g） －長寿命 11.6年（DR予想電池寿命） －ＳａｆｅＲ（ＤＲ） 不要な心室への刺激を抑制する機能。 ※過剰な心室への刺激により心房細動や心不全のリスクが高まるとの レポートあり。 ◆保険償還価格 133万円（デュアルチャンバーⅣ型）/ＤＲ 2008/11/13 17
Slide 18: ＣＲＭ事業の通期見通しと課題（1）
ＣＲＭ事業の通期見通しと課題（1） ◆エラ社への取引先変更の効果が現れる 2009/3期通期見込み －ペースメーカ売上数量 前年同期比17.9％増 －リズムディバイス粗利益率 前年同期比8.5％改善 －ペースメーカ売上数量－ －リズムディバイス粗利益率－ （台） 10,000 17.9%増 8.5%改善 5,000 40% 2007/3期 2008/3期 2009/3期（予） 2005/3期 2006/3期 2007/3期 2008/3期 2009/3期(予) 2008/11/13 18
Slide 19: ＣＲＭ事業の通期見通しと課題（2）
ＣＲＭ事業の通期見通しと課題（2） ◆エラ・ブランドのさらなる浸透とシェア拡大 －Reply発売を機にさらなるエラ・ブランドの知名度向上へ －ペースメーカ シェア2位を目指す ◆ＩＣＤのシェア回復 －現行製品「Ovatio」の特長を訴求し拡販へ ※世界最小クラス 30.8㏄、11㎜ ※SafeＲ、PARAD＋(不必要な除細動ショックを最小限に抑制) －Hgih Energy Device（Paradym CRT/DR・VR）の早期導入 2008/11/13 19
Slide 20: 自社製造製品の現況
自社製造製品の現況 ◆売上・利益面での寄与度高まる －売上高 1,861百万円、粗利益 1,006百万円（第2Q累計） －売上高構成比－ －粗利益構成比－ 20% 24% 仕入商品 自社製品 仕入商品 自社製品 ◆ＥＰ/アブレーションが堅調に推移 売上高実績（第2Q累計） －EPカテーテル 711百万円（前期比11.3％増） －ABLカテーテル 884百万円（前期比3.8％増） 2008/11/13 20
Slide 21: 自社製造製品の今期見通し
自社製造製品の今期見通し ◆第３四半期以降も堅調に推移する見込み －通期売上高見込み 3,672百万円（全社売上高比18.7％） －CRM製品の売上高伸長により構成比率は低下 （百万円） －自社製品売上推移－ 4,000 20.0% 17.7% 18.7% 16.8% 3,672 3,517 12.3% 3,042 2,367 2,000 10.0% 0 0.0% 2006/3期 2007/3期 2008/3期 2009/3期（予） 売上高 自社製品比率 2008/11/13 21
Slide 22: 自社製造製品の課題
自社製造製品の課題 ◆ＥＰカテーテルの海外展開 －韓国・香港向け輸出開始 －輸出拡大に向けた準備 ◆製造コスト低減への取り組み強化 －継続的な保険償還価格引き下げへの対応 ◆次期製品の研究開発 －医療現場のニーズ、蓄積されたノウハウを基に新たな 製品開発へ 2008/11/13 22
Slide 23: 外科事業の見通し
外科事業の見通し ◆バスクテック社製人工血管の販売終了へ －2009/3末をもって販売終了 －現在ウベ循研の買収へ向け交渉中（8/4基本合意） ・国内シェア1位の当社と唯一の国産メーカーの組み合わせ ご参考：ウベ循研について ・商号 株式会社ウベ循研（宇部興産株式会社の100％子会社） ・本店 東京都千代田区 ・設立 1967年 ・事業内容 医療機器の製造、輸入、販売 （血液浄化装置・回路、人工心肺回路、人工血管等） ※年内の最終合意に向け交渉中。取得価額は未定。 2008/11/13 23
Slide 24: インターベンション事業の現況
インターベンション事業の現況 ◆特長ある商品が牽引 売上高実績（第2Q累計） －アンプラッツァー 233百万円(前年同期比61.8％増) ※治療施設数16施設まで増加（2008/9末時点） －フィルトラップ 263百万円(前年同期比32.1％増) （百万円） －アンプラッツァー売上推移－ （百万円） －フィルトラップ売上推移－ 500 600 ＋18％ ＋17％ 545 433 467 366 ＋85％ 250 300 ＋567％ 197 70 0 0 2007/3通期 2008/3通期 2009/3通期（予） 2007/3通期 2008/3通期 2009/3通期（予） 2008/11/13
Slide 25: インターベンション事業の見通しと課題（1）
インターベンション事業の見通しと課題（1） ◆構造的心疾患領域に注力 －先天的な心疾患に対して、カテーテルを用いることで 低侵襲な治療が可能に －現時点で国内に競合するデバイスなし －多孔性ASD（心房中隔欠損症）及び PDA（動脈管開存症）用デバイスを 今期中に導入予定 心房中隔欠損閉鎖器具 「アンプラッツァー・セプタル・オクルーダー」 －AGA Medical社製－ ◆バルーンカテーテル新商品導入 －商品競争力向上のため早期の新商品導入 2008/11/13 25
Slide 26: インターベンション事業の見通しと課題（2）
インターベンション事業の見通しと課題（2） ◆ＰＴＡバルーン導入 －末梢血管治療用バルーンカテーテル 「VascuTraK２」(ＹMed社製) －腸骨動脈、大腿動脈等の動脈塞栓症、閉鎖性動脈 硬化症の治療に使用 －市場規模約50億円（2007年） －2010/3期下半期販売開始見込み 2008/11/13 26
Slide 27: JIE Japan Lifeline Co, Ltd.
JIE Japan Lifeline Co, Ltd. (SFA)StRA
Slide 28: 会社概要
【商 号】日本ライフライン株式会社 【代 表 者】代表取締役社長 鈴木 啓介 【本 社】東京都品川区東品川2-2-20天王洲郵船ビル 【設 立】1981年2月6日 【上 場】1997年12月8日（JASDAQ） 【証券コード】7575 【事業内容】医療機器の輸入、製造および販売 【資 本 金】2,115百万円 【従業員数】419名（2008年3月31日現在） 【事 業 所】営業所（25）、出張所（3）、 ディストリビューションセンター リサーチセンター、浮間ファクトリー 天王洲ACCADEMIA（研修センター） 2008/11/13 28
Slide 29: 当社歴史と売上高の推移
当社歴史と売上高の推移 エラ・メディカル社CRM製品発売 百万円 心房中隔欠損閉鎖器具発売 自社製ｱﾌﾞﾚｰｼｮﾝｶﾃｰﾃﾙ発売 ｶﾈｶﾒﾃﾞｨｸｽ社製ﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ発売 自社製EPｶﾃｰﾃﾙ発売 自社製ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ発売 20,000 ｶﾞｲﾀﾞﾝﾄ社製ICD発売 AVE社製ｽﾃﾝﾄ販売(～‘99) JASDAQ上場 ﾖｽﾄﾗ社製人工肺発売 15,000 ﾊﾞｽｸﾃｯｸ社製人工血管発売 ｶｰﾎﾞﾒﾃﾞｨｸｽ社製人工弁発売 10,000 ｻｲﾒﾄﾞ社製ﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ販売 (～‘93) 会社設立 ｲﾝﾀｰﾒﾃﾞｨｸｽ社製ﾍﾟｰｽﾒｰｶ発売 5,000 0 '81/12 '82/1
Slide 30: 事業領域
事業領域 当社は創業以来、不整脈や心筋梗塞等の心疾患を治療するための医療器具を扱っており、 事業領域はリズムディバイス、EP/アブレーション、外科関連、インターベンション、の4つに 大別されます。 EP/アブレーション EP/アブレーション リズムマネジメント 不整脈の検査や治療を行うための、 不整脈（心臓の拍動が正常よりも遅 リズムディバイス ディスポーザブル式の電極のついたカ くなるまたは早くなる状態）を治療す テーテル（細い管）を扱います。 る、主に体内植込み型の器具を扱い 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ ます。 ICD CRT-D ホルター心電計 EP/アブレーション 外科関連 EPカテーテル 人
Slide 31: 商品の流通経路
商品の流通経路 海外メーカー 国内メーカー （商品）心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ、ICD、CRT-D、人工血管 人工弁、人工肺、心房中隔欠損閉鎖器具 （商品）ﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ、血栓異物除去カテーテル 日本ライフライン 【自社製造製品】ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ、EPｶﾃｰﾃﾙ、ｱﾌﾞﾚｰｼｮﾝｶﾃｰﾃﾙ 代 理 店 医 療 機 関 2008/11/13 31
Slide 32: 商品紹介：リズムデバイス
商品紹介：リズムデバイス 心臓の拍動が正常よりも遅くなる 不整脈（徐脈）に対して、人工的 に電気刺激を与えることで拍動を 保ちます。 心臓の拍動が異常に早まる不整 脈（頻脈）のうち、致死性の不整脈 である心室細動の発生を検知し、 電気ショックを与えることで、拍動 を正常な状態に戻します。 心臓ペースメーカ ICD（植込み型除細動器） （植込み型除細動器 （Ela Medical社製） Medical社製） （Ela Medical社製） Medical社製） ホルター心電計 （Ela Medical社製） Medical社製） 長時間の心電図を記録することで、 短時間で出現しない異常や日常 生
Slide 33: 商品紹介：EP/アブレーション
商品紹介：EP/アブレーション アブレーションカテーテル EP（電気生理用）カテーテル （自社製造製品） （自社製造製品） 頻脈の原因となる心臓内の異常 不整脈の診断や治療方法の適応 な電気刺激の経路を、カテーテル を判断するための検査に用いら 先端部の電極から流す高周波電 れます。カテーテル先端に電極が 流により焼き切り治療します。 ついており、心臓内の電位を測定 したり、不整脈を誘発させること で原因を特定します。 2008/11/13 33
Slide 34: 商品紹介：外科関連
商品紹介：外科関連 心臓内の血液の逆流を防ぎ、正 しい流れを保つために機能してい る心臓弁が、十分に開かなくなっ たり、完全に閉じなくなった場合 に、人工心臓弁に置き換え、本来 の機能を回復させます。 動脈瘤（動脈の壁に瘤ができ、場 合によっては破裂、出血する）など で痛んだ血管を切り取って人工血 管に置き換えたり、バイパスとして 人工心臓弁 使用します。 人工血管 （Carbomedics社製） Carbomedics社製） （Vascutek社製） Vascutek社製） 人工弁付血管 人工肺 Carbomedics社製)) (Carbomedics社製 （Sorin Group社製） G
Slide 35: 商品紹介：インターベンション
商品紹介：インターベンション 心臓の筋肉に酸素や栄養を送る 血管（冠動脈）が詰まることが原 因となる心筋梗塞や狭心症の治 療に用いられます。血管の詰まっ た部分で風船（バルーン）を拡張 させ、再度血流を確保します。 バルーンカテーテルを血管の詰 まった部分に導くために用いら れます。ガイドワイヤーを血管の 先端イメージ図 詰まった部分の先まで通過させ、 バルーンカテーテル これに沿ってバルーンカテーテ ガイドワイヤー （カネカメディックス社製） ルを進めます。 （自社製造製品） 心房中隔欠損閉鎖器具 血栓異物除去用カテーテル （AGA Medical社製） Medical社製） (ニプロ社製)
Slide 36: ご注意事項・お問い合せ先
■ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、日本ライフラインの将来に 関する見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品に関し、治験 に関する事項、薬事法の承認に係る事項、および発売時期につきましては、過去 の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測であります。実際の業績は、さ まざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通しと異なる可能 性がありますので、これらの見通しに過度に依存されないようお願いいたします。 本資料に関するお問い合せ先 日本ライフライン株式会社 経営企画室 山田 電話 03-6711-5214 Mail ir@japanlifel
Slide 37: i veatsincais
i veatsincais ... for patient comfort. 2008/11/13 37