Moresco Corporation · TSE:5018

Moresco — Q3 FY2015 Earnings Presentation

28 slides from Moresco's earnings presentation, January 2015

  1. Slide 1: 第３四半期業績の概要

    水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第３四半期業績の概要 （２０１４年３月１日～２０１４年１１月３０日） 株式会社 MORESCO MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 (石油・石炭製品) ２０１５年１月 2015年２月期第３四半期業績の概要

  2. Slide 2: 株式会社 MORESCO 会社概要

    株式会社 MORESCO MORESCO Corporation 神戸市中央区港島南町５丁目５番３号 設 立 １９５８年１０月 (昭和３３年） 代 表者 代表取締役社長 赤田民生 従業員数 ２８６人[単体]、６３０人[連結] （２０１４年８月末日現在） 資本金 ２,０９１百万円 事業内容 特殊潤滑油、素材、ホットメルト接着剤などの 化学品の開発・製造・販売 売 上高 ２３,７２４百万円（201４年2月期：連結） 経常利益 ２,０１２百万円（201４年2月期：連結） 2 2015年２月期第３四半期業績の概要

  3. Slide 3: MORESCOグループの国内外拠点

    MORESCOグループの国内外拠点 中国 無錫松村貿易有限公司 〔特殊潤滑油、ホットメルト接着剤〕 北米 莫莱斯柯花野圧鋳塗料（上海）有限公司 〔ダイカスト用油剤〕 MORESCO USA Inc. 〔特殊潤滑油〕 無錫德松科技有限公司（持分法適用会社） 〔特殊潤滑油、ホットメルト接着剤〕 天津莫莱斯柯科技有限公司 〔衛生材料用ホットメルト接着剤〕 日本国内の主要子会社 株式会社マツケン 〔廃水処理薬剤・装置〕 株式会社モレスコテクノ 〔分析サービス〕 エチレンケミカル株式会社 〔自動車用ケミカル用品〕 東南アジア MORESCO(Thailand)Co., Ltd. 〔特殊潤滑油〕 PT.M

  4. Slide 4: 事業内容

    事 業 内 容 売上比率（14年2月期） ４５% 特 殊 潤 滑 油 部 門 自動車、鉄鋼産業等向けの 特殊潤滑油 １０% 化学品 合 成 潤 滑 油 部 門 自動車用高温ｸﾞﾘｰｽ原料、 ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤 事 業 素 材 部 門 化粧品・ﾎﾟﾘｽﾁﾚﾝの原料油､ １６% ＬｉＢ膜生産用、他 ２３% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 部門 紙おむつ等の衛生材、ラベ ル・自動車向け等の接着剤 関 連 廃水処理装置・処理薬剤等の販売 （株式会社マツケン） ６％ 事 業 分析試験 （株式会社モレスコテクノ） 賃貸ビル事業 モレスコ本町ビル（大阪市中央区備後町） ０.２% 4 2015年２月期第３四半期

  5. Slide 5: 事業領域

    事業領域 用途別売上高比率（2014/2期連結実績） 5 2015年２月期第３四半期業績の概要

  6. Slide 6: 化学品事業の売上高構成

    化学品事業の売上高構成 (第３四半期累計) その他（原材料輸出･装置類等） 難燃性作動液 ５％ （9.5億円） 高真空ﾎﾟﾝﾌﾟ油 粘着用途他 5% 切削油剤 特殊潤滑油部門 6% 7% 3% ４６％ ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 5% （91.4億円） ２３％ 17% （46.7億円） 連結売上高 15% ダイカスト用油剤 （化学品事業） 衛生材用途 4% 19,939百万円 3% 熱間鍛造潤滑剤 スルホネートその他 12% その他（エチレンケミカル(株) 13% 製品他） 素材部門 5% 5% １６％ 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ 合成潤滑油部門 （31.6億円） １０％ ＨＤ表面潤滑剤 高温用潤滑油 （2

  7. Slide 7: 当期の経営環境(１)

    当期の経営環境(１) 四半期別 実質ＧＤＰ 寄与度 推移 資料：内閣府 7 2015年２月期第３四半期業績の概要

  8. Slide 8: 当期の経営環境(２)

    当期の経営環境(２) 2012.12-2013.11 千台 2013.12-2014.11 国内 月別 自動車生産台数 1,200 800 400 12月 2月 4月 6月 8月 10月 資料：自動車工業会 8 2015年２月期第３四半期業績の概要

  9. Slide 9: 当期の経営環境(３)

    当期の経営環境(３) 海外自動車生産台数の推移 2012.12-2013.11 2013.12-2014.11 千台 中国 千台 米国 2,500 1,200 2,000 800 1,500 1,000 400 500 0 0 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 千台 千台 タイ インドネシア 300 120 200 80 100 40 0 0 12月 3月 6月 9月 9月 12月 3月 6月 9月 9 2015年２月期第３四半期業績の概要 資料：マークラインズ社

  10. Slide 10: 当期の経営環境(４)

    当期の経営環境(４) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 130 120 120 110 100 110 90 100 80 90 70 12-1Q 13-1Q 14-1Q 千円／kL 国産ナフサ価格 80 60 40 10 12-1Q 13-1Q 14-1Q 2015年２月期第３四半期業績の概要

  11. Slide 11: 決算概要 連結損益計算書

    決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １３年３Ｑ １４年３Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 １７,５１９ １９,９７９ +１４% 売上総利益 ５,２８４ ６,０１０ +１４% 販管費 ３,９５９ ４,３４９ +１０% 営業利益 １,３２５ １,６６１ +２５% 営業外損益 １０５ ３６６ +２４９% 経常利益 １,４３０ ２,０２７ +４２% 税引前利益 １,４３０ ２,０２７ +４２% 四半期純利益 ８８６ １,２１７ +３７% 11 2015年２月期第３四半期業績の概要

  12. Slide 12: 部門別売上高の内訳

    部門別売上高の内訳 単位：百万円 １３年３Ｑ １４年３Ｑ 前年 累計 累計 同期比 特殊潤滑油部門 ７,８７５ ９,１３８ +16% 合成潤滑油部門 １,８０６ ２,０３１ ＋13% （うち、ＨＤ潤滑剤） （８８３） （１,０９３） （+24%） 素材部門 ２,７８７ ３,１５６ +13% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 ４,１１９ ４,６６６ +13% その他 ８９３ ９４８ +6% 化学品事業計 １７,４７９ １９,９３９ +14% ビル事業 ４０ ４０ +0% 売上高合計 １７,５１９ １９,９７９ +14% 12 2015年２月期第３四半期業績の概要

  13. Slide 13: 部門別売上高の増減

    部門別売上高の増減 百万円 20,000 +547 +55 19,939 その他 +225 +369 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 19,000 特殊潤滑油 素材 合成潤滑油 +1,263 18,000 17,479 17,000 16,000 13/3Ｑ累計 14/3Ｑ累計 13 2015年２月期第３四半期業績の概要

  14. Slide 14: ３Ｑ累計実績（特殊潤滑油部門）

    ３Ｑ累計実績（特殊潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年同期比１６.０％増（９,１３８百万円） 数量は １３.７％増 13年3Q 14年3Q 2,953 (+14%)  ダイカスト用油剤 3,000 (+20%) 2,622 ・中国、東南アジアを中心に売上 2,453 高が増加 2,500 2,310 2,000 (+2%)  切削油剤 1,341 (+10%) ・国内での新規獲得により増加 1,500 1,315 1,079 (+7%) 985  鍛造油 1,000 627 (+128%) 586 ・日華化学㈱から譲り受けた 515 熱間鍛造潤滑剤が増加 500 226 0  その他

  15. Slide 15: ３Ｑ累計実績（合成潤滑油部門）

    ３Ｑ累計実績（合成潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年同期比 １２.５％増（２,０３１百万円） 数量は ０.３％減 (+24%) 13年3Ｑ 14年3Q (+1%) 1093 1000 891 902 883 高温用潤滑油 800 （自動車向けグリース用途等） ・３Qに在庫調整が見られたが 600 累計では横ばい 400 ハードディスク表面潤滑剤 ・高性能新製品への移行が進み 200 (+15%) 前年同期を上回る 32 36 0 高温潤滑油 HD潤滑剤 その他 15 2015年２月期第３四半期業績の概要

  16. Slide 16: ３Ｑ累計実績（素材部門）

    ３Ｑ累計実績（素材部門） ◆部門全体の売上は前年同期比１３.２％増（３,１５６百万円） 数量は １０.１％増 2,500 (+12%) 2,364 13/3Q 14/3Q 2,118 流動パラフィン 2,000 ・リチウムイオン電池向けや化粧品 原料用途が堅調に推移 1,500 スルホネート 1,000 ・金属加工油の添加剤向けが好調 (+12%) に推移 483 542 (+34%) 500 186 250 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 16 2015年２月期第３四半期業績の概要

  17. Slide 17: ３Ｑ累計実績（ホットメルト接着剤部門）

    ３Ｑ累計実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ◆部門全体の売上は前年同期比１３.３％増（４,６６６百万円） 数量は １９.２％増 (+17%) 13/3Q 14/3Q 3,381 衛生材用途 3,500 2,887 ・インドネシアの紙おむつ 3,000 （子供）向けが順調に増加 2,500 ・国内は在庫調整等により前 2,000 年並み (+5%) 粘着分野 1,500 ・増税後の影響はあったが、 (+2%) 838 884 新規顧客の獲得により横ばい 1,000 393 401 その他用途 500 ・空気清浄機用やフィルター用 0 接着剤が堅調に推移 衛生材用途 粘着 その他 17 2015

  18. Slide 18: 海外売上高

    海外売上高 単位：百万円 １３/３Q累計 １４/３Q累計 前年同期比 海外売上高 ５,１５６ ６,９５６ ＋３５% 海外売上高比率 29.4% 34.8% 14/3Q累計 国別売上高比率 その他 台湾 シンガポール 6% 3% シンガ ポール 8% 中国 33% 北米 12% タイ インド 14% ネシア 24% 18 2015年２月期第３四半期業績の概要

  19. Slide 19: 決算概要 連結損益計算書

    決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １３年３Ｑ １４年３Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 １７,５１９ １９,９７９ +１４% 売上総利益 ５,２８４ ６,０１０ +１４% 販管費 ３,９５９ ４,３４９ +１０% 営業利益 １,３２５ １,６６１ +２５% 営業外損益 １０５ ３６６ +２４９% 経常利益 １,４３０ ２,０２７ +４２% 税引前利益 １,４３０ ２,０２７ +４２% 四半期純利益 ８８６ １,２１７ +３７% 19 2015年２月期第３四半期業績の概要

  20. Slide 20: 売上高,売上高総利益率の推移

    売上高,売上高総利益率の推移 百万円 売上高 売上高総利益率 7,138 7,000 40% 6,473 6,439 6,204 6,403 6,000 5,725 5,321 4,997 4,997 5,186 4,807 35% 5,000 4,000 3 0 .7% 3 0 .3% 2 9 .8 % 2 9 .9% 28.2% 30% 3 0 .0 % 3 0 .5% 3,000 29.4% 2 9 .5 % 28.3% 2,000 27.0% 25% 1,000 0 20% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 12年度 13年度 14年度 20 2015年

  21. Slide 21: 連結増減要因分析

    連結増減要因分析 単位：百万円 増減 数量要因 単価要因 為替影響額 売上高 ２,４６０ ２,３１６ １４４ +４８ 売上原価 １,７３２ １,６９８ ３４ +３０ 売上総利益 ７２７ ６１８ １１０ +１７ 平均為替レート １３年３Q １４年３Q 円/USドル ９６.６円 １０３.３円 21 2015年２月期第３四半期業績の概要

  22. Slide 22: 販売費・一般管理費

    販売費・一般管理費 単位：百万円 １３/３Q １４/３Q 増減 前期比 販売費・一般管理費 ３,９５９ ４,３４９ ＋３９０ ＋１０％ うち、研究開発費 ７６９ ７９１ ＋２２ ＋３％ 売上高販管費比率 ２２.６% ２１.８% ＜経費の増加要因＞ ・運賃の増加 ・人件費の増加 ・減価償却費の増加 22 2015年２月期第３四半期業績の概要

  23. Slide 23: 14年度 連結業績予想

    1４年度 連結業績予想 単位：百万円 １４年度 ３Q １４年度 ３Q実績 予想対比 通期予想 売上高 １９,９７９ ７３％ ２７,３００ 営業利益 １,６６１ ７９％ ２,１００ 経常利益 ２,０２７ ８４％ ２,４００ 当期純利益 １,２１７ ９０％ １,３５０ 23 2015年２月期第３四半期業績の概要

  24. Slide 24: 中期経営計画（2014～16年度）

    中期経営計画（2014～16年度） 2014/2/21発表 百万円 売上高 経常利益 百万円 40,000 4,000 １３年度対比 売上高 +４２% 35,000 33,700 3,500 30,800 30,000 27,300 3,200 3,000 25,000 23,724 2,800 2,500 19,987 2,400 １３年度対比 20,000 16,441 18,656 経常利益 +５９%2,000 2,012 15,000 1,169 1,500 1,414 1,303 10,000 1,000 5,000 中期経営計画 500 0 0 10年度 11年度 12年度 13年

  25. Slide 25: 今後の課題 (1) 第２研究棟の増築

    今後の課題 （1）本社・研究センターに第２研究棟を増築 2014年１０月着工 ２０１５年１０月完成予定 次世代の研究開発テーマを事業化につなぐ 第２研究棟完成予想図 第2研究棟完成予想図 25 2015年２月期第３四半期業績の概要

  26. Slide 26: 今後の課題 (2) 天津莫莱斯柯科技有限公司の早期稼動

    今後の課題 （２）天津莫莱斯柯科技有限公司の早期稼動 2014年３月１２日設立 ２０１５年上期稼動予定 【ホットメルト接着剤等の製造・販売及び輸出入】 中国市場での紙おむつ用ホットメルト接着剤需要への対応 天津莫莱斯柯科技有限公司完成予想図 26 2015年２月期第３四半期業績の概要

  27. Slide 27: 今後の課題 (3)(4) メキシコ拠点・新製品開発

    今後の課題 （3）メキシコに拠点を設置完了､需要を取り込む 自動車メーカーが急速に進出する中南米での市場開拓 メキシコに拠点設置完了、積極的に需要を取り込む MORESCO USA Inc. Head Office サウスカロライナ メキシコ駐在員事務所 アグアスカリエンテス （４）高付加価値新製品の開発 次世代記録方式対応ハードディスク表面潤滑剤 ハードディスクドライブ動圧軸受油 次世代有機ＥＬ用封止材の新製品開発 太陽電池用表面処理剤等 27 2015年２月期第３四半期業績の概要

  28. Slide 28: 本社・研究センター／注意事項

    本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 株式会社 MORESCO ＩＲ窓口 078-303- 9058（広報部） 2015.1.13

MORESCO — Q3 FY2015 Earnings Presentation on 6ix