Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Investor Presentation (March 2022)

65 slides from Meiji's investor presentation, Mar 31, 2022

  1. Slide 1: Food Segment China Business Briefing, March 31, 2022

    ⾷品セグメント 中国事業説明会 2022年3⽉31⽇ 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 ※本資料中では、中国各事業法⼈について以下の略称を⽤いて表記する ・明治（中国）投資有限公司 ：明治チャイナ ・明治乳業（蘇州）有限公司 ：蘇州明治 ・明治制果⾷品⼯業（上海）有限公司：上海⾷品⼯業 ・明治雪糕（広州）有限公司 ：明治雪糕 ・廣州明治制果有限公司

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 2 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  4. Slide 4: 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け

    １．2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け • 明治グループ2026ビジョンにおける重点⽅針として「海外市場での成 ⻑基盤の確⽴」を掲げている • グループ全体で、海外売上⾼⽐率を上げていく⽬標を掲げている ・明治グループ2026ビジョンより抜粋 ・海外売上⾼⽐率 定量⽬標 明治ホールディングス全体 海外売上⾼⽐率 20%以上 ⾷品セグメント 海外売上⾼⽐率 10%以上 3 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  5. Slide 5: 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け

    １．2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け • ⾷品セグメントの事業戦略において、中国を海外展開の強化における 重点エリアと位置付けている • 23年度の売上⾼計画についても、他エリアに⽐べて⾼い⽬標を掲げて おり、海外事業を牽引する事業と位置付けている ・明治ホールディングス 2023中期経営計画資料より抜粋 ・23年度 海外事業エリア別売上⾼計画 （2021年5⽉18⽇発表） （億円） 820 470 350 売上⾼計画 中国 その他エリア 4 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  6. Slide 6: 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け

    １．2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 中国は以下の観点より、当社海外事業として最優先に取り組むべきエリ アであると考える 観点 ポイント • ⼈⼝、GDPが今後も成⻑する⾒通しである 市場規模 • 当社事業領域の市場規模が他国に⽐べて⼤きく、今後の成⻑率 も⾼い • 当社事業展開の歴史が⻑く、既に⼀定のmeijiブランドロイヤリ meijiブランド ティが蓄積されている ロイヤリティ ※中国での事業展開開始年 菓⼦ 1993年 アイス 1994年 ⽜乳・ヨーグルト 2013年 プロテイン 2020年 調粉 1997年〜2013年販売休⽌ • 健康⾷品市場が拡⼤傾向である

  7. Slide 7: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 6 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  8. Slide 8: 中国事業ミッション

    ２．中国事業ミッション ミッション 中国の多くのお客さまに、⽇本で培った技術・知⾒・経験を活かした商品 を提供し、その⽅々の「健康で豊かな⾷⽣活」に貢献する。 活かす強み • 100年の歴史で培った⽣産技術・研究開発・品質管理のノウハウ • 品質にこだわった安全、安⼼でおいしい商品 • マルチカテゴリーの商品展開による、幅広いお客さまの⾷⽣活への貢献 展開商品群 7 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  9. Slide 9: 中国事業ミッション

    ２．中国事業ミッション マルチカテゴリーの商品展開を活かし、中国の幅広い年齢層の お客さまの「健康で豊かな⾷⽣活」に貢献していく ⽜乳 育児商品 ヨーグルト お菓⼦ 乳製品・チーズ アイス 栄養⾷品 流動・介護 8 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  10. Slide 10: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 9 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  11. Slide 11: 中国事業 中長期事業目標

    ３．中国事業 中⻑期事業⽬標 戦略商品の発売、明治チャイナ新体制の稼働、新⼯場の稼働を契機とし て、26年度に向けて事業規模を⾶躍的に拡⼤させていく計画 ・中国事業 売上⾼計画（単位：百万元） 新⼯場稼働 明治チャイナ 新体制稼働 戦略商品の発売 • 20年 ザバス • 21年 プロビオ 2,122 1,157 1,226 1,337 850 1,032 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 23年度 26年度 （⾒込） （計画） イメージ 10 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  12. Slide 12: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 11 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  13. Slide 13: 中国事業 投資計画

    ４．中国事業 投資計画 事業計画の達成に向けて必要な投資を着実に実⾏ ●中国牧場会社への出資（オーストアジア社） ・安定的かつ⾼品質な⽣乳調達の獲得 ・市乳事業の拡⼤への準備 ・出資⾦額 254.4百万⽶ドル ●明治乳業（天津）有限公司設⽴ 2019年 ・華北市場における明治グループ事業拡⼤ ・⽜乳・ヨーグルト事業の拡⼤へ⽣産体制強化 ・資本⾦ 6.2億元 ●戦略商品の市場投⼊ ・「ザバス」ブランド 2020年〜展開開始 ・「プロビオ」ブランド2021年〜展開開始 ●明治⾷品（広州）有限公司設⽴ 2020年 ・明治G初の⽜乳、ヨーグルト、チョコレート菓⼦の複合型⼯場 ・華南市場における明治グル

  14. Slide 14: 中国事業 投資計画

    ４．中国事業 投資計画 • 2026ビジョン売上⾼⽬標の達成のために、各事業の⽣産体制の強化を推進 • ⽜乳・ヨーグルト事業については、3⼯場体制の実現により事業特性に応じた ⽣産体制を構築 • 明治⾷品（広州）については、当社初の乳・菓⼀体⼯場として、⾼付加価値商 品の⽣産拠点として稼働を計画 ・中国本⼟における⽣産拠点⼀覧 …⽣産拠点新設・増強拠点 ⽜乳・ﾖｰｸﾞﾙﾄ 23年1⽉〜 アイス 23年~ ⽜乳・ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ 菓⼦ 13 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 23年10⽉~ 社外秘

  15. Slide 15: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 14 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  16. Slide 16: 明治チャイナ設立の目的と意義

    ５．明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 2026ビジョン実現へ向けた中国事業基盤構築 ・中国事業拡⼤に向け、現地の権限を強め、迅速なグループ⼀体となった事業運営を実⾏ ・拡⼤する組織に対して、社内の管理体制強化と効率的な業務遂⾏ テーマ 意義 • 本社権限の委譲による経営のスピードアップ エリアマネジメント確⽴ • グループ⼀体経営による経営資源の効果的活⽤ グループ⼀体経営 • マルチカテゴリー商品を活かしたシナジー効果創出 • コーポレート部⾨の効率化（財務、⼈事⾏政） 機能集約による強化・効率化 • ガバナンス機能強化（業務フロー統⼀、システム化） • 広域物流を実現するための体制整備（物流部

  17. Slide 17: 明治チャイナ設立の目的と意義

    ５．明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 • 権限を委譲し、中国において経営スピードアップをはかる • 個別事業経営管理⇒中国事業経営管理への移⾏をはかる これまで 今後 短期案件 中⻑期案件 短期案件 中⻑期案件 (年次) (3-5年) (年次) (3-5年) • 予算達成 • 経営計画 • 予算達成 • 経営計画 • 事業運営 • ビジョン • 事業運営 • ビジョン 現地会社 7 3 明治チャイナ 9 9 要請 報告 現地で⽴案、判断、実⾏ ⽀援 (エリア統括） 要請 報告 ⽀援 本社 3 7 1 1 16 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserv

  18. Slide 18: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 17 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  19. Slide 19: 明治チャイナ新組織の体制について

    ６．明治チャイナ新組織の体制について これまでは別々の法⼈が各事業を運営していたが、22年1⽉より、明治チ ャイナの元で営業・マーケティング機能を集約 ・明治チャイナ新体制への移⾏ 概念図 …法⼈ …機能 明治チャイナ 蘇州明治 上海⾷品⼯業 明治雪糕 広州明治 これまで （⽜乳・ヨーグルト） （菓⼦・栄養） （アイス） （菓⼦） 営業・マーケティング 営業・マーケティング 営業・マーケティング 営業・マーケティング 機能 機能 機能 機能 明治チャイナ 営業・マーケティング機能 今後 各事業部⾨ ⽜乳 菓⼦ アイス 栄養 業務⽤ EC ヨーグルト 18 © Meiji Holdings Co

  20. Slide 20: 明治チャイナ新組織の体制について

    ６．明治チャイナ新組織の体制について • 明治チャイナ内に、商品開発センターの新設を計画 • 市場変化の早い中国において、現地のニーズ、嗜好を反映した商品開 発をスピーディに推進できる体制を構築する ・明治チャイナ商品開発体制 概念図 各製販⼀体会社 蘇州明治 ■課題 本社 各製販⼀体会社が個別に本 これまで 上海⾷品⼯業 社と連携しており、効率と （研究開発部署） 中国事業⼀体での商品開発 明治雪糕 ⼒強化に課題がある。 … 明治チャイナ 各⽣産会社 蘇州明治 ■⽬指す姿 商品開発 商品開発センターが中国で 本社 の商品開発を主体的に進め 今後 センター 上海⾷品⼯業 （研究開発部署） •

  21. Slide 21: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 20 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  22. Slide 22: 中国市場環境について（販売チャネル）

    ７．中国市場環境について（販売チャネル） • 直近の各チャネルの成⻑性は以下の通り。CVSや新⼩売の拡⼤に伴い、 チャネル環境は⼤きく変化している • 成⻑チャネルを中⼼に当社経営資源を重点的に投⼊し、効率的に売上を 拡⼤させていく チャネル ハイパー SM CVS EC 新⼩売 業務⽤ 成⻑性 △ △ ○ ○ ◎ ◎ ハイパー かつて市場の⼤半を占めていたが、CVSの店舗拡⼤やEC、新⼩売の成⻑に伴い、シェア SM を奪われている。 CVS 出店エリア拡⼤や新規参⼊企業の増加により、今後も成⻑が⾒込まれる。 概況 EC 年々市場規模拡⼤。チルド物流網の地域拡⼤により、チルド製品の規模も拡⼤。

  23. Slide 23: 参考資料（EC取り組み事例）

    参考資料（EC取り組み事例） ライブコマース インフルエンサー等によるECプラットフォームと連動したライブ販売が 直近のトレンドとなっており、当社も取り組みを進めている ・各事業におけるライブコマース実施事例 22 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  24. Slide 24: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 23 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  25. Slide 25: 牛乳・ヨーグルト

    ⽜乳・ヨーグルト 24 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  26. Slide 26: 事業概況説明（牛乳・ヨーグルト）中国牛乳・ヨーグルト市場

    ８．事業概況説明（⽜乳・ヨーグルト） 中国⽜乳・ヨーグルト市場 • 年々拡⼤を続けており、今後も継続的に拡⼤していく⾒通し • ⽜乳については、常温品に⽐べ、チルド品の伸⻑率が⾼い ・中国 ⽜乳・ヨーグルトマーケットサイズ（単位：億元） ※チルド・常温合計 2,500 参考：⽇本 20年市場規模 2,173 ⽜乳：378億元 ヨーグルト：228億元 2,045 2,000 ※当社調べ 1元=17円換算 1,917 1,903 1,789 1,825 1,747 1,662 1,667 1,536 1,586 1,414 1,507 1,469 1,500 1,411 1,195 1,339 1

  27. Slide 27: 牛乳市場の競合状況

    ８．事業概況説明（⽜乳・ヨーグルト） ⽜乳市場の競合状況 • チルド⽜乳への参⼊メーカーが増加しており、PB化が進んでいる • 容器・製法⾯で差別化されたラインナップが増えている ヨーグルト市場の競合状況 • ⽜乳と同様に参⼊メーカーが増加しており、PB化が進んでいる • 0訴求（砂糖、カロリー、脂肪）を中⼼とした中⾝の差別化が直近の トレンドとなっている 26 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  28. Slide 28: 当社売上高推移

    ８．事業概況説明（⽜乳・ヨーグルト） 当社売上⾼推移 • 21年度は市販⽜乳減少（前年反動＋他社攻勢）、業務⽤は新規顧客獲得 推進により拡⼤ • 22年度については、新規エリア拡⼤＋新商品発売、既存商品ブラッシュ アップにより拡⼤の⾒込み • 23年度以降、⽣産能⼒の拡⼤に合わせ、さらなる事業拡⼤を計画 ・市乳事業売上⾼推移（単位：百万元） 2,000 1,500 1,000 （市販・業務⽤合計） 500 0 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 23年度 26年度 （⾒込） (計画) イメージ ⽜乳・ヨーグルト（市販） 業務⽤ 27 © Meiji Holdings Co., L

  29. Slide 29: 当社展開商品

    ８．事業概況説明（⽜乳・ヨーグルト） 当社展開商品 ⽜乳 乳酸菌饮料 明治醇壹⽜乳 明治醇壹低脂肪⽜乳 ヨーグルト 明治优漾 杀菌型乳酸菌饮品 明治ブルガリアヨーグルト 明治ブルガリアヨーグルトドリンク 明治ブルガリアヨーグルト 明治ブルガリアヨーグルト 明治ブルガリアドリンク 明治ブルガリアドリンク 明治ブルガリア 清甜原味 低脂肪 清甜原味 ヨーグルト清甜原味 ヨーグルト 桃⼦味 ヨーグルトプレーン 明治プロビオシリーズ 明治プロビオヨーグルト 明治プロビオヨーグルト LG21 R-1 明治朝⾷果蔬ヨーグルト 明治活俪风味酸乳 明治朝⾷果蔬ヨーグルト 明治朝⾷果蔬ヨーグルト 明治活俪风味酸

  30. Slide 30: 牛乳・ヨーグルト戦略

    ８．事業概況説明（⽜乳・ヨーグルト） ⽜乳・ヨーグルト戦略 ⽇本の資源（ブランド、知⾒、技術）を活⽤し、⾼品質、⾼付加価値 基本 商品を発売、新エリア（華北・華南）を中⼼とした取引先開拓を推進 戦略 し、事業規模拡⼤をはかる １．華東エリア以外の事業規模拡⼤ • 華北、華南エリアでの営業⼈員を増強、取引代理店、取扱チェーンを拡⼤ • 新規エリアにてmeijiブランド認知拡⼤活動実施 ２．新商品アイテム数拡⼤ 打ち⼿ • 新⼯場の設備を活⽤した⾼付加価値商品の発売 • 健康系飲料アイテム（ザバスミルク）の発売検討 ３．ECチャネル拡⼤ • ECスペシャリストを外部より採⽤し、主⼒ECに対しての取

  31. Slide 31: 既存商品のブラッシュアップと新工場稼働による商品力強化

    ８．事業概況説明（⽜乳・ヨーグルト） 既存商品のブラッシュアップと、新⼯場の稼働に伴う⾼付加 価値商品の発売により、商品⼒を強化していく。 既存商品 新商品 天津新⼯場 広州新⼯場 (23年1⽉稼働予定） (23年10⽉稼働予定） ⽜乳 新商品 ⽜乳の新商品やザバスミルク の発売を検討中 変化の早い市場環境に対応すべく、 新⼯場の設備を活⽤した当社独⾃の 既存品のブラッシュアップを推進中 価値を持つ新商品の発売を検討中 30 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  32. Slide 32: 業務用商品

    業務⽤商品 31 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  33. Slide 33: ターゲット市場

    ８．事業概況説明（業務⽤） ターゲット市場 カフェ市場 奶茶市場 コンビニ市場 ベーカリー市場 32 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  34. Slide 34: 中国カフェ・コーヒー市場

    ８．事業概況説明（業務⽤） 中国カフェ・コーヒー市場 • 当社業務⽤商品の主戦場である中国のコーヒー市場は、拡⼤を続けて おり、2020年には1,454億元に到達との⾒通し • 1⼈当たりのコーヒーの消費量も拡⼤を続けている ・中国 コーヒー市場推移 ・中国 1⼈当たりコーヒー消費量推移 出所：2021年中国咖啡⾏业发展⽩⽪书 消费界＆柠檬创投社出品 33 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  35. Slide 35: 当社売上高推移

    ８．事業概況説明（業務⽤） 当社売上⾼推移 • 売上の⼤半を占めるチルド⽜乳はカフェチェーンが主⼒客先。クリー ムはベーカリー、洋菓⼦、CVS等に販売。 • 21年度は、カフェチェーンを中⼼に新規導⼊を着実に進め、売上⾼は 前年を⼤きく上回った ・業務⽤売上⾼推移（単位：百万元） 400 350 300 250 200 150 100 50 0 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 23年度 （⾒込） (計画) 34 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  36. Slide 36: 当社業務用商品

    ８．事業概況説明（業務⽤） 当社業務⽤商品 ⽜乳・クリーム アイス ・明治⽜乳（餐饮⽤） 外⾷向けの普通⽜乳 ・バルクアイス2.1kg ・珈琲専⽤⽜乳 バニラ、チョコレート、⼩⾖、抹茶、マンゴー、 いちごの６種類のフレーバー コーヒーの⾵味を引き ⽴たせるスペック チョコレート ・クリーム３５％ 動物性100％のチルドクリーム コンビニのデザートや洋菓⼦店 で使⽤されている ・業務⽤チョコレート１ｋｇ ブラックチョコ５６％、ブラックチョコ７０％、 35 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 抹茶、イチゴの４種類 社外秘

  37. Slide 37: 業務用戦略

    ８．事業概況説明（業務⽤） 業務⽤戦略 基本 国内唯⼀の⾼品質な乳製品とチョコレート、アイスクリームを⾃社⽣産 戦略 できるメーカーとして、業界内で差別化を図り、更なる成⻑をはかる 1. 今後も拡⼤するカフェ業態に対しての提案を強化する。 2. 天津新⼯場稼働を契機とし、華北エリアでの新規顧客開拓を推進、 打ち⼿ 販売物量を拡⼤する。 3. 顧客に対して洋菓⼦やパン、デザートなどのレシピを活⽤した提案 営業の充実をはかり、顧客満⾜度を向上させていく。 36 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  38. Slide 38: 菓子

    菓⼦ 37 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  39. Slide 39: 中国チョコレート市場

    ８．事業概況説明（菓⼦） 中国チョコレート市場 • 2021年の中国チョコレート市場は、22,280百元（前年⽐+6.6%） • 2030年までにチョコレート市場は、加速度的に伸⻑する可能性を秘めている • 当社拡⼤のためのキーワードは、『健康』『夏』『ギフト』 参考：⽇本 20年市場規模 チョコレート：322億元 ※当社調べ 1元=17円換算 出所：21年まで ユーロモニター 38 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 25年以降 当社予測 社外秘

  40. Slide 40: 当社売上高推移

    ８．事業概況説明（菓⼦） 当社売上⾼推移 • 17年度以降、着実に売上拡⼤。 • 23年秋から広州新⼯場が稼働、新商品を拡充し、26年度に向けて さらなる売上拡⼤を⽬指す。 ・菓⼦事業売上⾼推移（単位：百万元） 700 600 500 400 300 200 100 0 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 23年度 26年度 39 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （⾒込） (計画) イメージ 社外秘

  41. Slide 41: 当社展開商品

    ８．事業概況説明（菓⼦） 当社展開商品 • メルティーキッス、ナッツチョコレート、板チョコレート 、ヤンヤンの4ブランドで全体の7割弱の構成⽐。 • 22年度中に宝⽯をモチーフにした中国オリジナルブランド 「彩宝巧克⼒」を上市予定。婚礼ルートを中⼼としたギフ ト市場でシェア拡⼤を狙う。 40 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  42. Slide 42: 菓子戦略

    ８．事業概況説明（菓⼦） 菓⼦戦略 基本 健康、⾼付加価値、明治の強みを⽣かした商品群の拡売・露出増を実 戦略 現し、他社との差別化戦略により事業拡⼤を図る。 １．空⽩エリアの開拓 • エリア⼈員補強による既存代理商との取組強化 • グミチョコ、ヤンヤンの空⽩エリアへの販売強化 • ⼆級・三級都市の新規開拓（営業員増員） 打ち⼿ ２．ECチャネルとの取組強化 • EC旗艦店におけるビジネスモデルの再構築、売上拡⼤ • ビジネスモデルを確⽴した上で他ECプラットフォームへ展開 ３．重点商品・育成商品・戦略商品の取り組み強化 • 重点3ブランド取組強化（メルティーキッス、ナッツチョコレート、板チョ

  43. Slide 43: 重点商品群の拡大とEC業態の取り組み強化

    ８．事業概況説明（菓⼦） • 板チョコレートを中⼼とした重点商品について、エリア拡 ⼤により着実に成⻑させていく • 成⻑著しいEC業態への取り組みを強化していく 重点商品群の拡⼤ EC業態 取り組み強化 ナッツ 板チョコ チョコ EC旗艦店 ライブコマースによる ビジュアルアップグレード 商品認知拡⼤ メルティ キッス 42 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  44. Slide 44: チョコレート市場の競合状況

    ８．事業概況説明（菓⼦） チョコレート市場の競合状況 A社 B社 C社 D社 2030年に E社 シェア3％ を⽬指す 出所：ユーロモニター 43 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  45. Slide 45: アイス

    アイス 44 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  46. Slide 46: 中国アイス市場

    ８．事業概況説明（アイス） 中国アイス市場 • 21年度の市場規模は約499億元 • 物量ベースでは既に市場は縮⼩傾向にあるが、中⼩メーカーの淘汰や製品 の⾼付加価値化によって⾦額ベースでは市場規模は拡⼤していく⾒通し ・中国 アイスマーケットサイズ 参考：⽇本 20年市場規模 60,000 2,500 アイス：306億元 ※⽇本アイスクリーム協会 50,000 2,000 1元=17円換算 40,000 1,500 30,000 1,000 20,000 500 10,000 0 0 マーケットバリュー（百万元） マーケットボリューム（千ｔ） 45 © Meiji Holdings Co.,

  47. Slide 47: アイス市場の競合状況

    ８．事業概況説明（アイス） アイス市場の競合状況 ・中国アイス メーカー別シェア（21年度） A社 18% 外資 9% B社 その他 8% C社 5% 外資 D社 出所：ユーロモニター 約1% 46 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  48. Slide 48: 当社売上高推移

    ８．事業概況説明（アイス） 当社売上⾼推移 • 直近5年間はCAGR+20%を超えて事業成⻑ • 事業基盤である華南エリアをベースとし、華東、華北、内陸エリアと 順調にエリアを拡⼤してきた • ⽣産能⼒を増強させ、26年度に向けてさらなる売上拡⼤を⽬指す ・アイス事業売上⾼推移（単位：百万元） 700 600 500 400 300 200 100 0 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 23年度 26年度 47 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （⾒込） (計画) イメージ 社外秘

  49. Slide 49: 当社展開商品

    ８．事業概況説明（アイス） 当社展開商品 ノベルティ マルチ 22年新商品 22年新商品 48 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  50. Slide 50: アイス戦略

    ８．事業概況説明（アイス） アイス戦略 • ⽇本の知⾒や技術を活かした商品開発⾯での強みを活かし、競合他 基本 社との差別化をはかる。 戦略 • 華南エリアをベースとしながら、その他のエリアでもシェアを拡⼤ し、事業規模を拡⼤させる。 1. ⾃社SNSアカウントを活⽤し、新商品を中⼼としたブランド認知 拡⼤施策を継続する。 2. ⼤都市経済圏をコア地域として周辺地域を含めたシェア拡⼤を図 打ち⼿ る。コア地域には適宜営業員を増員していく。 3. 継続的な事業成⻑をはかるため、常に新規の顧客開拓を継続実施 する。 49 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights

  51. Slide 51: 中国全土エリアカバー率

    ８．事業概況説明（アイス） 年々カバー地域を拡⼤し、2021年度には中国ほぼ全⼟のカバ ーを達成。今後は地域内シェアの拡⼤をはかり、事業規模を 更に拡⼤させていく計画。 2015年度 2021年度 36％ 97％ 中国全⼟ エリアカバー率 ※当社試算 50 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  52. Slide 52: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2026ビジョン・2023中計における中国事業の位置付け 2. 中国事業ミッション 3. 中国事業 中⻑期事業⽬標 4. 中国事業 投資計画 5. 明治チャイナ設⽴の⽬的と意義 6. 明治チャイナ新組織の体制について 7. 中国市場環境について 8. 各事業概況説明 9. 戦略商品（プロバイオ、ザバス）の事業概況説明 51 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  53. Slide 53: プロバイオ

    プロバイオ 52 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  54. Slide 54: プロバイオティクス市場・競合状況

    ９．戦略商品（プロバイオ）の事業概況説明 プロバイオティクス市場・競合状況 • 中国のプロバイオティクス市場は、形成され始めたばかりで、まだまだ市場 規模としては⼩さい • 中国のお客さまにおいて乳酸菌への理解が徐々に理解が浸透し始めており、 プロバイオティクス市場が誕⽣しつつある 53 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  55. Slide 55: プロビオブランド戦略

    ９．戦略商品（プロバイオ）の事業概況説明 プロビオブランド戦略 基本 ⽇本の資産を活かして、競合に先駆けてプロバイオティクスヨーグルト 戦略 市場を作りあげ、優位なポジションで市場とともに成⻑する。 共通 R-1 LG21 ターゲ ロイヤルユーザー化が期待できる層に限定 20-40代中⼼ 30-40代中⼼ ット ・中⾼所得層 ・チルドヨーグルト喫⾷層 ※親、⼦供の飲⽤も狙う ・⾼健康意識 ・情報発信層 1. 中国の市場環境に合わせたコミュニケーション施策の継続により、 選び抜かれた乳酸菌の価値をお客さまに伝える 打ち⼿ 2. お客さまとの最⼤の接点である店頭において、ブランドコーナー化 での展

  56. Slide 56: プロビオブランド目標

    ９．戦略商品（プロバイオ）の事業概況説明 プロビオブランド⽬標 戦略的マーケティング活動の推進により、中国において、 「プロバイオティクスヨーグルトの代名詞」となることを⽬指す 3倍 6倍 21年度 23年度 26年度 (⾒込) (計画) イメージ ⽬指す プロバイオティクスヨーグルトの プロバイオティクスヨーグルトの プロバイオティクスヨーグルトの ポジション 先駆者 リーダー 代名詞 【導⼊】 【収穫】 【安定的成⻑】 マーケティング ・ロイヤルユーザー拡⼤ ・ロイヤルユーザー育成 ・ロイヤルユーザー安定拡⼤ ⽬標 ・爆発的な話題化 ・話題化の種づくり ・継続的な話題拡⼤ 55 © Mei

  57. Slide 57: 売場展開、宣伝・広告施策実施状況

    ９．戦略商品（プロバイオ）の事業概況説明 売場展開、宣伝・広告施策実施状況 ・⽇本を参考にしたプロバイオカラーコントロールによる売場展開 ・地下鉄動画広告 ・ｵﾌｨｽｴﾚﾍﾞｰﾀｰ広告 ・TikTok起動時広告 ・ECライブコマース活⽤ 56 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  58. Slide 58: 乳酸菌の価値普及活動

    ９．戦略商品（プロバイオ）の事業概況説明 乳酸菌の価値普及活動も強化していく⽅針 ・R-1乳酸菌 論⽂掲載 ・学会連携活動 浙江省の4000名以上の⼩学⽣を対象とし、R-1乳酸菌⼊りヨー 中国⾷品科学技術学会主催のプロバイオティクスシンポ グルトを摂取させた研究が「衛⽣研究」に掲載。 ジウムにてイノベーション商品として取り上げられた。 明治チャイナでもプレスリリースを掲載。 ・医師の番組における論⽂解説 医師による番組において、上記論⽂が取り上げられた。論⽂著者 が内容について解説し、乳酸菌の有⽤性、中国におけるR-1乳酸菌 研究成果、⽇本における既存研究などが紹介された。 57 © Meij

  59. Slide 59: ザバス

    ザバス 58 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  60. Slide 60: スポーツプロテインの市場規模・伸長率

    ９．戦略商品（ザバス）事業概況説明 スポーツプロテインの市場規模・伸⻑率 中国スポーツプロテイン市場は今後も⾼い伸⻑率で拡⼤し、2025年には市場規模 推定約70億元程度を⾒込んでいる ■プロテインパウダー ・ユーロモニターパスポート2020 スポーツプロテイン市場 ■プロテイン/エナジーバー ■プロテインドリンク 億元 億元 88.6億元 80 70.1億元 90 76.6億元 16.5 70 80 56.9億元 12.6 CAGR 21.8 70 3％ 60 CAGR 17％ 60 5.2 37.0 50 CAGR 50 35.6 CAGR 32.2億元 16％ 40 25％ 40 32.

  61. Slide 61: 行政によるスポーツ振興政策

    ９．戦略商品（ザバス）事業概況説明 ⾏政によるスポーツ振興政策 • 近年、⾏政は継続してスポーツ振興政策を打ち出している • 21年8⽉には「国⺠健⾝計画(2021〜2025年)」の5カ年計画にて、⽇常的に スポーツをしている⼈⼝の割合を引き上げる計画を発表している 中国プロテイン市場は、⾏政の政策を追い⾵として、スポーツ⼈⼝の増加・ 健康意識の⾼まりにより今後も伸⻑が⾒込まれる。 60 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  62. Slide 62: プロテイン競合他社

    ９．戦略商品（ザバス）事業概況説明 プロテイン競合他社 ・中国プロテイン メーカー別シェア 【当社シェア】 シェア 20年8⽉発売 順位 ブランド 2020 2018 増減 推定0.05% その他 年 年 外資A社 22.3% 1 A社 31.9% 31.8% 0.1% 31.9% 2 B社 13.9% 14.7% -0.8% F社 3.9% 3 C社 12.5% 14.2% -1.7% E社 6.0% 4 D社 9.4% 7.1% 2.3% 5 E社 6.0% 4.9% 1.1% 外資D社 B社 9.4% 13.9% 6 F社 3.9% 5.6% -1.6% C社 その他 22.3% 21.

  63. Slide 63: 当社売上高推移

    ９．戦略商品（ザバス）事業概況説明 当社売上⾼推移 • 当社プロテインブランド「ザバス」は20年8⽉に中国に上市 • T-MALLに旗艦店を出店し、オンラインで販売を実施。着実に伸⻑させている 2021年度 売上実績進捗 2020年 2021年 T-MALL旗艦店 千元 サイト画像 700 600 500 400 300 200 100 0 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 62 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  64. Slide 64: ザバスブランド戦略

    ９．戦略商品（ザバス）事業概況説明 ザバスブランド戦略 粉末プロテインの商品ラインナップの拡充に加え、ＲＴＤ、ＲＴＥ の市場投⼊により、事業のさらなる拡⼤を⽬指す。 【粉末】 【RTD】 【RTE】 【考え⽅】 中国におけるプロテインはユーザー拡⼤に伴い、⽇本同様に摂取シーン に応じた剤形のニーズが⾼まると想定している。品質（美味しさ・溶け） の⾼さとマルチカテゴリー化により独⾃のブランドポジションを築く。 【打ち⼿】 ■計画的商品投⼊ ■販売チャネルの拡⼤ 63 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘 *RTD：Ready to

  65. Slide 65: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としたものであり、投資勧誘を⽬的としたものではあ りません。銘柄の選択、投資の最終決定はご⾃⾝でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報、および合理 的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により⼤きく異なる 可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 64 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

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