Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2010 Earnings Presentation
24 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 30, 2010
Slide 1: 2010年度第1四半期 決算説明会
2010年度（2011年3月期） 第1四半期 決算説明会 2010年7月30日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2010. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 開示セグメントの変更について
「マネジメントアプローチ」にもとづく、開示セグメントの変更について （2010年度から） 「マネジメントアプローチ」の考え方に基づき、 2009年度まで各セグメントならびに各事業に売上高比率で配賦をしていた本社費用を 2010年度からは「全社セグメント」に集約 「その他の事業」セグメントで計上していた、グループ向けサービスを目的とした 子会社は機能を各事業に移管 2010年度予想の説明において、 前年度を比較対象とする場合は、2009年度のセグメント損益もあわせて補正 2
Slide 4: 2010年度第1四半期決算 / 業績予想
1) 2010年度 第1四半期決算 2) 2010年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（第1四半期決算）
決算ハイライト （第1四半期決算） 2009年度 2010年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,133 - 2,392 - +258 +12.1% 営業利益 △124 -5.8% 107 4.5% +231 - 経常利益 △150 -7.1% 112 4.7% +262 - 税引前利益 △168 -7.9% 107 4.5% +275 - 四半期純利益 △223 -10.5% 79 3.3% +303 - EPS △113.24円 39.76円 USD 97.32円 92.01円 換算 レート EUR 132.57円 116.99円 4
Slide 6: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移 X事業セグメント別 （億円） 連結合計 2,133 2,133 2,362 2,362 2,884 2,884 2,472 2,472 2,392 2,392 3,500 前年同期比 +258 3 3,000 6 157 4 14 4 2 精密機器 2,500 4 694 142 5 3 150 167 前年同期比 +40 5 126 613 2,000 663 603 508 電子デバイス 1,500 前年同期比 +94 1,000 2,129 1,799 1,701 情報関連機器 1,564 1,633 500 前年同期比 +137 0 -74 -94 -106 -101
Slide 7: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 1,564 1,564 1,701 1,701 2,000 前年同期比 +8 1,800 48 映像機器 • PRJ:ビジネス/教育市場向け 1,600 40 などを中心に好調に推移 288 前年同期比 +85 1,400 202 売上高比率 ’09/1Q ’10/1Q 1,200 PRJ 89% 91% 他 11% 9% • IJP:本体/消耗品 数量増 1,000 プリンター • PP:本体数量増、 800 消耗品数量減により減収 1,322 1,369 前年同期比 +46 • BS:SIDMが中国向け堅調、 600 PO
Slide 8: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント
四半期売上高比較 X電子デバイスセグメント （億円） 508 508 603 603 800 ディスプレイ • HTPS: ASPの低下、数量増 前年同期比 +17 により増収 600 売上高比率 ’09/1Q ’10/1Q 234 HTPS 25% 33% 他 75% 67% 400 216 半導体 • シリコンファンドリー、LCD-Dr 154 など数量増 前年同期比 +34 120 200 224 水晶デバイス • デジタル家電、携帯電話、 172 パソコン向けに数量の増 前年同期比 +51 0 -1 -10 ※ HTPS : High-temperature polysilicon T
Slide 9: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 561 561 596 596 619 619 634 634 538 538 26.3% （売上高比） 700 25.3% 25.7% その他 22.5% 600 21.5% 前年同期比 -35 500 330 341 339 広告宣伝費 400 320 284 前年同期比 +0 300 58 40 32 44 22 販売促進費 22 28 200 30 38 47 前年同期比 -1 100 188 186 182 209 202 人件費 0 2009/1Q 2009/2Q 2009/3Q 2009/4Q 2010/1Q 前年同期比 +14
Slide 10: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） △124 △124 31 31 314 314 △39 △39 107 107 393 400 情報関連機器 前年同期比 +114 300 200 187 電子デバイス 138 112 前年同期比 +94 100 73 54 22 34 0 1 0 0 4 精密機器 0 -0 -1 -1 -7 -6 -2 前年同期比 +11 -59 -100 -131 -131 -132 -142 -119 全社費用 -200 2009/1Q 2009/2Q 2009/3Q 2009/4Q 2010/1Q （＊補正） （＊補正） （＊補正） （＊補正） 9
Slide 11: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） ＋4 その他 +164 107 販管費 -1 減少 価格 0 +140 変動 為替 -29 コスト 影響 変動 △124 -47 数量 変動 営業利益 営業利益 231億円増益 2009/1Q 2010/1Q * 2009年度損益については、旧基準による損益を使用 10
Slide 12: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 5,000 11,391 9,173 8,763 8,700 8,229 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/6末 2010/3末 2010/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,613 1,475 1,375 1,511 1,499 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/6末 2010/3末 2010/6末 11
Slide 13: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 39.9% 38.3% 35.8% 36.3% 30.0% 4,000 2,000 3,512 3,494 3,422 3,116 2,988 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/6末 2010/3末 2010/6末 自己資本・自己資本比率 6,000 39.3% 4,000 33.0% 32.7% 32.3% 32.9% 2,000 4,472 3,026 2,863 2,812 2,709 （億円） 0 2008/3末 2009/3末 2009/6末 2010/3末 2010/6末 *有利子負債=2008
Slide 14: 2010年度第1四半期決算 / 業績予想
1) 2010年度 第1四半期決算 2) 2010年度 業績予想 13
Slide 15: 2010年度業績予想 前期比
2010年度業績予想 X前期同期比 2009年度 2010年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 前回予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 +276 - 売上高 9,853 - 10,130 - 10,130 - +2.8% - +87 - 営業利益 182 1.8% 270 2.7% 270 2.7% +48.1% - +101 - 経常利益 138 1.4% 240 2.4% 240 2.4% +73.0% - +127 - 税引前利益 △7 -0.1% 120 1.2% 120 1.2% - - +197 - 当期純利益 △197 -2.0% 0 - 0 - - -
Slide 16: 2010年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2010年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 12,000 9,853 9,853 10,130 10,130 10,130 10,130 4,710 4,710 4,890 5,420 5,240 4,890 5,420 5,240 7,000 14 40 10 40 10 精密機器 31 10,000 660 670 577 前年同期比 +92 6,000 前回予想比 +10 20 5 5 2,370 2,390 20 2,480 5 350 5 20 320 8,000 5,000 20 電子デバイス 310 350 1,170 1,1
Slide 17: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 9,000 7,126 7,126 7,360 7,360 7,350 7,350 3,340 3,340 3,440 4,020 3,910 3,440 4,020 3,910 その他 前年同期比 +30 4,500 209 240 240 前回予想比 - 7,000 1,040 1,090 130 130 991 540 530 3,500 映像機器 110 110 5,000 500 560 前年同期比 +98 前回予想比 +50 2,500 3,000 5,932 6,090 6,040 プリン
Slide 18: 事業別売上高予想 プリンター事業
事業別売上高予想 Xプリンター事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 7,000 5,932 5,932 6,090 6,090 6,040 6,040 2,740 2,740 2,770 3,350 3,270 2,770 3,350 3,270 スキャナその他 6,000 2% 3% 3,500 3% ビジネスシステム 3% 3% 17% 18% 18% 5,000 ¾ SIDM:中国/アジア市場 3,000 18% への着実な取り組み 3% 18% 2% 12% 12% 12% ¾ POS関連製品:ビジネス 2,500 19% 4,000 18% 11% チャンスの確実な獲
Slide 19: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント
事業別売上高予想 X電子デバイスセグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 3000 2,480 2,480 2,370 2,370 2,390 2,390 1,200 1,200 1,250 1,170 1,140 1,250 1,170 1,140 2000 ディスプレイ 2500 前年同期比 -208 前回予想比 -40 1500 2000 1,128 920 960 半導体 1500 1000 470 490 470 前年同期比 -1 450 500 560 前回予想比 +60 561 1000 300 250 250 260 水晶デバイス 500 500 930 94
Slide 20: 2010年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2010年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 182 182 270 270 270 270 △30 △30 120 120 300 300 150 150 1000 精密機器 前年同期比 +23 10 0 0 前回予想比 - 800 10100 600 15 0 1 15 電子デバイス 00 600 前年同期比 -5 前回予想比 +10 400 100 60 820 580 400 770 200 717 情報関連機器 480 200 前年同期比 +52 290 200 前回予想比 -50 240 0 0 -5 0 0 -20 -50
Slide 21: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 1,000 896 731 792 784 639 556 473 460 500 259 0 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2009実績 FY2010予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 125 244 210 260 電子デバイス 98 104 180 120 精密機器 18 39 30 40 その他・全社費用 16 85 40 80 20
Slide 22: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,602 1,120 1,000 838 612 565 499 442 133 50 0 -167 -507 -432 -449 -610 -764 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 21
Slide 23: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 10.0 3.8 5.2 5.0 2.8 4.7 4.2 0.5 1.6 3.5 2.4 0.0 1.4 0.5 0.0 -1.5 -5.0 -6.8 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：経常利益/売上高 -30.0 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -29.7 -35.0 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 22
Slide 24: EPSON EXCEED YOUR VISION
23 EPSON EXCEED YOUR VISION