Slide 1: 2009年1月期 決算説明会資料
積水ハウス株式会社 2009年1月期 決算説明会資料 1. マネージメント・サマリー 1-1 2008年度連結決算概要 2008年度連結決算概要 1-2 連結セグメント別内訳 1-3 事業環境 1-4 経営戦略の再構築 2. 現場力の強化による収益構造改革 2-1 収益構造の改革 2-2 経営資源の再配置 2-3 販売戦略 2-4 2009年度販売および受注見通し 2009年度販売および受注見通し 2-5 2009年度業績見通し 2009年度業績見通し 3. 決算説明 3-１ 年度 連結決算説明 2008年度 2008 3-2 2008年度 事業別状況 2008年度 3-3 連結貸借対照表 連
Slide 2: 1-1 2008年度連結決算概要
1-１ 2008年度連結決算概要 決算短信 決算 短信 ¾売上高 1ページ参照 ページ参照 前年同期比では5.2%の減収 不動産賃貸部門では増収となったものの、全体として前年に比べ減収となった ¾営業利益 前年同期比では32.6%の減益 売上の減少や原材料高騰による粗利の減少が大きく、経費削減などの努力をしたものの減益 ¾純利益 投資有価証券の評価損を約92億円、不動産市況の悪化に伴う全国的な地価下落により 著しく下落した分譲用不動産の簿価と時価の差額約348億円を特別損失に計上 FY07 FY08 対前年同期比 （単位：百万円） (連結) (a) (b) 増減率(b/a) 売上高 1,597
Slide 3: 1-2 連結セグメント別内訳
1-2 連結セグメント別内訳 決算短信4 決算短信 4ページ参照 FY07 FY08 増減率 （単位：百万円） 売上高 営業利益率 売上高 営業利益率 売上高 営業利益率 工業化住宅請負 704 506 704,506 10 3% 10.3% 682 862 682,862 8 5% 8.5% -3.1% 3 1% -1.8% 1 8% 不動産販売 403,083 14.3% 317,278 10.5% -21.3% -3.8% 不動産賃貸 334,530 4.5% 357,075 5.2% 6.7% 0.7% その他事業 155,686 2.4% 156,955 1.8% 0.8% -0.6
Slide 4: 1-3 事業環境
1-3 事業環境 海外 ¾昨年秋以降 米国金融機関の破たんから世界経済は金融危機に突入 ¾昨年秋以降、米国金融機関の破たんから世界経済は金融危機に突入 ¾大幅な需給調整から世界同時の景気後退に突入 企業業績を圧迫 ¾外需依存度の高い日本経済は、予想以上の影響を受ける 国内 消費者心理の悪化 ¾企業業績の悪化が、雇用不安や株式市場の低迷を招く 取り巻く事業環境は当面厳しい 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全性に関しては保証できません。また本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、 発表日現在での当社の判断であります。実際の業績等は今後
Slide 5: 1-4 経営戦略の再構築
1-4 経営戦略の再構築 住宅ローン減税 新たな投資型減税 ¾過去最大の税額控除（最大控除額は600万円） ¾ローンを利用しない層にも減税効果を拡大 ¾ロ ンを利用しない層にも減税効果を拡大 ¾住民税からの控除も可能（減税措置の恩恵拡大） ¾長期優良住宅の取得を促進 ¾住宅のリフォームを促進 補助金 ¾太陽光発電システム ¾長期優良住宅先導的モデル事業 住宅市場への追い風 市場の変化に機敏に対応できる経営体質を目指し 事業構造改革へ コア事業の強化 グループ全体での事業拡大 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全性に関しては保証できません。ま
Slide 6: 2-1 収益構造の改革
2-1 収益構造の改革 コスト削減による収益性改善 本社機構改革 展示場政策 ¾本社・支社の組織・人員のスリム化 ¾08年1月末550箇所から ・300名強の人事異動 09年2月1日 499箇所へ 51箇所を削減 生産部門の再編 営業組織網の再編 ¾08年1月末152支店から ¾滋賀工場の生産機能停止 09年2月1日 127支店へ 25支店を削減 ・約300名の人事異動 グループ再編 聖域なき経費の削減 ¾積和建設グループ等、子会社の 統廃合では11社を削減 現場力の強化による収益構造改革 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全性に関しては保
Slide 7: 2-2 経営資源の再配置
2-2 経営資源の再配置 コア事業の強化 ¾営業現場への人材投入（販売力の強化） 本社から設計および商品開発の人材を営業現場へ投入 現場での顧客対応力および商品提案力を強化 ¾生産効率の向上 全国主要5工場体制を4工場体制へ 工場の生産効率を向上させ、コスト競争力高める グループ企業との連携強化で成長を目指す ¾子会社 の人材投入 ¾子会社への人材投入 積和不動産各社、積和建設および積水ハウスリフォームへ 部門を超えた柔軟な人材交流を図り、グループ全体での事業拡大を目指す ¾新たな事業への挑戦 在来木造のリフォーム事業に進出（現在年間売上高約470億円→中期的に売上高1000億円
Slide 8: 2-3 販売戦略
2-3 販売戦略 工業化住宅請負 厳しい市場環境のもとであっても、顧客の環境意識の高まりから、環境配慮 型住宅 対する 型住宅に対するニーズは高い。実施予定の住宅税制と相俟って今後大きな ズは高 実施予定 住宅税制と相俟 今後大きな 伸びが期待される 戸建住宅事業 ¾業界最先端と自負する環境配慮型商品を投入 08年7月に開催された洞爺湖サミットにおいて建設協力した 近未来型住宅「ゼ 近未来型住宅「ゼロエミッションハウス」をベースにした最先端の住宅システム ウ をベ た最先端 住宅 低層アパート事業 ¾太陽電池搭載の環境訴求型賃貸アパートを本格的に提案 不動産販売 08年度に各販売用不動産の評価
Slide 9: 2-4 2009年度 販売と受注見通し
2-4 2009年度 販売と受注見通し 売上高 FY08 FY09 前年同期比 （単位：百万円） 決算短信 ( (連結) ) 実績 計画 増減率 4ページ参照 ページ参照 工業化住宅請負 682,862 669,000 -2.0% 不動産販売 317 278 317,278 278 000 278,000 -12 12.4% 4% 不動産賃貸 357,075 378,000 5.9% その他事業 156,955 135,000 -14.0% 連結 1,514,172 1,460,000 -3.6% 09年度の売上については、事業期間が長期にわたる都市再開発事業の売上が一時的に減少することや、景
Slide 10: 2-5 2009年度 業績見通し
2-5 2009年度 業績見通し （単位：百万円） 決算短信 1ページ参照 連結 ＦＹ08実績 ＦＹ09計画 対前年同期比 売上高 1,514,172 1,460,000 -3.6% 営業利益 73,960 39,000 -47.3% 経常利益 77,072 38,500 -50.0% 当期純利益 11,516 19,000 65.0% 一株当たり当期純利益 株 た 期純 益 1 04円 17.04円 28 12円 28.12円 ROA 5.6％ 3.0％ ROE 1 5％ 1.5％ 2 5％ 2.5％ 決算短信 中・長期にわたる高い利益配分の実現と経営の健全性を維持するため、 配当政策 11
Slide 11: 3-1 2008年度連結決算説明 連結損益計算書
3-1 2008年度連結決算説明 連結損益計算書 （単位：百万円） 連結 FY07 FY08 増減額 増減率 売上高 1,597,807 1,514,172 -83,635 -5.2% 売上原価 1,269,243 1,222,923 -46,320 -3.6% 売上総利益 328,564 291,249 -37,315 -11.4% 販売費及び 般管理費 販売費及び一般管理費 218 836 218,836 217 288 217,288 -1,548 1 548 -0.7% 0 7% 営業利益 109,727 73,960 -35,767 -32.6% 営業外収益 8,289 9,000
Slide 12: 3-1 2008年度連結決算説明 連結セグメント別内訳
3-1 2008年度連結決算説明 連結セグメント別内訳 （単位 （単位：百万円） ） 2007年度実績 2008年度実績 増減率 売上高 営業利益 営業利益率 売上高 営業利益 営業利益率 売上高 営業利益率 704,506 73,561 10.3% 682,862 58,722 8.5% -3.1% -1.8% 工業化住宅請負 （内部消去） (10,590) (9,410) 403,083 57,710 14.3% 317,278 33,277 10.5% -21.3% -3.8% 不動産販売 （内部消去） - (14) 334 530 334,530 15 281 15,281 4 5%
Slide 13: 3-1 2008年度連結決算説明 販売状況
3-1 2008年度連結決算説明 販売状況 売上高 FY07 FY08 前年同期比 （単位：百万円） ( (連結) ) 実績 実績 増減額 増減率 工業化住宅請負 704,506 682,862 -21,644 -3.1% 不動産販売 403,083 317,278 -85,805 -21.3% 不動産賃貸 334 530 334,530 357 075 357,075 22 545 22,545 6 7% 6.7% その他事業 155,686 156,955 1,269 0.8% 連結 1,597,807 1,514,172 -83,635 -5.2% 売上高 FY07 FY08 前年同期比
Slide 14: 3-1 2008年度連結決算説明 受注状況
3-1 2008年度連結決算説明 受注状況 受注高 FY07 FY08 前年同期比 （単位：百万円） (連結) 実績 実績 増減率 工業化住宅請負 697,963 669,897 -4.0% 不動産販売 387,233 , 299,651 , -22.6% 不動産賃貸 334,530 357,075 6.7% その他事業 157,360 146,362 -7.0% 合計 1,577,087 1,472,987 -6.6% 受注高 FY07 FY08 前年同期比 (個別セグメント) 実績 実績 増減率 工業化住宅請負 703,507 676,363 -3.9% 戸建 440 310 440,31
Slide 15: 3-2 2008年度 工業化住宅請負事業
3-2 2008年度 工業化住宅請負事業 請負戸建事業 決算短信 決算短信 6ページ参照 ・単価は上昇したものの、建替も目立った動きがみられず ・単価は上昇したものの 建替も目立った動きがみられず 棟数は減少 ・個別売上高4,307億円（前期比-3,3％） ・戸数13,427戸（前期比-4.7％） ・1棟当たり売上金額 3,164万円（前期比+1.9％） 決算短信 （完成工事部分） 4ページ参照 ・個別受注高4,077億円（前期比-7.4%） ・個別受注残1 943億円（前期比 10 6%） ・個別受注残1,943億円（前期比-10.6%） 連結売上高（前年同期比）： -3 3.1％ 1％ 7
Slide 16: 3-2 2008年度 不動産販売事業
3-2 2008年度 不動産販売事業 決算短信6 決算短信 6ページ参照 分譲戸建事業 開発事業 ・1次取得者層の住宅投資意欲が弱く低調に推移 ・主な売却物件は「東京ミッドタウン」 ・個別売上高1,091億円（前期比-19.1％） ・個別売上高599億円（前期比-20.4％） ・戸数3,962戸（前期比-19.3％） ・一棟当たり売上金額 2,515万円（前期比-2.0％） （土地付建売建物部分） 決算短信 ・個別受注高1,028億円（前期比-18.0%） 4ページ参照 個別受注残213億円（前期比 22.8%） ・個別受注残213億円（前期比-22 8%） 連結売上高（前年同期比） -21.
Slide 17: 3-2 2008年度 不動産賃貸事業・その他事業
3-2 2008年度 不動産賃貸事業・その他事業 決算短信 連結売上高（前年同期比） 6.7％ 連結売上高（前年同期比）： 6 7％ 不動産賃貸事業 400,000 6.0% 6ページ参照 売上高 営業利益率 3,570億円 ・全国平均の入居率は若干下がったものの、 3 345億円 3,345億円 300 000 300,000 5 0% 5.0% 積和不動産各社の管理戸数が増加し堅調に推移 5.2％ ・シャーメゾン借上室数 400,397室（前期比+7.2%） 4.5％ ・入居率は94.6％（前年比-0.9%） 200,000 4.0% ・積和不動産各社の総売上高は3,752億円（前期比+3
Slide 18: 3-3 2008年度 連結貸借対照表（資産）
3-3 2008年度 連結貸借対照表（資産） （単位：百万円） 決算短信 ＦＹ07 FY08 増減 YOY（％） 17ページ 17 ページ参照 参照 (資産の部） 流 動 資 産合計 927,463 951,200 23,737 2.6% 現金預金 60 236 60,236 124 517 124,517 受取手形及び完成工事未収入金 84,589 13,180 たな卸資産 709,184 737,871 固 定 資 産合計 421,977 436,036 14,059 3.3% 有形固定資産 244,247 277,808 33,561 13.7% 建物及び構築物 112,363 126,
Slide 19: 3-3 2008年度 連結貸借対照表（負債・純資産）
3-3 2008年度 連結貸借対照表（負債・純資産） （単位：百万円） 決算短信 18ページ 18 ページ参照 参照 ＦＹ07 ＦＹ08 増減 YOY（％） （負債の部） 流動負債 379 603 379,603 302 576 302,576 -77,027 77 027 -20 3% -20.3% 支払手形及び工事未払金 160,836 149,935 短期社債 40,000 - 未成工事受入金 87,032 84,726 固定負債 198,873 330,530 131,657 66.2% 社債 59,976 59,981 長期借入金 60,441 190,000 負債合計 578 47
Slide 20: 3-4 2008年度 連結キャッシュ・フロー計算書
3-4 2008年度 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 決算短信 22ページ 22 ページ参照 参照 ＦＹ07 07 ＦＹ08 08 I 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前当期純利益 109,432 27,623 減価償却費 14,157 15,392 売上債権の減少額又は増加額(-) -286 71,062 たな卸資産等の増加額 -213,528 -73,989 法人税等の支払額 -47,299 -41,745 営業活動によるキャッシュ・フロー -175,279 37,003 II 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産の取得による支出 -44,552 -3
Slide 21: 4-1 2009年度 連結セグメント別内訳
4-1 2009年度 連結セグメント別内訳 2008年度実績 2009年度計画 増減 売上高 営業利益率 売上高 営業利益率 売上高 営業利益率 工業化住宅請負 682,862 8.5% 669,000 8.2% -2.0% -0.3 不動産販売 317,278 10.5% 278,000 0.2% -12.4% -10.3 不動産賃貸 357 075 357,075 5 2% 5.2% 378 000 378,000 4 9% 4.9% 5 9% 5.9% -0.3 03 その他事業 156,955 1.8% 135,000 1.3% -14.0% -0.5 合計 1,514,172 4.9
Slide 22: 4-2 2009年度見通し 工業化住宅請負事業
4-2 2009年度見通し 工業化住宅請負事業 請負戸建事業 決算短信 6ページ参照 ・本社から営業部門へ大規模な人材シフトを行うことで 販売力強化に向けてお客様対応力の向上を図り、 過去最大規模の住宅ローン減税や新たな投資型減税を 活かして、質の高い住宅の拡販に努める ・洞爺湖サミットを契機に 住宅関連の環境投資に追い風 ・洞爺湖サミットを契機に、住宅関連の環境投資に追い風 業界最先端と自負する環境配慮型の住宅システムを拡販 ・売上高4,,060億円（前期比-5.8%） ・戸数12,700戸（前期比-5.4%） 売上高（前年比） ： -2.0％ 賃貸住宅（シャーメゾン）事業 720,000
Slide 23: 4-2 2009年度見通し 不動産販売事業
4-2 2009年度見通し 不動産販売事業 分譲戸建事業 開発事業 ・国土交通省がストック社会の在り方を提唱した「長期 ・各々の事業計画が3年から5年と長期にわたるため 優良住宅先導的モデル事業」に沿った団地を引き続 09年度に関しては売上が端境期となる き開発するなど、優良な住環境を形成し拡販に努める ・中期的には案件を多数予定しており、安定的な利益 ・08年度に各販売用不動産で評価損を計上 創出に努める 09年度は それらを含め 販売用不動産の拡販を進める 09年度は、それらを含め、販売用不動産の拡販を進める ・売上高17億円（前期比-97.1%） ・売上高1,870億円（前期比+6.0%
Slide 24: 4-2 2009年度見通し 不動産賃貸事業・その他事業
4-2 2009年度見通し 不動産賃貸事業・その他事業 不動産賃貸事業 売上高（前年比） ： 5.9％ 400,000 6.0% 売上高 営業利益率 業化住宅請負事業の賃貸住宅（シャ メゾン）の好調に ・工業化住宅請負事業の賃貸住宅（シャーメゾン）の好調に 3,780億円 , 億円 より、一括借上の取り扱い件数の増加が見込まれる 3,570億円 300,000 5.2% 5.0% 4.9％ リフォーム事業 200 000 200,000 4 0% 4.0% ・積和建設グループが新たに在来木造リフォームに参入 2008年度 2009年度 売上高（前年比） ： -14.0％ 160,000 売上高