Slide 1: Résultats semestriels
——— e/ RESULTATS SEMESTRIELS
Slide 2: Présentation des résultats
Pierre Jean SIVIGNON PRESENTATION Directeur Général Délégué, Directeur Exécutif Finances et Gestion DES RESU LTATS
Slide 3: Chiffres clés du premier semestre 2016
CHIFFRES CLÉS DU PREMIER SEMESTRE 2016 Variation Variation à changes à changes (en M€) S1 2015 S1 2016 (1) constants courants Chiffre d’affaires hors taxes 37 739 36 289 +2,2% -3,8% Chiffre d’affaires hors taxes hors essence 34 337 33 243 +3,2% - 3,2% Marge commerciale 8 694 8 432 +3,4% -3,0% EBITDA
Slide 4: Croissance organique de +2,9% au S1 2016
CROISSANCE ORGANIQUE DE +2,9% AU S1 2016 Évolution des ventes au premier semestre 2016 (en Md € et %) +2,9% 0,0% +2,9% 0,0% +2,2% 38,8 38,6 Md € -0,8% Md € 37,7 -3,8% Md € -6,0% 36,3 Md € CA HT Magasins Expansion CA HT S1 2016 Effet Acquisitions/ CA HT S1 2016 Changes CA HT S1 2015 comparables nette
Slide 5: Poursuite de la croissance des ventes
POURSUITE DE LA CROISSANCE DES VENTES Évolution de la croissance organique hors essence de 2012 au S1 2016 (en %) +2,9% +3,0% +3,9% +2,3% +1,0% Année 20122012 Année 20132013 Année 20152014 Année 20152015 S1 2016 5
Slide 6: Bonne tenue de la marge commerciale
BONNE TENUE DE LA MARGE COMMERCIALE Marge commerciale Marge commerciale (en M€) (en % des ventes HT) +3,4% +20pb à changes constants Poursuite de l’amélioration 8 694 8 432 de la marge commerciale sous l’effet des plans d’action etcde la croissance 23,0% 23,2% du volume des ventes, particulièrement
Slide 7: Bonne maîtrise des coûts d'exploitation
BONNE MAÎTRISE DES COÛTS D’EXPLOITATION Coûts d’exploitation Coûts d’exploitation (en M€) (en % des ventes HT, hors essence) +3,6% +10pb Coûts d’exploitation bien maîtrisés à changes constants en France et stables dans les Autres pays d’Europe 6 702 6 500 Poursuite de l’inflation des salaires 19,5%
Slide 8: Coûts des actifs stables en pourcentage des ventes
COÛTS DES ACTIFS STABLES EN POURCENTAGE DES VENTES Coûts d’actifs Coûts d’actifs (en M€) (en % des ventes HT, hors essence) +1,0% Stable à changes constants Poursuite du programme de remodeling 1 266 1 226 des magasins et de l’investissement 3,7% 3,7% dans l’omnicanal S1 2015 S1 2016 8
Slide 9: France : bonne tenue de la marge opérationnelle
FRANCE : BONNE TENUE DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE S1 S1 % Croissance des ventes 2015 2016 évolution en comparable sur 2 ans de +1,5% Ventes HT (M€) 17 587 17 179 -2,3% Renforcement du multiformat, croissance des petits formats Organique -1,5% hors essence, hors calendaire Intégration de Rue du Commerc
Slide 10: Autres pays d'Europe : nouvelle hausse de la rentabilité
AUTRES PAYS D’EUROPE : NOUVELLE HAUSSE DE LA RENTABILITÉ % évol. S1 S1 % à changes 2015 2016 évolution constants Poursuite de la croissance des Ventes HT (M€) 9 356 9 428 +0,8% +1,3% ventes dans tous les pays Croissance des ventes en comparable sur 2 Organique +1,5% ans de +2,4% hors essence, hors c
Slide 11: Amérique latine : excellente croissance
AMÉRIQUE LATINE : EXCELLENTE CROISSANCE S1 S1 % évol. Excellente croissance des ventes % à changes 2015 2016 évolution constants en Amérique latine dans un environnement plus difficile, Ventes HT (M€) 7 257 6 453 -11,1% +17,5% croissance des ventes en comparable sur 2 ans de +19,3% Organique +17,9%
Slide 12: Asie : repositionnement en Chine, croissance à Taïwan
ASIE : POURSUITE DU REPOSITIONNEMENT EN CHINE, NOUVELLE CROISSANCE À TAÏWAN % évol. S1 S1 % à changes 2015 2016 évolution constants Premiers signes encourageants Ventes HT (M€) 3 538 3 229 -8,7% -4,6% en Chine en tendance de chiffre d’affaires, grâce aux produits frais Organique -5,3% hors essence,
Slide 13: Hausse du résultat net ajusté, part du Groupe
HAUSSE DU RÉSULTAT NET AJUSTÉ, PART DU GROUPE (en M€) S1 2015 S1 2016 Résultat opérationnel courant 726 706 Résultat des sociétés mises en équivalence 34 -21 S1 2016 : principalement charges Charges et produits non courants -16 -114 de réorganisation dans divers pays Résultat opérationnel 745 572 Ba
Slide 14: Un bon équilibre géographique des investissements
UN BON ÉQUILIBRE GÉOGRAPHIQUE DES INVESTISSEMENTS Répartition des investissements (hors Cargo) Poursuite du programme de S1 2016 par région (en %) modernisation et de différenciation des magasins 20% Accélération du programme de transformation des magasins 6% 44% DIA en France 20% Expansion multi-fo
Slide 15: Investissements en hausse dans les systèmes d'information et l'omnicanal
DES INVESTISSEMENTS EN HAUSSE DANS LES SYSTÈMES D’INFORMATION ET L’OMNICANAL Répartition des investissements S1 2016 Evolution des investissements par nature (hors Cargo) dans les systèmes d’information et l’omnicanal (en %) (en M€) 15% du capex 15% (hors Cargo) 22% 31% 32% Expansion Remodeling Syst
Slide 16: Objectif d'augmentation de cash flow libre sur l'année
OBJECTIF D’AUGMENTATION DE CASH FLOW LIBRE SUR L’ANNÉE 6 mois 6 mois (en M€) au 30 juin 2015 au 30 juin 2016 Autofinancement 1 180 1 088 Variation du BFR -2 232 - 2 052 Activités non poursuivies 21 -11 Cash flow libre opérationnel -1 031 -975 Investissements (hors Cargo) -804 -968 Investissements (C
Slide 17: Dette nette stable prévue en fin d'année
DETTE NETTE STABLE PRÉVUE EN FIN D’ANNÉE 6 mois 6 mois (en M€) au 30 juin 2015 au 30 juin 2016 Dette nette d’ouverture (31 décembre) -4 954 -4 546 Cash flow libre -2 044 -2 259 Acquisitions de titres -57 -136 Cessions de titres 1 7 Autres 1 25 Cash flow après investissements et cessions -2 098 -2 36
Slide 18: Succès du paiement de dividende en actions
SUCCÈS DU PAIEMENT DE DIVIDENDE EN ACTIONS Taux de souscription du dividende versé en actions (en %) 76,3% Taux de souscription du dividende 72,1% en actions le plus élevé des cinq 64,6% 59,7% dernières années Taux de souscription largement au dessus 20,7% de la moyenne des sociétés du CAC 40 ayant
Slide 19: Nouvelle amélioration du coupon et du profil de la dette obligataire
NOUVELLE AMÉLIORATION DU COUPON ET DU PROFIL DE LA DETTE OBLIGATAIRE Échéancier obligataire (en M€) 1 250 Le 19 avril 2016, émission 1 000 1 000 1 000 1 000 obligataire de 750 M€ à 8 ans avec un coupon de 0,75% 750 750 667 279 A fin juin 2016, la maturité de la dette s’élève à 4,25 années 4,38% 2,44
Slide 20: Conclusion
<6 CONCLUSION
Slide 21: Poursuite de la dynamique de croissance au premier semestre 2016
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE DE CROISSANCE AU PREMIER SEMESTRE 2016 Forte progression des ventes Ventes en hausse de +2,9% en organique Croissance sur une base déjà forte les trois dernières années Poursuite de la croissance des résultats +5,3% du Résultat Opérationnel Courant à changes constants +0,6%
Slide 22: Bien faire
BIEN FAIRE Directeur Général Délégué, <®» NOTRE METIER Secrétaire Général Carrefour ie Fz
Slide 23: Annexes
<6 ANNEXES
Slide 24: Compte de résultat S1 2016
COMPTE DE RÉSULTAT S1 2016 Variation à (en M€) S1 2015 S1 2016 changes courants Chiffre d’affaires hors taxes 37 739 36 289 -3,8% Chiffre d’affaires hors taxes, net de fidélisation 37 470 36 017 -3,9% Autres revenus 1 247 1 275 +2,2% Revenus totaux 38 718 37 292 -3,7% Prix de revient des ventes -30
Slide 25: Chiffre d'affaires et résultat opérationnel courant par région
CHIFFRE D’AFFAIRES ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PAR RÉGION Ventes HT Résultat opérationnel courant Variation à Variation Variation à S1 2015 S1 2016 Variation changes S1 2015 S1 2016 à changes changes M€ organique courants constants courants France 17 587 17 179 -1,5% -2,3% 321 312 -3,0% -3,0% A
Slide 26: Résultat net ajusté, part du Groupe
RÉSULTAT NET AJUSTÉ, PART DU GROUPE M€ S1 2015 S1 2016 Variation Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe 230 158 -31,5% Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt) 16 114 Retraitement d'éléments exceptionnels dans le résultat financier 31 7 Effet impôts (1) -28 -48
Slide 27: Bénéfice net par action
BÉNÉFICE NET PAR ACTION € par action S1 2015 S1 2016 Résultat net des activités poursuivies 0,32 0,22 Résultat net des activités non poursuivies -0,02 -0,04 Résultat net, part du Groupe 0,30 0,18 Résultat net ajusté, part du Groupe 0,32 0,32 Nombre d’actions moyen pondéré avant dilution (millions) (
Slide 28: Parc de magasins sous enseignes à fin juin 2016
PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES (INCLUS FRANCHISÉS ET PARTENAIRES) À FIN JUIN 2016 Hypers Supers Proximité Cash & Carry TOTAL France 242 1 036 4 247 143 5 668 Espagne 173 127 466 766 Belgique 45 441 270 756 Italie 58 455 575 13 1 101 Pologne 84 151 602 837 Roumanie 29 113 55 197 Autres 46 458 228 73
Slide 29: Ventes TTC au S1 2016
VENTES TTC AU S1 2016 Variation Variation Variation Magasins Variation totale avec totale avec totale hors comparables organique essence à essence à essence à Magasins hors essence hors essence Ventes TTC changes changes changes comparables hors hors (M€) courants constants constants avec essence ca
Slide 30: Ventes TTC au T2 2016
VENTES TTC AU T2 2016 Variation Variation Variation Magasins Variation totale avec totale avec totale hors comparables organique essence à essence à essence à Magasins hors essence hors essence Ventes TTC changes changes changes comparables hors hors (M€) courant constants constants avec essence cal
Slide 31: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pa